아마존이 비트코인 재단 설립을 제안했으며, 마이크로소프트가 곧 투표를 통해 결정할 예정입니다. 대기업들이 비트코인으로 인플레이션을 헤지하는 것을 선호할까요?

저자: Weilin, PANews

점점 더 많은 대기업들이 혁신적인 비트코인 투자 재무 전략을 통해 자산을 보호하는 방법에 관심을 기울이고 있습니다. 최근, 워싱턴의 싱크탱크인 "미국 국가 공공 정책 연구 센터"는 아마존에 주주 제안을 제출하여 비트코인을 회사 재무 준비금에 포함시켜 인플레이션 위험에 대응할 것을 권장했습니다.

한편, 마이크로소프트도 유사한 제안에 직면해 있으며, 12월 10일 연례 주주 총회에서 비트코인 투자 가능성을 평가하기 위한 투표를 진행할 예정입니다. 비록 마이크로소프트 이사회는 주주들에게 이 제안에 반대할 것을 권장했지만, 관련 논의는 암호화폐가 대기업의 투자 도구로서의 잠재력과 기업 재무 관리 및 투자 전략에서 점차 수용될 가능성을 반영하고 있습니다.

싱크탱크 제안: 아마존은 비트코인 재무 준비금을 구축하여 인플레이션 위험을 헤지해야 한다

최근, 자유 시장을 옹호하는 워싱턴 D.C.의 싱크탱크인 미국 국가 공공 정책 연구 센터(National Center for Public Policy Research)는 아마존에 주주 제안을 제출하여 2025년 4월 주주 총회에서 비트코인 재무 준비금 전략을 채택할 것을 고려할 것을 권장했습니다.

이 제안은 인플레이션 압력이 증가함에 따라, 특히 달러 준비금과 관련된 평가 절하 위험과 관련하여 비트코인(BTC)을 준비 자산으로 채택하는 것이 아마존이 인플레이션 위험을 효과적으로 헤지하고 주주의 장기 이익을 보호하는 데 도움이 될 수 있다고 지적하고 있습니다.

이 싱크탱크는 제안서에서 현재의 인플레이션 데이터를 인용했습니다. 인플레이션을 측정하는 소비자 물가 지수(CPI)는 현재 인플레이션율이 4.95%라고 나타내고 있지만, 이 제안서는 CPI가 실제 통화 평가 절하 상황을 종종 과소평가하며, 실제 인플레이션율은 CPI 수치보다 두 배 높을 수 있다고 강조했습니다.

편지에서는 이것이 아마존의 880억 달러 현금 및 단기 현금 등가물의 가치를 심각하게 잠식한다고 지적했습니다. 주주 자산 가치를 보호하기 위해 비트코인(BTC)을 사용하여 이 위험을 헤지해야 한다고 주장했습니다.

국가 공공 정책 연구 센터는 편지에서 "2024년 12월 6일 기준으로 비트코인 가격은 전년 대비 131% 상승했으며, 평균적으로 회사 채권보다 126% 더 나은 성과를 보였습니다. 지난 5년 동안 비트코인 가격은 1246% 상승했으며, 평균적으로 회사 채권보다 1242% 더 나은 성과를 보였습니다."라고 작성했습니다.

제안서는 또한 비트코인을 보유한 MicroStrategy의 주식이 지난 1년 동안 아마존 주식보다 537% 더 나은 성과를 보였다고 언급했습니다. 그리고 그들은 이러한 조치를 취한 유일한 회사가 아닙니다. 기관과 기업들이 비트코인을 채택하는 것이 점점 더 보편화되고 있습니다: 테슬라와 Block과 같은 더 많은 상장 기업들이 비트인을 자산 부채표에 추가했습니다; 아마존의 두 번째 및 네 번째 대주주인 블랙스톤과 피델리티는 각각 고객에게 비트코인 ETF를 제공하고 있습니다; 미국 정부는 2025년에 비트코인 전략 준비금을 설립할 가능성이 있습니다.

싱크탱크는 결론에서 아마존이 자산의 최소 5%를 비트코인에 배분하여 재무 준비금의 가치를 보호할 것을 제안했습니다.

MicroStrategy와 그 창립자 Michael Saylor는 기업 비트코인 재무 준비금 전략을 홍보하고 있으며, 이 전략은 현재 회사와 연금 기금에서 점차 주목받고 있습니다. MicroStrategy Tracker 데이터에 따르면, 이 회사의 비트코인 보유 가치는 현재 400억 달러를 초과하여 MicroStrategy는 약 170억 달러의 이익을 보고하고 있습니다.

마이크로소프트가 비트코인 매입 여부를 결정하기 위한 주주 투표를 진행할 예정

한편, 중요한 정책 호재는 미국 재무 회계 기준 위원회(FASB)가 2024년 12월 15일 이후 시작되는 회계 연도에 비트코인 공정 가치 회계 기록을 공식적으로 채택할 것이라는 점입니다. 현행 GAAP 규정에 따르면, 매년 암호 자산의 감가상각 상황을 점검하고, 사건이나 상황이 해당 자산의 감가상각 가능성을 더 높일 때 더 자주 점검해야 합니다. 즉, 암호화폐를 보유한 회사는 암호 자산 가치의 하락만 보고할 수 있으며, 상승은 무한한 수명의 무형 자산 규칙에 따라 암호 자산을 판매할 때까지 보고할 수 없습니다. FASB의 암호화폐 업데이트는 이러한 보고 방식을 변경하여 회사 재무 제표의 정확성을 높이는 것을 목표로 하고 있습니다. 회계 기준의 업그레이드는 전 세계 기업들이 비트코인을 준비 자산으로 채택하는 데 기여할 것입니다.

아마존 외에도 마이크로소프트도 유사한 주주 제안에 직면해 있습니다. 마이크로소프트는 12월 10일 연례 주주 총회에서 "비트코인 투자 평가" 여부에 대한 투표를 진행할 예정입니다. 이 제안은 보수적인 싱크탱크인 국가 공공 정책 연구 센터에서 제안했지만, 이사회는 주주들에게 이 제안에 반대할 것을 권장하며 "필요하지 않다"고 주장하고, 회사 경영진이 관련 주제를 "신중하게 고려했다"고 밝혔습니다.

마이크로소프트는 미국 증권 거래 위원회에 제출한 문서에서, 글로벌 재무 팀이 다양한 투자 자산, 암호화폐를 포함하여 정기적으로 평가하고 있으며, 다각화 및 위험 관리를 위해 비트코인을 고려한 적이 있지만, "제안서에서 언급된 바와 같이 변동성은 회사 재무에서 암호화폐 투자 적용을 평가하는 요소 중 하나입니다… 마이크로소프트는 주주에게 장기적으로 혜택을 주기 위해 회사 재무를 관리하고 다각화하는 강력하고 적절한 프로세스를 구축했으므로 이 공개 평가 요청은 필요하지 않습니다."라고 밝혔습니다.

그럼에도 불구하고 비트코인 가격 상승과 아마존 주주 제안의 제출로 상황이 변할 수 있습니다. 이달 초, Michael Saylor는 마이크로소프트 이사회에서 3분간 연설을 했으며, 그가 발표한 비트코인 전략 슬라이드에 따르면 비트코인은 다음 기술 혁신의 핵심 기회라고 주장하며 마이크로소프트가 비트코인을 핵심 기업 전략으로 채택할 것을 제안했습니다. 그는 비트코인이 "디지털 자본"이며, 현재 약 9조 달러의 글로벌 자산 시장에서 비트코인의 시가총액이 현재의 2조 달러에서 2045년에는 28조 달러로 성장할 것으로 예상되며, 전통 자산인 채권과 금을 초과할 것이라고 주장했습니다.

제안이 통과된다면, 마이크로소프트는 MicroStrategy와 테슬라를 초과하여 가장 큰 상장 암호 투자 회사가 될 것이며, 이 조치는 다른 대기업에 모범 사례로 작용할 수 있습니다. 그러나 현재 예측 플랫폼의 투표에 따르면, 투자자들은 이 제안이 통과될 확률이 낮다고 보고 있으며, 그 확률은 13%에 불과합니다.

아마존은 암호화 도메인을 구매했으며, NFT 시장 출시 소문이 있지만 여전히 적극적으로 탐색 중

아마존과 암호화폐의 관계는 복잡합니다. 2014년 4월, 아마존은 고객의 선호를 이유로 비트코인(BTC)을 수용하지 않기로 결정했습니다. 흥미롭게도, 이 결정이 발표된 몇 달 후, 아마존의 경쟁사인 Overstock.com은 비트코인을 결제 옵션으로 수용한 최초의 대형 소매업체가 되었고 초기 성공을 거두었습니다. Overstock의 CEO인 Patrick Byrne은 당시 아마존이 결국 "따라야 할 것"이라고 언급했습니다. 그러나 시장 자본화와 채택도가 전반적으로 개선되었음에도 불구하고 아마존은 여전히 비트코인 결제를 수용하지 않고 있습니다.

그럼에도 불구하고 아마존은 암호화폐와 "거리를 두지" 않았습니다. 2014년 5월, 암호화폐 계획이 없다고 발표한 직후, 아마존은 비트코인과 관련된 특허를 획득하여 아마존 웹 서비스(AWS)에서 디지털 통화를 사용하여 클라우드 컴퓨팅 서비스에 대한 결제를 허용했습니다. 그러나 이 특허는 실제로 2012년 3월에 신청된 것으로, 암호화폐는 단순한 결제 수단으로 언급되었습니다.

2017년 11월, 아마존이 "amazoncryptocurrencies.com", "amazoncryptocurrency.com" 및 "amazonethereum.com"과 같은 여러 암호화폐 관련 도메인을 구매했다는 보도가 있었습니다. 당시 "amazonbitcoin.com"이 아마존의 원래 웹사이트로 리디렉션된 것도 주목받았습니다.

아마존은 암호화폐가 아닌 2013년에 Kindle 전자책 소유자를 위해 출시한 디지털 통화인 아마존 코인도 출시했습니다. 대중은 일정한 관심을 보였지만, 이 코인은 널리 사용되지 않았습니다.

2018년 4월, 아마존은 "스트리밍 데이터 마켓"이라고 설명된 구독 정보 시스템에 대한 특허를 획득했습니다. 이 회사는 정부 및 법 집행 기관을 위해 "비트코인 거래 참여자를 식별"할 수 있다고 주장했습니다. 이 문서는 2014년 6월에 제출되었습니다.

2019년, 클라우드 서비스 제공업체인 아마존 웹 서비스(AWS)는 Amazon Managed Blockchain을 출시했습니다. Amazon Managed Blockchain(AMB)은 공공 및 개인 블록체인에서 탄력적인 Web3 애플리케이션을 구축하는 데 도움을 주기 위해 설계된 완전 관리형 서비스입니다.

현재까지 아마존은 공식적인 NFT 시장을 운영하고 있지 않습니다. 그러나 아마존이 2023년 4월에 NFT 시장을 출시할 것이라는 소문이 2023년 3월에 퍼졌지만, 이러한 소문은 현실이 되지 않았습니다.

현재, 점점 더 많은 대기업들이 비트코인과 같은 디지털 자산을 활용하여 통화 평가 절하 위험을 헤지하는 방법에 관심을 기울이고 있습니다. 특히 MicroStrategy의 성공 사례는 비트코인을 재무 준비금의 일부로 채택하는 것이 상당한 자본 증가를 가져올 수 있음을 보여줍니다. 마이크로소프트와 아마존과 같은 대기업의 태도는 이 전략이 널리 채택될지 여부를 결정하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.

비트코인 재무 준비금 전략의 채택은 기술의 성숙과 시장의 변화에만 의존하지 않고, 기업 경영진이 위험과 수익에 대한 깊은 이해를 필요로 합니다. 향후 재무 관리 및 자산 배분에서 비트코인이 안정적이고 장기적인 가치 저장 수단이 될 수 있을지는 더 많은 기업의 결정에 영향을 미칠 것입니다.