Inversion Chain：前ParaFiパートナーが設立した初の暗号プライベートエクイティ戦略L1 | 超初期プロジェクトに注目

著者：念青、ChainCatcher

2月12日、前ParaFi CapitalパートナーのSantiago Roel SantosはソーシャルプラットフォームでInversion Chainを発表しました。彼は、Inversionが「オンチェーン実際のGDP」に重点を置き、企業がオンチェーン化することでその運営とパフォーマンスを根本的に改善できると述べました。Inversion Chainは、世界初の暗号ネイティブプライベートエクイティ戦略を推進します。具体的な手段は、伝統的な企業を買収し、それをInversion Chainに固定することです。

昨年11月、Santiago Roel SantosはプライベートエクイティファンドInversion Capitalの立ち上げを発表しました。これはInversion Chainの理念の初期段階であり、その時点でSantiagoは伝統的な企業を買収し、暗号技術を用いてその運営方法を変革することを決定していました。その際、彼は「買収」であることを特に強調しており、企業との協力や受け入れを促すのではなく、Inversion Chainがカスタマイズされた、主権が明確なL1であることを意味しています。

報道によれば、Inversion ChainはAvalanche L1のカスタムチェーン技術を採用する予定です。創設者とプロジェクトの初期理念を除いて、Inversionは現在何も持っていません。Santosの最近の投稿では、CTOやチームの他のメンバーを募集していることが示されています。しかし、この野心的なプロジェクトは実際にはすでに芽生えています。

創設者Santiago Roel Santosについて

Santiago Roel SantosはInversion Capitalの創設者で、以前はParaFi Capitalの一般パートナーを務め、EON CapitalとRoca Capitalの創設者でもあります。エンジェル投資家として、彼は主に技術や医療などの分野に焦点を当てています。以前は、モルガン・スタンレーの投資銀行の金融スポンサーシップチームで働き、その後Sageview Capitalでインターネットやソフトウェア企業の拡大を支援し、Elysium Healthの成長と研究のアドバイザーを務めました。彼はモルガン・スタンレーの最年少リーダー奨学金受賞者の一人で、わずか3年でボストン大学から経済学の学士号を優秀な成績で取得しました。

Santosの重要な職歴の一つは、ParaFi Capitalでのパートナーとしての役割です。ParaFi CapitalはDeFi分野で先行投資を行い、MakerDAO、Kyber Network、Aave、Curveなどの多くの初期DeFiプロトコルに投資した機関投資家です。Santosは4年前にParaFiを離れましたが、彼は依然としてParaFiのRWAに対する信念を引き継いでいます。

ParaFi Capitalは近年、多くのRWAプロジェクトに投資しており、オンチェーンの高級時計取引市場Kettle、RWA貸付プロトコルCentrifuge、不動産派生商品プロトコルParclなどがあります。昨年9月、ParaFiはAvalancheブロックチェーン上でSecuritizeプラットフォームを通じてその一部の12億ドルの投資ポートフォリオをトークン化することを発表しました。これは初のファンドトークン化の試みであり、最新のベンチャーキャピタルファンドの一部の株式をトークン化し、投資家に販売することで、もともと大規模な機関や裕福な投資家に限られていた機会に多くの人々が参加できるようにしました。

さらに、Santos自身も非常に活発なエンジェル投資家であり、Illuvium、Blast、StepN、NEAR、Manta、LayerZero、Blur、MegaETHなどを含む80以上のプロジェクトに投資しています（詳細はRootDataページを参照）。

Inversion Chainは何をするのか？

Santiago Roel Santosは、現在の暗号市場が直面している最大の課題は採用の問題であると考えています。これに対する彼の解決策は、伝統的なビジネスをブロックチェーンに移行し、実際の企業をオンチェーン化することで、実際のユーザーをオンチェーンに引き込むことです。

Santosが個人のソーシャルメディアで繰り返し言及している価値指標の一つは「Berkshire onchain」（オンチェーンのバークシャー）です。

バークシャー（Berkshire）はアメリカの多国籍持株会社で、複数の子会社を管理しています。もともとは繊維会社でしたが、バフェットが1965年に経営権を取得した後、保留利益を適切に配分し、持株会社に転換しました。傘下の企業は鉄道、エネルギー、保険、食品、不動産仲介会社など多岐にわたります。

バークシャーは異例の経営戦略を持っています。バフェットは子会社の重要な意思決定権を各社のマネージャーに委譲しており、これは異例の権限委譲です。彼は2017年のバークシャーの株主への手紙で「私たちの権限はほぼ放棄の域に達しています」と書いています。バークシャー本社には26名の従業員しかおらず、法律顧問、投資家関係者、広報担当者はいません。

Santosは、オンチェーン化を通じて企業がその運営とパフォーマンスを根本的に改善できることを期待しています。Inversion L1は、世界初の暗号ネイティブプライベートエクイティ戦略を推進するために特別に設計されており、1980年代にKKRが金融工学を利用してプライベートエクイティの買収を根本的に変えたのと同様です。

Inversionの目標は、伝統的な企業を買収し------非効率なインフラとシステムをブロックチェーンに置き換え------一流の利益率を持つ業界リーダーを構築し------DePIN、ステーブルコイン、DeFiなどのブロックチェーン技術を利用して最大のオンチェーン経済体を構築することです。

Inversionは、成熟した流通チャネルと粘着性のあるユーザー群を持つ企業の買収を目指しており、これにより最大かつ最も効率的な暗号顧客群を構築することを保証します。

なぜAvalancheを選んだのか？

Santosはインタビューで、Avalancheは特定のユースケースに「真に」カスタマイズされたチェーンを提供し、すべての戦略をサポートする唯一の場所の一つであると述べています。また、Inversionは各レベル（バリデーター、スマートコントラクトデプロイヤー、トランザクションレベル）でネットワークを許可することができ、最も必要な場所でより大きな制御と安全性を維持します。さらに、Avalancheはプライバシー、EVM互換性、ネイティブ相互運用性、ガスおよびステーキングトークンのカスタマイズ性に関する要件にも適合しています。

さらに重要な点は、ParaFi CapitalがAvalancheに投資しており、両者には協力の基盤と信頼の基盤があるかもしれないということです。結局のところ、ParaFi自身もAvalancheにファンドトークン化の試みを依頼しています。