전투 상황이 격화되며 이더리움 L2 전쟁 현황을 공개하다

저자：Ceteris

편집: Luffy, Foresight News

작년 《인프라 연간 전망》 보고서에서 저는 Rollup 분야에 대한 제 견해와 향후 1년의 트렌드를 설명하는 "L2 전쟁" 장을 특별히 작성했습니다. 주요 요점은 다음과 같습니다:

• Blast는 Rollup 아키텍처의 혼합이며 "kumbaya" 시대의 끝을 초래할 것입니다.

• L2 생태계는 더욱 분열되고 고립될 것이며, L2는 새로운 체인/L3를 시작하기 위해 자체 크로스 체인/상호 운용성 표준과 SDK를 출시할 것입니다.

• Rollup은 확장을 위해 대체 데이터 가용성 계층(DA)을 사용해야 합니다.

• DA는 가치 축적의 출처로서 사라질 것입니다. DA는 파괴적인 혁신을 맞이할 것이며, DA에 프리미엄을 부과하는 것은 더 이상 가능하지 않습니다.

• 이더리움의 새로운 불마켓 주제는 "전 세계 증명 검증 계층과 통화"입니다.

• DA 계층의 가치 축적은 제한될 것입니다.

• 모든 가치가 정렬 계층에 집중된다면, 이론적으로 L2 토큰의 가치 축적은 긍정적입니다.

이 글의 견해는 구식이 되었습니다. 이더리움은 여러 위기를 겪었고, 위의 견해는 이제 반복적으로 제기되고 논의되고 있습니다. 심지어 이더리움 커뮤니티의 상당 부분이 Rollup에 가치를 양도하는 대신 L1을 확장하는 방법으로 주의를 돌리고 있다는 것을 볼 수 있습니다.

https://twitter.com/ChainLinkGod/status/1832198208287863174

그러나 모두가 이 문제에 주목하고 논의하고 있기 때문에, 더 이상 진정한 "알파" 또는 반대 견해가 아닙니다. 그렇다면 오늘 우리는 무엇을 보고 있으며, 다음에는 무엇을 해야 할까요?

Rollup 현황

먼저 수익입니다. EIP-4844 이후 이더리움의 수익은 어떻게 변했을까요? 아래의 Galaxy에서 제공한 차트는 DA가 더 이상 이더리움 경제의 중요한 가치 동력 요소가 아님을 직관적으로 보여줍니다.

이것이 전적으로 나쁜 일일까요? 아닙니다! 이더리움은 선택의 여지가 없습니다. 우리가 강조한 바와 같이, DA는 "파괴적인 혁신"을 겪었으며, 이는 프리미엄을 부과하는 것이 더 도전적이 됨을 의미합니다. 우리는 이더리움이 여전히 다른 DA 계층보다 더 높은 수수료를 부과할 수 있다고 확신하지만, Rollup이 이를 얼마나 잘 수행할지는 불확실합니다. 공유 DA 계층의 주요 이점은 상호 운용성입니다. 공유 DA 계층을 통해 크로스 체인이 더 안전해지고, 이러한 방식으로 규모의 경제를 실현할 수 있습니다. 마찬가지로, 이것이 핵심 이점이지만, 아무도 이 이점의 가치가 얼마인지 실제로 알지 못합니다. Rollup은 다른 DA 계층의 10배의 수수료를 지불할까요? 아니면 100배일까요? 이 질문에는 확실한 답이 있지만, 우리는 그 답이 무엇인지 모릅니다.

따라서 이더리움 DA 수수료 수익의 감소는 자연스러운 일이며, 선택의 여지가 없습니다. 현재 일부 사람들은 Max Resnick과 Doug Colkitt를 대표로 하여 이더리움 Rollup 로드맵에 의문을 제기하기 시작했습니다.

https://twitter.com/0x doug/status/1831898285130330367

https://twitter.com/MaxResnick1/status/1831764059664085461

이제 모두가 DA의 파괴적 혁신이 이더리움 경제에 미치는 영향에 대해 일치된 견해를 가지고 있다면, 그것은 실패할 운명인가요?

이더리움의 전진 길

우리가 연간 전망 보고서에서 언급한 바와 같이, 이더리움의 주제는 현재 "전 세계 증명 검증 계층과 통화"로 요약됩니다. 이것은 도대체 무엇을 의미할까요?

글쎄요, 이것이 완전히 정확한 것은 아니지만, 우리는 이것이 무엇을 의미하는지 알고 있습니다. 이더리움은 가장 분산화되고 역사적으로 가장 오래된 기본 계층으로, 자산 발행 및 검증 증명 측면에서 모든 다른 블록체인보다 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 경제적 이점이 그리 강력하지 않더라도, 이더리움은 여전히 고품질 자산입니다. 그러나 모든 실행 작업을 제거하면, 이더리움은 EIP-1559 이전의 경제 모델로 돌아가게 되며, 그곳에서 ETH의 대부분이 재활용됩니다.

https://twitter.com/ceterispar1bus/status/1815855290577031247

이것이 우리가 많은 사람들이 L1 확장에 다시 주목하고, 애플리케이션을 이더리움 L1으로 다시 이전하는 것을 보기 시작하는 이유입니다. 우리는 L1에서의 실행이 비용을 발생시킨다는 것을 알고 있습니다. 우리가 모르는 것은 세계가 ETH를 통화로 채택할 것인지입니다. 만약 모든 Rollup이 ETH를 통화로 사용한다면, 그것은 BTC처럼 전 세계에서 사용되는 비국가 지원 통화가 될 것입니다. 저에게는 이것이 낙관적이고 가능성 있는 결과이며, 도전 과제는 Vitalik, Justin Drake, 당신 또는 제가 ETH가 통화라고 생각하는 것이 얼마나 중요한가입니다.

ETH가 세계 통화가 될까요?

우리는 이전 질문으로 돌아갑니다: 왜 사람들이 다시 L1 규모를 확장하고 L1 수수료를 높이려 하는 걸까요? 이것이 맞는 걸까요? Theia의 Felipe는, 만약 우리가 단순히 MEV와 수수료를 기준으로 L1 토큰을 평가한다면, 그것들은 어차피 제로가 될 것이므로, 유일하게 그 평가가 합리적임을 증명할 수 있는 것은 "신흥 시장의 준비 자산", 즉 "통화"가 되는 것이라고 생각합니다. 저는 이 견해를 지지합니다.

https://twitter.com/TheiaResearch/status/1829508309696786700

마지막으로, Wei Dai는 Rollup 중심의 로드맵이 경제적으로 실행 가능하게 하려면 이더리움이 L2에 네트워크 효과를 제공해야 하며, 두 가지 방법이 있다고 주장합니다:

• 정렬 기반으로 조합 가능성과 검열 저항성을 제공하는 것.

• 더 강력한 공유 결제 시스템으로, L2에서 발행된 자산이 다른 L2에서도 사용될 수 있도록 하여 분열을 없애는 것.

이것이 이더리움이 장기적으로 작동하게 만드는 유일한 방법입니다.

https://twitter.com/_weidai/status/1830488020556083533

저는 위의 모든 견해가 실행 가능하다고 생각하지만, 진정한 답이 무엇인지 모르겠습니다. 이더리움이 다시 L1 확장에 집중한다면, "더 나쁜 솔라나"가 될 것이라는 견해도 있습니다. 왜냐하면 이더리움은 L1 실행 측면에서 솔라나와 경쟁할 수 없기 때문입니다. 저는 아무도 결과를 진정으로 알지 못한다고 생각하며, 사람들은 단지 서로 다른 것들을 믿고 있습니다. 결국 시장이 무엇이 가치 있는지를 결정할 것입니다.