RWA에서 RWAfi로, Plume는 만억 달러의 서사적 이야기를 포착하는 Alpha 키가 될까요?

작성자: Web3 농민 Frank

데이터 차원에서 볼 때, RWA 내러티브는 향후 10년간 "블록체인 +"의 가장 명확한 알파 방향입니다.

RWA 연구 플랫폼 rwa.xyz의 통계에 따르면, 현재 RWA 총 시장 규모는 150억 달러를 초과하며, 피델리티는 2025년까지 이 숫자가 두 배로 증가하여 300억 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 블랙록의 전망은 더욱 낙관적이며, 2030년까지 토큰화 자산의 시장 가치는 10조 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다.

다시 말해, 향후 7년 동안 RWA 내러티브의 잠재적 성장 공간은 700배 이상에 이를 수 있습니다! 하지만 그 이면에는 한 가지 핵심 문제가 숨겨져 있습니다: 도대체 누가 이 서사적 가치의 증가를 실제로 포착할 것인가?

이것은 향후 RWA 트랙 전체의 1000억 달러 질문이 되어야 하며, 그 답은 아마도 RWAfi 공공 블록체인 주변의 인프라에 숨겨져 있을 것입니다.

RWAfi, RWA의 역사적인 기차

본질적으로 현실 세계 자산(RWA)을 블록체인으로 옮기는 것은 실제로 토큰화의 첫 번째 단계를 완료하는 것일 뿐, 그 진정한 잠재력을 발휘하기에는 부족합니다------체인 상의 가치 해방을 더 진행하려면 더 효율적인 기술 기반 구조, 개방된 인프라 도구 세트, 그리고 완벽한 생태계 협력이 필요합니다.

간단히 말해, RWA의 체인화는 기술적 돌파구뿐만 아니라 RWA 자산의 전체 생애 주기를 둘러싼 서비스 프레임워크가 필요합니다. 특히 RWA 자산을 안전하고 낮은 진입 장벽으로 다양한 체인 상 DeFi 장면에 도입하여 전통 자산의 잉여 가치를 완전히 체인 상의 증가 가치로 전환해야 합니다.

이것이 바로 RWAfi의 핵심 의미입니다. 토큰화 프레임워크 하에서 RWA는 자신의 유동성을 크게 향상시킬 뿐만 아니라, 대출 및 스테이킹 등의 작업을 통해 DeFi 수익을 얻을 수 있으며, DeFi에 실제 수익 자산 지원을 도입하여 암호화 시장의 가치 기반을 강화합니다.

비탈릭 부테린은 각 블록체인 네트워크가 독특한 "영혼"을 가지고 있다고 언급한 흥미로운 비유를 제시했습니다. 예를 들어, 일부 네트워크는 DeFi의 특정 세분화된 장면에 깊이 파고들고, 일부는 NFT, DAO 생태계에 집중하며, 또 다른 일부는 ZK 애플리케이션을 육성하는 데 전념합니다.

하지만 RWA 생태계에 시선을 돌리면 흥미로운 현실을 발견할 수 있습니다: RWA가 뜨거운 관심을 받고 있지만, 현실 세계 자산 관리 및 체인 상 유통을 전문으로 하는 RWAfi 공공 블록체인은 거의 없습니다------이더리움, 아발란체 등 RWA 방향으로 깊이 배치된 네트워크조차도 수조 달러 규모의 현실 세계 자산을 수용하기 위해 태어났다고 할 수 없습니다.

그 이유는 간단합니다. RWAfi의 핵심 임무는 현실 세계 자산이 체인 상에서 자유롭게 유통되도록 하는 것이므로, DeFi와 같은 체인 상 애플리케이션과 비교할 때, DeFi와 같은 전통적인 체인 상 애플리케이션의 복잡성에 대응하는 것 외에도 RWA가 체인 상에서 실제로 "활성화"되도록 하는 것이 더 큰 도전입니다:

• 한편으로, 현실 세계 자산의 권리를 "체인 상"으로 가져오는 것은 복잡한 자산 토큰화 프로세스와 다수의 협력이 필요하며, 안전한 규제 준수, 유동성, 크로스 체인 상호 운용성 및 개발자 친화적인 기술 환경 등의 문제를 해결해야 하므로 체인 상 자산의 효율적인 유동성과 투명성을 실현해야 합니다;
• 다른 한편으로, 단순히 토큰화하는 것만으로는 충분하지 않습니다. "체인 상" 이후에는 "권한 부여"가 필요하며, 즉 RWA의 진정한 가치는 블록체인 기술을 통해 투명하고 효율적이며 유동성이 강한 체인 상 금융 시장을 구축하는 데 있습니다. 따라서 이후에는 깊이 있는 DeFi 프로토콜 통합, 수익 분배, 위험 관리가 필요하며, RWA에 암호 자산과 유사한 유동성, 조합 가능성 및 상호 운용성을 부여해야 합니다;

부동산을 예로 들면, 토큰화가 완료되고 체인 상으로 올라가면 더 이상 전통적인 의미의 "정적" 자산이 아니며, 다양한 DeFi 장면에 참여할 수 있습니다. 예를 들어 스마트 계약을 통해 임대 수익의 투명한 분배를 실현하거나, 이를 담보로 사용하여 체인 상에서 자금을 조달하는 등의 "권한 부여"는 더 높은 기술적 및 생태적 요구를 제기하며, RWA가 현실 자산으로서의 고유한 한계를 깨고 더 높은 차원의 조합 가능성과 응용 잠재력을 주입합니다.

따라서 많은 사람들이 인식하지 못할 수도 있지만, RWAfi는 단순한 기술 솔루션이 아닙니다. 본질적으로 원천적인 실제 수익 속성을 가진 새로운 자산 클래스를 창출합니다------현실 세계의 자산, 자본 및 현금 흐름을 도입하여 블록체인 생태계에 원천적인 "실제 수익 속성"을 주입합니다.

이러한 배경 속에서 많은 블록체인 네트워크가 RWA 분야를 탐색하기 시작했지만, 대부분은 표면에 머물러 있으며, 전체 체인 기술 지원과 생태계 배치가 부족합니다. 결국 RWAfi의 성공은 자산 토큰화를 완료하는 것뿐만 아니라, 개발에서 운영까지의 전체 솔루션을 제공할 수 있는 능력에 달려 있습니다:

개발자와 사용자 모두 더 쉽게 접근할 수 있는 개발 자원 환경, 더 효율적이고 확장 가능한 인프라, 그리고 더 안전하고 규제 준수하는 기반 환경이 필요하므로 향후 1000억 달러, 심지어 1조 달러 규모의 RWA 증가 시장의 핵심 요구는 분명합니다------전용 RWA 공공 블록체인.

이 블록체인은 기관 사용자와 암호화 원주율 사용자의 다양한 요구를 동시에 충족할 수 있으며, 이 비전에서 RWAfi 공공 블록체인은 RWA 자산에 권한을 부여하는 것뿐만 아니라 RWA 생태계의 증가 가치를 포착하는 핵심 장치가 될 가능성이 높습니다. 유동성과 가치 정산의 허브가 되어, RWA 토큰화 자산을 둘러싼 모든 DeFi 작업(예: 농장 및 담보 상호작용)은 RWAfi 공공 블록체인을 통해 가치를 집결시켜 RWA 트랙의 증가 확장을 더욱 촉진할 수 있습니다.

간단히 말해, RWA 전용 L1 공공 블록체인은 수단일 뿐, 목적이 아닙니다------결국 RWA 트랙의 증가 가치를 포착할 수 있는 플레이어는 체인 상 인프라에서 생태계 권한 부여까지 전 체인 커버리지를 제공할 수 있는 솔루션 제공자일 가능성이 높습니다. 이들은 "체인 상"에서 "권한 부여"까지의 전체 RWA 프로세스를 원활하고 효율적으로 실행할 수 있습니다.

따라서 이러한 관점에서 볼 때, RWA 전용 체인의 황금 시대는 이미 도래했습니다.

Plume를 통해 "원스톱 RWA 전용 체인"의 새로운 해석을 분석하다

RWAfi에게는 또 다른 안정적인 이점이 있습니다:

RWA 내러티브 아래 어떤 트랙이나 제품이 최종적으로 성공하든, 전체 시장 규모가 지속적으로 성장하는 한, 기초 인프라 형태로 가장 낮은 지원을 제공하는 RWAfi 공공 블록체인 플랫폼은 1000억 달러, 심지어 1조 달러 규모의 미래 시장에 진입하여 그 뒤의 증가 가치를 포착할 수 있습니다.

결국 RWA는 점차 체인 상 디지털 자산 증가의 주요 동력이 되어 Web3가 전통 시장의 방대한 자산 풀에 효과적으로 접근할 수 있도록 하고 있습니다------예를 들어 전 세계 채권 시장(133조 달러)과 금 시장(13.5조 달러).

2020년 Compound가 DeFi의 여름을 촉발한 이후, 전체 체인 상 세계의 디지털 자산 규모는 큰 발전을 이루었습니다. 비록 2021년 11월의 1800억 달러와 비교할 때 큰 후퇴를 겪고 있지만, 2025년 1월 13일 기준 체인 상의 TVL은 여전히 1135억 달러에 달합니다.

하지만 수조 달러에 달하는 토큰화 가능한 RWA 자산(채권, 금, 주식, 부동산 등)과 비교할 때, 이 규모는 여전히 미미합니다. 따라서 RWA 토큰화는 의심할 여지 없이 체인 상 세계에 새로운 증가 동력을 가져오고, 체인 상에서 전례 없는 증가 시장 공간을 확장할 것입니다.

현재 RWAfi에 대한 포지셔닝을 가진 L1 공공 블록체인은 극히 드물며, 최근 2000만 달러의 새로운 자금 조달을 완료한 Plume은 사실상 유일한 RWAfi 공공 블록체인으로, 현재까지 RWAfi 분야에서 상당한 기준이 되는 자금 조달 사건으로 평가됩니다.

Plume의 두드러진 특징은 모듈화 설계입니다. 이것은 원스톱 솔루션을 통해 RWA의 토큰화, 규제 준수, 유동성 및 상호 운용성 문제를 체계적으로 해결하여 개발자와 기관에 RWA 토큰화 전체 생애 주기를 포괄하는 완전한 솔루션을 제공합니다.

이러한 시스템적 모델은 주목할 만합니다. 결국 공공 블록체인에게 기술이 얼마나 "고급"인지가 중요하지 않습니다. 개발자와 사용자가 당신을 선택하고 정착할 수 있는지가 핵심 경쟁력입니다. 특히 RWA와 같이 체인 상과 체인 하의 복잡성이 높은 제품의 경우, 특정 단계의 단편화된 서비스만 제공한다면 개발자와 기관 사용자는 구매하지 않을 것입니다.

Plume의 장점은 여러 모듈화된 핵심 도구를 통합하여 개발자에게 RWA 자산의 체인 상 솔루션을 구축하는 완전한 세트를 제공하는 것입니다. 이러한 도구 세트는 기술 장벽을 낮출 뿐만 아니라 "규제 준수 서비스" 모델을 통해 규제 공급자를 플랫폼의 상류 공급망 시스템에 직접 통합하여 토큰화된 자산이 규제 요구 사항을 충족하도록 보장합니다:

• Arc - 토큰화 엔진: Arc는 규제 작업 흐름을 통합하고 자산 발행자의 장벽을 줄여 토큰화 프로세스를 간소화하여 RWA를 체인 상으로 도입하는 효과적인 경로를 제공합니다;
• Passport - 스마트 지갑: Passport는 사용자가 계약 코드를 외부 소유 계정(EOA)에 직접 저장할 수 있도록 하며, 이 원주율 기능은 RWAfi의 조합 가능성, 수익 관리 및 고급 계정 추상화 기능을 지원합니다;
• Nexus - 데이터 고속도로: Nexus는 zkTLS와 같은 첨단 기술을 사용하여 현실 세계의 데이터를 안전하게 블록체인에 통합하며, 이는 체인 상 자산의 안전성과 투명성을 높일 뿐만 아니라 새로운 기회 장면을 열어줍니다;
  

이러한 모듈화 도구를 통해 Plume은 개발자에게 권한을 부여할 뿐만 아니라 전통 금융 기관이 Web3에 진입하는 장벽을 크게 낮춥니다------개발자는 모듈화 도구를 통해 기술 장벽을 낮추고 복잡한 RWA 솔루션을 신속하게 배포할 수 있습니다. "규제 준수 서비스" 모델은 전통 기관이 규제 문제를 해결하는 데 도움을 주며, 동시에 효율적인 기술 지원을 제공합니다.

이는 UBS, 블랙스톤 그룹 등 Web3에 진출하고자 하는 Web2 대기업들이 Plume이 제공하는 원스톱 RWA 자산 토큰화 서비스를 통해 RWA 토큰화 서비스를 기존 제품에 직접 통합하여 신속하게 제품 반복 및 시장 확장을 실현할 수 있음을 의미합니다.

이는 기관이 자산을 쉽게 토큰화하고 블록체인 생태계에 도입할 수 있게 할 뿐만 아니라 Web2의 원활한 사용자 경험을 유지하여 사용자에게 자산 자율성과 Web3 속성을 부여합니다.

더 거시적인 관점에서 볼 때, 이전에 개인 영역의 흐름이 왕인 Web2 세계에서 누가 마구잡이로 개인 영역의 흐름을 모으고 최대한의 수익을 얻느냐에 따라 Web2는 "뚱뚱한 애플리케이션과 얇은 프로토콜"의 상황을 초래했습니다. WeChat, Alipay, Meituan과 같은 슈퍼 APP은 점점 더 거대해지고, 폐쇄된 생태계로 사용자들을 잠금했습니다.

Web3에서는 제품 논리가 명확하게 뒤바뀌었습니다------기초 구성 요소 또는 미들웨어 형태의 제품이 점점 더 인기를 끌고 있으며, "블록" 형태로 삽입되거나 기본 인프라로 사용되어 최대한의 집합 수익을 얻을 수 있습니다. Plume의 모듈화된 인프라는 이러한 Web3 제품 논리에 완벽하게 부합하며, 전통 금융 기관과 Web2 대기업에 경량화된 RWA 통합 도구를 제공하여 그들이 신속하게 Web3로 전환할 수 있도록 합니다.

Plume의 매력은 여기에서 비롯됩니다. RWAfi 트랙에서 미래의 경쟁은 단순히 기술 능력의 대결이 아니라, 개발자와 사용자를 중심으로 효율적이고 친화적인 생태계 지원 시스템을 설계할 수 있는지 여부입니다. 이러한 체인 상 혁신과 체인 하 자산을 연결하는 모델은 RWA 트랙 발전의 진정한 분수령이 될 것입니다.

RWAfi의 필수 경로: 기관과 DeFi의 "친구 관계"의 양방향 연결

Web3에게 "증가"는 영원한 주제입니다------증가 자본의 유입이든, 증가 사용자의 확장이든.

RWAfi의 핵심 매력은 바로 그 자연적인 "양방향 연결" 속성에 있습니다: 한편으로는 Web3의 새로운 플레이어와 기존 플레이어를 연결하고, 다른 한편으로는 전통 금융의 방대한 잉여 자산을 연결합니다. 이는 암호화 원주율 사용자에게 새로운 자산 클래스와 수익 기회를 제공할 뿐만 아니라, 전통 금융 대기업에게 체인 상 DeFi 세계와 깊이 통합할 수 있는 길을 열어주어 "1+1>2"의 시너지 효과를 실현합니다.

Plume을 예로 들면, 현재 기관 파트너를 중심으로 DeFi 파트너를 확장하는 "양손잡이" 생태 네트워크를 구축하고 있습니다:

• 기관 파트너: 규제 준수, 신뢰 기반 및 고품질 자산을 제공하는 역할을 하며, RWAfi 생태계의 신뢰할 수 있는 핵심입니다;
• DeFi 파트너: 체인 상 사용자에게 유연하고 높은 수익의 자산 참여 방식을 제공하여 RWA의 유동성과 조합 가능성을 더욱 강화합니다;

자세히 살펴보면, Plume의 기관 친구 관계는 전통 자산의 토큰화, 규제 준수 및 자산 관리에 주로 집중하여 Plume의 체인 상 인프라를 통해 RWA의 유동성과 투명성을 높이고, 전통 금융 대기업과 RWAfi의 깊은 통합을 위한 길을 열어줍니다. 예를 들어:

• Anchorage 디지털 은행: Plume 체인 상 자산의 규제 준수 보관 서비스를 제공하여 기관 고객이 체인 상 RWA 수익에 직접 접근할 수 있도록 합니다;
• DeFiMaseer: 탄소 시장의 토큰화에 집중하는 기관 파트너로, 2억 달러의 탄소 배출 할당량을 체인 상으로 가져와 규제 시장의 효율성과 접근성을 최적화합니다;
• DigiFT + UBS: 협력하여 uMint를 출시하고 체인 상 금융 자산의 토큰화 과정을 촉진합니다;
• Dinari Global + 블랙스톤 그룹: 블랙스톤 소속 ETF를 체인 상으로 도입하여 기관 자산에 더 높은 유동성을 제공합니다;
• Elixir + 블랙스톤 그룹: Elixir가 체인 상에서 더 많은 자산 유통 인프라를 구축할 수 있도록 지원합니다;
• NestCredit + MountainUSDM + m0 Foundation + Anemoy Capital/Centrifuge: 다자간 협력 네트워크를 구축하여 체인 상 다양한 자산의 지속 가능한 발전을 촉진합니다;
• Pistachiofi: 라틴 아메리카(LATAM) 및 아시아 태평양(APAC) 지역에 체인 상 실제 수익(Real Yield) 서비스를 도입하여 지역 시장 커버리지를 확장합니다;
• Busha: 아프리카 시장에 체인 상 실제 수익을 제공하여 글로벌 금융 서비스 경계를 넓힙니다;
• Cultured RWA: RWA 투기 생태의 체인 상 잠재력을 탐색합니다;
• Google Cloud: AI를 활용하여 RWA 가격 책정 서비스를 제공하여 체인 상 자산 가격 책정을 더 스마트하고 효율적으로 만듭니다;

Plume과 깊이 통합되거나 협력하는 DeFi 프로토콜들은 주로 Plume을 통해 전통 자산의 잉여 가치를 체인 상 증가 가치로 전환하며, 유동성 지원, 수익 최적화 및 새로운 장면 탐색을 통해 체인 상 사용자에게 다양한 참여 기회를 제공합니다:

• Ondo finance: 미국 국채(USDY)의 토큰화 선두 프로토콜로, Plume의 RWA 생태계에 신뢰할 수 있는 자산 유동성을 주입합니다;
• Anzen finance: USDz의 체인 상 안정 자산 혁신을 지원하여 달러 관련 자산의 토큰화 경험을 최적화합니다;
• Royco(베라체인): DApp 구축을 위해 설계된 투명한 수익 유동성 시장을 제공하며, Plume과의 협력을 통해 RWAfi 생태계로 확장합니다;
• Bouncebit: CeDeFi 포털의 파트너로, 사용자가 신뢰할 수 있는 기관급 수익 제품에 접근할 수 있도록 돕고 RWAfi의 CeDeFi 분야에서의 영향력을 강화합니다;
• Midas: 높은 수익, 기관급 자산에 집중하는 DeFi 프로젝트로, Plume의 사용자에게 더 많은 체인 상 수익 선택지를 제공합니다;
• PinLink: DeFi 인프라 제공업체로, Plume과 협력하여 분산된 DePIN 자산 및 수익 기회를 도입하여 생태계 유동성을 강화합니다;
• Avalon finance: Plume의 BTCfi 유동성 레이어 파트너로, RWAfi 환경에서 BTC의 대출 및 유통에 집중하여 체인 상 자산의 응용 장면을 더욱 확장합니다;

객관적으로 볼 때, Plume 팀의 배경은 "기술 + 시장" 유전자를 가지고 있습니다------팀원들은 Coinbase, BNB 체인, Galaxy Digital 등 Web3 대기업의 Degen 플레이어와 Robinhood, JP모건, Google 등 전통 금융 및 기술 산업의 베테랑들로 구성되어 있어, 전통 금융 시장의 복잡한 요구를 잘 이해하고 블록체인 기술의 독특한 장점을 결합하여 모듈화되고 규제 친화적인 인프라를 구축할 수 있습니다.

전반적으로 현재 Plume은 Web3의 새로운 참여자(체인 상 및 토큰 분야)와 전통 금융 대기업(체인 하 및 RWA 범주) 간의 두 개의 지속적으로 확장되는 거대한 생태계 층을 구축하고 있으며, 좌우로 힘을 합쳐 180개 이상의 애플리케이션과 프로토콜을 누적하고, 테스트넷은 375만 명 이상의 사용자를 유치하여 수억 건의 거래를 생성하며 성과를 거두고 있습니다.

이중 구동 협력 네트워크는 Web3의 새로운 플레이어(체인 상, DeFi 프로토콜)와 전통 금융 대기업(체인 하, RWA) 간의 두 가지 라인이 공동으로 추진하는 생태계 배치를 형성하고 있으며, Plume은 두 사이에서 필수적인 인프라 역할을 하여 RWAfi 생태계의 지속적인 구축과 함께 필수적인 수요가 될 것으로 기대됩니다.

이는 Plume이 "전용 RWAfi 전체 체인 인프라"로서의 독특한 위치를 더욱 강화하여 RWA 자산의 토큰화, 유동성 통합 및 체인 상 작업에서 발생하는 핵심 가치를 직접 포착할 수 있게 합니다------자산 발행에서 DeFi 장면의 깊은 통합까지, 완전한 기술 및 생태적 지원을 제공하여 전통 자산 가치를 체인 상 증가로 원활하게 전환할 수 있습니다.

이 관점에서 볼 때, 이러한 "전체 생애 주기 권한 부여"는 Plume과 같은 RWAfi 전용 체인의 복제할 수 없는 경쟁력입니다. RWAfi 공공 블록체인은 기관과 개발자에게 서비스를 제공할 뿐만 아니라 모든 RWA 사용자에게 직접 접근하여 최종 사용자의 참여 가치를 포착하고, 전체 RWA 생태계의 규모화 성장의 혜택을 공유하여 1조 달러 시장 확장의 핵심 엔진이 됩니다.

흥미롭게도, 규제와 밀접한 관련이 있는 트랙으로서 Plume은 사실 쉽게 간과될 수 있는 잠재적인 정책 호재를 가지고 있습니다: Plume의 투자자 Katie Haun은 미국 법무부 보조 검사 및 디지털 통화 조정관, a16z의 전 파트너를 역임했으며, Coinbase 이사회에 합류하여 현재 암호화 산업에서 미국 규제가 블록체인 산업에 미치는 심오한 영향을 깊이 이해하는 "핵심 소수" 중 한 명이라고 할 수 있습니다.

이는 그녀의 투자 원천 배경이 Plume을 규제 정책의 중심에 더 가깝게 만든다는 것을 의미하며, 이는 Plume에게 긍정적인 신호입니다------미국 규제 프레임워크가 점차 완벽해짐에 따라, 특히 1월 20일 이후 트럼프 내각의 일련의 암호화 친화적인 인사들이 임명됨에 따라, Plume은 "미국 규제 핵심"에 가장 가까운 RWAfi 프로젝트가 되어 최대의 정책 지원과 시장 혜택을 누릴 수 있을 것으로 기대됩니다.

결론

큰 바람은 푸른 풀의 끝에서 일어납니다. 시장의 논리는 항상 미세한 선으로 얽혀 있으며, 모든 내러티브의 가치 발견에는 내재된 발전 논리가 있습니다.

RWAfi는 현재 체인 상과 체인 하 사이의 다리를 놓을 수 있는 내러티브 방향 중 하나로, 그 잠재력은 Web3의 혁신성에서 비롯되며, 전통 금융의 방대한 자산 잉여로부터 혜택을 받습니다.

RWAfi 공공 블록체인의 가치는 더 이상 설명할 필요가 없습니다------RWA를 진정으로 "RWA 자산 인터넷"으로 승격시킬 수 있는 인프라로서, RWA 내러티브의 1000억 달러 성장을 위한 실질적인 답변을 제공합니다.

Plume과 같은 체인 상(DeFi)과 체인 하(전통 금융 기관)를 동시에 잡고 있는 선두 플레이어가 미래에 성공할 수 있을지는 개발자를 지속적으로 유치하고 생태계를 정착시킬 수 있는지에 달려 있습니다. RWA의 체인 상과 체인 하 통합이 진정으로 번영할 수 있도록 말이죠. 결국 아무도 점령하지 않은 블루 오션에서 기회는 이제 막 시작되었으며, 모든 것은 미지수입니다.