계절성 변동이 다가오고 있으며, 시장 반등 징후는 아직 불확실하다｜Matrixport 시장 관찰

지난 주, BTC는 진동 하락 추세를 보였고, 차례로 63,000$, 60,000$, 58,000$의 여러 주요 지지선을 하회하며 바닥을 57,1128$에서 찍었고, 주간 최대 하락폭은 12%에 달했습니다. 바닥을 친 후 BTC는 보상적 반등에 들어갔으며, 기사 발행 시점에서 BTC는 59,000$에서 변동하고 있습니다. BTC의 시장 지배력이 강화되었고, 암호화폐 대장주들은 기본적으로 BTC의 변동을 따르며 전체적으로 하락세를 보였습니다. ETH는 지난 주 2,392$에서 바닥을 찍었고, 주간 최대 하락폭은 6.6%였으며, 내용 발행 시점에서 ETH는 2,500$ 지지선에 안착하려고 시도하고 있습니다. (상기 데이터는 Binance 현물에서 제공된 것으로, 9월 3일 15:00 기준입니다.)

시장 환경

8월 고용 보고서가 곧 발표되며, 노동력 데이터가 예상보다 부진할 경우, 연준은 더 큰 폭의 금리 인하를 모색할 수 있습니다.

연준의 금리 인하는 기본적으로 확정된 상황이며, 최신 데이터에 따르면 연준이 9월에 25bp 금리 인하를 할 확률은 67%, 50bp 금리 인하를 할 확률은 33%입니다 (CME). 9월 6일, 미국의 8월 고용 보고서가 곧 발표될 예정이며, 시장은 해당 데이터가 금리 인하 폭에 영향을 미칠 것이라고 보고 있습니다. 만약 노동력 데이터가 예상보다 부진할 경우, 연준은 경제의 둔화를 인정하며 더 큰 폭의 금리 인하를 모색할 수 있습니다.

미국 주식 시장의 기술주 성과가 예상보다 저조하며, 투자자들은 위험 노출을 줄이는 경향을 보이고 있습니다.

8월 28일, 엔비디아의 실적 발표 이후 매매 시장의 반응이 엇갈렸습니다. 여러 투자은행들이 엔비디아의 목표가를 상향 조정했지만, 매수 시장은 이를 받아들이지 않았습니다. 8월 29일, 기술주가 대부분 상승하는 가운데 엔비디아는 6.38% 하락하며 단 하루에 1967억 달러의 시가총액이 증발했습니다. 금요일 마감 시점에서, 유명 기술주들은 대부분 상승세를 보였으며, 엔비디아는 1.5% 상승했습니다 (데이터 출처: 금십).

엔비디아 주가가 회복되었지만, 기술주 고평가에 대한 의구심은 여전히 존재하며, 이는 암호화폐 시장으로 전이되고 있습니다 (2022년 말부터 2024년 2분기까지 엔비디아와 BTC 가격 간의 강한 상관관계가 나타났습니다). 이러한 감정은 시장의 위험 선호도를 억제하여 투자자들이 현재 환경에서 위험 노출을 줄이는 경향을 보이게 했습니다.

BTC ETF와 ETH ETF는 8월 동안 모두 순유출 상태였습니다.

sosovalue 데이터에 따르면, 8월 동안 BTC ETF는 누적 순유출 9,400만 달러, ETH ETF는 4억 7,725만 달러의 순유출을 기록했습니다. 그 중 8월 23일 BTC ETF는 2.5억 달러 이상 순유입되어 8월 중 가장 좋은 성과를 보였고, 8월 2일에는 2.37억 달러가 순유출되어 8월 중 최악의 성과를 기록했습니다. BTC ETF 자금은 3월 이후 감소세를 보였으며, 그레이스케일의 GBTC가 가장 높은 유출량을 기록하여 올해 누적 유출액은 거의 200억 달러에 달합니다. 시장은 BTC ETF 자금 유출이 비트코인 가격의 변화, 시장 기대의 전환, 규제 동향 등 복합적인 요인에 기인한다고 보고 있습니다.

제안 배치

역사적 데이터에 따르면, 다중 시장은 9월의 시장 성과가 좋지 않았으며, BTC의 9월 역사적 수익률은 부정적입니다. 미국 주식 시장도 9월의 마법에서 벗어나기 어렵습니다. 1928년 이후, 9월은 S&P 500 지수가 가장 저조한 성과를 보이는 달로 알려져 있으며, CME Group의 지난해 데이터에 따르면, 지난 세기 동안 S&P 500 지수는 55%의 9월에 하락세를 보였습니다.

9월의 계절적 변동성과 미국 국채 수익률 곡선의 가파른 상승, 수익률 하락 및 달러 환율 하락의 배경 속에서, 투자자들은 안정적인 방법으로 수익을 잠그는 것을 권장합니다. 신중함을 유지하면서 대규모 거래와 시장 자금 흐름을 면밀히 주시하고, 자산 배치를 합리적으로 분배하는 것이 좋습니다. 이번 주에도 핵심 위성 전략을 추천하며, 대다수 자금을 안정적인 비용 보호 제품에 투자하고, 소량의 자금을 고수익 구조화 제품에 배치하는 것을 권장합니다 (예: 70%-80% 자산을 원금 보장 제품에, 20%-30%를 상대적으로 고위험 고수익 금융 상품에 선택). 다양한 제품 조합을 통해 고변동성 시장에서 전략적 투자를 통해 수익을 실현하고 투자 위험을 조절할 수 있습니다.

상어 지느러미 및 트렌드 지능형 승리는 성숙한 비용 보호형 구조화 제품으로, 대중이 안정적인 원금 보장 수익을 얻는 요구를 충족시킬 수 있습니다. 이중 통화는 시장 불확실성에 대응하는 효과적인 도구로, 합리적으로 사용하면 투자자가 변동성이 큰 시장에서 수익을 잠그고 시장 변동으로 인한 손실을 줄일 수 있습니다.

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