RWA 트랙 3분기 자금 조달 점검: 26개 기업이 거의 2.5억 달러를 확보, 절반 이상이 시드 라운드

저자: Nancy, PANews

RWA는 올해 시장 규모가 빠르게 성장한 세분화된 트랙 중 하나로, 다양한 기관과 자금이 경쟁적으로 진입하고 있습니다. 본문에서는 2024년 공식 발표된 26개의 RWA 프로젝트를 정리하였으며, 올해 총 2.5억 달러의 자금을 유치하였고, 대부분이 백만 달러 규모의 자금입니다. 또한 RWA에 대한 투자 열기는 올해 2분기부터显著 상승하였으며, 투자된 프로젝트의 유형도 다양합니다.

올해 2.5억 달러 자금 조달, 신규 프로젝트에 대한 선호 증가

자본의 흐름은 종종 시장의 발전 추세를 반영합니다. 현재 VC들은 RWA 내러티브에서 새로운 기회와 성장점을 찾고 있습니다. PANews의 불완전한 통계에 따르면, 올해 공식 발표된 26개의 RWA 프로젝트는 과거에 총 3.8억 달러의 자금을 유치하였으며, 올해만으로도 거의 2.5억 달러를 유치하였고, 이 숫자는 지난해 전체 2.47억 달러의 자금 조달을 초과하여 올해 RWA의 인기도를 더욱 부각시킵니다.

자금 조달 규모를 보면, 이들 프로젝트의 올해 평균 투자액은 약 1031.4만 달러로, Securitize, Huma Finance, Lumia의 세 개 프로젝트가 전체 수준을 끌어올렸습니다. 이들은 각각 4700만 달러, 3800만 달러, 2500만 달러를 유치하여 전체 자금의 거의 절반을 차지하며, 나머지 프로젝트는 기본적으로 수백만 달러 규모의 자금을 조달하였습니다.

또한 자금 조달 횟수 측면에서 10개 프로젝트가 여러 차례 추가 투자를 받았습니다. 예를 들어, Securitize는 2017년 설립 이후 5차례 자금을 조달하였고, Centrifuge는 6년 동안 5차례 투자를 받았으며, Lumia는 2018년 출시 이후 3차례 자금을 조달하였습니다. 올해에는 Lumia, Zoth, MANTRA 등의 프로젝트가 몇 개월 간 연속으로 여러 차례 투자를 받으며 지속적인 자금 조달 능력이 프로젝트에 더 큰 경쟁 우위를 제공하고 있습니다.

RWA 전체의 자금 조달 속도는 올해 5월부터 가속화되었으며, 5월에 11개의 RWA 프로젝트가 자금 조달을 발표하였고, 3분기에는 7개 프로젝트가 투자 프로젝트를 공개하였습니다.

자금 조달 라운드 분포 측면에서 자금 조달 활동은 주로 초기 및 성장 단계 프로젝트에 집중되어 있으며, 대부분이 시드 라운드, 전략 라운드 및 A 라운드입니다. 구체적으로 시드 라운드가 가장 빈번하게 발생하여 12건에 달하며, 전체 자금 조달 수의 46.2%를 차지합니다. 그 다음은 5건의 전략 투자로 19.2%를 차지하며, A 라운드는 2건, 나머지 7건은 구체적인 정보가 공개되지 않았습니다. 이는 자본이 성장 단계 기업을 더 선호한다는 것을 의미합니다.

사실 프로젝트의 설립 시간을 자세히 살펴보면, 대부분은 불과 2~3년 이내에 출시되었으며, 62.5%의 프로젝트가 2022년 이후에 출시되었고, 3년 이상 된 프로젝트는 9개에 불과합니다. RWA 프로젝트 유형도 다양하며, 대출, AI, L2, 부동산, 스테이블코인, PayFi 및 채권 등이 포함됩니다.

물론 자본이 대규모로 진입하는 배경에는 스타급 투자 기관들이 포함되어 있으며, 블랙록, 노무라 홀딩스, 바이낸스 랩스, 서클 벤처스, 코인베이스 벤처스 및 윈터뮤트 등 유명한 전통 및 암호화 원주율 기관들이 경쟁하고 있습니다.

시장 규모가 두 자릿수로 급증, RWA 올해 성장률 1위

자본이 베팅하는 주요 내러티브 중 하나로, RWA는 점차 주류 시야에 들어오고 있으며, 올해 암호화 분야에서 드물게 시장 규모가 급증하는 트랙 중 하나가 되었습니다.

스테이블코인을 제외한 RWA 총 시가총액 출처: RWA.xyz

RWA.xyz의 데이터에 따르면, 9월 25일 기준으로 스테이블코인을 제외한 RWA의 시장 가치는 126억 달러를 초과하였습니다. 그 중 토큰화된 미국 국채 시장은 특히 두드러진 성과를 보이며, 시가총액이 거의 22.2억 달러에 달하고, 블랙록의 BUIDL과 프랭클린의 FOBXX가 각각 약 5.2억 달러와 4.3억 달러를 관리하고 있습니다.

뿐만 아니라 RWA 트랙의 전체 규모 상승 속도는 정말 놀랍습니다. Artemis의 데이터에 따르면, 올해 초부터 현재까지 RWA의 시가총액 규모는 301%의 성장률로 1위를 차지하며, MEME, AI, DeFi, DePIN 등 인기 트랙을 훨씬 초과하였습니다.

각 트랙의 올해 시가총액 성장률 성과 출처: Artemis

또한 RWA의 사용자 규모도 빠르게 증가하고 있습니다. Dune의 데이터에 따르면, 이더리움에서 RWA 토큰 보유자 수는 13.6만 명을 초과하였으며, 연초 대비 134.5% 증가하였습니다.

이더리움에서의 RWA 토큰 보유자 출처: Dune@j1002

RWA 생태계가 대폭 확장되는 동시에 업계에서도 이 트랙의 미래 발전 전망을 긍정적으로 보고 있습니다. 예를 들어, 이더리움 공동 창립자인 비탈릭 부테린은 최근 회사 주식을 토큰 형태로 판매하는 아이디어를 RWA 개념과 연관 지으며, 더 다양한 RWA가 체인에서 등장하기를 희망한다고 밝혔습니다. 이렇게 되면 애플리케이션이 이를 사용할 수 있으며, 단일 발행자나 자산 클래스의 시스템적 위험에 제한받지 않게 됩니다. 폴리곤의 글로벌 기관 자본 책임자인 콜린 버틀러는 토큰화된 RWA가 30조 달러의 시장 기회를 나타내며, 고액 자산 개인과 사모펀드가 이 분야의 채택을 촉진할 것이라고 예측하였습니다. 이는 토큰화가 역사적으로 비유동성 자산 클래스의 유동성과 접근성을 가져오기 때문입니다. 리얼 비전의 수석 암호 분석가인 제이미 카우츠는 현재 2년 복합 연평균 성장률 121%가 지속된다면, 2030년까지 토큰화된 전통 자산의 가치가 약 1.3조 달러에 이를 수 있다고 언급하였습니다. 스탠다드 차타드와 신펄스도 2034년까지 토큰화된 RWA 규모가 30.1조 달러에 이를 것으로 예측한 바 있습니다.