加密 ETF 迎機構入場潮，15 家機構持倉規模近 140 億美元，貝萊德最吸金

作者：Nancy，PANews

加密ETF正在加速進擊主流金融世界，除了山寨幣ETF申請扎堆出現外，比特幣和以太坊現貨ETF的機構持有率大幅飆升。

據The Block和Cryptoslate報導，截至2024年Q4，機構投資者對現貨以太坊ETF的興趣大幅增加，以太坊ETF的機構持有比例從4.8%躍升至14.5%；同時，機構投資者持有的現貨比特幣ETF管理資產（AUM）的25.4%，總額達到268億美元，這些機構在2024年Q3至Q4的持有比例增長了113%，管理資產總額躍升69%至788億美元。而特別是隨著更多的主權國家/企業開始將比特幣納入戰略儲備，以及以太坊ETF質押預期不斷提升，這些ETF的市場規模將得到進一步擴張。

本文PANews整理了15家機構在2024年的比特幣/以太坊現貨ETF持倉情況，涵蓋了投資機構、對沖基金、銀行和養老基金等。這些機構的累計持倉價值超139.8億美元，其中高盛、Millennium、SIG和Brevan Howard的持倉規模均達數十億美元，相比此前PANews統計的主流機構在2024年多個季度的比特幣現貨ETF持倉情況來看，這些機構的配置力度顯著提升。從持倉策略來看，各家有著不同的市場預期和資產配置方向，多家機構在2024年第四季度進行了大規模增持，特別是貝萊德的IBIT最為吸金。在持倉結構上，絕大部分機構以比特幣現貨ETF產品為主，不過從Q4開始，多家機構加大對以太坊ETF的投資，主要以貝萊德的ETHA、富達的FETH和灰度的迷你信託ETH為主。

高盛：IBIT持倉占比高達83%，灰度ETF 遭大幅減持

截至2024年Q4，高盛持有近23.4億美元的比特幣現貨ETF，其中IBIT的持倉占比達83.7%，其餘為FBTC和GBTC。相較於前幾個季度，高盛大手筆增持了IBIT和FBTC，減持並清倉了GBTC、BTCO、BITB、ARKB和BTCW等。

與此同時，高盛還持有超4.7億美元的以太坊現貨ETF，但灰度的以太坊迷你信託ETH在第三季度被大幅減持，貝萊德ETHA和富達的FETH則被大幅增持。

Millennium：合計持倉價值超28億美元，IBIT和FBTC更受青睞

Millennium是全球最大替代資產管理公司之一。截至2024年Q4，Millennium持有近26.2億美元的比特幣現貨ETF，其中IBIT和FBTC的持倉占比分別達60.5%和26.5%，其餘為BITB、ARKB、GBTC和BTCO等。與第三季度相比，Millennium持倉比例增長最多的是GBTC、IBIT和BITB，並減持了FBTC和灰度的BTC。

在以太坊現貨ETF持倉上，Millennium持有價值超1.8億美元，包括ETHA、ETH、FETH和ETHW。其中，灰度的ETH在Q4遭遇Millennium大規模減持，而ETHA的持倉則增長了156%。

SIG： IBIT成最大持倉，大幅減持以太坊ETF

海納國際集團（SIG）是一家全球量化交易公司。截至2024年12月31日，SIC持有價值超18.9億美元的比特幣現貨ETF，包括以IBIT、GBTC、FBTC和BITO等。其中，IBIT在第四季度的增持規模最高，投資價值超14.2億美元，占整體規模的75.1%。同時，SIG還持有約1136萬美元的以太坊現貨ETF，包括ETHA、FETH、ETHV和ETH等，但這些產品的持倉較上一季度均出現雙位數的減持。

Brevan Howard：超14億美元投資貝萊德ETF

Brevan Howard是全世界最大的宏觀對沖基金之一，管理規模達到400億美元。截至2024年Q4，Brevan Howard在本季度新增持有超13.8億美元的IBIT，是最大的股東之一。同時，Brevan Howard還在第四季度增持了價值約9415萬美元的ETHA。

Capula InvestmentManagement：持倉規模逼近9.4億美元，持續加碼IBIT和FBTC

CapulaInvestmentManagement是歐洲最大的對沖基金管理公司之一。截至2024年Q4，CapulaInvestmentManagement持有價值近9.4億美元的IBIT和FBTC，該機構從第二季度起開始不斷增持。

Schonfeld Strategic Advisors：持倉規模超9億美元，Q4新增 持以太坊ETF

Schonfeld Strategic Advisors是一家管理著130億資產的對沖基金。截至2024年12月31日，Schonfeld Strategic Advisors持有價值8.5億美元的比特幣現貨ETF，主要以FBTC、IBIT和BITB為主，在第四季度均進行了不同程度的增持。同時，Schonfeld Strategic Advisors還在第四季度新增持價值約7528萬美元的ETHA和FETH。

Symmetry Investment：IBIT的 季度增持規模激增超36倍

Symmetry Investment是一家具備宏觀對沖策略的基金管理公司。截至2024年第四季度，Symmetry Investment持有價值6.7億美元的IBIT，比上季度的持倉規模增長了超過36倍。

Avenir Capital：IBIT持倉占比高達99%， FBTC被大幅減倉

Avenir Capital是由Huobi創始人李林控股的家族辦公室。截至2024年12月31日，Avenir Capital持有價值約6億美元的貝萊德IBIT和富達FBTC，其中IBIT的持倉占比高達99%。與前幾個季度相比，Avenir Capital在2024年Q4選擇增持IBIT，並大幅減倉了FBTC。

Mubadala Investments：增持近4.4億美元的IBIT成第七大持有者

阿布扎比主權財富基金穆巴達拉投資公司（Mubadala Investments）是阿布扎比的第二大主權財富基金，也是全球最大的主權財富基金之一。

Mubadala Investments在2024年Q4開始增持比特幣現貨ETF，是IBIT的第七大已知持有者。截至2024年12月31日，Mubadala Investments持有823.5萬份IBIT，價值近4.4億美元。

Tudor Investment：持續加倉IBIT至4.3億美元

TudorInvestment是億萬富翁Paul Tudor Jones旗下的投資公司，管理資金超過100億美元。截至去年第四季度，TudorInvestment持有近4.3億美元的貝萊德IBIT，是Q2首次持倉規模的9.2倍。

威斯康星州投資委員會：持倉價值超3.3億美元IBIT

威斯康星州投資委員會（SWIB）成立於1951年，目前管理超過1560億美元資產，主要服務於威斯康星州退休系統（WRS）和州投資基金（SIF）。

截至2024年12月31日，SWIB持有606萬份BlackRock的IBIT，較上季度的近290萬份增長了109.7%。按照當前IBIT價格55.33美元計算，SWIB的持倉價值超3.3億美元。但SWIB在2024年Q2選擇清倉了101.3萬份灰度的GBTC。

LPL Financial：持倉規模超1.5億美元，重倉GBTC和IBIT

LPL Financial是美國最大的獨立經營交易商。截至2024年12月31日，LPL Financial持有約1.4億美元的比特幣現貨ETH，主要以GBTC和IBIT為主，其他還包括迷你信託BTC、EZBC和ARKB等。在本季度，LPL Financial增持了IBIT和EZBC等，並新增買入BTC、BTCW和BITO。同時，LPL Financial還持有價值1639萬美元的ETHE、ETHA和灰度的迷你信託ETH。

蒙特利爾銀行：Q4大幅擴大投資規模，IBIT占 主要份額

蒙特利爾銀行是加拿大市值第三大銀行，總資產超過1萬億美元。截至2024年12月31日，蒙特利爾銀行持有約1.5億美元的比特幣現貨ETF。其中，約1.39億美元投資於IBIT，剩余分散投資於FBTC、ARKB、GBTC和BITO。而蒙特利爾銀行在2024年Q4大幅增持IBIT的同時，在Q3減持和清倉了不少比特幣現貨ETF的份額，包括富蘭克林邓普頓的EZBC和灰度的比特幣迷你信託BTC。

同時，蒙特利爾銀行還持有價值約386.9萬美元的以太坊現貨ETF。其中，灰度的ETHE和貝萊德的ETHA是在Q4新增投資的，而富達的FETH和灰度的以太坊迷你信託ETH則被大幅減持，甚至全部清倉。

巴克萊：持有價值超1.3億美元IBIT，GBTC被清倉

巴克萊是英國最大商業銀行之一。截至2024年Q4，巴克萊持有247.3萬份IBIT，價值超1.3億美元。但巴克萊在2024年Q1購買的2850份GBTC已在Q3被清倉。

Multicoin Capital：持倉價值約1.1億美元， 再度回購GBTC

Multicoin Capital是一家加密基金網紅，因多篇加密投資雄文獲得市場大量關注。截至2024年第四季度，Multicoin Capital持有價值約為1.1億美元的灰度GBTC和迷你信託BTC，其中GBTC在Q3被清倉後再次在本季度買回。

HighTower： 持倉規模超1.1億美元，Q4增持多個以太坊ETF

HighTower美國最大的註冊投資顧問和財富管理公司之一，管理著1300億美元的資產。HighTower持有的比特幣現貨ETF包括GBTC、FBTC、IBIT、BITX和ARKB等，價值累計近1.1億美元。其中，HighTower在第四季度增持HODL和IBIT相對較多。在以太坊現貨ETF產品上，HighTower僅持有價值近500萬美元的ETHE、灰度迷你信託ETH和FETH等，絕大部分是在本季度購入。