プライスウォーターハウスクーパース：暗号ヘッジファンドの昨年の中央値リターンは128%
2020年の世界の暗号ヘッジファンドの総資産管理規模は2019年に比べて15倍増加し、業界は徐々に「スケール化」と「機関化」に向かっています。この記事はChainNewsに掲載され、著者はプライスウォーターハウスクーパース、Elwood Asset Management、AIMAで、翻訳は思雨によるものです。
最近、プライスウォーターハウスクーパース、投資会社Elwood Asset Management、そして代替投資管理協会AIMAは『2021年度グローバル暗号ヘッジファンドレポート』を共同発表しました。以下はレポートの一部内容の翻訳要約です。
レポートによると、2020年の世界の暗号ヘッジファンドの総管理資産額は38億ドルに達し、前年から1.9倍増加しました。平均資産管理規模は4280万ドルで、全体の資産管理規模は2019年から15倍成長しました。リターン率に関しては、2020年の世界の暗号ヘッジファンドのリターン率中央値は128%で、2019年の30%を大きく上回りました。また、独立した保管者に資産を保管する暗号ヘッジファンドの割合は81%から76%に減少し、さらに取締役会に少なくとも1名の独立取締役がいる割合も43%から38%に減少しました。業界は徐々に「スケール化」と「機関化」に向かっています。
レポートはまた、暗号ヘッジファンドの立ち上げがビットコインの価格と高度に関連していることにも言及しています。図に示すように、5分の4のヘッジファンドは2017年から2020年の間に開始されました。
投資戦略に関しては、以下の図に示すように、2020年に大多数のヘッジファンドが採用した戦略は量的戦略であり、次いで主観的なロング・ショート戦略、主観的なロング戦略、混合戦略の割合は比較的少なかったです。さらに、投資対象に関しては、ビットコインが機関投資家に最も好まれ、92%以上の暗号ファンドがビットコインを投資対象として選択しています。イーサリアム（62%）とライトコイン（34%）の採用率はそれぞれ第2位と第3位に位置しています。これらの「老舗」主流コインに加えて、LINK（30%）、DOT（28%）、AAVE（27%）の機関受容度も比較的高いです。
投資家のタイプに関しては、高純資産投資家が暗号ヘッジファンドで最も一般的な投資家タイプであり、ファミリーオフィスとファンドポートフォリオがそれぞれ2位と3位にランクインしています。
投資規模に関しては、トップ10の暗号ヘッジファンドが総資産規模の63%を管理しています。同時に、牛市の影響を受けて、大規模資産を管理するファンドの数は2019年を大きく上回っています。
費用に関しては、費用の中央値は2019年と同じで、管理費は2%、パフォーマンスフィーは20%で、平均管理費用は変わらず、平均パフォーマンスフィーは増加しています。
規制がますます厳しくなり、投資家が機関設置に対して高い要求を持つようになる中で、ファンドはより高いコストを生じることになりますが、同時にファンドマネージャー間の競争が激化し、より多くのファンドの種類が生まれることになります。一方で、投資家は投資選択肢の増加から利益を得る可能性がありますが、他方でファンドの利益は競争の激化によって圧迫される可能性もあります。さらに、レポートのデータによれば、現在約20%の伝統的なヘッジファンドがデジタル資産に投資を開始していますが、伝統的な機関にとっては、規制の不確実性が暗号市場への参入の主な障害となっており、今後の資金の流れも必然的にこれに影響されるでしょう。
