ビットコインが急騰し、「無脳で稼ぐ」模倣品の季節がやってくるのか？

撰文：Jake Pahor

编译：Frank，Foresight News

ビットコインが6万ドルを超えて急騰していますが、私たちが保有しているアルトコインはなぜ上昇が遅れているのでしょうか？

慌てる必要はありません。長期的には、皆さんが手にしているアルトコインは現在最も有利な長期投資の一つです。

この記事は、暗号研究者のJake Pahorによる最新の報告で、現在のアルトコイン市場について詳細に研究し、市場サイクルの段階、ビットコインの支配力、ETH/BTCの為替レート、ステーブルコインの資金流入、DeFiのTVL、新しい個人投資家の参入など、さまざまな視点から深く探求しています。Foresight Newsが全文を編纂しました。

市場サイクルの段階

ブルマーケットの初期段階では、ビットコインが大部分の流動性を吸収し、最初に上昇することが多い（第一段階）。これにより、ビットコインの支配力が増加します。

この時期、大多数のアルトコイン（もちろんすべてではありませんが）は通常ビットコインに劣るパフォーマンスを示します。実際、これは健全な市場の兆候です。

ビットコインの支配力

ビットコインの市場における支配力が高まるほど、その後に長期的なアルトコインサマーを見る可能性が高まります。

BTCの市場支配力は2024年1月に20週移動平均線を一時的に下回った後、再び回復し55%（重要な抵抗レベル）で安定しています。この抵抗レベルを突破すれば、次の抵抗レベルは58-60%に達する可能性があります。

最終的に、BTCの市場支配力はサイクルのピークに達し、減少し始めます。

リスク選好が高まるにつれて、資本は順次ETH → 大型ブルーチップコイン → アルトコインに移行します。「歴史は繰り返さないが、しばしば同じ韻を踏む」。

ETH/BTCの為替レート

次にETH/BTCの為替レートのチャートデータを見てみましょう。同様の状況が発生していますが、方向は逆です------2021年12月以来、ETH/BTCの為替レートは長期的な下降トレンドにあります。

2024年1月、ETH/BTCの為替レートは20週移動平均線の上で一時的に偽の突破を見せ、トレンドが変わると思わせました。

しかし、現在私たちは再び下落し、20週移動平均線の抵抗レベルを再テストしています。

もしETH/BTCの為替レートが以前の重要な抵抗レベルである0.05を下回れば、為替レートがさらに低い水準に暴落する可能性があります。

しかし、もしその後ETH/BTCの為替レートがこの0.05を新しい支持レベルとして維持すれば、イーサリアムが徐々に強くなり、市場サイクルの第二段階の始まりを示す可能性があります。これは現物イーサリアムETFの承認と同時に起こるかもしれません。

ステーブルコインの資金流入

2022年以降、ステーブルコインの時価総額は強い下降トレンドにあり、これは資本が暗号分野から流出する熊市の特徴と一致しています。

しかし、データを見ると、2023年第4四半期には底を形成したようです：

• 2023年10月、ステーブルコインの時価総額=1240億ドル；
• 2024年2月、ステーブルコインの時価総額=1410億ドル；

この期間で14%の増加があり、したがってブルマーケットはステーブルコインの資金流入と密接に関連しています。

DeFiのTVL

TVLは通常、遅行指標と見なされますが、全体のトレンドをチェックし理解するためには依然として有用です。

2022年6月以来、DeFiのTVLは350億ドルから650億ドルの範囲で変動しています。しかし2024年に入ると、この範囲を突破しつつあるようです：

• 2023年10月のDeFiのTVLは360億ドル；
• 2024年2月のDeFiのTVLは860億ドル；

わずか4ヶ月で、DeFiのTVLは239%も急増しました！

新しい個人投資家の参入

場外の新しい個人投資家はまだ参入していない（少なくとも現時点では）ようです。なぜなら、私の家族や「圈外」の友人は暗号通貨に関する情報を私に送ってこないからです。ニュースでも関連する報道は見当たりません。

「Bitcoin」と「Crypto」に関するGoogle検索トレンドは2021年5月にピークに達しましたが、これはビットコインの価格が6.4万ドルに達した後のことです。

しかし現在、新しい個人投資家の投資興味は非常に低いままです------それぞれのスコアは19%と29%です。

ただし、個人投資家の投資興味は回復しつつあることが見て取れます。最も直接的な例は、需要が過剰で、Coinbaseアプリが一時的にクラッシュし、アプリストアでのランキングが急速に上昇していることです。

• 現在のランキング=165；
• 歴史的最低ランキング=500；
• 歴史的最高ランキング=1；

したがって、再び1位に達したとき、私たちは間違いなくブルマーケットのピークにいることになるでしょう。

全体的に見て、私はまだBTCが6万ドルを突破したとはあまり信じていませんし、歴史的な高値に非常に近い状態です。

しかし、2024年にはこれほど多くの触媒があるため、私たちはますます強気になるのが難しいです：BTC ETFの継続的な資金流入、現物ETH ETFの承認、ビットコインの半減、FRBの利下げ、アメリカの選挙年。

間違いなく、私たちは現在ブルマーケットサイクルの初期段階にあり、資金は依然として主にビットコインに流入しています。次に、資金はイーサリアムに流入し、その後アルトコインに流入するでしょう。

したがって、今こそ倍の努力をして、避けられないアルトシーズンに備える時です。

何をするにしても、今はあなたのアルトコインポートフォリオを売却しないでください。ほとんどの人は現状を維持し、冷静さを保ち、ブルマーケットのピークに達するまで待つだけです------あなたは狂った変動と上昇が予想される過程で利益を確定すればいいのです。