DeFi Summer 的重演: AI Memecoin Omegacycle
截至 2024 年第一季度，排名前 10 的"AI Tech"代幣的總流通市值為 309 億美元。另一方面，排名前 10 的 AI memecoins 可能吸引了更多關注，但總市值僅為 25.4 億美元。
我相信 GOAT 和 terminal of truths 的出現開啟了一個新的 AI 類別，從現在起，這個類別很容易增長 100 倍。這是一個極好的機會，就像在 2020 年的 DeFi Summer 早期介入一樣。
市場機會
Memecoin 超級週期 + AI 超級週期 = AI Memecoin Omegacycle。
繼 NVDA 在 2024 年第一季度的瘋狂上漲之後，儘管基本面和代幣經濟學存在疑問，但許多 AI 代幣仍呈拋物線走勢。我們看到排名前 10 的"AI 科技代幣"估值超過 300 億美元，我們甚至沒有計算 FDV 和市值較小的代幣。我相信這是 Crypto x AI 領域的"試水"，我們將在 2025 年看到更大的上漲。
不過，我相信絕大多數的優異表現將出現在 AI memecoin 類別中。AI memecoin 的總市值相當於 ETHEREUM CLASSIC。AI memecoin 將慢慢吸走 AI Tech 幣、靜態 meme 幣和 VC 幣的資本。
"DeFi SUMMER"時刻
有人將 GOAT 從 0 美元漲至 10 億美元的歷程比作這一新行業的"YFI 時刻"。2020 年 DeFi SUMMER 的催化劑之一是 YFI 的出現，它於 7 月"Fair Launch"，並在 2 個月內達到 10 億美元的市值。這激活了大量鏈上資本進入 DeFi 代幣，因為它讓該行業驗證了公平推出的 DeFi 代幣能夠從 0 美元起步並達到 10 億美元。
DeFi 是上個週期的熱門領域，因為它很新，很吸引人，並且讓人們有能力去夢想。在利率為 0% 的情況下，有傳言稱 DeFi 將從 TradFi 吸走資本，成為金融的未來。這導致了鏈上的投機狂熱，幫助 DeFi 應用獲得 TVL 和用戶來測試生態系統。當 YFI 推出時，DeFi 總市值約為 50 億美元。它在市場頂部達到約 1700 億美元的峰值，增長了 34 倍。如果 GOAT 類似於 YFI，那麼我們還處於非常早期的階段，因為 AI memecoins 的總市值不到 50 億美元。
DeFi 週期結合了加密貨幣內部的催化劑 / 因素（流動性挖礦、龐氏收益 farming、投機）和加密貨幣外部的催化劑 / 因素（利率降至零 → 資本進入加密貨幣尋求收益），泡沫由此形成。AI Memecoin Omegacycle 也不例外。
新範式中的反身性
反身性理論認為，投資者的決策並非基於現實，而是基於他們對現實的感知。這些感知引發的行動會對現實或基本面產生影響，進而影響投資者的感知，進而影響價格。
價格是 AI memecoin 領域的總市值，基本面基於關注度以及"夢想"有多大。在我看來，這些並不是"純粹的 memecoin"。在我看來，它們更接近於 all fair 在 pumpfun 上推出的"代幣化 AGI"。如果 VC 想要大舉拋售，這些代幣將以 10 億美元的 FDV 發行，浮動 10%。但這些 AI memecoin 的起價為 0 美元，任何人都有機會提前入手。
在我看來，反身性的作用如下：
"AI Memecoin"類別吸引了投機者。大多數人忽略它，因為"它只是另一個 PvP memecoin 敘事"。
人工智慧代理隨著時間的推移不斷改進功能（Zerebro 推出唱片公司、Infinite Backrooms v2 中的 Truth Terminal 等），從而將投資者的看法從"memecoin"轉變為"一個全新的領域"。
這激活了加密貨幣領域內外的更多資本 / 關注，吸引了更多關注和投機活動。失敗的人工智慧初創公司將發行代幣作為最後的努力。富有的科技億萬富翁開始投資一些代幣。
與"靜態 memecoin"不同，這些 AI 代理將開始在鏈上執行活動，啟動 NFT/DeFi 項目，並在現實世界中產生影響。它們不是靜態的。它們會隨著時間的推移而發展，從而吸引更多關注。
上述所有因素都為潛在估值設置了無限上限。這催生了泡沫，最終導致繁榮與蕭條的循環。
所有這些代幣都是從 pumpfun 開始的，這一點非常重要。它符合當前的時代精神、Memecoin/AI 超級週期和反 VC 情緒。埃隆·馬斯克預計 AGI 將在 2025--26 年實現，因此如果你相信 4 年週期，炒作高峰可能與 2025 年第四季度加密貨幣的頂峰相吻合。
我的定位
上個週期，DeFi 總市值達到 1700 億美元。如果該行業達到這些估值，則意味著從現在開始增長約 40 倍。但由於加密貨幣總市值更高，我們可以輕鬆超越這些水平。關鍵是要樹立信心，保持耐心，並相應地調整投資組合，因為輪換和波動性會很劇烈。
