EigenLayer 신뢰 논란 재조명: 투자자 스테이킹 보상, 잠금 문제, 토큰 분배 문제가 대두되다

저자: Nancy, PANews

「에어드랍 뇌물」 사건이 있은 지 얼마 지나지 않아, Restaking의 인기 프로젝트인 EigenLayer는 스테이킹 보상 규칙과 허위 잠금 논란으로 신뢰危机에 직면하게 되었다.

투자자 스테이킹 보상 제한 없음, 가격 하락의 진범 지목

자본금이 1억 달러를 넘고 수백억 원의 자금을 끌어모은 주요 프로젝트인 EigenLayer의 토큰 상장은 자연스럽게 주목받았다. 두 번째 시즌 EIGEN 보상 신청이 열리자마자, EigenLayer의 네이티브 토큰 EIGEN은 10월 1일 공식적으로 주요 거래소에 상장되었지만, 상장 후 상승세는 오래 지속되지 않아 투자자들의 불만을 샀다.

Coindesk의 보도에 따르면, 많은 커뮤니티 구성원들은 문제의 원인을 대폭 할인된 자금 조달 라운드에서 구매한 초기 투자자들이 잠금된 일부 EIGEN 토큰을 스테이킹하여 보상을 얻음으로써 큰 매도 압력을 초래한 것이라고 지적했다.

10월 2일, EigenLayer 투자자 TardFiWhale.eth는 X에서 EIGEN의 유통 공급량에 대한 많은 논의가 부정확하다고 언급했다. 현재 9,500만 개의 EIGEN이 스테이킹되어 있으며, 많은 사람들이 이 부분이 모두 청구된 토큰이라고 잘못 생각하고 있지만, 실제로는 상당 부분이 초기 투자자의 잠금된 토큰이다. 이는 Celestia의 방식과 유사하며, 초기 투자자들은 그들의 잠금된 토큰을 스테이킹하고 얻은 보상을 지속적으로 매도하고 있다.

이전에 @gtx360ti는 X 플랫폼에서 Polychain이 Celestia의 A 라운드와 B 라운드 자금 조달에 약 2천만 달러를 투자했으며, 현재 1개의 토큰도 해제되지 않았지만 스테이킹 보상을 통해 8,200만 달러 이상의 TIA를 매도하여 4배 이상의 투자 수익률을 달성했다고 밝혔다.

TardFiWhale.eth는 EigenLayer가 최근 문서를 업데이트하여 이러한 방식을 허용했다고 추가로 밝혔지만, 이러한 정보는 2주 전에는 존재하지 않았다고 말했다. EigenLayer의 최신 문서에 따르면, Eigen Labs 투자자의 스테이킹은 제한이 없으며, 스테이킹 보상은 잠금 제한을 받지 않는다.

Dune 데이터에 따르면, 10월 8일 기준 EIGEN의 총 스테이킹량은 2억 4천만 개를 초과하며, 그 중 투자자의 스테이킹 수량은 1억 8천만 개를 초과하고, 사용자 수는 572.7만 개에 달한다. 통계 수치에 따르면, 투자자의 EIGEN 스테이킹 규모만으로도 전체의 76.6%를 차지한다.

뿐만 아니라, DeFi 연구원 Ignas는 최근 글에서 현재 스테이킹 상태에 있는 EIGEN의 수량이 유통 중인 EIGEN의 수량보다 더 많으며, 스테이킹량은 2억 4천2백만 개, 유통량은 1억 8천6백만 개(CMC 및 Coingecko 10월 7일 데이터)라고 지적했다. 이는 EigenLayer가 '잠금' 상태에 있는 투자자 토큰을 스테이킹할 수 있도록 허용하기 때문이다. 이는 업계에서 일반적인 문제이며, TIA도 유사한 문제를 겪고 있어 진정한 사용자들이 받을 수 있는 스테이킹 보상을 희석시키고, 낮은 APY로 인해 사람들이 시장에서 이러한 토큰을 구매하도록 유도하지 못하고 있다.

"투명성은 우리가 이러한 문제에 대해 더 솔직하고 공개적인 논의를 할 수 있게 해줄 것입니다. 개인적으로 Eigenlayer의 복잡성과 목표를 고려할 때, 잠금된 EIGEN의 투자자들이 스테이킹을 허용하는 것은 합리적이라고 생각하지만, 스테이킹으로 얻은 보상은 12개월의 귀속 기간이 끝날 때까지 잠금되어야 한다고 생각합니다." TardFiWhale.eth는 이러한 제안을 한 이유는 업계 기준을 높이고 어두운 '비공식 거래'를 종식시키기 위함이라고 밝혔다.

이에 대해 Eigen Labs와 Eigen 재단은 투자자 스테이킹 보상 처리에 대한 정보 공개를 발표했으며, 요점은 매년 EIGEN 스테이커에게 제공되는 EIGEN 총 보상 한도가 초기 총 공급량의 1%로 제한된다는 것이다; 투자자는 EigenLayer에서 EIGEN 및 비-EIGEN 자산을 스테이킹할 수 있으며, 투자자 계약은 투자자가 EIGEN을 스테이킹할 수 있도록 요구하고, 모든 보상은 해제되어야 한다; 모든 EIGEN 스테이커는 매년 최대 EIGEN 초기 총 공급량의 1%를 받을 수 있으며, 매주 청구할 수 있고, 1년 동안 선형으로 해제되어야 하며, 이 1%는 모든 EIGEN 스테이커를 포함하고 투자자도 포함된다; Eigen Labs와 Eigen 재단은 팀이 최소 1년 동안 참여하는 것을 금지하며; 투자자는 EIGEN 스테이킹에 기반한 Stakedrops를 받을 자격이 없다.

해킹 사건 뒤 토큰 잠금 투명성 의문

그러나 한 해킹 사건은 EigenLayer를 더욱 위기에 몰아넣었다.

10월 4일, Lookonchain의 모니터링에 따르면, 한 지갑이 MetaMask를 통해 3.3달러의 가격으로 167만 개의 EIGEN을 판매했으며, 이 EIGEN 토큰은 EigenLayer 팀 지갑에서 받은 것으로 알려졌다.

이 체인 상의 조작은 커뮤니티에서 논란을 일으켰으며, EigenLayer 공식은 오늘 아침에 발생한 고립된 사건이라고 응답했다. 한 투자자가 귀속 토큰을 관리 주소로 전송하려는 이메일이 해커에게 탈취당했다. 해커는 그 중 특정 주소를 교체하여 1,673,645개의 EIGEN 토큰이 잘못된 주소로 전송되었다. 해커는 탈취한 EIGEN 토큰을 탈중앙화 거래소를 통해 판매하고, 스테이블 코인을 중앙화 거래소로 전송했다. 플랫폼은 이러한 플랫폼 및 법 집행 기관과 연락하고 있으며, 일부 자금은 이미 동결되었다.

이번 공격 사건 이후 일부 커뮤니티 구성원도 '구조'에 참여했다. 보안 기관의 창립자 유선은 공격자가 오랫동안 계획했을 것이라고 분석했으며, 공격자의 주소는 처음에 1 EIGEN을 수신하고, 약 26시간 후 1,673,644 EIGEN을 수신했으며, 모두 3/5 다중 서명 주소에서 왔다. 그리고 한 시간 후 다양한 세탁 작업이 시작되었다. 가스는 ChangeNow에서 나왔으며, 불법적으로 획득한 EIGEN은 주로 USDC/USDT로 교환되었고, 주로 HitBTC와 같은 플랫폼을 통해 세탁되었다. 공격자가 성공한 이유는 공식적으로 '이메일이 해킹당했다'고 설명되었다. 아마도 이메일 내용에서 예상 수신 EIGEN의 지갑 주소가 공격자 주소로 교체되어 프로젝트 측이 EIGEN을 공격자 주소로 전송하게 된 것으로 보인다.

암호화 보안 사건이 적지 않지만, EigenLayer는 투자자의 토큰 해제 문제를 드러냈다. 실제로 EigenLayer 문서에 공개된 토큰 경제학에 따르면, 투자자의 토큰 배분 비율은 29.5%이며, 토큰이 처음으로 커뮤니티에 이전된 날로부터 1년 동안 완전히 잠금 상태를 유지해야 한다. 1년 후 매월 4%가 해제되며, 이는 투자자가 보유한 EIGEN이 3년 후에야 완전히 해제될 것임을 의미한다.

"왜 이 투자자는 한 번에 이렇게 많은 잠금이 필요 없는 토큰을 받을 수 있는가? 이것이 합법적인가? 또한 Eigenlayer의 공식 주소에서 이 '투자자' 외에도 이전에 수십 개의 주소에도 해당 토큰 분배 행위가 있었으며, 각 주소를 클릭해보면 최소 백만 개의 Eigenlayer 토큰이 보이므로, 이 주소들도 모두 투자자 주소인가?" 독립 연구원인 진제이슨은 글을 통해 의문을 제기했다.

@yuexiaoyu111은 해커가 성공적으로 공격한 후 프로젝트 측의 내부 거래 존재를 드러냈으며, 내부 거래의 존재가 해커에게 기회를 제공했다고 주장했다. 화려한 배경을 가진 최고급 프로젝트, 업계 최고의 거래소에 상장된 프로젝트가 여전히 이렇게 아무런 공개 없이 불투명한 거래를 하고 있다는 것은 놀라운 일이다. Crypto 산업이 전통 금융 세계의 규제 수준에 여전히 너무 멀다는 것을 보여주며, 강력한 감독이 부족하다.

"이러한 VC 프로젝트는 본질적으로 회사가 발행한 주식이며, 어떤 규제 기관도 없다. 유통이 100% 이루어져도 그들은 여전히 토큰 경제학을 수정하고 무한정으로 토큰을 발행할 수 있으므로, 그들을 공기 토큰이라고 비난하는 것은 결코 이상한 일이 아니다. 누가 기관으로서 토큰 경제학의 감독자가 되어야 하는가? 이 문제가 해결되지 않는 한, VC 토큰이 비난받는 악성 종양은 영원히 암호화폐를 괴롭힐 것이다." @Joensmoon은 커뮤니티에서 밝혔다.

또한 업계의 토큰 분배 투명성과 합리성에 대해 진제이슨은 "현재 업계에서 토큰 분배에 대한 많은 문제가 존재하며, 이렇게 계속된다면 VC 토큰들은 정말로 자신의 밥그릇을 깨뜨릴 것이다. 사실 나는 개막 팀 투자자가 일부를 판매하는 것을 반대하지 않으며, 투자자 팀이 1년 동안 잠금하는 규정이 본래 불합리하다고 생각한다. 이는 일종의 '위선자적' 기형적 산물이며, 필연적으로 더 많은 터무니없는 일을 초래할 것이다. 왜 많은 프로젝트 측이 스스로를 착취하거나 다른 방법으로 자금을 확보하려고 하는가? 이는 1년 잠금이 비인간적이기 때문이다. 자금을 배분하고 싶다면 솔직하게 말하라. 합리적이라면 모두 이해할 수 있지만, 현재 문제는 표면적으로는 하나, 뒤에서는 또 다른 것이 있어 신뢰를 깨뜨리고 있다. 만약 다른 본래 규칙을 지키려는 프로젝트들이 Eigenlayer와 같은 두드러진 '우등생'이 불법을 저지르는 것을 본다면, 그들은 반드시 따라 하여 함께 망가질 것이다. 결국 나쁜 돈이 좋은 돈을 쫓아내고, 모두 함께 테이블을 뒤엎어 먹을 것이 없다. 따라서 현재 문제는 누가 먼저 도망가는지가 아니라, 도망가는 규칙이 불명확하다는 것이다. 명확한 규칙이 있음에도 불구하고 지켜지지 않고 있으며, 현재 전체 산업의 토큰 분배에도 여전히 큰 문제가 존재한다. 해제는 더 많은 차원과 프로젝트의 비즈니스, 가격 등 차원과 연계되어야 하며, 강력하고 유연한 시스템을 통해 구성되어야 하며, 프로젝트 측이 진정으로 노력하도록 유도하고, 암호화폐를 인출 기계로 여기는 저질 프로젝트를 퇴출해야 한다."

여러 가지 파문에 영향을 받아 EIGEN은 상장 약 일주일 내내 가격이 지속적으로 하락했다. CoinGecko 데이터에 따르면, 10월 8일 기준 EIGEN 가격은 상장 후 최고점에서 19% 하락했으며, 유통 시가총액은 거의 6.7억 달러로 회귀했다.