Matrixport 시장 관찰: BTC 단기 과매수 상태, 향후 변동성 더욱 강화

지난 주, BTC는 지속적으로 상승하며 96,000 $, 97,000 $, 98,000 $, 99,000 $ ATH를 연이어 돌파했습니다. 시장은 BTC에 대한 관심이 다시 최고조에 달하며 BTC가 100,000 $를 돌파하기를 기대하고 있습니다. BTC의 Google 검색 지수도 급상승했으며, Microstrategy는 2029년 만기 MSTR의 전환사채 초과 배정권을 사용하여 첫 거래일 종가가 104 $를 넘었습니다.

23일, BTC는 99,588 $의 ATH를 돌파한 후 시장이 상승세를 이어가지 못하고 95,734 $ 근처까지 하락하며 조정을 겪었습니다. 비록 저점에서 반등하여 98,000 $ 근처로 돌아왔지만, BTC는 25일 밤 하락 통로에 들어서며 최저 92,326.31 $에 도달했고, 24시간 최대 하락폭은 6.5%에 달했습니다. 현재 BTC 가격은 93,000 $ 근처에서 변동하고 있습니다(위 데이터는 Binance 현물 기준, 11월 26일 17:00 기준).

이번 BTC는 약 반월 간의 최대 조정을 겪었지만, 이번 암호화폐 시장은 이전처럼 극심한 반응을 보이지 않았습니다. ETH는 하락하지 않았고, 대부분의 알트코인도 폭락하지 않았으며, 일부는 미세한 상승폭을 보였습니다. 트럼프가 곧 취임하고, BTC 투자자들이 이익 실현을 하며 복잡한 레버리지 효과가 작용함에 따라 향후 BTC의 변동성이 더욱 커질 가능성이 있습니다.

BTC 기술적 지표는 단기 과매수 단계에 진입했으며, 일부 장기 보유자는 이익 실현을 하고 있습니다.

트럼프가 승리한 이후, BTC 기술 지표는 심각한 과매수 상태를 나타내고 있습니다. 그리고 이번 주 초, BTC는 트럼프 경제에서 유일하게 이익 실현이 이루어지지 않은 투자 대상이었으며, 대중의 FOMO 감정이 심화됨에 따라 많은 장기 보유자들이 이익을 실현하기로 선택했습니다. Crypto Banter 분석가 Kyledoops는 BTC 장기 보유자들이 128,000 BTC를 매도했다고 지적했으며, BTC ETF는 같은 기간 동안 90%의 매도 압력을 흡수했습니다.

시장 FOMO 감정이 과도하여, BTC 가격 조정이 향후 시장 발전에 유리할 수 있습니다.

Microstrategy는 26억 달러의 전환사채(0% 이자, 55% 프리미엄)를 기반으로 4억 달러의 초과 배정권을 행사하여 최종 규모를 30억 달러로 늘렸습니다. 이 2029년 만기 전환사채는 첫 거래일 종가가 104 $를 넘었습니다.

동시에 시장은 Microstrategy의 레버리지 ETF(MSTX, MSTU)를 신속하게 출시하여 소액 투자자들이 BTC 현물을 레버리지 거래할 수 있는 "차선책"을 제공합니다. Bloomberg 보도에 따르면, 이러한 레버리지 ETF에 대한 수요가 높아져 증권 대출을 담당하는 주요 중개업체에 압력을 가하고 있으며, 관련 자산 관리 규모는 지난 주에 거의 500억 달러로 급증했습니다.

여론도 BTC의 인지도를 지속적으로 높이고 있으며, 유명 TV 평론가가 갑자기 암호화폐를 지지한다고 입장을 바꾸고 투자자들에게 고점에서 BTC를 보유할 것을 권장하고 있습니다. 시장 FOMO는 최근 시장 거품을 더욱 부추기며, 현재 수준에서 시장의 레버리지가 크게 증가하고 실제 변동성이 크게 상승했습니다.

거시적 해석

미국 경제 지표가 강세를 보이며 경제의 연착륙 가능성이 증가하고 있습니다.

데이터에 따르면, 올해 미국 주식 시장에는 4,480억 달러 이상의 자금이 유입되어 2021년 기록을 넘어선 전례 없는 수준에 도달했습니다. 동시에 Nvidia의 실적이 예상치를 초과하며 미국 주식 시장은 여전히 강세를 보이고 있습니다. 경제 지수는 강력한 1분기 수준으로 회복되었고, 인플레이션 데이터는 아직 상향 돌파하지 않았습니다. 고소득 소비자 지수는 사상 최고치를 기록하며, 미국(고소득) 집단의 소비력은 여전히 강력합니다. 데이터에 따르면, 미국 경제의 연착륙 가능성이 커지고 있습니다.

레바논-이스라엘 갈등이 종식에 가까워지며, 안전 자금이 빠져나가고 있습니다.

레바논-이스라엘 갈등이 종식에 가까워지면서 안전 자금이 빠져나가고 있습니다. 암호화폐 시장 외에도, 금, 원유 등 대상품 시장에서도 큰 하락세가 나타났습니다. 11월 25일 야간 거래 마감 시점에서 런던 금 현물, 런던 은 현물, COMEX 금, COMEX 은 등은 모두 3% 이상 하락했습니다.

CCTV 뉴스 보도에 따르면, 현지 시간 11월 25일 미국 국무부 대변인 매튜 밀러는 이날 브리핑에서 레바논-이스라엘 휴전 협정에 대해 "아직 합의에 도달하지 않았다"고 언급하며, 양측의 의견 차이가 "상당히 줄어들었다"고 밝혔지만, 여전히 이를 촉진하기 위한 조치가 필요하다고 전했습니다. 미국은 "가능한 한" 협상을 추진하고 있습니다.

현지 시간 25일, 레바논 MTV 방송은 독점 보도를 통해 레바논 측이 레바논-이스라엘 휴전 통지를 받았으며, 내일 저녁 발표할 것이라고 전했습니다. 이스라엘 타임스에 따르면, 이스라엘은 미국의 지원 하에 레바논 헤즈볼라와의 휴전 협정에 원칙적으로 동의했습니다.

트럼프의 관세 발언으로 외환 시장이 큰 충격을 받았습니다.

현지 시간 25일, 트럼프는 멕시코와 캐나다에서 미국으로 들어오는 모든 제품에 25%의 관세를 부과할 것이라고 밝혔습니다. 이 소식이 전해지자 캐나다와 멕시코의 통화는 달러 대비 1% 이상 하락하며, 일일 거래량이 7.5조 달러에 달하는 외환 시장의 변동성을 가중시켰고, 신흥 시장 통화는 전반적으로 약세를 보였습니다. 호주 달러와 뉴질랜드 달러 등 상품 통화도 하락했습니다. 아시아 태평양 시장의 주식도 압력을 받아 전반적으로 하락했습니다.

시장 제안

현재 시장은 여전히 FOMO 상태이며, 과매수 상태가 뚜렷하게 완화되지 않은 상황에서 투자자들은 이성적인 태도를 유지하고, 리스크 관리가 잘 이루어진 상태에서 자산 배분을 신중히 진행하여 수익을 확보하는 동시에 리스크를 더욱 회피하는 것이 중요합니다. 또한, 트럼프가 과거 소셜 미디어를 통해 필터링되지 않은 생각과 정책 의도를 직접 전달했기 때문에, 시장은 많은 추측과 상반된 거래 아이디어로 가득 차 있을 것입니다. 자산 배분의 유연성을 유지하는 것도 매우 중요합니다.

글로벌 선도 원스톱 암호화 금융 서비스 플랫폼인 Matrixport는 사용자에게 다양한 자산 관리 제품을 제공합니다. 여기에는 이중 통화 투자, 스노우볼, 상어 지느러미, 트렌드 지능형 수익, 갈매기, 분할 구매 등 구조화된 제품이 포함됩니다; 양적 전략, 수동 전략 등 전략적 투자도 가능합니다. 위 제품은 다중 통화 투자를 지원하며, 폭넓은 투자 주기를 선택할 수 있습니다.

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