CPIが暴落し、大口投資家が底値買い、BTCが6.9万ドルの失地を回復

著者：Mary Liu，比推 BitpushNews

予想を上回るアメリカの消費者物価指数 (CPI) が暗号市場に圧力をかけ、水曜日の早朝の取引でビットコインは69,000ドルのサポートライン付近で取引されていましたが、CPIの発表後に67,475ドルの安値まで下落し、その後BTCは69,000ドルを回復し、執筆時点で69,861.99ドルに戻り、24時間で1.03%の上昇を見せています。

アルトコイン市場は上下混在しています。メモコイン (MEME) が15.7%の上昇でリードし、次いでEthena (ENA) が14.4%の上昇を記録しました。

アメリカ証券取引委員会 (SEC) がUniswap Labsに対してウェルズ通知を発出した後、Uniswap (UNI) は最大の下落幅を記録し、10%の下落となりました。他の大きな下落を見せたトークンには、Theta Fuel (TFUEL)が9%下落し、Axelar (AXL)が8.5%下落しました。

データによると、3月のCPIは0.4%上昇し、予想は0.3%でした；前年同月比で3.5%上昇し、予想は3.4%でした。これはアメリカのインフレがあまり良好にコントロールされていないことを意味し、他の指標が経済のパフォーマンスが予想を上回っていることを示しているにもかかわらず、投資家の今年の夏のどこかでの連邦準備制度理事会の利下げに対する期待を打ち砕きました。

アメリカの10年国債の利回りは11月以来の最高水準に達し、約20ベーシスポイント上昇しました。一方、ドル指数（DXY）は1%急上昇し、105を超え、2023年11月以来の高値に達しました。

トレーダーは連邦準備制度理事会の利下げに対する賭けを再考しています。CME FedWatchツールは現在、6月の利下げの期待が19%に低下し、7月の利下げの可能性は現在44%となっています。昨日はこれらの数字がそれぞれ57%と74%でした。

アメリカのベンチマーク株価指数は、約4週間ぶりの最低水準に達しました。水曜日の取引終了時点で、ダウ平均は初めて420ポイント、または1%下落し、S&P 500指数は0.95%下落、ナスダックは0.84%下落しました。

ビットコインの巨鯨がCPI後に「押し目買い」

CPIデータが「熱い」にもかかわらず、BTCの価格動向は上昇に転じ、取引プラットフォームMaterial Indicatorsは、世界最大の取引所バイナンス (Binance) での購入量の増加を追跡し、巨鯨が押し目買いを行っている可能性を示しています。

同社はXでの投稿で、「FireChartsによるCVD（独自の取引指標の一つ）が、巨鯨がBTCの下落を買い入れたことを示しており、ビットコインは69,000ドルを超え、日々のローソク足が再び緑色になりました」と述べています。

同時に、トレーダーのDaan Crypto Tradesは、今週末に68,000ドルを下回ったCMEのギャップが消費者物価指数 (CPI) の上昇に伴い縮小しており、これまでのところギャップのクローズレベルから反発していることを指摘しました。

短期的なボラティリティ

RAILGUNの寄稿者アラン・スコットは、「半減期が近づくにつれ、皆の目はビットコインに集中していますが、1つの主要な要因がこのサイクルを他のサイクルと異なるものにする可能性があります。ビットコインが半減期前に歴史的な高値に達したため、これが暗号通貨史上初めてのことであり、より大きな売却圧力が生じています」と述べています。

彼は、「より高い価格でビットコインを購入した短期保有者は、継続的に売却し、資産配分や利益確定を変えることになります。また、4月15日から5月1日までの納税シーズンがシステム内の流動性を減少させることもあり、これが短期的な価格動向に悪影響を及ぼすことがよくあります」と指摘しました。

スコットは、「これがビットコインを半減期後のかなり長い間ボラティリティを持たせる可能性があります。マクロ経済イベント、例えば連邦準備制度理事会の量的引き締めがビットコインを下落させる可能性があり、より多くの流動性が市場から引き上げられます。今年、暗号通貨は確かに回復しましたが、ビットコインが困難に陥る可能性のある多くの要因が存在することに注意が必要です」と警告しました。

ただし、半減期後の価格下落の1つの可能な緩衝材は、取引所のビットコイン供給量であり、ここ数ヶ月間、ビットコイン供給量は着実に減少しています。

暗号通貨分析会社CryptoQuantの研究責任者フリオ・モレノは、半減期後の新たな発行量が半分に減少する一方で、ビットコインの需要は引き続き増加すると予想されており、モレノはXプラットフォームで「ドルのインフレが加速しており、来週ビットコインのインフレ率が半減します」と述べています。

CryptoQuantが提供するデータによると、ビットコインの需要の増加は現在「歴史的な最高水準（前月比11%）」にあり、これは主に大口保有者と巨鯨によって推進されています。

モルガン・スタンレーやUBSなどの銀行が顧客に現物ビットコイン取引所取引ファンド（ETF）を提供するために競争しているため、需要は引き続き上昇すると予想されます。さらに、腾讯财经の《一線》によると、嘉実と華夏が香港で「暗号圏」の資産管理資格を取得し、香港のビットコイン現物ETFは早ければ4月末に上場する見込みです。

これらの要因に基づき、市場アナリストのRekt Capitalは、今から半減期までの間にビットコインの価格が下落すれば、迅速な反発を引き起こす可能性があると考えています。

最近、短期的なトレンドに対して楽観的でないのはBitMEXの共同創設者アーサー・ヘイズで、彼は5月1日以前にリスク資産が極度に弱くなると考えており、半減期や連邦準備制度理事会および財務省の「一連の手法」が彼が「5月まで取引を放棄する」理由だと述べています。しかし、ヘイズは中期的な動向には依然として楽観的な見方を持っています。