牛市 필수: 12개 주기 도구 및 철수 지표 개요

저자：Ostium, 암호화 분석가

편집: Felix, PANews

본 문서에서는 12개의 주기 판단 도구와 퇴출 지표를 소개하며, 그 중 대부분은 잘 알려져 있지 않습니다. 다음은 내용의 세부 사항입니다:

PI 주기

PI 주기 상단 지표는 성공적으로 첫 세 주기 상단을 포착했습니다. 이 지표는 111일 이동 평균선(dMA)과 2배의 350 dMA 가격을 사용합니다. 지난 세 주기 동안 111 dMA가 2배의 350 dMA를 돌파할 때 BTC/USD 주기의 상단을 나타냅니다. 이를 PI 주기 상단이라고 부르는 이유는 350/111 = 3.153으로, 3.142와 크게 다르지 않기 때문입니다.

이번에는 다를 것으로 예상되며, 예상되는 교차 가격은 40만 달러를 초과할 것으로 보입니다(달성하기 어려움). 그러나 비트코인이 2배의 350 dMA 가격에 도달한 후(현재 약 12.6만 달러) 마지막 흥분 단계가 나타날 것으로 기대할 수 있습니다.

MVRV Z Score

이전에 강조된 또 다른 온체인 지표는 MVRV Z-Score로, 극단적인 거품 시기를 평가하는 도구입니다. MVRV Z-Score는 비트코인이 공정 가치에 비해 극단적으로 과대 또는 과소 평가된 위치를 식별하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

이 지표는 비트코인의 시장 가치(가격 x 유통 공급량)와 실제 가치(각 비트코인의 마지막 이동 평균 가격 x 유통 공급량)를 사용하여 Z-Score를 계산하고 극단값을 식별합니다.

역사적으로 BTC/USD는 이 비율이 정점에 도달한 후 몇 주 내에 주기 고점을 형성했습니다. 이번 주기에는 이 지표가 최소 4에 도달할 것으로 예상되며, 이 수준을 초과하면 다른 퇴출 지표를 연구하기 시작할 수 있습니다.

이 지표의 더 흥미로운 버전은 잘 알려져 있지 않은 고래 MVRV(1000에서 1만 BTC 보유)입니다. 아래 이미지를 참조하세요:

출처

VAPLI 및 Decay Oscillator

Volatility Adjusted Power Law Index(VAPLI) 지표는 전력 법칙 개념에 기반하여 비트코인 가격과 적합한 전력 법칙 곡선의 편차를 측정하고, 시장 구조의 시간에 따른 변화를 고려하여 변동성에 따라 조정됩니다. 아래 차트를 보면, 이 지수가 100으로 상승한 후 방향을 바꾸고 하락하기 시작하는 시점이 주기 상단과 일치하는 것을 볼 수 있습니다. 현재 이 숫자는 다시 100을 돌파했습니다.

데이터 출처

변동성 조정 전력 법칙과 유사하게, 아래의 전력 법칙 감소 통로 진동(Decay Oscillator)은 Sminston With에 의해 모델링되었습니다. 이 진동의 정점은 몇 일 내에 이전 몇 주기의 상단을 거의 확정했지만, 실제로 정점이 어디에서 도달할지를 실시간으로 확인할 방법은 없습니다: 그러나 이 지표가 90% 이상에 도달하면 다른 퇴출 신호를 확인할 때, 원하는 퇴출 위치에 가까워질 가능성이 95%에 달합니다. 현재 이 지표는 여전히 60% 이하로, 이 시장 주기가 여전히 상승 단계에 있음을 나타냅니다:

Mayer Multiple

Mayer Multiple은 가격 거래 시 200 dMA의 배수입니다. 위의 차트가 유용하지만, 변동성이 시간에 따라 감소하는 것을 고려할 때, 이를 표준화하는 것이 실제로 더 유용합니다. 아래는 조정된 Mayer Multiple 지표입니다. 현재 200 dMA에 대한 역사적 고점에 도달하지 않았으며, 사실 2024년 3월의 고점에도 도달하지 않았습니다. 2024년 3월의 고점을 초과하여 0.9 지역으로 나아가기를 기대합니다:

데이터 출처

NUPL

NUPL, 즉 순 미실현 이익/손실은 시장 가치와 실현 가치(위의 MVRV Z Score 부분에서 강조된 것)를 사용하여 시장 가치에서 실현 가치를 뺀 것입니다. 그런 다음 시가총액으로 나누며, 공식은 다음과 같습니다: (시가총액 - 실현 시가총액) / 시가총액.

이 차트는 시장 감정과 현재 어떤 시장 주기 단계에 있을 수 있는지를 직관적으로 이해할 수 있게 해줍니다. 역사적으로 75%에 가까워지거나 이를 초과할 때 주기 상단이 가까워졌습니다.

Terminal Price

Terminal Price는 분석가 Checkmate가 만든 도구입니다. 이 지표를 계산하기 위해서는 파괴된 비트코인 일수를 현재의 비트코인 공급량과 그 유통 시간을 나누어야 합니다. 이는 "전송 가격"으로 간주되며, 전송 가격에 21을 곱합니다.

사용 방법은 간단하며, 참조 영역으로 사용하여 포지션이 비율에 맞게 조정되도록 하는 것입니다 ------ 현재 가격은 18만 달러입니다. 이는 18만 달러에 도달할 때까지 어떤 장기 포지션도 퇴출하지 않겠다는 의미가 아니라, 모든 다른 퇴출 지표와 결합하여 사용하는 것입니다. 퇴출 신호를 찾을 때, 이미 논의된 다른 온체인 지표에 더 중점을 두어야 합니다.

4 년 MA 배수

4년 MA 배수는 매우 간단합니다: 4년 이동 평균선을 그린 후 가격이 해당 배수에서 얼마나 벗어났는지를 계산합니다. 역사적으로 4년 MA를 4.5배 초과하는 정점이 있었지만, 해당 배수가 4에 가까워질 때 모든 다른 퇴출 지표에 주목하기 시작해야 합니다:

22 일 RSI

22일 RSI 지표는 매우 유용하며, 물론 2주 또는 월간 RSI를 사용할 수도 있지만, 22일은 주요 변동점에 대해 특히 명확합니다. 사실, 22일 RSI가 90 이상에 도달할 때마다 주기 정점이 이후 22일 내에 형성됩니다(11월 21일의 고점을 제외하고).

BTC의 22일 RSI를 참조할 수 있으며, 이 지표가 90을 초과할 때 이후 3-6주 내에 포지션을 퇴출할 수 있습니다:

Coinbase / Phantom / Moonshot 앱 순위

현재 암호화폐 생애 주기와 관련된 많은 지원 증거가 있으며, Coinbase 앱 스토어의 순위가 "모든 앱"에서 1위를 차지하고 있습니다. 이는 주기의 정점 시간에 있다는 명확한 신호입니다.

Phantom과 Moonshot은 잠재적인 신호로 작용할 수 있습니다. Phantom이 모든 앱에서 1위를 차지하는 것은 의심할 여지 없는 퇴출 지표가 될 것입니다. 일반적으로 Coinbase 앱 스토어의 순위 추세는 주기의 마지막 몇 달 동안 정점과 저점을 보이며, 모든 앱에서 1위를 차지할 때는 대개 4주 이내에 주요 정점이 발생합니다. 이 지표는 다른 지표와 결합하여 사용해야 합니다.

AppFigures를 사용하여 실시간으로 추적할 수 있으며, Coinbase 앱 스토어 순위와 같은 봇을 통해 매일 업데이트를 받을 수 있습니다. Bitcoindata21은 감정 분석이 포함된 정기 업데이트도 제공합니다.

검색 트렌드

Google 검색 트렌드를 사용하여 시장 감정을 파악하고 대중이 특정 시점에 관심을 가지는 내용을 이해할 수 있지만, 대부분 사람들이 검색하는 키워드는 매우 피상적입니다. 예를 들어 "비트코인"이나 "암호화폐"와 같은 것입니다. 실제로 신호를 얻으려면 더 구체적이어야 합니다. 예를 들어: BINANCE LOGIN, CHEAPEST CRYPTO, CRYPTO APP, COINMARKETCAP, BUY CRYPTO, CRYPTO PRICES 등의 키워드입니다.

‍TOP X 시가총액

이는 2020년부터 시장 주기를 평가하는 방법으로 모니터링되고 있으며, 2021년 중반 주기의 정점을 추적하는 데 매우 유용합니다. 암호화폐의 장기 성장이 예상된다면, 시가총액이 전반적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 지난 주기의 TOP 10, TOP 25 또는 TOP 100 토큰의 정점이 얼마였든, 이번 주기는 정점에 도달하기 전에 이를 초과할 것입니다.

예를 들어, 지난 주기에서 2021년 11월 정점에 도달하기 위해서는 시가총액이 약 12억 달러에 도달해야 했습니다. 현재 Coinmarketcap의 TOP 100에 들어가려면 시가총액이 12.5억 달러가 필요합니다. 현재는 이전 주기의 정점을 약간 초과했습니다. 총 시가총액에 대한 관점에서 보수적인 예상은, 주기 정점 이전에 TOP 100의 시가총액이 최소 약 20억 달러에 도달해야 한다는 것입니다. 이 영역에 도달하면, 의심할 여지 없이 퇴출 기회를 찾아야 합니다.

3 개월 연환산 기초

3개월 연환산 기초는 파생상품 시장의 거품을 빠르게 이해하는 방법일 뿐만 아니라, 언제 신중하게 위험을 줄여야 하는지를 강조하는 데 더 도움이 됩니다. 주기 정점이 예상될 때 완전히 현물 포트폴리오에서 퇴출하는 것이 아니라, 역사적으로 3개월 연환산 기초가 30%를 초과할 때 상황이 위험해지기 시작합니다. 왜냐하면 파생상품의 거품 정도는 주기 정점(심지어 중간 정점)에 가까워질수록 증가하기 때문입니다.