Dragonfly Capitalの起源 東西の暗号世界をつなぐインターネットOG

著者：链向财经

3月18日、中米両国の政府高官がバイデン大統領就任以来初めての会談を行い、両国間の長期的な関係を把握する良い機会となりました。残念ながら、連携はほとんど存在しませんでした。

この会議は、貿易紛争などの問題で進展を図ることを目的としていました。しかし、アメリカの国務長官は新たな経済パートナーシップを推進することなく、香港や新疆問題について中国を厳しく批判し、中国の外交官はアメリカの「根深い」人種差別と高圧的な態度を非難しました。アメリカの証券取引所に上場している中国企業の株価は下落し、ほとんどの人が会議を終えると悲観的な気持ちを抱いていました。

しかし、政治的な失敗の中で、暗号通貨の世界は成功を収めています。多くのアメリカを拠点とするプロジェクトが中国市場に注目し、多くの暗号ファンドも中国の起業家に注目しています。これは、暗号技術の国境を越えた性質を十分に示しています。サンフランシスコに本社を置くDragonfly Capitalは、その一例であり、このファンドは東西の暗号通貨をつなぐことを目指しています。

3月26日、Dragonfly Capitalは第二のファンドが資金調達を完了し、驚異的な2.25億ドルを集めたと発表しました。このファンドは、分散型金融、非代替性トークン、イーサリアムのスケーラビリティソリューション（例：Layer 2）、および中央集権的金融インフラに焦点を当てます。

Dragonfly Capitalの第2期の規模は、初期のファンドの2倍以上であり、Sequoia China、OKEX、Huobi、Bitmain、Bybitなどの多くの著名なパートナーを惹きつけました。

次に、Dragonflyの東西戦略と、今後の暗号通貨の結合がもたらす可能性のある影響を探ります。

中国のインターネットOGを暗号世界に接続する

中国でビジネスマンが知っておくべき単語があるとすれば、それは「関係」です。これは中国語で「つながり」を意味します。シリコンバレーの力が緊密で集中した資金ネットワーク、技術者、マーケターから来ているように、中国の暗号圈も独自のつながりを持っています。

Dragonflyのエグゼクティブパートナーである冯波は、その中心にいます。

冯波は、中国の初期インターネット時代に遡る伝説的な人物です。彼はハイテク投資銀行Robertson Stephensの中国業務を設立し、中国のTwitterの発祥地である新浪微博を発見したことで知られています。

冯波の最初の暗号取引は2014年に行われ、彼は北京に設立された暗号通貨取引所OKExに投資しました。OKExを通じて、冯波は暗号経済の台頭を目の当たりにし、従来のインターネット経済に取って代わることを見ました。彼の直感をもとに、2018年にDragonfly Capitalを設立し、百度、美団、美图、Sequoia China、真格基金などの創業者から支持を受けました。

これらの名前に馴染みがない場合は、Google、Uber、A16Z、USVの創業者のように考えてみてください。

Dragonfly Capitalの2019年のサミットでは、冯波が中国の最も重要なテクノロジー企業家やベンチャーキャピタリストを集める能力が見られました。そこで、彼はHuobiの李林、OKExの徐明星、Bitmainの吴忌寒、Sequoia Chinaの沈南鹏、美団の王興、ParadigmのFred Ehrsam、そしてもちろんVitalikなど、多くの暗号通貨の著名人を集めました。

冯波、沈南鹏、冯波、Vitalik、王興などの大物

これは、東と西の出会いの集まりであるだけでなく、Web2.0とWeb3.0の出会いの集まりでもあります。

冯波はインターネットOGに暗号通貨の派を開き、新しい世界の味を体験させました。独自にファンドを設立するよりも、冯波に投資する方がコスト効率が良いのです。

Dragonflyの背後にある橋渡し

Dragonflyの背後にいるLPの背景を考えると、東西の融合の観点が自然に浮かび上がります。結局のところ、暗号通貨は国境を越えた性質を持っていますが、世界の二つの部分の運営方法には大きな違いがあります。

まず、中国はマイニングとそれに関連する金融ツールにより重点を置いています。中国には、トークンの大量エアドロップ（中国のゴミコインに相当）を好む歴史ある個人投資家の基盤があり、PlusTokenのようなポンジスキームに巻き込まれることもあります。中国はまた、イーサリアムICO時代の初期の巨大なクジラが生息する海とも呼ばれています。最後に、中国はBinance、Huobi、OKExなどの主流の暗号通貨取引所の本拠地です。

あなたは、Dragonflyの視点が中国の暗号企業に対してより多くの投資を促すと思うかもしれませんが、実際はそうではありません。Dragonflyのフラッグシップ投資ポートフォリオを注意深く見ると、同社のアジアテーマはアジアのプロジェクトや起業家にのみ焦点を当てているわけではありません。その投資ポートフォリオのプロジェクトの大半は、Maker、Compound、Near、Matter Labs、Celo、UMAなどの著名な西洋のプロジェクトです。

では、Dragonflyは何の橋を架けようとしているのでしょうか？

コミュニケーションの橋は、急募のグローバル資本を中国の起業家に届けるだけでなく、中国市場の洞察をグローバルプロジェクトに持ち込むことにも関係しています。中国は独自の運営方法を持っており、消費者を深く理解し、そこでのビジネスの進め方を知ることで、多くのプロジェクトが先行することができます。

さらに重要なのは、東方の聴衆に依存するプロジェクトにとって、アジアに焦点を当てた投資家を持つことが不可欠であるということです。私が思い浮かぶ例は、暗号デリバティブDEXのdYdXです。アメリカ人が暗号デリバティブの取引を禁止されているため、dYdXはアメリカ人にそのデリバティブを販売することができません。では、彼らはどうすればよいのでしょうか？東方に向かうのです。

この橋のもう一つの重要な部分は、私たちの親しい友人「関係」です。現実の世界では、つながりが重要であり、暗号通貨の世界ではさらに重要です。暗号エコシステムが発展するにつれて、良好なつながりを持つ人々は、新しい資本、新しいプロジェクト、新しい人材を引き入れることができるでしょう。彼らは新しいDeFiの収穫プロジェクトを立ち上げるための十分な資金を持ち、小売業者を教育するためのWeChatコミュニティを構築する手助けをするでしょう。これこそが西洋のプロジェクトに必要な真の支援です。

最後に、Dragonflyの第2期ファンドの重点の一つは、中央集権的な資金調達です。この明確な戦略は中国特有のものであり、西洋の同業者と比較して、中国の暗号コミュニティは分散型に対する関心がはるかに少ないのです。逆に、彼らは使いやすさを選択しました。Dragonflyは華人コミュニティに対する理解を持っており、中国の最高のCeFiプロジェクトを見つける手助けをしたり、西洋のCeFiプロジェクトを中国の聴衆に届けたりすることができます。

西から東へ、東から西へ

もちろん、Dragonflyはアジアに注目する唯一の暗号通貨会社ではありません。ますます多くの西洋のファンドが東方にシフトしています。2019年、Multicoin CapitalはMable Jiangを中国の業務をリードするために雇うと大々的に発表しました。2年後、私たちはJiangが会議でのスピーチを通じてSolanaなどのポートフォリオ企業のコミュニティ構築を助けるのを見ました。

2社が簡単に取引を成立させた後、MulticoinはBinanceから戦略的投資を受けました。中国の投資家がいなければ、これほど密接な関係が築かれることは難しかったでしょう。

私たちはまた、中国の暗号通貨会社が西洋のコミュニティに進出していることを忘れてはいけません。FenbushiはすでにFilecoinエコシステムに深く関与しています。NGC、SNZ、その他多くの2017年以降のICOファンドは、PolkadotやNEARに多くの投資を行っています。北京に本社を置く中环球船務は、著名なSolanaの支持者です。

ファンドはその地元の基盤を失うことなく、ますますグローバル化しています。良いファンドはグローバルなファンドを引き付けることができますが、特定の市場で優位性を持つファンドは、最も優れた起業家を引き付けています。

業界全体がweb3.0に向かう中で、東西の暗号通貨はますます統合されるでしょう。ファンド間の競争も激化し、各ファンドが最良のプロジェクトを獲得するために競い合っています。web3.0の全体的な市場シェアが増加しているにもかかわらず、西洋と東洋の両方の風味を持つ者は、今後数年間で巨額のリターンを得るでしょう。