암호화 ETF 주간 보고서 | 지난주 암호화 ETF 성과가 저조했으며, 전 세계 비트코인 현물 ETF 보유량이 1.08만 개 감소했습니다

정리：Fairy， ChainCatcher

편집：Marco，ChainCatcher

지난 주 암호화 현물 ETF 성과

지난 주, 전 세계 비트코인 현물 ETF의 유출이 심화되며 성과가 저조했고, 보유량이 1.08만 BTC 감소했습니다.

그레이스케일을 제외한 미국의 다른 비트코인 현물 ETF는 6744 BTC를 매도하며 유출의 주력군이 되었습니다. 독일의 비트코인 현물 ETF만이 순유입을 기록하며 22 BTC를 소폭 증가시켰습니다.

데이터 출처 @Phyrex_Ni

미국 비트코인 현물 ETF 순유출 7.06 억 달러

지난 주, 미국 비트코인 현물 ETF는 7.06억 달러의 순유출을 기록했습니다. 블랙록 IBIT와 WisdomTree BTCW는 4일 연속 자금 유입이 없었습니다. 나머지 ETF는 자금이 유입될 때 거의 모두 순유출을 반영하며 미국 투자자들의 감정이 매우 저조함을 나타냅니다.

지난 주 순유출량이 가장 많았던 비트코인 현물 ETF는 피델리티 FBTC로, 4.04억 달러가 유출되며 자산 순가치는 91.7억 달러로 감소했습니다. 그 다음은 그레이스케일 GBTC로, 1.6억 달러가 유출되며 자산 순가치는 119.2억 달러로 줄어들었습니다.

출처：Farside Investors

절반 이상의 미국 이더리움 현물 ETF 자금 유입 없음

지난 주, 미국 이더리움 현물 ETF는 9110만 달러의 순유출을 기록하며, 이는 전주 대비 7배 증가한 수치입니다. 그레이스케일 ETHE는 1.11억 달러가 유출되며 자금 유출이 다시 심화되었습니다.

지난 주 3개의 이더리움 현물 ETF는 순유입 상태였지만, 자금 규모는 모두 작았습니다:

• 블랙록 ETHA 순유입 470만 달러, 자산 순가치는 39.1억 달러;
• 피델리티 FETH 순유입 490만 달러, 자산 순가치는 2.9억 달러;
• 그레이스케일 ETH 순유입 1030만 달러, 자산 순가치는 8.29억 달러;

절반 이상의 ETF는 자금 유입이 없으며, 이는 이더리움 현물 ETF의 유동성이 여전히 부족함을 나타냅니다.

(참고: 미국 비트코인 현물 ETF와 이더리움 현물 ETF의 9월 2일 데이터는 아직 공개되지 않아 전체 데이터에 영향을 미칠 수 있습니다)

출처：Farside Investors

홍콩 암호화 ETF 자금 유입 없음

지난 주, 홍콩의 비트코인 현물 ETF와 이더리움 현물 ETF 모두 자금 유입이 없었습니다. 이는 처음으로 발생한 상황입니다.

거래량 측면에서 비트코인 현물 ETF는 9월 2일과 9월 4일에 각각 129만 달러와 131만 달러의 높은 거래량을 기록했으며, 나머지 이틀은 약 60만 달러로 안정세를 보였습니다. 이더리움 현물 ETF는 9월 5일에 60.2만 달러의 높은 거래량을 기록했습니다.

(참고: 홍콩은 9월 6일 태풍으로 인해 주식 시장이 휴장하여 해당 날 암호화 ETF 거래가 없었습니다)

데이터：SoSoValue

지난 주 암호화 ETF 동향 개요

브라질은 16개의 암호화폐 ETF 보유 : 브라질 최초의 암호화 ETF는 2020년에 승인되었으며, 관리 회사 BLP는 2017년에 브라질에서 암호화 투자 펀드를 출시했습니다.

BLP, Hashdex 및 QR Asset는 브라질의 주요 암호화폐 펀드 관리 회사입니다. 16개의 암호화폐 ETF 중 절반 이상이 Hashdex(6개 펀드)와 QR Asset(4개 펀드)에서 나왔습니다. Hashdex와 QR의 암호 자산 위험 노출은 100%에 달합니다.

Monochrome, 호주 거래소에 이더리움 ETF 상장 신청 : Monochrome은 Vasco Trustees Limited와 함께 Cboe 호주 거래소에 Monochrome 이더리움 ETF(코드: IETH)의 상장 신청을 제출했습니다. IETH는 이더리움을 수동적으로 보유하며, 소액 투자자에게 규제된 투자 경로를 제공합니다. IETH는 이중 접근 방식을 채택하여 투자자가 현금 및 실물로 청구 및 환매할 수 있도록 합니다.

상장 승인을 받은 후, Monochrome은 IETH가 2024년 9월 말에 Cboe 호주 거래소에 상장될 것으로 예상하며, 주요 중개 플랫폼에서 거래를 제공할 예정입니다.

VanEck, 이더리움 선물 ETF(EFUT) 종료 및 청산 발표 : VanEck ETF Trust 이사회는 해당 펀드의 청산 및 해산을 승인했습니다.

VanEck는 수요 부족으로 인해 해당 펀드를 종료할 것이라고 밝혔으며, 현물 ETF가 자금 유입의 주도적인 위치를 차지하고 있습니다. 종료 사유에는 펀드 성과, 유동성, 관리 자산 및 투자자 관심 등이 포함됩니다.

2024년 9월 16일 시장 마감 후, 펀드 주식은 더 이상 상장 거래소에서 거래되지 않으며, 이후 상장 폐지됩니다. 펀드 청산 날짜는 2024년 9월 23일 전후로 예상됩니다.

미 SEC, 7RCC 현물 비트코인 및 탄소 신용 선물 ETF 관련 결정을 11월 21일로 연기 : 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 7RCC 현물 비트코인 및 탄소 신용 선물 ETF의 결정을 11월 21일로 연기한다고 발표했습니다.

SEC는 제안된 규칙 변경 및 관련 의견을 충분히 고려하기 위해 위원회가 승인 또는 거부 명령을 발표하는 데 더 많은 시간이 필요하다고 밝혔습니다.

암호화 ETF에 대한 의견 및 분석

CCData : 현물 ETF 출시 이후 이더리움 시장 깊이가 오히려 감소

CCData의 데이터에 따르면, 7월 23일 9개의 이더리움 ETF가 처음 등장한 이후 이더리움의 주문 유동성이 오히려 감소했습니다. 미국 중앙화 거래소의 ETH 통화 쌍의 평균 5% 시장 깊이는 약 20% 감소하여 약 1,400만 달러에 달합니다. 이는 현물 가격이 어느 방향으로든 5% 이동하기가 더 쉬워졌음을 의미하며, 이는 유동성 감소와 대규모 주문에 대한 민감성 증가의 징후입니다. CCData는 시장 상황이 좋지 않으며 계절적 요인이 주요 원인이라고 판단하고 있습니다.

평균 5% 시장 깊이는 자산의 중간 시장 가격 5% 이내의 매수 및 매도 주문 금액을 의미합니다. 깊이가 클수록 유동성이 강하고 슬리피지 비용이 낮아집니다.

Galaxy Research: 이더리움 현물 ETF 거래량 저조의 원인 중 하나는 주요 거래소가 마진 서비스를 제공하지 않기 때문

Galaxy Research의 최신 분석에 따르면, 이더리움 ETF 출시 이후 거래량이 비트코인 ETF에 비해 현저히 낮으며, 중앙화 거래소에서 ETH/BTC의 거래량 및 시가총액 비율보다 훨씬 낮습니다. 주요 원인 중 하나는 많은 거래소가 이더리움 ETF에 대해 마진 서비스를 제공하지 않기 때문입니다.

마진 사용 불가 등의 요인을 배제하기 위해 각 제품 출시 전 25일의 거래량을 비교할 수 있습니다. 이 기간 동안 이더리움 ETF의 거래량과 비트코인 ETF의 거래량 비율은 지속적으로 감소하고 있습니다.