Inversion Chain：前ParaFiパートナーが設立した最初の暗号プライベートエクイティ戦略 L1 | CryptoSeed

著者：念青，ChainCatcher

2月12日、前ParaFi CapitalパートナーのSantiago Roel SantosはソーシャルプラットフォームでInversion Chainを発表しました。彼は、Inversionが「オンチェーンの実際のGDP」に重点を置き、企業が根本的に運営とパフォーマンスを改善できると述べました。Inversion Chainは、世界初の暗号ネイティブプライベートエクイティ戦略を推進します。その具体的手段は、伝統的な企業を買収し、それをInversion Chainにアンカーすることです。

昨年11月、Santiago Roel SantosはプライベートエクイティファンドInversion Capitalの立ち上げを発表しました。これがInversion Chainの理念の初期段階であり、その時Santiagoは伝統的な企業を買収し、暗号技術を使って運営方法を変えることを決定しました。その際、彼は「買収」であり、企業と協力して受け入れるのではないと特に強調しました。これは、Inversion Chainがカスタマイズされた、主権が明確なL1であることを意味します。

報道によると、Inversion ChainはAvalanche L1のカスタムチェーン技術を採用します。創設者とプロジェクトの初期理念を除いて、Inversionは現在何も持っていません。Santosの最近の投稿では、CTOやチームの他のメンバーを募集していることが示されています。しかし、この野心的なプロジェクトは実際にはすでに芽生えています。

創設者Santiago Roel Santosについて

Santiago Roel SantosはInversion Capitalの創設者で、以前はParaFi Capitalの一般パートナーを務め、EON CapitalとRoca Capitalの創設者でもあります。エンジェル投資家として、彼は主に技術、医療などの分野に焦点を当てています。以前は、JPモルガンの投資銀行の金融スポンサーシップチームで働き、その後Sageview Capitalでインターネットやソフトウェア会社の拡大を支援し、その後Elysium Healthの成長と研究のアドバイザーを務めました。彼はJPモルガンの最年少リーダーシップ奨学金受賞者の一人で、わずか3年でボストン大学から経済学の学士号を優秀な成績で取得しました。

Santosの重要な職歴の一つは、ParaFi Capitalでパートナーを務めたことです。ParaFi CapitalはDeFi分野で先行投資を行い、MakerDAO、Kyber Network、Aave、Curveなどの多くの初期DeFiプロトコルに投資した機関投資家です。Santosは4年前にParaFiを離れましたが、彼は依然としてParaFiのRWAに対する信念を引き継いでいます。

ParaFi Capitalは近年、オンチェーンの高級時計取引市場Kettle、RWA貸付プロトコルCentrifuge、不動産デリバティブプロトコルParclなど、多くのRWAプロジェクトに投資しています。昨年9月、ParaFiはAvalancheブロックチェーン上でSecuritizeプラットフォームを通じてその一部の12億ドルの投資ポートフォリオをトークン化することを発表しました。これは初のファンドトークン化の試みであり、最新のベンチャーキャピタルファンドの一部の株式をトークン化して投資家に販売し、大規模な機関や裕福な投資家に限られていた機会により多くの人々が参加できるようにしました。

さらに、Santos自身も非常に活発なエンジェル投資家であり、Illuvium、Blast、StepN、NEAR、Manta、LayerZero、Blur、MegaETHなどを含む80以上のプロジェクトに投資しています（詳細はRootDataページを参照）。

Inversion Chainは何をするのか？

Santiago Roel Santosは、現在の暗号市場が直面している最大の課題は採用の問題であると考えています。これに対する彼の解決策は、伝統的なビジネスをブロックチェーンに移行し、実際の企業をオンチェーンにすることで、実際のユーザーをオンチェーンに引き込むことです。

Santosは彼の個人のソーシャルメディアで繰り返し言及している価値の指標は「Berkshire onchain」（オンチェーンのバークシャー）です。

バークシャー（Berkshire）はアメリカの多国籍持株会社で、複数の子会社を管理しています。元々は繊維会社であり、バフェットが1965年に経営権を取得した後、保留利益を適切に配置して持株会社に転換しました。傘下の会社は鉄道、エネルギー、保険、食品、不動産仲介会社など多岐にわたります。

バークシャーは異常な経営戦略を持っています。バフェットは子会社の重要な意思決定権を各社のマネージャーに委譲しました。これは異常な権限の分散です。彼は2017年のバークシャーの株主への手紙で「私たちの権限はほぼ放棄の域に達しています」と書きました。バークシャー本社には26人の従業員しかおらず、法律顧問、投資家関係や広報担当者はいません。

Santosは、オンチェーンを通じて企業が運営とパフォーマンスを根本的に改善できることを期待しています。Inversion L1は、世界初の暗号ネイティブプライベートエクイティ戦略を推進するために特別に設計されており、1980年代にKKRが金融工学を利用してプライベートエクイティの買収を根本的に変えたように。

Inversionの目標は：伝統的な企業を買収し------非効率なインフラとシステムをブロックチェーンに置き換え------一流の利益率を持つ業界リーダーを構築し------DePIN、ステーブルコイン、DeFiなどのブロックチェーン技術を利用して最大のオンチェーン経済体を構築することです。

Inversionは、成熟した流通チャネルと粘着性のあるユーザー群を持つ企業の買収を目指し、最大かつ最も効率的な暗号顧客群を構築することを保証します。

なぜAvalancheを選ぶのか？

Santosはインタビューで、Avalancheは特定のユースケースに「本当に」カスタマイズされたチェーンを提供し、すべての戦略をサポートする唯一の場所の一つであると述べました。また、Inversionは各レベル（バリデーター、スマートコントラクトデプロイヤー、トランザクションレベル）でネットワークを許可することができ、最も必要な場所でより大きな制御と安全性を維持します。さらに、Avalancheはプライバシー、EVM互換性、ネイティブ相互運用性、ガスおよびステーキングトークンのカスタマイズ性に関する要件にも適合しています。

さらに重要な点は、ParaFi CapitalがAvalancheに投資しており、両者に協力の基盤と信頼の基盤があるかもしれないということです。結局のところ、ParaFi自身もAvalancheにファンドトークン化の試みを依頼しています。