AIagent 賽道 在過去的一週內領跑市場，市值突破 150 億美金，成為 2025 年加密市場的開年最大的黑馬。很多人依然將 AI agent 當作是 #Memecoin 的一個部分，但其實 AI agent 早已脫離最初的 meme 屬性，將技術與市場良性結合，並已經或者將要徹底改變我們一些鏈上交易的行為。本文將從 AI agent 的發展、目前的賽道分類、未來的發展方向、#token 的應用場景以及如何更好的在 AI agent 中獲利各方面為你全力剖析 AI agent。

AI agent 的概念

AI 代理的本質特徵：可自主規劃和執行任務、無需人工干預即可朝著既定目標工作。與傳統互聯網機器人的區別在於：能進行動態的多步決策，可以根據交互調整行為，可以與其他代理、協議和外部應用交互。

簡單來說，我們現在使用的 AI 只針對特定任務、按預定義的規則運作、提供固定的響應集，通常是預編程的固定輸出，無法學習和改進能力，通常只能生成基於文本的回應，一般無法與外部接口 / 其他機器人協作。

而 AI agent 能進行動態的多步決策和根據反饋和互動進行調整，能自我學習，思考，然後實現獨立運作的目標，當然對應的就是應用場景眾多，能與其他代理、API、應用程序交互。

AI agent 的發展歷程

AI agent 的初生代（一浪）

AI agent 這個概念並不是 2025 年才有的，而是在 2023 年底就開始萌芽，並在 2024 年初造就了 Autonolas、Bittensor 百倍幣。

以 Autonolas （OLAS）為例，Autonolas 是一個支持創建和管理自治代理服務的平台。這些服務被稱為代理服務，作為多代理系統 (MAS) 在鏈下獨立運行，協同實現共同目標。Autonolas 使開發人員能夠構建和部署自主代理，這些代理在鏈下無縫協作，同時利用區塊鏈技術增強鏈上功能。並且 Autonolas 上也是有一些成型的代理，但是很明顯，不管是從市場熱度還是資金流向來看，第一代的 AI agent 項目並沒有從這波 AI agent 收穫什麼，甚至市值不增反降，這也是目前大多數火爆的 AI agent 項目的歸宿。

AI agent 的進化（二浪）與 meme 的疊加效應，收穫社區注意力

2024 年 6 月，Andy 訓練了一個 Llama-70 B AI 模型，基於 Infinite Backrooms 的聊天記錄、他的研究論文、 4 Chan 和 Reddit 的內容。這個模型被命名為 Terminal of Truths (ToT)。2024 年 10 月 10 日，一個匿名開發者在 Solana 的模因幣發射台 pump.fun 上發布了 $GOAT 代幣。

這是首個由自主 AI 代理營銷的 AI 相關 Meme 幣，在隨後的一個月內，Goat 憑藉著背後資本的推手，市值突破了十億美金。與此同時，一個允許用戶創建、部署和變現 AI 代理的平台 Virtuals Protocol 帶著它第一個娛樂化的 AI agent - Luna 開啟了它的百億市值第一步。社區注意力和資本背後的推動瞬間點燃。相比於初生代的 AI agent 項目，這個時期的 AI agent 與社區聯繫的更加緊密，從 meme 出發，讓用戶以更加低的門檻了解 AI agent。

框架 +Launchpad，讓 AI agent 的故事變得豐滿（三浪？）實現百億美金市值

Virtual protocol 的成功，從 10 月初上線第一個 agent-luna，平台幣 Virtual 的市值從 5000 萬美金最高上漲近 50 億美金市值，百倍漲幅以及不斷新增的 agent 數量，讓 Launchpad 和 AI agent 平台開始呈現井噴狀態，並正式開啟 AI agent 百億美金市值的大道。雖然當下 AI agent 的熱度和市值都在下跌，但隨著 AI agent 與 Defi、social、消費等結合起來的應用蓬勃發展，還是非常有機會去向千億市值（不構成投資意見）

AI agent 的賽道分類

1、AI agent 框架（代表性項目）

頭部項目簡介及發展歷程

ai16z/eliza/ degenai

https://x.com/ai16zdao

ai16z 目前市值 17 億美金

eliza 目前市值 7 千萬美金

degenai 目前 5 千萬美金

創始人@shawmakesmagic，戰績：大小寫 eliza 事件，口出狂言噴 swarms，直接激發社區逆反心理，以及砸盤 prism。

ai16z 基金由雙代幣支持，一個是治理代幣 $ai16z，一個是名為 Degen Spartan AI 的 AI Agent 的代幣 $DegenAI。$ai16z 持有者可以發起購買某某代幣的提案，所有持有者共同投票，投案通過後，AI Agent 自動在錢包中購買該代幣。

ELIZA 是 ai16z 及其開發者社區構建的鏈上 AI Agent 的開源框架。開發者可以使用 ELIZA 快速定制具有各種風格和功能的 AI Agent，例如訪問不同鏈的錢包、在 Twitter 和 Discord 上進行對話。

Virtual/Game

@virtuals_io

@GAME_Virtuals

Virtuals 是一個 AI Agent Launchpad 平台，類似於 pump.fun。平台設有內外盤，當內盤中代幣購買量達 42420 枚 VIRTUAL 時，AI 代理代幣會轉移至外盤，內盤流動性注入 Uniswap，用戶購買的代幣也會自動轉為外盤代幣存入錢包。創建 AI 代理代幣需花費 100 枚 VIRTUAL（此前為 10 枚），買賣均收取 1% 手續費。

GAME 是由 Virtuals 團隊開發的框架，讓 AI 代理的開發和上線像 WordPress 建站一樣簡單。通過 Virtuals Protocol，開發者不僅能夠快速構建和部署代理，還可以通過 IAO（初始代理發行）實現代幣化，這種去中心化模式為未來的社交和遊戲生態鋪平了道路。

GAME 現已全面開放，開發者可以借助其 SDK，將 AI 代理無縫集成到各種第三方應用和虛擬世界中。與此同時，社區成員還能通過提交功能性 PR 完善代碼庫，共同優化框架，並分享資源，推動生態持續發展。不論是已經完成的代理還是尚在預發布階段的代理，都能依托 Virtuals 平台輕鬆配置，實現靈活應用。

swarms

@swarms_corp

目前市值 3 億美金

@KyeGomezB 被譽為人工智能領域的「天才少年」，年僅 20 歲就展現出令人驚嘆的硬核實力。但被 shaw fud 為抄襲慣犯。

Swarms 的核心功能是讓多個 AI 代理像團隊一樣分工協作，利用集體智慧解決複雜問題。它不僅支持與外部 AI 服務和 API 的無縫集成來擴展功能，還為代理提供幾乎無限的長期記憶以增強上下文理解，同時允許自定義工作流程。針對企業級需求，Swarms 具備高度的可靠性和可擴展性，並通過自動優化語言模型參數，確保性能最佳。通過這種方式 Swarms 可以利用代理間的集體智慧，比單個代理更輕鬆的去應對複雜挑戰。

相較於其他的 agent 「單打獨鬥」，Swarms 更重視「多個 agent 的合作」並將這種合作模組化。

ARC

https://x.com/arcdotfun

目前市值 3.6 億美金

Arc 要創建了開源框架 Rig，利用 Rust 語言構建可移植、模組化、輕量級的 AI Agent。理論上，Swarms 可以集成 ARC，ARC 則可以優化 ELIZA，三個框架都有模組化設計的思想，但目前來看，這類的框架可行性與拓展空間都尚處於早期。

2、AI agent 發射平台（launchpad）（代表性項目）

Alchemist AI

@alchemistAIapp

代幣：ALCH

市值 1.2 億美金

ALCH 是一個無需編碼、適合"小白"使用的 AI Agent Launchpad 平台。用戶只需提供簡單的描述就能創建軟件應用，且平台允許用戶通過簡單的拖放操作來創建複雜的應用，包括遊戲、社交平台等。

Virtual

@virtuals_io

市值：32 億美金

Virtuals 是目前 AI Agent Launchpad 平台的龍頭項目，類似於 pump.fun。平台設有內外盤，當內盤中代幣購買量達 42420 枚 VIRTUAL 時，AI 代理代幣會轉移至外盤，內盤流動性注入 Uniswap，用戶購買的代幣也會自動轉為外盤代幣存入錢包。創建 AI 代理代幣需花費 100 枚 VIRTUAL（此前為 10 枚），買賣均收取 1% 手續費。

Clanker

市值：6600 萬美金

Clanker 是一款基於 Farcaster 的 AI Agent Launchpad 平台，最高市值突破 1.4 億美金，後續發展沒跟上節奏。旨在簡化代幣資產的發行過程，Clanker 上發行的第一個項目為 CLANKER。用戶可以通過 clanker.world 官網查看代幣的部署數量或創建自己的代幣。通過 Clanker，用戶可以將 Meme 代幣部署到 Base 上的單邊流動性池（LP），並且流動性隨即鎖定。代幣發行者可獲得來自所有 Swap 交易的 0.25% 費用以及總供應量 1% 的代幣（解鎖期為一個月）。

agents.land

@agentsdotland

市值：1.3 億美金

Oraichain 團隊推出的比特幣主義者 AI Agent，名為 MAX，其虛擬形象是一位手臂上印有 BTC 標誌的黑髮女孩。MAX 被歸類為 AI Agent Launchpad 概念項目，是因為其背後的 Oraichain 團隊將通過 AI Agent Launchpad 平台 agents.land 推出的項目，為 MAX 持有者提供如白名單等福利。

3、Ai agent 的應用及衍生方向

娛樂化

@luna_virtuals

市值 7000 萬美金

luna （第一個娛樂化的 AI agent，基於 Virtual 發布，與現實世界實現了鏈接）

交易類

DeFAI 就是「AI+DeFi」，利用 AI 簡化複雜的 DeFi 操作門檻，讓更多的人能以更簡單的姿勢參與 DeFi，使用 DeFi 服務管理資產就像和 GPT 聊天一樣便捷。

BUZZ

@askthehive_ai

市值：8000 萬美金

Hive 旨在通過可組合的鏈上 AI 代理簡化 DeFi 交易，通過自然語言命令代理自主完成鏈上操作的一體化交易終端。Hive 此前已宣布與 Zerebro 合作構建集群通信基礎設施，以增強 DeFi 代理套件，同時 Hive 已經支持 Apple Pay 和 Google Pay。

Hive 創始人 Jason Hedman 曾獲多個 AI 黑客松冠軍，包括微軟生產式 AI 黑客松的第一名，同時其也參加了 Solana 鏈的 AI 黑客松比賽。

$NEUR

@neur_sh

市值 4700 萬美金

Binance Alpha 近期上線了 Neur，Neur 允許用戶使用自然語言與頭部的 Solana 原生協議進行交互。協議完全開源且由社區驅動，同時該團隊不斷推出賞金計劃，以鼓勵開發人員做出貢獻，產品仍處於測試版。

還可以關注比如數據類，以 cookie.fun 平台幣 COOKIE，比如 AI 計算，以及 AI agent 與現實世界的鏈接，包括但不局限於社交、遊戲等以及保證 AI agent 安全類的項目。

AI agent 的 token 應用場景

AI Agent 的代幣應用場景大體上集中在兩大方向：治理和平台功能。對於大多數 AI Agent 項目，代幣的主要作用是作為治理工具，允許代幣持有者參與平台的決策與發展方向，例如：提案、投票和調整協議參數等。而對於 AI Agent Launchpad 平台來說，平台代幣則主要用於支付創建和發射 AI Agent 的費用，以及交易手續費。

AI Agent 的本質是基於加密貨幣的激勵機制來推動 AI 技術的應用和生態發展，因此在選擇代幣時，投資者應更多關注其基礎設施的價值。換句話說，代幣的價值並非僅體現在其市場價格波動上，而更應該看重其在 AI Agent 生態中的作用，尤其是如何幫助平台提升基礎設施、增強功能和拓展應用場景。

如果還看好 AI agent，如何投資 AI agent 更容易獲利？

從生態可塑性來看，AI Agent 帶來的行業敘事機會要比 DeFi 宏大很多，如果你還看好 AI agent 賽道，那你現在可以做的事情是：

（1）在下跌市場中尋找價值項目（抗跌項目）

市場的不確定性和波動性意味著，許多 AI Agent 項目的代幣可能會經歷價格大幅波動。在市場下行時，投資者可以尋找那些具有基本面支撐、抗跌能力強的項目。抗跌項目通常具有堅實的技術基礎、強大的開發團隊和清晰的發展規劃。比如，具有創新技術框架或者正在擴展生態的項目往往能夠在市場下行中維持較高的市場地位。因此，投資者應該關注那些能夠在市場低迷期依然維持活躍發展的項目，這些項目可能會在市場回暖時快速反彈。

（2）在上漲趨勢中找到"金鏟子"

當市場進入上漲趨勢時，投資者需要尋找那些具備大規模成長潛力的項目。"金鏟子"指的是那些具有行業引領地位或正在獲得資本青睞的 AI Agent 項目。這些項目通常擁有較強的社區支持、持續增長的用戶基礎以及與其他區塊鏈和 AI 領域的合作潛力。例如，像 Virtuals Protocol、Swarms 等平台已經成功吸引了大量開發者和用戶，它們的平台幣和生態內的 AI Agent 應用，可能會在市場上漲中取得超預期的增值。

（3）關注 AI Agent 基礎設施建設，找準細分賽道

AI Agent 作為一個新興賽道，基礎設施的建設尚處於早期階段。開發者和平台需要一個強大的基礎設施才能支撐多樣化的 AI Agent 應用。如果你想長期佈局 AI Agent 領域，可以專注於投資那些致力於基礎設施建設的項目，例如 AI Agent 框架和協議，它們是 AI Agent 生態能夠拓展的核心。投資者可以關注開發鏈上智能錢包、智能合約的團隊，或者那些能夠提供跨鏈互操作性和去中心化服務的平台。

此外，AI Agent 與傳統的 Web3 和 DeFi 的結合也逐步深入，這使得一些 AI Agent 項目具有更廣闊的應用場景，比如在去中心化金融（DeFi）領域中，AI Agent 的應用可以簡化複雜的交易操作並降低使用門檻。未來，隨著 AI Agent 應用場景的不斷擴展，這些基礎設施將成為行業發展的重要支撐。

（4）靈活調整投資策略，止盈止損

AI Agent 賽道目前處於一個快速發展的階段，市場熱點和資金流動性極為迅速，投資者必須在適當的時候作出止盈和止損的決策。因為某些項目可能會因為技術問題或市場需求變化，導致其市場熱度急劇下降，而另一些項目則可能會在短期內快速增長，成為下一個"黑馬"。

止盈止損不僅僅是一種應對市場波動的策略，它還反映了投資者對於市場節奏的精準把握和對項目的理性評估。在投資過程中，投資者應定期評估項目的進展和市場反饋，適時調整投資組合，避免因盲目持有而錯失收益或陷入風險。

儘管 AI Agent 在市場上還面臨一定的挑戰，但它帶來的行業敘事機會顯然遠遠超過了 DeFi 等其他領域。AI Agent 不僅有潛力改變加密貨幣的應用方式，更有可能在社會、遊戲、娛樂、金融等多個領域帶來革命性的變化。

無論如何，我認為 AI agent 還沒有結束！