a16z 發布 2023 加密市場現狀報告：七大要點

原文標題：state of crypto report 2023

作者：Daren Matsuoka，Eddy Lazzarin，Robert Hackett，Stephanie Zinn

編譯：餅乾，ChainCatcher

引言：如何在財務的維度之外持久跟蹤加密行業進展？ 我們創建了 State of Crypto Index，這是一個定期更新的互動式索引，用於跟蹤行業的增長。

新興技術正在循環發展。在加密貨幣領域，這個循環包括爆發期和所謂的加密寒冬。在我們最近發布的加密貨幣現狀報告中，粗心的觀察者容易忽視加密行業正在取得的快速進步。像以太坊合併（The Merge）這樣的重大基礎設施改進，根本不會像破產事件一樣頻繁地成為頭條新聞。

我們的2023年報告旨在解決價格變動噪音與跟蹤重要信號之間的不平衡，包括 Web3 技術的持久性的進步。總體而言，該報告反映了加密行業可能比市場價格表現得更健康，以及一個穩定的產品的開發、發布和持續創新周期。

今年，我們還推出了一些新的加密貨幣狀態指數，這是一種從技術而非金融角度跟蹤加密行業健康狀況的互動式工具。該指數代表了14個行業指標的加權平均每月增長------從經過驗證的智能合約的數量到交易錢包的數量等等。換句話說，該指數在一個圖表中顯示了web3的創新率和採用率。該工具也是可互動的，用戶可以調整參數以形成自己的觀點。

要點：

1）區塊鏈擁有更多的活躍用戶，以及更多的參與方式。活躍地址在上個月達到1500萬個，創下歷史新高。該數據在過去兩年翻了一番，因為越來越多的應用程序和服務（如鏈遊）為人們提供了新的參與方式。

2）創新應用的不斷出現，DeFi 和 NFT 活動似乎再次興起。在經歷了瘋狂的投機期和隨後的冷靜期之後，最近幾個月似乎有更多人購買 NFT。與此同時，在去中心化交易所，上個月交易量超過 1000 億美元，標誌著交易量連續第三個月實現正增長。

3）加密行業的活躍開發者數量保持穩定。被 2020 年牛市吸引而來的開發者仍在堅持。上個月，近 30,000 名開發人員為加密項目做出了貢獻，這個數據在過去三年中穩步增長超過 60%。

4）區塊鏈正在通過新途徑擴展。大量加密項目正在努力擴展區塊鏈，使用多種不同的方法和技術促進更多交易。去年，L2 擴展解決方案占以太坊支付的總費用的 1.5%，目前已經達到 7%。

5）新技術的可用性大幅增加。零知識系統的開發工作正在以驚人的速度推進，這將進一步釋放區塊鏈的可擴展性和隱私保護應用程序（甚至 AI 中的應用程序）。數據表明 ZK 相關的研究、開發人員活動和使用方面的積極趨勢。

6）美國正在失去其在 web3.0 領域的領先地位。從 2018 年到 2022 年，美國加密貨幣開發者的比例與世界其他地區相比下降了 26%。監管應該鼓勵加密開發者在美國安全地推動技術創新和發展。

7）對於短周期內關鍵指標的探索進展。在過去十年中，市值、開發者活動和融資活動都在穩步增長。從短期波動中揭示了一種更可預測的模式：由價格波動推動新想法向前發展的價格創新周期。

1. 區塊鏈有更多的活躍用戶，更多的參與方式

經歷 2021 年的高價位之後，今年該行業似乎正在穩定下來：投機已經降溫，人們如何持續地使用 web3 並與之互動的故事開始展開。

我們看到比以往更多的每月活躍地址，即每個月在鏈上進行交易的唯一地址。上個月我們看到了 1500萬個地址在鏈上交易，這是兩年前的兩倍多。一種可能的解釋是：目前有越來越多的方式參與區塊鏈和 web3 應用程序。從 DeFi 到 web3 遊戲（去年推出了 700 多款遊戲），各種新應用程序為用戶創建了交互地址，而無需下載或連接錢包。

此外，更好的工具和擴展技術也以更低的gas費吸引了更多的交易。值得注意的是，區塊鏈交易總數在過去兩年中增長了 50% 以上。

2. DeFi 和 NFT 活動似乎再次升溫

與此同時，DeFi 和 NFT 的活動在從 2021 年的高點回落後似乎再次回升。隨著投機降溫，這些領域似乎出現了更多實質用途，包括借貸、匯款、藝術品、收藏品、鏈上遊戲等。

儘管如此，NFT 和 DeFi 改變互聯網經濟的初始願景仍然存在。例如，最近幾個月，我們看到 NFT 買家和 DEX 交易量都有所上升。事實上，去中心化交易所 Uniswap 的交易量連續兩個月高於美國最大的中心化交易所 Coinbase 。

用戶和創作者受益於 web3 在結構上較低的"收取率"（即平台所有者從用戶那裡收取的手續費）。在加密貨幣中，用戶真正擁有他們的數字商品，並且重要的是，他們可以將這些商品帶到任何平台。

人們越容易切換平台，競爭就越激烈，平台從用戶身上榨取的利潤（或突然改變規則）就越少。低平台定價權通常會導致較低的採用率。

在過去兩年中，NFT 市場已向創作者支付了近 20 億美元的二次銷售版稅。與 web2 相比，Meta 為 2022 年的創作者預留了 10 億美元。考慮到 Meta 的平台（Facebook、Instagram、WhatsApp 等）與的月用戶約為37.4億，而目前 web3 用戶只有數千萬。

值得注意的是，web3 的採用率可能會隨著時間的推移呈下降趨勢。隨著實踐和技術在該領域的發展，web3 創作者的版稅在不斷變化，我們期待這裡有更多的創新和實驗。

3. 加密行業活躍開發者數量保持穩定

價格可能具有誤導性，尤其是在不深入了解 web3 技術的動態和開發者生態系統的情況下。

值得注意的是，加密技術一直在持續發展。如今，加密行業每月有近 3 萬名活躍的開發人員。自 2020 年牛市開始以來 60% 的穩步增長，這可能說明了被價格上漲吸引的開發商仍在堅持。

就他們正在構建的內容而言：上個月有近 5 萬個唯一地址部署了智能合約，該數據僅在今年就增長了 40%。在我們沒有追蹤到的地方，更多的智能合約得到了驗證，更多的核心開發人員的代碼庫被用來與之互動。

加密貨幣的一個關鍵特徵是，當項目的可組合模塊被其他人重用、回收和改編時，項目可以充當乘數。可組合性之於軟件（正如 a16z crypto 創始人兼管理合夥人 Chris Dixon所說）就像複利之於金融：這是一種指數級的力量。

"世界上有各種指數力量值得關注，因為它們可以成為未來快速增長的指標。在硬件中，最強大的指數力是摩爾定律。在金融中，它是複利。在軟件中，它是可組合性。"

以 Uniswap 為例：它最初是一種用於交換代幣的協議，現在已經發展成為支持新 DeFi 應用程序生態系統的關鍵基礎設施。

4. 區塊鏈正在通過新途徑擴展

區塊鏈擴展歡迎更多的人、更多的交易和更複雜的應用程序加入其中。現在我們看到了許多新途徑；對於試圖解決基礎挑戰的 web3 開發人員來說，它是一個動態設計空間。

讓我們從 Layer2 區塊鏈開始：這是一種旨在通過提供更多區塊空間、增加交易吞吐量和降低費用來擴展底層第 1 層區塊鏈（如以太坊）的技術。去年，L2 占以太坊支付費用的 1.5%。此後，這一份額翻了兩番多，達到以太坊支付的總費用的 7%------這表明越來越多的應用程序選擇在 L2 上構建。我們預計這一趨勢將繼續下去，並使終端用戶受益。

最後，考慮到挑戰的範圍、分佈式協調的性質等，加密貨幣開源開發史上最重大的事件之一發生在去年秋天。當網絡的共識機制從"工作證明"過渡到"權益證明"時，以太坊經歷了一次重大升級。"合併"標誌著一種架構轉變，大大減少了以太坊的能源消耗：

將其與 web2 巨頭進行比較：YouTube 每年消耗的能量估計為 244 太瓦時，相當於以太坊的 94,000 倍。

5. 新技術正在走向實踐

在過去的一年裡，我們看到了"零知識"系統領域的快速發展。這是一種強大的基礎技術，可以解鎖區塊鏈的可擴展性，同時零知識的新用例激增，包括隱私保護應用程序和可以實現去中心化機器學習的可驗證計算/人工智能。這些系統（包括零知識證明）涉及密碼學方法，用於證明或驗證一組事實是真實的，而不泄露有關這些事實的任何信息。

這項工作經過數十年的醞釀，在過去幾年中已從理論走向實踐。在這裡，我們似乎看到技術遵循著"摩爾定律"般的步伐。儘管評估基準需要很多細微差別，但從證明者和驗證者到電路和硬件等方面的進步加速是非常明顯的。

6. 美國正在失去其在 web3 領域的領先地位

作為一組新興技術，加密貨幣需要深思熟慮的政策和監管框架才能安全發展，並滿足其對美國經濟的經濟潛力。

雖然爭論很多，但由於監管不明確，web3 的發展受到阻礙。因此，美國的優勢可能正在下滑。從 2018 年到 2022 年，美國加密貨幣開發者的比例與世界其他地區相比下降了 26%。

然而，有一些積極的跡象------包括兩黨不斷推動清晰的立法提案。我們希望這種勢頭能夠持續下去，並且政策制定者將為這些技術的未來和潛力而戰。

7.對於短周期內關鍵指標的探索進展

我們仍處於 web3 的早期階段，但我們不再處於開始階段。短期波動揭示了一種更加清晰的可預測模式：穩定的產品周期，這與媒體關注的金融周期截然不同。

我們已經多次強調"價格創新周期"的重要性，即觀察到價格和開發活動處於正反饋循環；它是駕馭市場周期和理解驅動周期的指標的實用心智模型。當加密貨幣價格上漲時，更多的人會感興趣並加入。這種關注反過來會激發（並資助）新的想法、初創公司和項目，其中一些會在長期內得到更廣泛的採用。

隨著時間的推移，這些周期推動行業在技術浪潮中向前發展。自 2009 年比特幣問世以來，我們可能正處於第四個此類周期的中間。從長遠來看，許多指標似乎都呈穩步上升趨勢。

這就是為什麼只關注短期市場走勢，而忽視潛在技術趨勢會迷失大局的原因。這也是我們問自己的原因：如何在財務的維度之外跟蹤持久性的加密行業進展？

因此我們創建了State of Crypto Index，這是一個定期更新的互動式索引，用於跟蹤行業的增長。

具體來說，該指數顯示了一組關鍵行業指標的加權平均月度增長。除了該指數，用戶還可以查看所有指標------分別作為 web3 創新和採用指標的供應方和需求方測量的集合------以及它們混合的假設。

默認視圖僅顯示基礎數據的一種解釋，並根據我們的偏好進行加權。我們還將繼續改進該工具。但是用戶現在可以自己探索和調整參數。