대화 거래원 메이슨: 업계의 거의 백 개의 암호화폐 펀드를 살펴본 결과, 좋은 거래원의 특징은....

五년 동안 수백 개의 펀드 팀을 살펴본 그는, 4가지 사항만 잘하면 거래를 잘할 수 있다는 것을 발견했다.

아래 글은 나와 @mason_의 대화에서 정리한 내용으로, 그는 다년간의 가정 관리 경험을 가진 FOF 투자자이다. 이는 #100명의 트레이더와의 대화의 21번째 에피소드로, 지속적으로 업데이트되며, 많은 관심 부탁드립니다.👇

메이슨의 직업 경력은 모바일 인터넷의 황금 시대에 시작되었으며, 지난 5~6년 동안 기술 배경을 가진 가정 관리에서 자산 배분을 해왔다.

메이슨의 암호화폐 분야에 대한 관심은 2020년의 강세장 광풍에서 시작되었다. 그 해, 그들은 적은 금액으로 몇 개의 디지털 자산 VC에 투자했으며, 성과가 매우 좋고 수익이 과장되었다.

바로 그때, 메이슨은 @SevenXVentures와 인연을 맺었다.

메이슨의 배경은 그에게 독특한 시장 관점을 부여하여, 위에서 아래로 시장의 전반을 통찰할 기회를 제공하며, 다양한 사람들이 어떤 방식으로 시장에 참여하고, 어떤 방식이 돈을 벌 수 있는지, 그리고 시간이 지남에 따라 돈을 버는 전략이 어떤 방향으로 이동하는지를 명확히 볼 수 있게 해준다.

좋은 트레이더들은 어떤 공통점을 가지고 있을까?

펀드와 GP를 선택할 때, 메이슨은 주로 세 가지 핵심 요소에 주목한다: 성과, 팀, 전략.

먼저 성과에 대해 이야기하자. 펀드의 성과는 신뢰할 수 있는 데이터로 뒷받침되어야 한다. 그러나 암호화폐 분야의 2차 시장에서는 정보의 투명성이 부족한 경우가 많기 때문에, 성과의 진정성, 지속 가능성 및 과거 수익에 대한 귀속 분석이 매우 중요하다.

"모두가 과거 성과가 미래를 대표하지 않는다고 말하지만, 어떤 과거 성과가 미래를 대표할 수 있고, 어떤 것은 그렇지 않은지가 성과 측면에서 고려해야 할 핵심이다."

다음은 팀에 대해 이야기하자. 팀의 배경, 신뢰성 및 소통 상황 등을 포함한다. 여기에는 세 가지로 나눌 수 있다:

첫째, 신뢰는 레드 플래그이다. 자산을 직접 거래하는 경우, 항상 일관되게 규율을 지키고 유혹에 저항하며 자신에게 정직해야 한다. 자산 관리하는 경우, 반드시 고객에게 정직해야 하며, 고객 서비스도 중요하다.

둘째, 반드시 직접 참여해야 한다(Hands on). 많은 친구들이 돈을 벌면 사람을 고용하고, 자신은 회사 관리에 더 많은 시간과精力을 쏟는 경우가 많다. 이는 매우 좋지 않다. 팀 규모를 보면, 특히 좋은 거래 팀은 자산 관리든 자산 운영이든 핵심 거래 인원이 5명 이내로 매우 간결하며, 리더는 반드시 직접 참여해야 한다.

셋째, 전체적인 관점을 가져야 하며 지속적으로 진화해야 한다. 구조적 변화가 발생할 때, 창립자는 반드시 변화를 주도하고 확고히 실행해야 한다. 이는 팀의 리스크 저항 능력과 발전 잠재력을 결정한다.

마지막으로 전략이다. 현재 시장의 수요와 산업 발전 추세에 부합해야 한다.

메이슨은 전체 암호화폐 분야의 2차 시장과 전통적인 2차 시장 간의 차이가 상당히 크며, 중후방 구축, 고객 시스템 유지, 전략 복잡성, 규제 등 여러 측면에서 갈 길이 멀다고 언급했다. 그러나 다른 시각에서 보면, 이는 거대한 기회이기도 하다.

좋은 트레이더는 어떻게 지속적으로 발전하는가?

첫 번째는 시장과의 소통을 유지하는 것이다. 반드시 외부 정보가 유입되어야 한다. 그러나 소통을 유지하는 동시에, 자신은 흔들리지 않아야 하며, 약한 물이 천 개라도 한 바가지를 취해야 하며, 다른 사람에게 휘둘리지 않는 것이 매우 중요하다.

"성과가 좋고, 성과가 뛰어난 트레이더들은 매우 흔들림이 없다. 다른 사람이 아무리 좋게 말해도 믿지 않고, 자신의 분야에만 집중한다."

두 번째는 더 높은 차원의 시각을 가져야 한다. 위에서 내려다보는 시각으로 다양한 사람들의 위치를 보고, 그들이 무엇을 생각하는지를 이해하면, 이전에 이해하지 못했던 많은 문제를 설명할 수 있게 된다.

"전통 투자에서 많은 사람들이 말하듯, 중국의 많은 투자자들은 중국의 관점으로 세상을 보지 말고, 세계의 관점으로 중국을 봐야 한다.

오늘날 암호화폐 분야에서도 이 말이 적용된다. 우리는 암호화폐 분야의 관점으로 세상을 보지 말고, 세계의 관점으로 암호화폐 분야를 봐야 한다. 아시아의 관점으로 세상을 보지 말고, 세계의 관점으로 아시아를 봐야 한다."

또 다른 키워드는: Street Smart. 이는 많은 트레이더들이 가지고 있는 자질이다.

트레이더는 세계의 모든 직업 중에서 사물의 본질에 가장 가까운 사람일 수 있다. 그들은 매년 가장 일선의 매매와 가장 진실한 가치 판단에 직면하며, 그들의 눈에는 장기적인 것들은 중요하지 않으며, 매수와 매도가 가장 중요하다.

"매우 무서운 초과 수익을 창출할 수 있는 전략은 종종 트레이더들이 그들의 street smart를 발휘한 경우이다. 이들은 대개 금융 배경이나 컴퓨터 배경이 없으며, 규칙을 찾아내고 그 규칙에 따라 열심히 일한다."

네 번째는 좋은 사람에게 배워야 한다. 오늘날 많은 사람들이 혼란스러워하며, 많은 방향이 잘 통하지 않는다. 따라서 정말로 돌파구를 찾으려면, 더 높은 차원의 사람들을 찾아서 지도받아야 한다.

기관은 암호화폐 자산을 어떻게 배분하는가?

가정 관리가 암호화폐 자산을 배분하는 것은 사실 사람마다 다르며, 자금의 속성과 선호에 따라 달라진다.

메이슨 개인적으로는, 그는 2차 시장에 더 선호한다.

Crypto 2차 시장의 분류에 대해 메이슨은 네 가지로 나누었다:

첫 번째는 Mining 유형과 보유 코인 유형으로, 이는 채굴하거나 코인을 구매한 후 매우 오랫동안 보유하는 것이다.

두 번째는 기술적인 거래에 더 치중하는 것으로, 차트나 기술적 분석을 극대화하는 Quant이다.

세 번째는 주관적이고 "가치"에 조금 더 치중하는 코인 거래 유형으로, 기본적 분석을 보는 경우도 있지만, 이러한 "기본적" 요소는 주식의 기본적 요소와는 다를 수 있으며, 결국 주관적인 지표를 살펴봐야 한다.

네 번째는 DeFi로, 이를 따로 분리한 이유는 사실상 "제품 관리자"의 논리에 더 치중하기 때문이다. DeFi에서는 마지막으로 얻는 수익이 제품의 어느 부분에서 발생했는지를 찾을 수 있으며, 각 게임 규칙을 명확히 이해해야 한다.

코인 거래는 유일한 해답이 아니다

산업은 계속 변화하고 있으며, 각 단계의 참여자들이 다르기 때문에 투자 전략도 정형화되어 있지 않다.

그렇다면 이 주기에서 어떤 전략이 비교적 좋은 성과를 내고 있을까? 메이슨은 세 가지 유형으로 요약했다:

첫 번째는 코인 기반 강화 전략으로, 이는 두 가지로 나뉜다:

1) TVL 게임, 스테이킹 후 에어드랍을 받는 것으로, 이는 무자본 차익 거래에 해당하며 매우 편리하다.

2) Quant.

Crypto Quant는 메이슨이 암호화폐 분야에서 가장 좋아하는 자산 유형이다.

첫째, 유동성이 매우 좋으며, T+0에 해당하여, 오늘 투자하면 오늘 인출할 수 있고, 또는 직접 거래하여, 최악의 경우 청산하지 않고 거래를 하지 않을 수 있다.

둘째, 규모 용량이 매우 클 수 있으며, 단일 전략으로 수억 달러를 운영하는 것이 흔하다.

셋째, 예상 수익은 높거나 낮을 수 있으며, 통제할 수 있다. 리스크 관리도 비교적 용이하여, 강제 청산선을 설정하면 전체가 15% 하락 시 청산된다.

"지난 몇 년 동안, Crypto Quant에서 가장 인기 있었던 것은 자금 비용률 차익 거래였다. 20년과 21년에는 연간 3배의 무회수 수익을 달성할 수 있었으며, 이는 매우 과장되었다.

물론 모두가 이것이 장기적으로 지속될 수 없다는 것을 알고 있으며, 현재 이 전략의 수익도 감소하고 있지만, 감소하더라도 수익은 여전히 매우 좋다. 이는 마치 현금 관리와 비슷하다."

두 번째는 할인된 가격에 BTC를 구매하거나 채굴하는 것이다. 예를 들어, 예전 GBTC가 할인된 가격일 때, 이를 구매하면 이 할인 덕분에 BTC를 초과할 수 있다.

세 번째는 BTC를 단계적으로 초과할 수 있는 전략으로, 예를 들어 CTA이다. 많은 트레이더들이 CTA를 통해 추세 추종을 선호하며, 단기적으로 BTC를 초과할 수 있지만, 그 약점은 규모와 용량이 제한적이라는 점이다.

메이슨은 또한 몇 권의 책을 추천했다.

첫 번째는 《전문 투기 원리》로, 전체 거래 시스템을 체계적으로 설명한다.

두 번째는 중앙은행의 역사, 통화 정책 및 은행학에 관한 책으로, 중앙은행이 무엇을 하고 있는지, 왜 그렇게 하는지, 그리고 그들이 하는 각 행동의 장단점을 이해하는 데 도움이 된다.

먼저 《연금술사》를 읽어보라고 권장하며, 이는 역사적으로 유명한 세 명의 중앙은행 총재가 중요한 순간에 어떤 행동을 했는지를 설명한다.

세 번째는 인간성에 관한 책으로, 예를 들어 중국의 명청 소설과 프랑스의 모파상 및 플로베르의 단편 소설이 있다.

많은 경우, 이 세계의 실제 운영은 기술적인 측면도 있지만, 사실 더 넓은 범위에서 인간성이 뒤에서 작용하고 있음을 발견하게 된다. 이러한 소설들은 사람들을 더 잘 이해할 수 있게 하며, 인간성에 대한 과도한 환상을 가지지 않도록 도와주어, 일상에서 복잡한 이해관계를 더 잘 처리할 수 있게 한다.