한 번의 조작이 호랑이처럼 맹렬해도 "죽어라 고기 잘라 팔고 날리기"의 마법에서 벗어날 수 없나?

저자: 1912212.eth, Foresight News

이 황소 시장이 드디어 당신과 나의 바람대로 되었습니다. 올해 3월 시장 하락 이후 반년을 기다린 끝에, 드디어 시장의 큰 폭발이 찾아왔습니다. 연준의 금리 인하, 트럼프의 당선, SEC 의장이 곧 사임할 예정이며, 전체 시장의 거래 감정이 고조되고 있습니다. 12월 5일, 비트코인은 처음으로 10만 달러를 돌파했으며, 시장은 내년 상반기에 황소 시장의 정점이 올 것이라고 일반적으로 예상하고 있습니다.

그러나 시장이 좋아진다고 해서 우리가 모든 거래에서 이익을 얻는 것은 아닙니다. 속담에 잘 말했듯이, 잘 사는 것은 단지 제자일 뿐, 잘 파는 것이 진정한 스승입니다.

필자는 과거 2개의 암호화폐에서의 실패 교훈을 통해 거래 중 저지른 실수를 분석하여 초보자들이 함정에 빠지지 않도록 하고자 합니다.

황소 시장 말기에 새로운 코인에 대해 경계해야 하며, 수익 기대치를 과도하게 높여서는 안 된다

2021년 하반기 시장은 이미 황소 시장의 끝자락에 있었습니다. DYDX는 막대한 에어드롭과 파생상품 분야의 선두주자로 주목받았습니다. 당시 필자는 10달러 근처에서 매수하였고, 불과 일주일 만에 두 배로 상승했습니다. 시장은 뜨거워졌고, 한때 계속해서 상승을 시도했으나, 결과적으로 11월 초에 큰 상승세가 정점에 달했습니다. 새로운 코인의 수익은 기대에 미치지 못했습니다. 시장은 미친 듯이 하락하기 시작했고, 결국 고집스럽게 보유하다가 최적의 매도 시점을 놓쳐 2달러 근처에서 어쩔 수 없이 손절하게 되었습니다.

이 실패 이후, 불만을 품고 DYDX가 1달러 이하로 떨어질 확률이 낮다고 판단했습니다. 이후 2023년 중반 시장이 회복될 때 현물을 계속 매수하였고, dYdX V4의 호재도 있었습니다. 시장은 정말로 돌아왔고, DYDX는 결국 4달러를 돌파했습니다. 당시 2023년 11월로, 마침 시장이 본격적으로 상승하기 시작한 시점이었습니다. 결과적으로 DYDX가 상승세를 시작할 것이라고 생각했으나, 흥미롭게도 2024년 초에는 정점의 절반까지 하락했고, 결국 최고 수익의 1/3로 매도하게 되었습니다.

사후 반성해보니, 과거 선택한 자산에 큰 문제가 있었습니다. 첫째, 팀의 CEO가 토큰 가격에 대해 무관심한 태도를 보였고, 심지어 한때 "이상"을 추구하며 퇴사하기도 했습니다. 비록 업그레이드된 토큰 경제학이 있었지만, VC와 채굴로 인한 지속적인 매도 압박을 막을 수 없었습니다. 새로운 코인의 출시 속도도 이전에 비해 느렸고, 전혀 열기가 없었습니다. 이로 인해 그 코인의 가격은 2022년 6월부터 지금까지 침체 상태에 있습니다.

둘째, 황소 시장 말기에는 새로운 코인에 대한 수익 기대치를 과도하게 높여서는 안 됩니다. 지난 주기에서 유일한 손실은 황소 시장 말기에 매수한 새로운 코인 DYDX였습니다. 반면, DOT, NEAR와 같은 초기 진입 코인은 나중에 돌아보니 더 잘 보유할 수 있었고, 괜찮은 수익을 얻었습니다.

바람을 기다리는 것이 바람을 쫓는 것보다 더 어려울 때가 있다

필자는 2024년 초 CoinList 프로젝트와 VC 구성을筛选할 때 RWA 토큰 ONDO를 선택했습니다. 평균 비용은 약 0.3달러로, 대규모로 투자했습니다. ONDO는 항상 보유 포지션 중 하나였으며, 이후 몇 차례의 파동 거래를 했습니다. 결과적으로 코인의 수량이 수만 개 줄어들었고, 즉시 결단을 내려 더 이상 파동 거래를 하지 않기로 했습니다. 그러나 이후의 운영은 필자가 최근 몇 년간 가장 나쁜 대규모 포지션 운영이 되었습니다.

최근의 밈코인 열풍 속에서 수많은 밈코인이 상승세를 타고 있는 반면, 필자가 보유한 ONDO는 전혀 움직이지 않았습니다. 게다가 ONDO는 2024년 초 바이낸스에 계약이 상장된 이후, 바이낸스 현물에는 상장되지 않아 RWA 섹터에서 매번 상승할 때마다 상승폭이 제한적이었습니다. 매우 실망스러웠습니다.

이런 지속적인 고통은 결국 흔들림으로 이어졌습니다. 해당 추세를 따라 마지막 수익을 가져가면, 아마도 밈코인보다 높지 않을 것이며, 즉시 포지션을 세 부분으로 나누어 BONK, FLOKI 및 ZK로 변경했습니다.

ZK를 선택한 이유는 이더리움이 이미 명백히 상승세를 보이고 있으며, OP와 ARB가 이미 폭등했기 때문입니다. ZK는 매우 잠재력이 있어 보였습니다. 이후 이 주장은 틀리지 않았지만, 밈코인의 진입 시점은 극히 나빴습니다.

누가 생각이나 했겠습니까, 막 포지션을 변경하자마자 밈의 음악이 갑자기 멈췄습니다. ZK를 제외한 이 부분의 포지션은 계속해서 하락했습니다. 가장 아쉬운 것은 ONDO가 0.99달러 근처에서 매도된 후, 단 한 주 만에 강하게 상승하여 최고 1.95달러 근처에 도달했다는 것입니다.

새로운 황소 시장이 시작된 초기, 대규모 포지션에서 1배 상승폭을 놓친 것은 매우 심리적으로 영향을 미쳤습니다.

이후 반성해보니, 심리가 지나치게 초조해졌고, 오랜 시간 대규모 포지션이 상승하지 않으면서 다른 코인들이 미친 듯이 상승할 때 쉽게 흔들리게 되었습니다. 시장 섹터의 회전 속도가 매우 빠르며, 자금이 밈에서 L1, DeFi, RWA로 빠르게 이동합니다.

많은 선택은 한 순간의 결정으로 이루어지며, 이러한 결정은 종종 과거의 경험에서 무의식적으로 영향을 받습니다.

오랜 시간의 밈 회전은 VC 코인의 수익률에 대한 자기 의심을 불러일으켰고, 이로 인해 심리적 불균형이 생겨 막대한 이익을 놓치게 되었으며, 이는 스스로의 초조함에 대한 처벌로 여겨집니다.

요약

주기적 변동 속에서 주의해야 할 몇 가지 요점이 있습니다:

첫째, 황소 시장 말기에 새로운 코인을 매수하지 않도록 하거나, 매수하더라도 수익 기대치를 과도하게 높이지 않도록 합니다. 시장의 큰 주기는 매우 중요하며, 큰 상승세가 시작되면 하락 신호가 나타날 수 있습니다. 느리게 움직이면 이익이 크게 줄어들 수 있습니다.

둘째, 섹터 회전 중에는 쉽게 포지션을 변경하여 핫한 것을 쫓지 않도록 합니다. 황소 시장 주기에는 특정 핫한 것이 갑자기 뜨고, 트위터에서 추천이 많아지며, 시장 감정이 뜨거워지지만, 당신의 포지션은 오랜 시간 동안 움직이지 않고 느리게 진행될 수 있습니다. 당신이 포지션을 변경하려고 할 때, 시장이 갑자기 방향을 바꾸면 쉽게 묶일 수 있으며, 침착함이 필요할 때 소음을 제거할 수 있는 능력과 용기가 필요합니다.

셋째, 거래를 할 때 먼저 자신을 설득해야 합니다. 진정으로 감동을 주는 이유는 무엇인가요? 이러한 이유가 다른 사람에게 설명할 때 간단하고 직접적이며 사람들을 감동시킬 수 있나요? 많은 조건이 맞지 않는다면, 이 자산은 처음부터 그렇게 적합하지 않을 수 있습니다.

거래의 계획성도 매우 중요합니다. 현재 시장이 황소 시장의 어떤 단계에 있는지? 만약 이제 막 시작되었다면, 지금 모든 것을 매도한 후 더 나은 자산이 현재 보유한 것보다 더 나은 성과를 낼 수 있는지? 왜 지금이 매도하기 좋은 시점인지? 만약 이유가 너무 자의적이고 단순히 KOL의 추천을 따르는 것이라면, 자신의 생각이 없으면 K선 차트에 휘말리기 쉽고, 핫한 코인을 쫓다가 고점에서 묶여 심리에 영향을 미칠 수 있습니다.

시장에서 각자의 미적 기준은 다르며, 자금 규모와 위험 선호도도 천차만별입니다. 다른 사람의 선택이 반드시 자신에게 적합하다고는 할 수 없습니다.

거래에서의 기술과 심리적 수련은 항상 진행 중입니다. 마지막으로, 비록 꼭 정점에서 매도하지 않더라도 너무 고민할 필요는 없습니다. 왜냐하면 아무도 매번 정확히 정점에서 매도할 수는 없기 때문입니다.