상장회사 “코인 적립 열풍”: 비트코인이 자산 배분의 새로운 인기인가?

文章 저자：Ada

2024년 12월 5일, 비트코인이 10만 달러를 돌파하며 암호화폐 시장은 환호로 가득 찼습니다. Nano Labs(毫微科技, Nasdaq:NA) 창립자 공건평은 몇 년 전 비트코인 10만 달러에 대한 예언이 이날 실현되었다고 밝혔습니다.

같은 날, Nano Labs는 홍콩의 라이센스 거래소 HashKey Exchange에 거래 계좌를 개설하고 5000만 달러의 비트코인 가상 자산에 투자할 계획을 발표했습니다. Nano Labs의 주가는 11월 초 6달러/주에서 12월 5일 마감 시 13달러/주에 근접하게 상승했습니다.

공건평은 MetaEra와의 인터뷰에서 비트코인이 현재 새로운 단계에 접어들었다고 말했습니다. 원래 소액 투자자의 투자 대상에서 일부 기관이나 정부의 비축 자산으로 변모하고 있다는 것입니다. 그는 현재 이 단계에서 상장 기업이 비트코인을 비축하는 위험이 수용 가능한 수준에 들어섰으며, 회사에 비교적 좋은 수익 전망을 가져올 수 있다고 생각합니다. 이것이 Nano Labs가 비트코인 투자를 발표한 동기 중 하나입니다. "앞으로 우리는 비트코인을 장기 보유할 것입니다."라고 공건평은 말했습니다.

올해 들어 비트코인은 140% 이상 상승했습니다. 트럼프의 미국 대선 승리와 그가 암호화폐 산업에 우호적인 태도를 보인 것이 이번 상승의 촉매제가 되었습니다. 막대한 영향력과 논의 속에서 비트코인의 경계는 계속 확장되고 있습니다.

점점 더 많은 상장 기업들이 비트코인을 비축 자산으로 배치하고 있으며, 이 추세는 미국 기업에서 중국 자본 상장 기업으로 확산되고 있습니다. 불완전한 통계에 따르면 현재 전 세계에서 60개 이상의 상장 기업이 다양한 수량의 비트코인을 보유하고 있습니다.

비트코인의 인기가 높아짐에 따라 상장 기업의 비트코인 비축에 대한 논의도 증가하고 있습니다. 상장 기업의 비트코인 보유 동기는 무엇인가? 상장 기업으로서 비트코인 변동으로 인한 위험에 어떻게 대응해야 하는가? 상장 기업은 어떤 비트코인 보유 전략을 가져야 하는가?

상장 기업들이 비트코인 구매에 경쟁하고 있다

이 전 세계를 휩쓴 "코인 저장 열풍"에서 미국 상장 기업 MicroStrategy는 이 물결의 선두주자입니다.

2020년, 그 창립자 마이클 세일러(Michael Saylor)는 비트코인을 회사 자산의 일부로 삼겠다고 발표했습니다. 그때부터 MicroStrategy의 "비트코인 전략"이 시작되었습니다.

"비트코인 전략"은 MicroStrategy에 주식과 코인 두 가지 수익을 가져왔습니다. 현재까지 주가는 누적 3000% 상승했으며, 시가총액은 한때 1000억 달러를 초과했습니다. 비트코인이 10만 달러를 돌파함에 따라 MicroStrategy의 비트코인 총 수익률도 연초 이후 63.3%에 달했습니다.

막대한 경제적 효과에 자극받아 여러 미국 상장 기업들도 MicroStrategy의 비트코인 전략을 모방하기 시작했습니다. 비트코인을 비축 자산으로 삼고 있습니다.

Bitcoin Treasuries 데이터에 따르면, 11월 이후 피트니스 장비 제조업체 Interactive Strength는 500만 달러를 투자하여 비트코인을 구매한다고 발표했습니다; 인공지능 회사 Genius Group는 1400만 달러를 들여 153개의 비트코인을 구매했습니다; 의료 회사 Semler Scientific은 1570개의 비트코인 투자 계획을 승인했으며, Rumble, Anixa Biosciences, LQR House 등 여러 기업도 비트코인 투자에 참여하고 있습니다.

비트코인을 구매하는 것 외에도 전자상거래 플랫폼 LQR House Inc.(LQR)는 CWSpirits.com에서 암호화폐 결제를 받아 고객이 디지털 화폐로 알코올 음료를 구매할 수 있도록 하고 있습니다. 이 계획의 일환으로 LQR House는 최대 1000만 달러의 암호화폐 결제를 비트코인으로 보유하는 정책을 시행하고 있습니다.

비트코인 투자 열풍은 곧 중국 자본 상장 기업으로 확산되었습니다.

앞서 언급한 Nano Labs 외에도 중개 기업 SOS Ltd도 비트코인에 투자했습니다. 이들은 5000만 달러를 투자하여 비트코인을 구매한다고 발표했습니다. 보야 인터랙티브, 쿨파이 그룹, 국부 혁신, 넷드래곤 네트워크 등 다른 중국 자본 상장 기업들도 비트코인 투자에 참여하고 있습니다.

특히, 홍콩 상장 기업 보야 인터랙티브는 11월 19일부터 11월 28일 사이에 보유하고 있던 4948만 달러 가치의 이더리움을 비트코인으로 전환하여 최종적으로 515개의 비트코인을 확보했습니다. 이 결정으로 보야 인터랙티브의 비트코인 보유량은 3183개에 달하게 되었습니다. 이로 인해 보야 인터랙티브의 보유량은 이전 아시아 최대 비트코인 보유자인 일본 상장 기업 Metaplanet을 초과하게 되었으며, 아시아의 "MicroStrategy"로 불리게 되었습니다.

MetaEra의 최신 소식에 따르면, 2024년 12월 12일 기준으로 Nano Labs는 약 360개의 비트코인을 보유하고 있으며, 현재 가격으로 계산할 때 총 가치는 약 3600만 달러에 달합니다. Coingecko 12월 12일 데이터에 따르면, 이 보유량은 상장 기업의 BTC 보유 수량 중 21위에 해당합니다.

공건평은 현재 비트코인을 보유하고 있는 상장 기업이 주로 세 가지 유형으로 나뉜다고 관찰했습니다: 첫째, 원주율 디지털 화폐 회사 또는 Web3 프로젝트를 하는 회사로, 주 사업 부문에 디지털 화폐 관련 비즈니스가 있는 경우; 둘째, Crypto Miner 생태계의 기업으로, 장기적으로 비트코인을 보유하는 경향이 있는 기업들, 예를 들어 가난한 기술, 제9도시 등이 있습니다; 셋째, 일부 기술, 게임 또는 인터넷 회사가 비트코인을 자산 포트폴리오의 일부로 보유하는 경우로, 보야 인터랙티브, 미투 등이 있습니다.

공건평은 상장 기업의 비트코인 보유가 장기적인 추세가 될 것이라고 생각합니다. 비트코인 보유 전략에 대해 그는 회사의 현금 흐름에 영향을 미치지 않는 범위 내에서 비트코인을 배치하고 보유해야 한다고 말했습니다. "이렇게 하면 비트코인의 단기 변동이 회사 운영에 실질적인 영향을 미치지 않게 됩니다."라고 공건평은 말했습니다.

또한, Nano Labs의 전략적 비트코인 보유도 인정받고 있습니다. 최근 Nano Labs는 총 3625만 달러의 자금을 조달하는 유상증자 계획을 발표했으며, 참여한 투자자에는 분산형 미국(Fenbushi Inc -US), Longling Capital, Golden Forest Management Limited 등이 있습니다.

장기 보유 여부는?

12월 4일 저녁, 미투는 홍콩 증권거래소에 공시를 발표하며 약 31000개의 이더와 940개의 비트코인을 포함한 모든 암호화폐를 매각하여 약 7963만 달러(중국 위안화 약 5.71억 원)의 수익을 올렸다고 밝혔습니다.

미투는 2021년 3월 처음으로 암호화폐를 구매했으며, 3년 동안 암호화폐 투자 수익률은 약 44%에 달합니다. 비록 미투가 투자에서 상당한 수익을 올렸지만, 많은 논란을 불러일으켰습니다.

펑파이 뉴스에 따르면, 많은 네티즌들이 미투의 디지털 화폐 구매에 대해 부정적인 태도를 보였습니다. 일부 분석가들은 미투의 이러한 단기 행동이 "본업을 소홀히 하는 것"이라며 투기 의혹을 제기했습니다.

그러나 공건평은 상장 기업이 비트코인을 배치하는 것은 단기 투기든 장기 배치든 시장에 핫이슈가 있다는 것을 의미하며, 본질적으로 비트코인과 Web3 분야의 홍보에 기여하고, 전반적으로 이 분야의 발전에 유리하다고 생각합니다.

Nano Labs는 비트코인을 장기 보유하는 경향이 있습니다. "우리는 단기 투자를 하지 않습니다. 왜냐하면 비트코인의 장기 가치를 높게 평가하기 때문입니다."라고 공건평은 말했습니다. "금과 비교할 때, 비트코인은 전 세계의 네트워크 효과와 유동성을 집결하고 있으며, 동시에 기술적 속성을 가지고 있습니다. 과거에는 금이 전 세계의 가치 기준이었지만, 산업 혁명 시대에는 사람들이 전 세계적으로 동등한 가치를 가진 물건이 필요했습니다. 그러나 정보 시대가 도래하면서 금은 점점 더 적합하지 않게 되었습니다. 앞으로 디지털 시대와 인공지능 시대가 도래함에 따라 우리는 새로운 가치 기준이 필요합니다. 현재로서는 비트코인만이 가장 적합한 것으로 보입니다. 그러나 비트코인과 금은 대체 관계가 아니라 다른 시대의 가치 표현입니다."

현재 암호화폐 시장은 새로운 성장 국면을 맞이하고 있습니다. "이전에는 정부, 규제 기관, 은행 등 여러 측면에서의 인정 부족이 많은 도전이었지만, 트럼프가 집권하면서 전 세계가 이 분야에 대해 점점 더 우호적으로 변했습니다."라고 공건평은 말했습니다. "현재로서는 우리가 직면한 도전은 외부의 도전이 아니라 인식의 도전입니다."

미래에는 각국 정부의 가상 자산 규제 프레임워크가 점차 완비됨에 따라 상장 기업의 비트코인 보유에 대한 합법적인 경로도 더욱 명확해질 것입니다.