2024년 4분기 암호화폐 시장에 새로운 변화가 올까요? 주목해야 할 4가지 거시적 요인
며칠 전, 한 친구가 저에게 불평을 남겼습니다: 지금 손에 있는 것은 모두 짝퉁 코인인데, 현재 이런 시장 상황에서 손절하기는 아깝고, 손절하지 않으면 손실이 날 것은 시간 문제인 것 같다고요.
어제도 한 친구가 말했습니다: 자신의 이더리움 계약이 27일에 만료되는데, 현재 계약을 하면서 21개를 잃었다고, 손익이 모두 손실이라서 지금 기대하는 것은 손실을 조금이라도 줄이는 것뿐이라고요.
현재 많은 사람들의 기분이 좋지 않은 것 같습니다.
하지만 긍정적인 마인드를 가진 사람들도 있습니다. 예를 들어, 그룹의 몇몇 대가들은 가끔씩 농담을 하곤 합니다. 며칠 전에도 한 친구가 저에게 이렇게 말했습니다: "대룡은 연구를 열심히 하더니 결국 전량이 비트코인이다."
사실 엄밀히 말하면, 저도 전량이 비트코인은 아닙니다. 이번 주기에는 8할의 비트코인만 정기적으로 투자했을 뿐입니다.
"연구를 열심히 한다"는 부분에 대해서는: 사실 연구라고 할 것도 없고, 단지 학습하는 마음가짐을 유지하고, 학습 상태를 지속하고 있을 뿐입니다. 이 부분은 개인의 취미와 관련된 것이며, 주로 대화의 소재나 생각할 거리를 찾기 위한 것입니다. 하지만 저는 새로운 핫이슈를 이용해 글을 쓰는 경우는 드물고, 주로 제가 편하게 쓰고, 여러분이 편하게 읽는 원칙을 따릅니다.
"전량이 비트코인"이라는 부분은 투자 전략과 관련된 것입니다. 이전의 글에서도 제 투자 원칙(안정, 보유, 적게)에 대해 공유한 적이 있습니다.
간단히 말해, 글을 쓰는 것(자기 미디어)과 코인을 보유하는 것(투자)은 서로 다른 일이며, 서로 충돌하지 않습니다. 현재 제 개인적인 시간과 에너지는 이 두 가지 일을 잘하는 것에 한정되어 있습니다. 사람마다 위험 선호도와 투자 목표가 다르기 때문에, 자신에게 맞는 것을 선택하는 것이 가장 좋습니다.
며칠 전(9월 4일) 시장 상황에 대한 글에서 우리는 언급했습니다: 만약 비트코인이 다음에(예를 들어 연말이나 내년) 73,000달러를 돌파한다면, 사람들의 시장에 대한 관심과 희망이 다시 불붙을 수 있으며, 새로운 기회를 보고 짧은 강세장을 맞이할 수 있을 것입니다. 시장은 대개 감정의 표현입니다. 인간의 본성이 그렇듯, 시장은 절망 속에서 발생하고, 분열 속에서 폭발하며, 광란 속에서 끝납니다.
현재 단계에서 시장의 분열은 여전히 큰 것 같습니다. 그리고 미국은 이번 달 금리를 인하할 것이라는 전망이 많은 분석가들에 의해 확실시되고 있으며, 현재 상황을 보면 시장은 25bps의 예상치를 강화한 것 같습니다. 현재 가장 걱정되는 것은 시장이 50bps의 예상치를 이미 반영했는지 여부입니다.
시장 단기적으로 얼마나 큰 변화가 있을까요? 이는 이틀 후(9월 18일) 미국의 FOMC 회의를 보고 판단해야 합니다. 이 며칠 동안 시장의 단기 변동은 여전히 클 것으로 보이며, 가능한 한 많이 보고 적게 움직이는 것이 좋습니다. FOMC 회의가 진행됨에 따라, 이번 주 시장에서 발생할 가능성이 있는 한 가지 상황은(단지 추측일 뿐입니다), 비트코인 가격이 다시 61,000달러에 도달한 후 하락하고, 계속해서 일정 범위 내에서 진동할 수 있다는 것입니다.
시장의 움직임은 다소 무작위성이 있습니다. 표면적으로는 정확한 예측이 불가능하지만, 기본적인 뉴스와 데이터 등을 통해 올해 마지막 분기 시장의 가능성을 생각해 볼 수 있습니다.
예를 들어, 역사적 수익률을 보면, 4분기는 BTC가 지금까지 가장 좋은 성과를 낸 분기로 평균 수익률이 88.84%입니다. 또한, 지난 두 번의 반감기 동안 BTC는 각각 58.17%(2016년)와 168.02%(2020년) 상승했습니다. 아래 그림과 같습니다.
물론, 역사적 데이터는 한 측면일 뿐이며, 미래를 예측하는 데 직접적으로 사용할 수는 없습니다. 왜냐하면 각기 다른 시기에 따라 다른 상황이 발생할 수 있기 때문입니다. 우리는 종합적으로 고려해야 합니다. 예를 들어, 암호화폐 시장 자체의 기본적 요인과 뉴스 외에도(이 부분은 이전의 글에서 정리한 바 있으므로 여기서 다시 언급하지 않겠습니다), 현재의 거시적 상황을 함께 고려해야 합니다.
이제 거시적 측면에서 주목해야 할 사항들을 간단히 살펴보겠습니다:
첫째, 미국 대선에 주목해야 합니다.
현재 많은 분석가들이 트럼프와 암호화폐를 연결짓고 있으며, 올해 미국 대선은 암호화 시장의 방향을 결정짓는 중요한 요소 중 하나로 여겨지고 있습니다. 일반적인 의견은: 11월 미국 대선에서 트럼프가 승리한다면 암호화 시장에 유리할 것이라는 것입니다.
하지만 현재의 배당률을 보면, 누가 승리할지 말하기 어려운 상황이며, 가능성은 50/50입니다. 아래 그림과 같습니다.
둘째, 미국 연준의 금리 인하 문제에 주목해야 합니다.
현재 미국에서 발표된 데이터에 따르면, 물가 상승률이 둔화되고 있으며, 최신 CPI 수치는 2021년 2월 이후 최저 수준을 기록했습니다. 아래 그림과 같습니다. 이는 금리 인하가 곧 다가올 수 있음을 의미합니다. 앞서 언급한 바와 같이, 아마도 다음 며칠 내에 결과가 나올 것입니다.
하지만 연준의 금리 인하 문제에 대해 현재 시장에서는 두 가지 상반된 목소리가 나오고 있습니다. 일부 분석가는 상승을 예상하고, 다른 일부는 금리 인하가 하락을 의미한다고 보고 있습니다. 여기서 구체적인 결론을 내리지는 않겠지만, 기본적인 의견을 제시할 수 있습니다. 그리고 구체적으로 상승인지 하락인지에 대해서는 스스로 판단할 수 있습니다: 일반적으로 경제 침체가 예상될 때 첫 번째 금리 인하는 하락으로 간주되는 것이 합리적입니다. 그러나 비침체기에는 첫 번째 금리 인하가 상승으로 간주될 수 있습니다.
셋째, 달러 지수 문제에 주목해야 합니다.
달러 지수는 금리 인하 문제와 함께 고려해야 합니다. 왜냐하면 연준의 금리 인하는 달러 지수를 약세로 만들 것이며, 이는 일반적으로 주식, 금, 비트코인 등 위험 자산에 유리하다는 것을 의미합니다. 즉, 달러가 약세가 되면 비트코인과 같은 위험 자산이 투자자에게 더 매력적으로 보일 수 있으며, 이는 비트코인 가격의 새로운 상승을 초래할 수 있습니다. 아래 그림과 같습니다.
마지막으로, 전 세계의 유동성 상황에 주목해야 합니다.
모든 금융 시장의 본질은 유동성입니다. 비트코인도 예외는 아닙니다. 누군가 통계를 내보았는데, 역사적 데이터에 따르면, 전 세계 유동성이 10% 증가할 때마다 금은 15% 상승하고, 금에 비해 비트코인은 약 90% 상승한다고 합니다. 아래 그림과 같습니다.
현재의 글로벌 유동성(M2) 데이터에 따르면, 전 세계 유동성은 2025년까지 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 아래 그림과 같습니다.
종합적으로 볼 때, 암호화 시장의 전체적인 흐름에 대해 우리는 이전 글에서의 의견을 유지합니다: 연말이나 내년(2025년) 시장은 여전히 개선될 가능성이 있습니다.
하지만 이러한 개선이 비트코인 가격이 계속해서 폭등할 것이라는 의미는 아닙니다. 아마도 우리는 계속해서 진동하는 시장에 직면할 것입니다(상승하더라도 순탄치 않을 것입니다).
올해 4분기는 암호화 시장뿐만 아니라 전 세계 경제 방향에 있어서도 매우 중요한 전환점이 될 것입니다. 많은 사람들이 지금 비트코인을 사야 할지에 대해 논의하고 있지만, 우리가 관심 있는 질문은 단 하나입니다: 손에 얼마나 많은 비트코인을 보유하고 있는가.
여전히 그 말이 맞습니다. 시장은 예측할 수 없으며, 어떤 일이든 발생할 수 있습니다. 상황은 느리게 변화할 수도 있고, 매우 빠르게 변화할 수도 있습니다. 하지만 어떻게 되든, 장기적인 관점에서 보았을 때, 우리가 손에 쥐고 있는 것을 잘 유지하고, 계속해서 긍정적인 태도를 유지하며 인내심을 가지면 됩니다.
이번 글의 마지막으로, Paul Orfalea(억만장자, 미국 유명 프린트 체인 Kinko's의 창립자)가 한 말을 인용하며 마무리하겠습니다: 20세에는 세상을 경험하라; 30세에는 자신이 잘하는 것을 파악하라; 40세에는 가장 잘하는 것으로 돈을 벌고, 50세에는 은퇴를 목표로 하라. 20세에는 사람들의 시선이 매우 중요하게 느껴지지만; 40세에는 더 이상 타인의 시선에 신경 쓰지 않게 된다; 60세에는 아무도 당신을 신경 쓰지 않는다.
