Foresight Ventures 週報：米国債が売られ、利上げ期待が低下し、模倣品市場が上昇

著者：Mike，Foresight Ventures

A. 市場の見解

一、マクロ流動性

通貨流動性が改善。米連邦準備制度はインフレがさらに穏やかに改善すると予想している。ドルは2024年の新高値に近づき、ドル高は金利と政治的動揺によって後押しされている。米株は全体的に上昇トレンドにあり、世界の資金が米株に集中しており、過去1ヶ月で約300億ドルの新たな資金が米株に流入した。暗号市場は明らかに米株に対して劣後している。

二、全市場の動向

時価総額ランキング上位100の上昇率：

今週、BTCは振幅を伴って下落し、ETH/BTCの為替レートが強化された。アルトコイン市場は不調で、欧州杯のイベントが市場の注目を集めている。ETH ETFは7月初旬に通過する可能性が高く、市場の反発の主軸はETH周辺に集中している。

1. LDO：ETHのステーキングリーダーであり、今後もステーキング業務を拡大する予定。ETHは米国SECによって証券ではないと認定され、後期のETH ETFのステーキング業務にとって好材料となる。

2. ZK：ETHのZK L2で、Wintermuteがマーケットメイキングを行っているが、上場後のパフォーマンスは今一つ。ETHチェーンのガス代は8年ぶりの低水準を記録。

3. ZRO：注目のクロスチェーンブリッジプロジェクトで、エアドロップは控えめで、市場価値は同じ分野のWに近い。

三、BTCの動向

1）オンチェーンデータ

市場は縮小整理中。市場は広範囲にわたって振幅があるが、BTC投資家は依然として利益を維持している。しかし、投資家の関心は低下しており、現物デリバティブ市場やオンチェーン取引量は持続的に縮小している。通常、BTCが新高値を記録した後、市場は十分な時間をかけて統合し、発生した売り圧力を消化する必要がある。

ステーブルコインの時価総額は横ばいで、最近の資金流入のトレンドは鈍化している。

機関投資家の資金は連続して純流出を開始。しかし、ETHは現物ETFが開通するため、逆に大幅な純流入が見られる。

長期トレンド指標MVRV-ZScoreは市場の総コストを基にしており、市場全体の利益状態を反映している。指標が6を超えると、トップレンジであり、2を下回るとボトムレンジである。MVRVが重要なレベル1を下回ると、保有者は全体的に損失状態にある。現在の指標は2.1で、中間段階に入っている。

2）先物市場

先物資金の金利：今週は金利がわずかに低下。金利は0.05-0.1%で、ロングレバレッジが多く、市場の短期的なトップを示している；金利は-0.1-0%で、ショートレバレッジが多く、市場の短期的なボトムを示している。

先物ポジション：今週、BTCのポジションは引き続き減少。

先物のロング・ショート比：1.3で、市場の感情は中立的。個人投資家の感情は逆指標であり、0.7以下は恐怖、2.0以上は貪欲を示す。ロング・ショート比のデータは変動が大きく、参考価値が薄れている。

先物のロング・ショート比：2.3で、個人投資家の底打ち感情が高く、市場はまだ大きく下落していない可能性が高い。個人投資家の感情は逆指標であり、0.7以下は恐怖、2.0以上は貪欲を示す。ロング・ショート比のデータは変動が大きく、参考価値が薄れている。

3）現物市場

BTCとSOLは週次で調整中で、8月初旬まで続く可能性が高い。ETH、TON、BASEエコシステムは強いパフォーマンスを示している。ETH ETFは7月初旬に通過し、TONは最近バイナンス取引所に上場予定で、BASEはCoinbaseの新しいウォレットトラフィックを取り入れている。ETH系は今後1ヶ月の市場の主軸になる可能性が高い。

B. 市場データ

一、パブリックチェーンの総ロック量状況

二、各パブリックチェーンのTVL占有率状況

今週のTVLは1009億ドルで、107億ドル減少し、減少率は9.6%。今週の主流パブリックチェーンのTVLはほぼすべて減少しており、MERLINチェーンが3%上昇した以外は、TRONチェーンが3%減少、BSCチェーンが5%減少、SOLANAチェーンが4%減少、BASEチェーンが2%減少、BTCチェーンとPOLYGONチェーンが4%減少、OPチェーンが5%減少。AVALANCHEチェーンは12%減少。今月の主流パブリックチェーンのTVLは集団的に大幅に減少し、TONチェーンのみが今週15%上昇し、今月は108%上昇。現在、市場は調整段階に入り、TONとSOLANAエコシステムの今後の短期的なパフォーマンスに注目する必要がある。

三、各チェーンのプロトコルロック量状況

1) ETHのロック量状況

2) BSCのロック量状況

3) Polygonのロック量状況

4) Arbitrumのロック量状況

5) Optimismのロック量状況

6) Baseのロック量状況

7) Solanaのロック量状況

四、NFT市場データの変化

1）NFT-500指数

2）NFT市場の状況

3）NFT取引市場の占有率

4）NFTバイヤー分析

今週、NFT市場のブルーチッププロジェクトのフロア価格が大幅に下落し、市場全体も引き続き下落している。今週、CryptoPunksは13%下落、BAYCは17%下落、Pudgy Penguinsは28%下落、Space Doodlesは35%下落、Azukiは23%下落、The Captainzは16%下落、MAYCは22%下落、LilPudgysは29%下落した。それ以外では、Miladyのみが4%上昇した。今週のNFT市場全体の取引量はわずかに減少し、ブルーチップ項目の取引量も過去1週間で約20%減少し、初回購入者と再購入者の数も徐々に減少している。全体として、NFT市場は依然として非常に厳しい状況にあり、市場環境は極めて悪化している。

五、プロジェクトの最新資金調達状況

六、投資後の動向

1）Rango --- クロスチェーンDEXとクロスチェーンブリッジのアグリゲーター

Rangoは新たな資金調達ラウンドを完了したことを発表し、Binance Labsが主導し、Nomad CapitalとForesight Venturesが参加した。具体的な資金調達額は未公開。Rangoは複数のDEXとクロスチェーンブリッジの流動性を統合することで、ユーザーに最適な取引手数料を提供することを目指している。Rangoは現在、ビットコイン、EVMチェーン、Solana、Tron、Cosmosエコシステム、Starknet、その他のUTXOなどのネットワークをサポートしており、今後はビットコインLayer2、Ton、Moveなどのブロックチェーンをサポートする予定。

2）Space and Time --- データ

Space and Timeチームは、過去3年間にわたりブロックチェーンデータのための初のサブ秒ZK検証器を提供するために努力してきたことを発表した。SQL証明は基盤となるZK技術であり、データ駆動型スマートコントラクトと複雑なオンチェーンAIエージェントの新時代を切り開く。スマートコントラクトとオンチェーン取引のAIエージェントは、ZK証明を使用して自らのチェーン、他のチェーン、さらにはチェーン外データの全歴史データを監視する能力を持つ。たとえば、DeFiプロトコル、オンチェーンゲーム、または貸出市場がZK証明のオンチェーン状況を照会する必要がある場合、その契約はSxTに照会リクエストを送信し、照会と証明に必要な計算費用を支払うことができる。SxTエンドポイント契約はオンチェーンでイベントを発生させ、そのSxT検証器ノードがそのイベントをリスンする。

3）Pixelverse --- Web3エンターテインメントスタジオとゲームエコシステム

Pixelverseは550万ドルの資金調達を完了したことを発表し、Delphi Ventures、Merit Circle、Mechanism Capitalが主導し、Bitscale Capital、Foresight Ventures、Ghaf Capital、Big Brain Holdings、LiquidXなどが参加した。エンジェル投資家にはThe Sandboxの創設者Sébastien Borget、Pudgy PenguinsのCEO Luca Netz、Dingaling、DCF GOD、Grail、James Kwonなどが含まれる。

Pixelverseはサイバーパンクテーマのエンターテインメントスタジオとゲームエコシステムであり、低い参入障壁の没入型ゲーム体験を創造することでWeb3の大規模な採用を促進することを目指している。