Web3 AI 일일 리뷰 (2024/9/3)

닷랩스

2024-09-05 11:51:30

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#Web3 AI——프로젝트를 더 투명하게, 투자를 더 강력하게!

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일, 주의력 가치 - 시장 요점

1. 시장 동향

(1) 거시 환경:

l 미국 주식 시장 휴장, 유럽 주식 시장 혼조세

월요일, 미국 금융 시장은 노동절로 휴장하였으며, 시장은 화요일 발표될 ISM 제조업 지수, 목요일 발표될 미국 8월 ISM 비제조업 지수, 금요일 발표될 미국 8월 비농업 고용 데이터에 주목하고 있다. 이를 통해 연준의 대폭 금리 인하가 50bp인지 25bp인지를 찾고 있다.

(2) web3 분야:

l QCP Capital: 9월에는 계절적 하락이 예상됨

QCP Capital이 발표한 분석에 따르면, 이더리움은 8월 동안 비트코인에 비해 현저히 부진한 성과를 보였으며, 9월에는 추가 하락이 있을 수 있다고 경고했다. QCP Capital의 분석가는 8월 동안 비트코인이 8.6% 하락했다고 밝혔다. 우리는 '일본 주식 시장 붕괴' 사건으로 이 달을 시작했으며, 비트코인은 65,000 달러 이상으로 회복하지 못했다. 이더리움은 8월 동안 22.2% 하락했으며, 이는 Jump Trading의 매도 때문이라고 전해진다. 지난달의 큰 가격 변동은 8월 4일에 시작되었으며, 그 당시 주요 토큰은 주식 시장과 함께 급격한 매도를 경험했다. 이는 일본 중앙은행의 금리 인상과 이후 엔화의 달러 대비 상승으로 촉발되었다. 이번 매도는 1987년 '검은 월요일' 붕괴 이후 위험 자산의 가장 심각한 하락 중 하나를 나타낸다.

QCP Capital에 따르면, 이번 디레버리징 사건 이후 이더리움의 성과는 비트코인보다 더 나쁘며, 이는 Jump Crypto(점프 트레이딩의 암호화폐 부서)가 대량의 이더리움을 거래소로 이전한 것과 관련이 있을 수 있다.

l Bitfinex: 비트코인은 먼저 상승한 후 하락할 가능성

Bitfinex 연구팀은 최신 보고서에서 미국 경제 및 정책 결정, 비트코인 미래 전망, 암호화폐 정치 및 규제 등의 동향을 분석하며 비트코인 가격이 연준의 결정에 크게 영향을 받을 것이라고 강조했다. 금리 인하가 현실화될 경우 '뉴스를 팔아라' 사건으로 인해 비트코인이 추가 하락할 수 있다고 보았다. 비트코인이 최근 6만 달러를 하회했지만, Bitfinex는 실제로 8월 5일 폭락 이후 32% 상승했다고 지적했다. 이는 주로 연준의 비둘기파 발언에 의해 시장이 움직였기 때문이다. 그러나 Bitfinex는 연준이 금리를 인하할 경우 비트코인 가격이 급등할 수 있지만, 이후 경제 침체 우려로 인해 조정이 올 수 있다고 보았다. Bitfinex는 반감기의 긍정적인 요소에도 불구하고 비트코인의 최근 동향은 연준의 결정에 크게 영향을 받을 것이라고 강조하며, 8월의 동향이 이를 잘 보여준다고 말했다.

Bitfinex는 금리 인하 후 비트코인이 15-20% 하락할 수 있으며, 4만에서 5만 달러 사이에서 지지를 찾을 것이라고 추측했다. 이는 임의의 예측이 아니라 비트코인이 각 주기에서 수익률 정점이 약 60-70% 하락하는 역사적 데이터를 기반으로 한 것이다. 또한, 매년 상승장 변동성이 점차 줄어드는 경향을 반영한 것이다.

2. 핫 이슈

web3 분야:

l Ripple, 2025년 XRPL EVM 사이드체인 출시 계획

9월 3일, Ripple은 이번 주 한국과 일본에서 발표한 주요 공지를 공개하며, Ripple과 XRP 커뮤니티는 2025년까지 XRPL EVM 사이드체인을 통해 XRPL 생태계에 새로운 프로그래머블성을 제공하고 스마트 계약을 포함한 원주 기능을 탐색하기 위해 노력하고 있다고 밝혔다. 또한, 메타버스 스타트업 Futureverse는 Ripple Custody와 협력하여 자산을 안전하게 관리하고 있다. Futureverse는 XRPL NFT 표준을 채택하고 XRP를 Root 네트워크의 가스 토큰으로 사용하며 XRPL DEX와 통합하여 네트워크 유동성을 제공하고 있다.

Ethena Labs의 공식 발표에 따르면, Ethena 프로토콜의 두 번째 분기 활동은 9월 2일에 종료되었다. 두 번째 분기 동안 USDe 공급량은 13억에서 30억에 가까워졌으며, 프로토콜은 1억 5천만 달러 이상의 수익을 창출했다. 세 번째 분기 보상은 9월 2일에 자동으로 시작되며, 사용자는 9월 9일에 claim.ethena.fi를 통해 수령 가능한 ENA를 확인하고 9월 30일에 수령할 수 있다. 또한, Ethena는 유동성과 양도 가능성을 갖춘 스테이킹 토큰 sENA를 출시했으며, 사용자는 잠금된 ENA를 sENA로 변환해야 세 번째 분기 보상을 받을 수 있다.

3. 핫 내러티브

최근 업계 커뮤니티에서는 이더리움 생태계에 대한 실망의 목소리가 많아지고 있다. 이번 주기 동안 이더리움 생태계 프로젝트의 2차 시장 성과가 좋지 않거나 커뮤니티의 기대에 미치지 못하고 있다. 근본적으로 이는 전체 알트코인의 부진한 성과에 대한 불만으로 귀결될 수 있다. 인프라에 대한 집착 현상은 이더리움 생태계에 국한되지 않고, 기본적으로 전체 Web3가 아직 이 단계에 있다. 이러한 상황을 초래한 부분은 Web3 가치 포착의 한계 때문이며, 이는 '뚱뚱한 프로토콜, 얇은 애플리케이션'이라는 문제로 요약될 수 있다.

가치의 대부분이 기본 체인에 포착되었기 때문에 VC들은 다양한 Layer1, Layer2에 투자하는 데 열중하고 있으며, 프로토콜 레벨의 임대 논리는 상대적으로 높은 시가총액을 얻기 더 쉽다. 또한, 다양한 세분화된 기능 모듈의 프로젝트는 기술적으로 점점 더 깊어지고 있으며, 전체 산업에서 매우 작은 부분만을 담당하는 프로젝트가 많다. ZKP, FHE와 같은 혁신적인 기술이 추가되면서 1차 시장의 가치는 이미 천장을 찍었고, 2차 시장의 성과는 자연스럽게 가치 조정을 겪게 된다. 그러나 이러한 프로젝트는 새로운 사용자 유치와 대중 채택에 거의 기여하지 않는다. 해결의 희망은 아마도 애플리케이션 레이어에 있을 것이다.

최근 이더리움 공동 창립자 비탈릭 부테린은 트위터에서 그가 보고 싶은 Web3 애플리케이션 유형에 대해 두 가지 특징을 언급했다: 지속적으로 유용해야 하며, 원칙을 희생하지 않아야 한다(허가 필요 없음, 탈중앙화 등). 투자 관점에서 두 가지를 추가할 수 있다 - 일정한 자생 능력이 있어야 하며, 긍정적인 외부성을 갖는 것이 좋다. 이러한 특징을 갖춘 Web3 애플리케이션에 대해 비탈릭은 세 가지 구체적인 방향을 제시했다: DEX, 분산형 스테이블코인, Polymarket. 비탈릭은 그가 "존중하지 않는" 일들은 기본적으로 지속 가능성이 없는 임시적인 출처에서 오는 매력을 가진 것이라고 솔직하게 언급했다. 그는 2021년의 유동성 채굴(유동성 채굴의 토큰 인센티브는 지속 가능한 임시 수익 출처가 아니다)을 예로 들었다.

4. 잠재적 촉매제

데이터에 따르면 DOGS 구매자가 돌아오고 있다. DOGS는 텔레그램 CEO 파벨 두로프가 프랑스에서 체포된 후 8월 26일에 출시되었으며, 이는 매우 변동성이 큰 토큰 생성 이벤트(TGE)를 겪었고, 4000억 개 이상의 토큰이 사용자에게 분배되었다. 엄청난 매도 압력으로 인해 DOGS의 가격은 0.0017 달러에서 0.0010 달러로 하락했다. 그러나 시간 차트 분석에 따르면 자금 흐름 지수(MFI)가显著 증가하여 암호화폐로 유입되는 자본이 계속 증가하고 있음을 나타낸다. MFI는 암호화폐의 자본 유입 수준을 나타내는 기술 지표이다. MFI가 하락하면 매도 압력이 증가함을 의미한다. 반면, 증가하면 상황이 그렇지 않음을 나타낸다. DOGS의 경우 가격이 하락하고 자금 흐름 지수(MFI)가 상승하는 것은 매도 압력이 완화되고 구매자가 개입하고 있음을 나타내며, 이는 상승 다이버전스를 형성한다. 이러한 형태는 일반적으로 가격이 곧 상승할 가능성이 있음을 나타낸다. 또한, 파생상품 시장에서도 유사한 낙관론이 나타나고 있으며, 자금 조달 금리의 상승이 그 증거이다. 더 높은 자금 조달 금리는 구매자(롱)가 판매자(숏)에게 자신의 포지션을 유지하기 위해 비용을 지불하고 있음을 나타내며, 이는 일반적으로 상승 심리가 더 널리 퍼져 있음을 의미한다.

그림 1, DOGS 자금 조달 금리
DOGS 자금 조달 금리.

자료 출처: Coinglass, Dot Labs

이, 주의력 가치 - 핫 프로젝트

1. 소셜 미디어 핫 이슈

솔라나가 최근 소셜 미디어 플랫폼에서 광범위한 주목을 받고 있으며, 열기가 지속적으로 상승하고 있다. 솔라나 생태계는 최근 몇 년 동안 급속히 발전하여 암호화폐 시장의 주요 참여자 중 하나가 되었다. 2024년까지 솔라나의 TVL은 약 48억 달러에 달하며, 2023년 대비 20배 증가하였다. 솔라나 네트워크의 일일 활성 주소 수는 130만 개에 달하며, 월 활성 주소 수는 1560만 개를 초과하여 2023년 대비 상당한 증가를 보였다. 두 번째 분기 동안 솔라나의 총 경제 가치는 전 분기 대비 53% 증가하여 1억 5천만 달러에 달하며, 이는 암호화폐 시장에서의 지속적인 활발함을 보여준다. 이러한 데이터는 솔라나 생태계가 2024년에 강력한 성장세를 보이며 더 많은 개발자와 투자자의 관심을 끌고 있음을 나타낸다.

핵심 프로젝트:

· IO

최근 io.net은 Chainbase와 전략적 협력을 체결하여 암호화 원주 AI 대모델 Theia의 훈련 및 응용을 공동으로 추진할 예정이다. 양측은 io.net이 제공하는 고성능 컴퓨팅 파워를 활용하여 모델 훈련을 가속화할 것이다. 또한, io.net과 Flock.io는 협력하여 AI 중심의 작업 증명 및 합의 메커니즘인 Proof of AI(PoAI)를 만들었다. 이 시스템은 탈중앙화 네트워크의 노드가 AI 훈련 작업을 완료하여 그 완전성을 검증하도록 요구한다. 이러한 작업을 성공적으로 수행한 노드는 DePIN 및 AI 훈련 네트워크에서 보상을 받을 수 있다.

2. 스마트 머니 포지셔닝

· 스마트 머니 보유

자료 출처: ChainEDGE, Dot Labs

프로젝트 소개:

VISTA (@ethervista /X)

Ethervista 표준은 오직 로컬 ETH로만 지불되는 맞춤형 수수료를 설정하며, 이 수수료는 유동성 제공자와 토큰 생성자에게 정교하게 분배된다. 각 거래는 새로운 메커니즘을 채택하여 낮은 가스 비용으로 사용자에게 보상을 제공한다. 프로토콜 수수료는 스마트 계약과 자금 풀에 분배될 수 있다. 이 모델의 주요 특징 중 하나는 시장 조성자와 생성자가 거래량에서 이익을 얻는 것이며, 이는 장기적인 가격 행동을 유도한다. 투자자는 빠른 철수를 방지하는 메커니즘으로 시장 위험을 줄이고 투자 성공률을 높인다. Ethervista는 ETH-BTC-USDC 풀을 포함한 서비스 확장을 계획하고 있으며, 대출, 선물 및 무료 플래시 대출을 제공하여 통합된 탈중앙화 애플리케이션이 되는 것을 목표로 한다.

FWOG (@solfwog /X)

FWOG는 커뮤니티 주도의 밈 코인으로 설명되며, 공식 웹사이트와 관련 정보는 구체적인 창립 팀원이나 개발자의 신원을 제공하지 않는다. 그러나 FWOG의 CTO는 @deecayz라는 팀원으로, 그는 트위터에서 과거 성공적인 밈 코인 프로젝트를 보여주었으며, 이는 FWOG의 개발 팀이 대규모 개발 회사가 아닌 소규모 밈 코인에 집중하는 팀일 가능성을 나타낸다.

· 스마트 머니 유입