트럼프 2.0 시대의 “자기 관리” 계몽

저자: Samuel｜OKG Research

트럼프가 미국 제60대 대통령으로 취임한 지 이틀 후인 2025년 1월 23일, 그는 《STRENGTHENING AMERICAN LEADERSHIP IN DIGITAL FINANCIAL TECHNOLOGY》 행정명령에 서명했다. 이 정책은 미국이 암호 자산 혁신과 경제 자유에 대한 강력한 지지를 표명한 것으로, 디지털 금융 기술 분야의 정책 조정을 의미한다. 특히 문서에서는 디지털 자산의 자가 관리 권리를 유지하는 것의 중요성을 명시하여, 미국이 Web3와 암호 경제 분야에서의 리더십을 확고히 하겠다는 의지를 보여준다.

동시에 트럼프 가족이 그가 취임하기 전 출시한 memecoin은 시장의 폭발적인 반응을 얻었다. 그 중 $TRUMP는 Solana 체인에서 최초로 발행되었으며, 이는 단순한 암호화폐 발행이 아니라 개인의 영향력을 자본으로 전환하는 "실험"으로, 새로운 온체인 플레이 방식을 정의했다. 이 토큰은 신원, 커뮤니티 및 시장 수요를 결합하여 빠르게 현상적인 열풍을 일으켰다.

흥미롭게도, 온체인 데이터에 따르면, 트럼프 가족의 memecoin을 구매한 지갑 주소의 거의 절반이 새로 개설된 지갑이다. 또한 이번 판매는 암호화폐 거래 쌍을 지원할 뿐만 아니라 사용자가 신용카드를 통해 직접 구매할 수 있도록 하여 참여 장벽을 대폭 낮췄다. 이전에 온체인 거래에 참여하지 않았던 많은 신규 사용자에게는 암호화 영역에 진입할 수 있는 이해 비용이 낮아진 기회를 제공했다.

사진 출처: https://x.com/JasonYanowitz/status/1882238816507089220

하지만 이번 열풍이 실제로 암호 시장에 새로운 유동성을 주입했는지는 여전히 논의의 여지가 있다. 시장 성과를 보면, 단기간 내에 거의 모든 다른 온체인 프로젝트들이 다양한 정도로 하락세를 보였다. 반면, Solana는 강력한 거래 수요 덕분에 역으로 상승하며 가격이 역사적인 최고치를 돌파했다. 동시에 온체인 활성 지갑 수는 1월 19일에 거의 한 달 만의 정점에 도달했다. 이러한 극단적인 현상은 시장 유동성이 단일 핫스팟에 직면했을 때의 취약성을 보여주며, 온체인 생태계의 일부 심층적인 문제를 드러냈다.

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이번 memecoin 열풍은 Web3 생태계의 기회이자 "스트레스 테스트"로, 현재 온체인에서 존재하는 세 가지 핵심 모순을 드러낸다: 유동성 장벽, 생태계 단절, 그리고 사용자 행동과 시장 구조 간의 충돌.

이러한 배경 속에서 Web3가 "버블 축제"에서 "지속 가능한 가치 창출"로 나아갈 수 있을지는 기술과 프로토콜의 진화뿐만 아니라 사용자 참여 규칙과 생태계의 내재적 논리를 재구성하는 것과도 관련이 있다. 이 변화의 답은 Web3의 미래 방향을 결정할 것이다.

온체인 유동성: 열풍에서 위기로

트럼프 발행 사건은 시장에 불을 지폈을 뿐만 아니라 온체인 생태계 유동성 시스템의 취약성을 드러냈다. 단기간에 자금이 대량으로 유입되어 온체인 지갑의 활성도와 거래량이 급증했지만, 뒤따른 "국소 과열" 현상은 온체인 구조적 문제를 드러냈다.

1. 유동성 집중과 시장 취약성

온체인 유동성은 분산 메커니즘이 부족하여, $TRUMP와 같은 현상적인 기회가 나타날 때 자금이 빠르게 인기 자산에 집중되어 다른 프로젝트들은 자금 유출로 인해 크게 하락하며 단기간 내에 시장 가격 결정 메커니즘이 거의 무효화된다.

2. CEX의 "제어 효과"

DEX가 온체인 거래의 중요한 도구가 되었지만, 중앙화 거래소(CEX)는 여전히 주요 유동성 허브를 통제하고 있다. CEX의 운영 전략과 유동성 분배 모델은 온체인 생태계에 깊은 영향을 미친다. 예를 들어, 트럼프 발행 기간 동안 사용자는 Solana 자산에 대한 수요가 급증했지만, 자산의 CEX와 온체인 간의 전이 효율성에 제한을 받아 일부 사용자는 자금 조정에 어려움을 겪었다. 이러한 중앙화 기반 시설에 대한 의존은 현재 온체인 시장이 여전히 CEX의 유동성에 크게 의존하고 있음을 보여준다.

3. 크로스 생태계 유동성 고립

EVM과 Solana와 같은 비 EVM 생태계 간의 간극은 핫스팟 집중 효과를 더욱 확대했다. 일부 크로스 체인 프로토콜이 이 문제를 개선하고 있지만, 현재 크로스 체인 경험은 여전히 단편화되어 있으며 사용자 운영 비용이 높다.

미래 전망

온체인에는 더 풍부한 자산 수용 형태와 다각화된 채널이 필요하다. 자가 관리 지갑 및 그 파생 기능은 유동성 시스템의 중요한 구성 요소가 되어 거래, 크로스 체인 및 자산 관리 등의 응용 프로그램을 지원하며, 온체인 지갑이 안전한 도구에서 Web3 생태계의 핵심 허브로 업그레이드되는 것을 가능하게 할 것이다.

"위탁 공포"에서 "자가 관리 혁명"으로

중앙화 위탁의 신뢰 위기는 사용자 행동을 재구성하고 있다. FTX 붕괴와 같은 사건은 CEX 모델에 대한 깊은 산업 반성을 촉발했다. 자가 관리 지갑은 더 이상 숙련된 플레이어의 선택이 아니라, 더 많은 사용자의 "필수 도구"가 되었다. 그러나 이러한 추세 뒤에는 여전히 도전이 있다. 사용자는 개인 키 관리의 복잡성에 대한 두려움을 가지고 있으며, 지갑 조작 인터페이스는 여전히 복잡하다.

하지만 동시에 점점 더 많은 기관들이 CEX와 자가 관리 지갑의 조합에서 발생하는 중간 지대의 증가를 추구하고 있으며, 거래소 유동성과 자가 관리 지갑을 통합하여 개인 Web3 자산을 동시에 관리하는 것이 불가피한 산업 추세가 되고 있다. 최근 OKX의 사장 Hong Fang은 Coindesk와의 인터뷰에서 현재 OKX 플랫폼의 자가 관리 지갑에 보유된 자산 총액이 거의 500억 달러에 달하며, 이는 중앙화 거래소의 자산 총액 308억 달러를 초과했다고 밝혔다. 이러한 변화는 사용자 행동의 변화일 뿐만 아니라, 시장 수요에 의해 촉발된 산업 혁신이다.

$TRUMP 열풍 속에서 온체인 지갑의 장점이 특히 두드러진다. 데이터에 따르면, 많은 X 플랫폼 사용자가 OKX Web3 Wallet을 통해 이 memecoin "PVP" 전투에 빠르게 참여한 경험을 공유했다. 하나의 애플리케이션을 통해 거래소 자산을 온체인으로 교환하고, 크로스 생태계 간의 온체인 자산 관리, 거래 및 교환을 가능하게 하여 조작 경험을 더욱 원활하게 하고 기술 장벽을 크게 낮췄다. OKX Web3 Wallet과 같은 도구는 사용자의 온체인 활동에 중요한 진입점이 되고 있다.

자산 자율성에 대한 요구 외에도, 시장 핫스팟은 사용자 행동의 변화를 촉진하고 있다. 2024년부터 시작된 Solana의 meme 열풍은 사용자에게 더 간단한 참여 경로와 높은 수익 기회를 제공하고 있다. 이러한 "수익 지향형" 추세는 더 많은 "Risk Taker"형 투자자들이 적극적으로 온체인으로 나아가도록 유도하고 있다. 전통적인 Web3 사용자가 장기 가치를 더 중시하는 것과 달리, 이러한 신규 사용자는 온체인 거래의 즉시성과 수익률을 더 중요하게 생각한다. meme 열풍은 온체인 프로젝트를 더 이상 높은 장벽으로 느끼지 않게 하여, 더욱 쉽게 접근할 수 있도록 하여 온체인 경제의 보급을 가속화하고 있다.

이러한 변화는 단순한 단기 현상이 아니라, 온체인 생태계가 주류화로 나아가는 핵심 동력이다. 사용자가 "위탁 공포"에서 "자가 관리 혁명"으로 나아가는 것은 자산 주권 의식의 각성을 보여주며, 동시에 시장이 더 효율적이고 편리한 자산 관리 모델을 찾고 있음을 반영한다. CEX와 온체인 자가 관리 도구의 공동 추진으로 Web3의 미래는 더욱 탈중앙화되고 활력 있는 경제 체제를 구축하고 있다.

AI 상호작용: 도구에서 참여자로

온체인 대규모 채택의 또 다른 핵심 동력은 AI의 도입이다. 과거 단순한 "보조 도구" 역할과는 달리, AI는 이제 온체인 생태계의 적극적인 참여자로서 사용자 경험과 프로토콜 기능을 재정의하고 있다. AI는 사용자에게 복잡한 거래 작업을 완료하는 데 도움을 줄 뿐만 아니라, 미래에는 탈중앙화 거버넌스를 주도할 가능성도 있다.

1. 사용자 장벽 낮추기

AI는 대형 언어 모델과 자연어 상호작용을 통해 일반 사용자에게 전례 없는 조작 편리성을 제공하고 있다. 예를 들어, 사용자가 간단한 명령을 내리면 AI가 자동으로 복잡한 크로스 체인 자산 이동이나 LP 매개변수 설정을 완료할 수 있다. 이러한 단순화는 기술 장벽을 낮출 뿐만 아니라, 더 많은 사용자에게 온체인 세계의 문을 열어준다.

2. 동적 최적화 및 자율성

AI의 능력은 보조 수준에 그치지 않고, 높은 자율성을 보여준다. 예를 들어, 유동성 풀 관리에서 AI는 시장 변동에 따라 자금을 동적으로 배치하여 수익을 극대화할 수 있다. 또한 AI의 실시간 수익 예측 및 위험 경고 기능은 사용자가 시장 변화에 보다 여유롭게 대응할 수 있도록 한다.

3. 프로토콜 레이어의 업데이트

AI의 도입은 사용자 조작 방식을 변화시킬 뿐만 아니라, 프로토콜 자체에 더 많은 유연성을 주입한다. 예를 들어, AI는 온체인 데이터의 심층 분석을 통해 DeFi 프로토콜의 매개변수를 동적으로 조정하여 프로토콜의 적응성과 안정성을 높일 수 있다. 미래에는 완전히 AI에 의해 구동되는 탈중앙화 프로토콜이 등장할 수 있으며, 이는 온체인 경제의 새로운 동력 엔진이 될 것이다.

단절에서 통합으로

현재 온체인 채택이 유동성 단절, 자가 관리 교육 부족 등의 문제에 직면하고 있지만, 추세는 이미 되돌릴 수 없다. 크로스 체인 기술의 지속적인 성숙, AI 도구의 점점 더 널리 퍼짐, 그리고 사용자 자산 주권에 대한 관심이 높아짐에 따라 온체인 경제는 전면 통합으로 나아가고 있다.

교육과 도구: 자가 관리가 모두에게 가능하도록

미래에는 사용자가 필요로 하는 것이 도구뿐만 아니라 지식도 필요하다. 교육과 도구의 결합을 통해 모든 사용자가 쉽게 온체인 자산을 관리할 수 있도록 하는 것이 대규모 채택을 실현하는 핵심이다.

크로스 체인 기술: 생태계 간의 장벽을 허물다

지갑 내장형 집계 온체인 기능을 통해 사용자는 서로 다른 생태계 간에 자산을 원활하게 이동할 수 있으며, 전체 체인의 유동성이 더욱 원활해질 것이다.

AI: 온체인 잠재력 해제

AI는 더 이상 단순한 도구가 아니라 온체인 생태계의 핵심 구성 요소가 될 것이다. 사용자 상호작용에서 프로토콜 설계에 이르기까지 AI는 온체인 경제의 모든 단계에 깊이 관여할 것이다.

이 네트워크 혁명의 시대에 온체인은 더 이상 단순한 개념이 아니라, 응용 유형과 장면이 더욱 확장되는 주요 전장이 될 것이다. Web3 시대는 중앙화의 회귀가 아니라 온체인 응용의 부상이 될 것이다.**