Matrixport 시장 관찰: 거시 시장이 저변동성 주기로 진입, ETH가 바닥 반등을 맞이할 수 있음

지난 주, BTC는 100,000 $ 근처에서 좁은 폭으로 등락하며, 주간 최대 변동폭은 3.86%였습니다. 현재 가격은 95,000 $ 근처에서 변동하고 있습니다. ETH는 시장 정서가 바닥을 찍은 후, 커뮤니티 정서 및 hulezhi 사건의 영향을 받아 시장의 관심도가 크게 상승하였고, ETH 가격은 최고 2,849.70 $에 도달하며 주간 상승폭은 11.88%에 달했습니다. 현재 ETH 가격은 2,600$ - 2,700$ 구간에서 변동하고 있습니다 (Binance 현물 18일 17:00 실시간 데이터).

거시 시장은 저변동성 주기로 접어들었으며, 고성장, 저인플레이션 및 낮은 금리가 공존하고 있습니다. 트럼프의 취임은 시장 예측의 강력한 촉매 효과를 가져오지 않았고, 달러 지수는 변동 후 하락하였으며, 변덕스러운 관세 정책은 시장이 점차 면역 상태로 들어가게 만들었습니다. 반면, 시장은 트럼프와 푸틴의 회담이 러시아-우크라이나 갈등을 조속히 종식시키기를 기대하고 있습니다.

시장 분석

미국 연준 6월 금리 인하 기대치 60%로 상승, 인플레이션 여전히 현재의 관심사

지난 주, 핵심 경제 데이터의 발표는 6월 금리 인하에 대한 시장의 기대를 높였습니다. CPI 데이터가 예상보다 높고, 소매 판매 데이터가 부진한 배경 속에서 금리 인하 기대치는 60%로 상승했습니다. 인플레이션은 여전히 현재 시장의 중요한 관심사이며, 미국 연준은 시장의 인플레이션 우려를 줄이기 위해 노력하고 있습니다.

파월은 "CPI 데이터는 거의 모든 예측치를 초과했지만, 두 가지 점을 상기시키고 싶습니다. 첫째, 우리는 한두 개의 좋은 데이터 때문에 과도하게 낙관적이지 않을 것이며, 한두 개의 나쁜 데이터 때문에 과도하게 비관적이지 않을 것입니다. 둘째, 우리의 인플레이션 목표는 개인 소비 지출(PCE) 물가 지수에 중점을 두고 있습니다. 왜냐하면 그것이 인플레이션 상황을 더 잘 반영한다고 생각하기 때문입니다."라고 말했습니다.

트럼프의 변덕스러운 관세 정책이 금 가격을 더욱 자극, 금 배달 수요旺盛

금은 주요 안전 자산으로서의 지위를 확고히 하였으며, 인플레이션 헤지의 주요 도구가 되었습니다. 25년 동안 금 가격은 10% 상승하였고, 현물 금 배달 수요는旺盛합니다. 블룸버그에 따르면, 금융 기관이 미국 COMEX 승인 금고로 이전한 금의 양은 평소보다 70% 이상 증가했습니다.

트럼프의 변덕스러운 관세 정책과 미국 연준의 인플레이션에 대한 태도가 결합되어 시장의 금 수요를 더욱 자극했습니다. 이에 대해 트라두의 수석 금융 평론가 니코스 자불라스는 "불확실성이 가득한 '트럼프 2.0' 시대에서 금은 자연스럽게 위험 회피와 중앙은행 구매로부터 혜택을 받을 것입니다. 그러나 인플레이션이 반등하면, 미국 연준은 더 신중한 통화 정책 완화 조치를 취할 것이며, 이는 달러를 상승시키고 금 수요를 억제할 수 있습니다."라고 말했습니다.

ETH 시장 거래 정서가 비관적으로 빠져들며, 죽은 고양이 반등이 올 가능성

25년 동안 ETH 가격은 20% 이상 하락하였고, 실제 변동성은 암호 자산 및 주요 주가지수에서도 부진한 성과를 보였습니다. 시장의 ETH 거래 정서는 최근에 바닥을 찍었습니다. ETH의 강력한 응용 시나리오와 트럼프의 월드 리버티 파이낸셜이 ETH를 지속적으로 매입하고 있어, ETH는 죽은 고양이 반등의 가능성을 배제할 수 없습니다.

이번 주 들어 ETH는 상대적으로 강한 반등을 보였으며, 이번 주 ETH의 최고 상승폭은 11%를 초과했습니다. 커뮤니티가 ETH에 대한 관심을 되찾고, SOL에서 ETH로의 전환이 이루어지면서, 유동성이 부족한 시장에서 Meme 코인의 단점이 드러나고 있습니다. 강한 사용 속성을 가진 ETH 생태계는 반등할 가능성이 있습니다.

시장 핫이슈

호주 중앙은행 4년 만에 금리 인하, 매파적 발언으로 주식 시장 하락

호주 연방은행은 기준 금리를 25bp 인하하여 4.10%로 조정하였으며, 이는 2020년 11월 이후 처음으로 금리를 인하한 것이며, 2023년 10월 이후 최저치입니다. 호주 연방은행은 인플레이션이 예상보다 더 빨리 하락할 수 있다는 징후가 있다고 밝혔습니다. 금리가 너무 빠르게 인하되면 인플레이션 하락이 정체될 위험이 있다고 판단하고 있습니다.

호주 중앙은행은 "오늘의 정책 결정은 인플레이션 측면에서 고무적인 진전을 인정하지만, 위원회는 추가적인 정책 완화 전망에 대해 여전히 신중한 태도를 유지하며, 데이터와 위험에 대한 동적 평가에 의존하여 결정을 안내할 것입니다."라고 밝혔습니다. 결정 발표 후, 호주 달러는 잠시 상승한 후 상승폭을 반납했습니다. 매파적 발언의 영향으로 호주 주식 시장은 하락했습니다.

BTC 시장 채택률 증가, 미국 12개 주 연금 기금 또는 재무부가 총 3.3억 달러 가치의 전략 주식 보유

코인텔레그래프에 따르면, 2024년 말까지 북미의 12개 주가 자주 연금 기금 또는 재무부가 전략(구 마이크로스트래티지) 주식 MSTR을 보유하고 있다고 보고했습니다. 총액은 3.3억 달러에 달합니다.

캘리포니아주, 플로리다주, 위스콘신주 및 노스캐롤라이나주의 퇴직 기금과 재무부가 MSTR에 대한 노출이 가장 큽니다. 그중 캘리포니아 교사 퇴직 기금은 285,785주 MSTR을 보유하고 있으며, 이는 약 8,300만 달러에 해당하여 1위를 차지하고 있습니다. MSTR을 공공 기금에서 보유하고 있는 다른 주로는 애리조나주, 콜로라도주, 일리노이주, 루이지애나주, 메릴랜드주, 텍사스주 및 유타주가 있습니다.