HashKey Capital CEO 邓超とCathie Woodの対話全文：香港の規制当局は非常に良いリーダーシップを発揮した

対談ゲスト：

邓超（Deng Chao）、HashKey Singapore責任者、HashKey Capital CEO

Cathie Wood、ARK Invest CEO兼CIO

2024年香港Web3カーニバルが本日午前に正式に開幕しました。ARK InvestのCEO兼CIOであるCathie WoodとHashKey Singaporeの責任者であるHashKey CapitalのCEO、邓超（以下「DC」と略）を迎え、ビットコインETF、暗号規制、AIなどについての炉辺対話が行われました。以下はその文字起こしです。

DC：皆さん、おはようございます！（本日の円卓対話について）少しプレッシャーを感じていますが、とても嬉しく、興奮しています。私はHashKey Capitalから来ました。私たちの会社はWeb3業界の一線の機関投資家で、資産管理規模（AUM）は10億ドルを超え、500以上のプロジェクトに投資しています。2015年からシンガポールで正式に事業を展開しています。本日の円卓にはCathie Woodをお招きしました。彼女は投資分野で多くの経験を持っており、彼女が私たちに加わってくれることを非常に嬉しく思います。深い議論に入る前に、Cathieに皆さんに挨拶してもらえますか？

Cathie Wood：本日の円卓対話に参加できて非常に嬉しいです。残念ながら、私は現地に直接行けませんが、本日の大会に招待されて光栄です。香港の官僚や重要なリーダーたちの話を聞いて、大いに鼓舞されました。今日はアメリカからの視点や見解を皆さんにお届けできればと思います。

DC：本日お招きしたゲストは、ブロックチェーンエコシステムやフィンテック分野の専門家です。Cathieは主流の動向や最新のトレンドについての予測を私たちに提供してくれるでしょう。過去数年間、Ark Investmentの大きな方向性は何でしたか？今後、ブロックチェーン内の特定のビジネスや個人にどのように影響を与えると思いますか？

Cathie Wood：これは大きな質問ですね。過去数年間でビットコインやブロックチェーン技術が徐々に成熟してきたことが見て取れます。これは非常に壮大な概念です。なぜこれが非常に大きな概念だと言えるのかというと、ビットコインを起点としたインターネット金融システムは相互に関連しており、1990年代のインターネット初期には全体のシステムが考慮されていなかったからです。

現在のEコマースや金融システムのあらゆる側面がWeb3の影響を受け始めています。現在最も主要な影響として、多くの発展がまだ非常に初期の段階にあることが挙げられます。これは世界中が一緒に発展させる必要がある市場であり、国境を越え、すべての人に影響を及ぼします。ネットワークがあれば、誰でも参加できるのです。

今、非常に刺激的なのは（Web3）が徐々に形を成してきていることです。例えば、生成AIの推進など、20世紀の電話やテレビなどの発明が次々と登場したように。技術を通じて生産性や収入を大幅に向上させることができ、より良い生活の仕方を提供し、皆が人生やプライベートな時間を楽しむためのより良い方法を持つことができるようになります。人々が目覚めているときの効率が大幅に向上します。

2010年の30%、40%の占有率から、今後5〜10年でより良い配置を行うことができるでしょう。デジタル資産は過去数年間で徐々に主流に進出しており、ビットコイン以外にも他の「デジタル資産」が存在します。牛市の時だけでなく、リスク回避にも役立ちます。過去の地域銀行は危機の際にあまり良いパフォーマンスを示さなかったのに対し、ビットコインは40%成長しました。今年は特に発展途上国の通貨がますます価値を失っているのに対し、ビットコインの価値は持続的に上昇しています。世界中の多くの人々がビットコインの真の意味を理解し、（ビットコイン）が非常に耐圧性があり、価値の下落に強い特性を持っていることを認識しています。

DC：次にAIについて話を続けましょう。AIは現在シリコンバレーで非常にホットな話題であり、香港でも広く注目されています。AIは今後どのように技術としてブロックチェーンに統合され、Web3にどのような影響を与えると思いますか？

Cathie Wood：あなたの質問は非常に良いですね。私たちは毎月ビットコインのブレインストーミングイベントを行っており、AIとビットコインの統合についてもポッドキャストで共有しています。私たちは、皆さんがいわゆるインターネット経済を学ぶことになると考えています。UberやAirbnbなど、多くの企業がアジアで成功を収めています。今後、特に発展途上国にとって、その利点が徐々に見えてくるでしょう。例えばアフリカでは、非常に迅速な変化をもたらすでしょう。

同時に、ブロックチェーン技術とゲームがAI技術によってさらに推進され、普及されることが見込まれています。これは非常に興味深い分野です。先日、ニュースでソニーがゲームに関する投資を行っていることや、Polygonがブロックチェーンに投資していることを見ました。この分野にはますます多くの資金が注入されるでしょう。

例えばNFLのNFL RivalsやPolkadotなど、ますます多くのゲームプロジェクトがAI技術とブロックチェーン技術を統合し、より多くの興味深い製品を生み出すでしょう。NVIDIAは2014年にこの分野に非常に真剣に取り組んでおり、NVIDIAのGPUとゲームの統合には成功事例が見られます。私は非常に自信を持っており、今後この分野が主要な発展の場になると確信しています。

AIの核心的な精神は、私たちにより迅速な処理能力を提供することです。ゲームは常に時代の最前線にあり、ゲーム分野での成果はすぐに実現するでしょう。

以前、私は非常に有名な会議に参加しました。マイアミでのビットコインに関するもので、今後ますます多くの人々が仮想市場に参加し、既存のクリエイティブと結びつけることになると話しました。単に仮想通貨の取引を行うだけではありません。「F1」では、ますます多くのブロックチェーン技術が注入され、ますます多くのユーザーが私たちに参加するでしょう。

DC：今、私たちは仮想資産に話を戻します。再度おめでとうございます。ArkInvestのビットコイン現物ETFが成功裏に上場しました。デジタル資産ETF業界にとって、最も重要なマイルストーンは何だと思いますか？ETFが50億ドルを超えたことですか？それとも何か明確な成長指標がマイルストーンとなるのでしょうか？

Cathie Wood：多くの人々が驚いています。過去5年間、ヨーロッパでは取引が可能でしたが、アメリカのように突然の急騰はありませんでした。アメリカでは常に多くのドラマティックな出来事が起こります。最近のアメリカの訴訟についてもご存知の通り、SECなどのアメリカの規制機関は、暗号や仮想に触れると非常に抵抗を示します。そのため、訴訟は私たちにとって大きな一歩となり、アメリカの規制機関が仮想通貨やビットコインが安全に取引できることを理解する助けとなりました。ある程度、規制を受けながら安全に取引できることが可能であることを示しました。今回、彼らは11のETFプロジェクトを承認しました。これは歴史上初めてのことであり、私たちは市場マーケティングや投資家教育に最大限の努力を注いでいます。投資家に対して、どのように操作するかを理解してもらうための教育を提供しています。

アメリカでは非常に多くの顧客が、全く異なる資産分野でも投資できることに気づき始めています。また、ますます多くの機関や投資家が本当にお金を投入する意欲を示しています。この資産分野は他の分野とヘッジでき、連動しないからです。もちろん、ビットコインにもリスクがあり、ブルマーケットやベアマーケットの時期がありますが、他の通貨（ゴールド）とは異なり、多くの要因に連動することはありません。ビットコインはどのように独立して自らの動きを持つことができるのでしょうか？それは資産の独立性があるからです。もしそれを資産ポートフォリオに組み込むと、他のものと連動しないため、こうした方法で資産のリターンを増加させ、リスクを分散することができます。低連動の製品は、アメリカの一部の投資家にとって非常に大きな関心を持たれています。彼らは試してみたいと思っています。

DC：はい、香港にはオープンで透明な政府のリーダーシップがあり、産業の発展を主導していることを非常に嬉しく思います。また、多くの良い政策を提供しています。あなたのアドバイスを聞きたいです。アジアのWeb3コミュニティに対してどのような提言がありますか？規制当局、投資機関、アジアおよび香港市場に対してどのようなアドバイスがありますか？

Cathie Wood：あなたたちは本当に素晴らしいと思います。香港の規制機関、例えばSFCは非常に良い仕事をしており、仮想資産商品が取引できる包括的な管理フレームワークを提供しています。また、機関の規制方法やメカニズムも多くあります。規制の透明性は産業の発展や技術の進展にとって非常に重要であり、技術の発展に自信を与えます。

香港はアメリカとは大きく異なり、香港は非常に迅速に進展しています。私は世界的な金融会議でこの点についてよく話しますが、政策面では香港は「リーダー」であり、革新的な技術の発展を非常に奨励しています。また、企業家の投入を奨励し、政府との相互協力の体系が機関にとって良い模範を提供しています。

アメリカには多くの不明確な点がありますが、香港では多くの資産を通貨化し、市場の需要に非常に迅速に対応する方法を見ています。私たちにとっては非常に良い参考になります。香港の規制機関は本当に良いリーダーシップ、模範の役割を果たしており、企業がこのような自信を持って世界で事業を展開するのを助けています。香港の発展を非常に嬉しく、祝福しています。

講演が始まる前に、私は自分の敬意を表し、他の香港の官僚が提案した非常に良い政策を聞きました。私たちにとっては非常に良い学びであり、これは非常に重要です。私の真心からの言葉です。健康で安定した環境は、革新的な技術産業の発展、投資家、消費者保護にとって非常に重要です。

私はアメリカにも模範を示すことを奨励します。アメリカは現在、規制の不確実性やブロックチェーン分野の人材流出に直面しています。もし規制当局がより良い対応をし、業界関係者により多くの明確さや自由を与えることができれば、より良い結果が見えるでしょう。

私の提案は、あなたたちの規制に関する経験を活かして、起業家により良いグローバル展開の機会を提供することです。

DC：ありがとうございます、Cathie。最後に「百万ドル」の価値のある質問をします。皆さんも関心を持っている問題です。ビットコインの価格は今後どうなると思いますか？多くの数字の予測を聞きましたが、あなたの意見を聞きたいです。150万ドル、230万ドル、380万ドルのビットコインがあると言われていますが、Cathie、あなたの現在の予測は何ですか？タイムラインはどのくらいですか？

Cathie Wood：私はさまざまな角度からこの質問を受けています。私たちの分析の結果、2030年にはビットコインが150万ドルに達するという予測が出ています。この価格予測は機関に関する調査から来ており、下落比率とボラティリティ分析を使用しています。以前の2030年のビットコイン価格予測は60万ドルでしたが、ビットコイン現物ETFの承認がビットコイン価格を2030年に150万ドルに押し上げるでしょう。

もし昨年私がこの数字をあなたに伝えていたら、当時は60万ドルに近かったかもしれません。なぜ60万ドルの数字を150万ドルに引き上げたのかというと、SECが「グリーンライト」を出し、主流の機関が現物ビットコインETFの発行を承認したからです。もし現代のポートフォリオ理論に基づいて資産を配分するなら、5%の資産をビットコインに配分することで、150万ドルの推定数字が得られるでしょう。私たちは投資機関がこの方向に進むと考えています。

DC：ありがとうございます、Cathie。150万ドルのビットコイン価格予測を皆さんに知らせてくれました。以上が炉辺対話の最後のセクションです。洞察に満ちた興味深い現場討論を提供してくれたCathieに感謝します。皆さん、さようなら。そして、再度Cathieに拍手を送りましょう。