Glassnode：市場の底とエントリータイミングをどう判断するか？
Glassnodeが発表した28の新しいサブ指標は、短期保有者の行動を深く分析することで、トレーダーがブルマーケットで市場の底を正確に特定し、取引戦略を最適化するのを支援します。原文标题：ブレイクダウンメトリクスの適用：ブルマーケットにおけるローカルボトムの特定
原文作者：Ukaria OC，CryptoVizArt，Glassnode
原文编译：LadyFinger, BlockBeats
編者の注：
デジタル資産市場の急速な進化の中で、正確なデータ分析はトレーダーが市場の脈動を把握するための鍵となっています。Glassnodeが最新に発表した28の細分指標は、オンチェーン分析分野における重要な飛躍を示しています。これらの指標は、短期保有者の行動に対する深い洞察を提供するだけでなく、トレーダーが市場の底を特定し、取引戦略を最適化するための強力なツールを提供します。
オンチェーン分析分野における重要な進展として、Glassnodeは最近、デジタル資産市場に対するより詳細な視点を提供するための28の新しい指標を発表しました。詳細については、こちらで元の発表をお読みください。
これらの詳細な指標は、トレーダーのゲームを変えることができます。これらは高度に詳細で直感的な洞察を提供し、潜在的な売買シグナルに変換することができます。これらの新しい指標の強力な役割の一つは、短期保有者の中で異なる年齢層の売り手の疲労度を特定するために使用されることです。
新しい細分指標を適用することで、トレーダーは未実現損失の深刻度と損切りのタイミングをより正確に特定できるようになり、これは通常、市場の底やブルマーケット中の潜在的なエントリーポイントを示します。このレポートでは、このフレームワークを詳しく探討し、以下に要約を示し、市場へのエントリーやDCA戦略を最適化することを目指すトレーダーに実行可能な洞察を提供します。
なぜ短期保有者に注目するのか？
オンチェーン分析の文脈において、長期保有者（LTH）と短期保有者（STH）は、異なる行動と市場への影響を持つグループを表しています。短期保有者は通常、新規参入者や投機的なトレーダーであり、価格変動に対してより敏感です。ブルマーケットの間、これらの投資家はしばしば最も損失を被る部分であり、これは市場の変動に影響されやすく、売却する傾向があるためです。この現象は、短期保有者の分析が市場の底を特定する際に特に価値がある理由です。
STHに適用される細分指標の利点
短期保有者グループを年齢で細分化することで、トレーダーは売り手の疲労の時期をより効果的に特定できるようになります。例えば、浮遊損失の圧力と降伏イベントが短期保有者グループ内で、最短の時間枠（1日）から始まり、より長い時間枠（1週間から1ヶ月、さらにはそれ以上）に広がる様子を観察できます。この内側から外側への進展は、より明確な潜在的な底と市場が反転する信号を提供します。
言い換えれば、より詳細な指標が提供する洞察により、トレーダーは異なる短期時間枠における降伏イベントの交差点を検出でき、短期的な底を特定する可能性が大幅に増加します。
ブルマーケットにおけるローカルボトムを特定するフレームワーク
売り手の疲労状態を特定するために、短期保有者グループ内の未実現および実現損失に対する洞察を提供する一連の重要な指標を使用しています。このフレームワークは以下の指標で構成されています：
STH MVRV by Age：市場価値と実現価値（MVRV）は、資産の未実現利益または損失を測定します。MVRVが平均を大きく下回ると、保有者間に高い未実現損失が存在することを示します。これは、売り手圧力の初期兆候を検出するのに役立ちます。なぜなら、大きな未実現損失は通常、短期保有者の実際の売却活動に先行するからです。
STH SOPR by Age：支出出力利益率（Spent Output Profit Ratio、SOPR）は、MVRVで観察される未実現の財務圧力が行動に移されたかどうかの洞察を提供します。SOPR Zスコアが負であることは、短期保有者が損失価格で資産を売却し、売り手の圧力を悪化させていることを示しています。
STH Realized Loss by Age：この指標は、短期保有者が実現した損失の程度を評価します。高い実現損失値は、MVRVおよびSOPR指標が識別した売り手圧力が現れていることを確認し、実現損失の程度を定量化することで売り手の疲労期間を検証します。
Zスコアを使用することで、これらの指標を標準化し、比較を容易にし、平均値からの著しい偏差を特定することができます。Zスコアは極端な行動の期間を強調し、未実現および実現損失が異常に高いときに検出しやすくします。この標準化は、ノイズを除去し、統計的に重要なイベントに焦点を当てることで、真の売り手疲労期間を確認するのに役立ち、トレーダーにより明確なシグナルを提供します。
トレーダーの実際の応用
Glassnodeの新しい細分指標を使用してブルマーケットにおける売り手疲労のポイントを特定することは、トレーダーに多くの利点を提供します。以下は主な利点です：
早期のローカルボトムの検出：短期保有者の中で深刻な未実現損失と降伏の瞬間を特定することで、トレーダーは市場の底が明らかになる前にそれを認識し、早期のエントリーポイントの機会を提供します。
最適化されたドルコスト平均法（DCA）戦略：売り手疲労の期間を理解することで、トレーダーはDCA戦略をより効果的に実施し、市場の底で低価格で資産を購入して平均購入コストを下げることができます。
強化された市場タイミング：売り手圧力が短期保有者グループ内で最短の時間枠からより長い時間範囲にどのように広がるかを観察することで、トレーダーは市場へのエントリーとエグジットのタイミングをより良く把握し、利益を最大化し、損失を最小化することができます。
戦略的柔軟性：短期保有者を年齢層で細分化することで、トレーダーはこのフレームワークを日中取引からスイング取引までさまざまな取引戦略に適用でき、特定の市場条件に基づいてアプローチを調整することができます。新しい細分指標が提供する洞察を活用することで、トレーダーは市場で競争優位を得て、より戦略的で収益性の高い意思決定を行うことができます。
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