대화 거래원 Minion: DegenScore 상위 다섯, Smart Money는 블록체인에서 Alpha를 어떻게 찾는가?

对话 거래자 4기, 이번 기수 게스트 Twitter @0xminion

게스트 키워드:

• 2018년에 입문한 OG Degen, 연구와 데이터는 거래의 무기;
• 온체인 거래의 전문가, 주소는 Nansen에서 Smart Money로 표시됨;
• "가치 코인"과 Meme Coin에 대해 각자의 거래 전략을 가지고 있으며, $MAGIC $PENDLE $CANTO $BOME $SLERF $DEGEN을 포착함.

TL;DR

1. "중소형 주식 집중"을 통해 $PENDLE과 $MAGIC 포착

핵심 논리는 다음과 같습니다.

• 시가총액이 1000만 달러에서 1억 달러 사이이며, 중앙화 거래소에 상장되지 않음
• 주기 내의 주류 서사에 해당
• 거래자의 거래 심리에 따라 퇴출 계획 수립

인상 깊었던 점은 Minion이 자신의 거래 전략이 누구의 돈을 벌고 있는지, 그리고 퇴출 논리를 명확히 알고 있다는 점입니다:

• 1000만 달러에서 1억 달러 범위의 순수 온체인 거래 토큰은 대부분 자금 규모가 작은 경험이 많은 "도박꾼"과 거래자들이 거래하고 있음;
• 1억 달러에서 5억 달러, 상대적으로 큰 거래소에 상장된 토큰은 일부 2차 펀드가 거래하고 있음;
• 5억 달러 이상 토큰은 상대적으로 보수적인 "미국" 자금이 거래하며, 작은 코인의 알파를 얻기 위해 상대적으로 확실성과 좋은 유동성을 필요로 함.

Minion은 첫 번째 부분의 돈만 벌기 때문에, 거래 과정에서 후자의 두 가지 매수 논리를 명확히 알고 있어야 거래의 승률을 보장할 수 있다고 생각합니다. 연장된 통찰은 프로젝트 측이 서로 다른 단계에서 마주하는 매수는 다르며, 그에 따라 시장 전략과 전파 경로도 달라져야 한다는 것입니다.

매도 전략은 "도박꾼"들의 심리적 기대 수익에 따라 퇴출을 선택하는 것입니다. 예를 들어, 약세장에서는 2-3배, 강세장에서는 5-10배가 될 수 있으며, 이는 모두의 합의 매도 전 매도하는 것으로, Minion이 커뮤니티에서의 경험과 직관에 따라 결정됩니다.

2. Smart Money를 맹목적으로 따르는 것은 높은 승률의 거래 전략이 아님

Smart Money는 Smart Money를 따라가는 것이 좋은 전략이 아니라고 말합니다. 왜냐하면 당신은 Smart Money의 거래를 완전히 복제할 수 없기 때문입니다. 그들은 때때로 빠르게 진입하고 빠져나가며, 시장 상황에 따라 즉각적인 조정을 많이 합니다. 그들은 당신이 보기를 원하는 한 면만 보여줍니다.

또한, 진정한 Smart Money는 자신이 Smart Money라는 것을 오랫동안 알리고 싶어하지 않습니다. 그들은 안전성과 추적 로봇에 의해 선행 매수되는 것을 피하기 위해 주소를 자주 변경합니다. 따라서 Smart Money는 당신의 투자 논리를 뒷받침하는 하나의 요소일 뿐입니다.

3. 거래 전략을 지속적으로 유효하게 만드는 방법: 거래를 주선 과제와 부선 과제로 나누기

Minion은 모든 트랙을 연구하며, 잘하는 것과 잘하지 않는 것 모두 살펴봅니다. 잘하는 것, 즉 전체 주기를 관통해야 한다고 생각하는 트랙, 예를 들어 AI는 주선 과제로 삼고, 잘하지 않는 것, 예를 들어 명문 룬은 부선 과제로 삼습니다. 주선 과제는 대량으로 수익을 내기 위해 사용되며, 부선 과제는 알파를 놓치지 않고 산업 변화를 경험하기 위해 더 많이 사용됩니다.

Minion에게는 온체인 거래와 중앙화 거래소의 거래자 간에 정보 차이가 존재하는 한, 자신의 전략이 계속 유효할 것이라고 생각합니다.

FC:

당신의 이름부터 시작하죠, 왜 지금 이 이름을 선택했나요? 이 이야기를 해줄 수 있나요?

Minion:

사실 간단합니다. 저는 카툰 캐릭터 중에서 미니언을 좋아합니다. 그들은 악당을 쫓아다니는 캐릭터입니다. 그리고 영어에서 minion은 하층의 사람들을 의미하며, 권리가 없고 일을 하는 사람들입니다. 그래서 두 가지 의미가 있습니다. 하나는 제가 미니언을 좋아하고, 두 번째는 영어 자체의 의미입니다.

FC:

질문을 시작하기 전에, 오늘의 미니언 선생님을 초청한 이유를 간단히 소개하겠습니다. 제가 몇 가지 키워드를 적어왔습니다. 첫 번째는 당신이 2018년부터 업계에 있었던 것이죠? 그때 당신은 화폐 거래소에 있었나요?

Minion:

네, 2018년에는 화폐 거래소에서 일했습니다.

FC:

2018년의 호주는 꽤 좋았죠. 그때 HSR의 말기에 있었고, 몇몇 개발자들도 있었죠. 저는 그곳에서 로드쇼에 참석한 적이 있습니다. 그리고 Curve의 창립자도 멜버른에 집을 샀죠. 오늘날 시장이 그에 대한 보상을 주지 않았나요? (초대하는 이유는) 두 번째 이유는, 제가 기억하기로는 이전에 우리가 이야기할 때, 당신의 자산 대부분이 온체인에서 거래되고 있다고 했죠. 80% 정도였고, Nansen에는 당신의 주소가 3-4개가 Smart Money로 표시되어 있었죠. 그리고 가장 중요한 것은 당신의 포트폴리오를 봤을 때, 가치 코인이나 Meme 코인 모두 포착했다고 했죠. 당신은 예전에 우리 펀드에서 공유한 적이 있는데, 지금 DegenScore가 여전히 운영되고 있는지 모르겠지만, 이전에는 당신이 상위 5위 안에 있었던 것 같아요, 맞나요?

Minion:

맞습니다. 지금은 다소 하락했습니다. 포지션이 커졌고, 몇 가지는 제가 적게 다루고 있어서, 최근에는 대략 상위 20위 또는 30위 정도입니다.

FC:

이 순위는 어떻게 매겨지나요?

Minion:

DegenScore 팀이 자체적으로 만든 메트릭스에 따라 매겨집니다. 예를 들어, FYI, SUSHI 채굴에 참여했는지, Uniswap에서 얼마나 많은 상호작용을 했는지 등 다양한 요소를 고려합니다.

FC:

좋습니다. 오늘 당신과 이야기하고 싶은 부분은 크게 세 가지입니다: 첫 번째는 당신의 거래 성장 경험입니다. 이 부분은 중요하다고 생각합니다. 왜냐하면 이것이 당신의 거래 전략을 형성하는 이유를 결정하기 때문입니다; 두 번째 부분은 현재의 전체 거래 전략이 어떤 스타일인지에 대한 것입니다; 마지막으로 당신의 개인 성장에 관한 것입니다. 그럼 성장 경험부터 시작해볼까요? 가능하다면 당신의 과거 금융 산업 경험과 몇 가지 중요한 거래 경험에 대해 이야기해줄 수 있나요?

Minion:

문제 없습니다. 사실 저는 전통 금융 경험이 많지 않습니다. 졸업 후 바로 이 업계에 들어왔습니다. 졸업 전에는 IT 컨설팅과 데이터 분석 같은 일을 했습니다. 제 학문적 배경은 컴퓨터와 금융입니다. 당시 IT 컨설팅을 하다가 우연히 석사 과정에서 블록체인에 관한 보고서를 작성하게 되었고, 그 보고서를 작성한 후 매우 흥미롭다고 느껴서 스스로 연구를 시작했습니다. 그때가 2016년 하반기였고, 2017년에는 호주에서 주요 4개 거래소가 매우 작았고, 매일 10%의 차익이 발생했습니다. 그래서 저는 스스로 차익 거래를 시작했습니다. 매일 매일 하다가 어느 날 비트코인이 1000달러에서 2000달러로 상승한 것을 발견했습니다. 2017년 1월, 2월, 3월이었죠. 그래서 차익 거래를 하는 것보다 비트코인을 직접 사는 것이 더 낫다고 생각했습니다. 그래서 이후 비트코인 채굴을 연구하기 시작했고, 이더리움, ICO로 이어졌습니다. 2018년에는 공식적으로 암호화폐 업계에 들어갔습니다. 당시 화폐 거래소에서 일하며 업계 연구도 하고 여러 가지 일을 했습니다. 그러나 2019년 약세장에서는 호주에서 많은 일자리가 없어서 전통 금융으로 돌아가 데이터 분석 쪽에서 일했습니다. 사실 순수 금융과는 크게 관련이 없었습니다. 그리고 2019년 말에는 다시 암호화폐 관련 일을 찾고 싶었지만 호주에서는 기회가 적어서 아시아 시장을 겨냥하여 TokenInsight에 들어가 프로젝트 연구, 업계 연구, 평가 모델 관련 일을 했습니다. 이후 2020년 말에는 화폐 글로벌 스테이션에서 상장 및 투자 관련 일을 했고, 2021년 말에는 화폐를 떠나 현재 홍콩의 GBV 팀에 합류하여 투자 연구를 하고 있습니다. 대략 이런 경험입니다.

FC:

화폐에서의 이 기간 동안, 거래소가 어떤 프로젝트를 필요로 하는지에 대해 더 많이 알게 되었을 것이라고 믿습니다. 그리고 TokenInsight에서는 주로 데이터를 통해 기본 분석을 했으니, 이 두 가지가 큰 도움이 되었을 것이라고 이해합니다.

Minion:

네, 거의 맞습니다.

FC:

좋습니다. 다음 질문입니다. 당신이 가장 많이 잃거나 가장 많이 번 거래는 무엇인가요? 핵심 목적은 어떤 거래가 당신의 현재 거래 스타일을 확립했는지 이해하는 것입니다.

Minion:

가장 많이 번 것은 아마도 지난 시장 주기일 것입니다. 이 시장 주기에서 실제로 많은 기회가 있는 것은 아닙니다. 지난 시장 주기에서 가장 큰 배수는 MAGIC이었고, 가장 많이 잃은 것은 이 주기의 Meme 코인입니다.

FC:

자신의 거래 전략이나 거래 스타일을 어떻게 설명하시겠습니까?

Minion:

"도박꾼" 스타일로, 전적으로 온체인에서 정보 차이를 찾는 것입니다. 제가 프로젝트를 하는 본질은 정보 차이를 찾는 것입니다. 시장이 이 사실을 인식하지 못하지만, 저는 이 연구를 통해, 예를 들어 프로젝트의 기본 면, 전체 산업이나 트랙에 대한 연구, 경쟁 제품 연구, 그리고 온체인 데이터 분석을 통해 결론을 도출합니다. 저는 이 프로젝트가 향후 2개월 또는 반년 내에 폭발할 가능성이 있다고 생각하며, 이 프로젝트의 가치가 낮고, 아무도 논의하지 않지만 팀은 괜찮은 경우, 기본적으로 정보 차이의 형태로 진행됩니다.

FC:

현재의 정보 차이는 당신이 처음으로 돈을 벌었던 것이 정보 차이 때문인가요? 아니면 이전에 손해를 봤기 때문에, 예를 들어 다른 사람의 말을 듣거나, 또는 FOMO로 손해를 봤기 때문에 이 거래 전략을 찾게 되었나요?

Minion:

확실히 먼저 손해를 봐야 합니다. 사실 처음에는 손해를 보았던 이유는 분석이 충분하지 않거나, 또는 충분히 포괄적이지 않았기 때문입니다. 즉, 한 가지 각도만 보았던 것입니다. 예를 들어, 이전에 한 친구가 저에게 Cardano가 반드시 오를 것이라고 말했습니다. 제가 왜 그런지 물어보니, 스마트 계약이 아직 출시되지 않았기 때문이라고 했습니다. 그는 이 출시가 필요하다고 했고, 그래서 미래에 오를 것이라고 생각했습니다. 그러나 제 분석은 그가 전체를 보지 못했다는 것입니다. 즉, 스마트 계약이 출시되지 않았다는 것만 보았지만, Cardano가 이 산업에서 어떤 평판을 가지고 있는지, 또는 어떤 시가총액을 가지고 있는지, 그리고 이 생태계가 어떻게 되는지에 대한 것입니다. 처음 손해를 보았던 것은 일반적으로 각도가 충분히 포괄적이지 않았던 것이라고 생각합니다.

FC:

사실 당신은 단일 차원에서 판단했군요?

Minion:

네, 맞습니다.

FC:

그럼 구체적인 거래 전략에 대해 이야기해봅시다. 현재의 거래 전략과 프레임워크는 무엇인가요? 전체 포지션 비율, 자금 배분, 매수 논리, 판단 논리, 퇴출 논리 등을 포함할 수 있기를 바랍니다. 만약 당신이 어떤 특정 자산과 결합하여 설명할 수 있다면, 더 명확할 것입니다. 두 가지 시리즈로 나누어 보겠습니다. Pendle과 Magic은 하나의 시리즈이고, Meme 시리즈는 다른 거래 방법이라고 생각합니다.

Minion:

먼저 Pendle과 MAGIC에 대해 이야기하겠습니다. 지난 주기의 방식에 따르면, 1000만 달러에서 1억 달러의 유통 시가총액을 가진 프로젝트만 보고, 순수 온체인 거래로, 거래소에 상장되지 않은 것들입니다. 거래소에 상장된 것은 90%의 경우 제가 잘 다루지 않습니다. 제가 온체인에서만 거래하는 이유는 배수가 충분히 크기 때문입니다. 즉, 1000만 달러에서 1억 달러로 10배 상승할 수 있으며, 이는 3개월 내에 완료될 수 있습니다. 그러나 1억 달러에서 10억 달러로 상승하려면 반년 또는 1년이 필요할 수 있습니다. 유통 시가총액이 커질수록 필요한 진입 자금량도 커지며, 상승 속도도 느려지기 때문입니다. 그래서 저는 상대적으로 중소형 기회를 보고 있습니다. 이렇게 하는 장점은 배수가 충분히 크고, 허용 오차도 괜찮기 때문입니다. 1000만 달러 시가총액의 프로젝트가 오르지 않으면, 기본적으로 죽게 됩니다. 이것이 제 논리입니다. 물론 다른 각도나 데이터와 결합하여 심층 분석을 해야 합니다. Pendle과 MAGIC은 기본적으로 역사적 최저점에 가까운 시점에서 구매했으며, 바이낸스에 상장될 때 매도했습니다.

Pendle을 구매한 이유는 당시 이미 약세장에 가까워지고 있었고, 가격이 충분히 낮았으며, 팀도 계속 일을 하고 있었기 때문입니다. 그래서 한번 도전해보자고 생각했습니다. 그 시가총액이 매우 작았기 때문입니다. 물론 유동성도 매우 나빴고, 많은 양을 구매할 수는 없었습니다. 제 판단에 따라, 제가 감당할 수 있는 위험을 감수하고 매수했습니다. 매수 후, 일반적으로 시장이 좋을 때 5-10배로 본전을 회수하고, 10배 이상일 경우 다시 살펴봅니다. 때때로 20배를 받을 수 있지만, 20배를 받을 수 없다고 생각하면 10배에서 매도합니다. 일반적으로 제 전략은 좋은 자산은 거래소에 상장되기 전에 확보해야 하며, 거래소에 상장된 후에는 바로 수익을 실현하는 것입니다. Pendle과 Magic은 비교적 전형적인 예입니다. 제가 왜 5-10배로 본전을 회수한다고 말했냐면, "도박꾼"들은 모두 이렇게 생각하기 때문입니다. 모든 온체인 "도박꾼"들은 기본적으로 강세장에서는 5-10배로 본전을 회수하고, 본전 이후의 수익은 들고 있을지 말지를 결정합니다. 시장이 그리 좋지 않은 경우에는 2-3배로 본전을 회수하고, 수익은 소위 "무료 승차"로, 이 코인에 대한 신뢰도에 따라 달라집니다. 주로 프로젝트의 기본 면과 잠재적인 거래소 상장 가능성, 데이터의 종합 판단을 봅니다.

다른 한 부분은 Meme Coin입니다. Meme Coin은 제가 생각하기에 꽤 무작위적이며, 특별한 구조화된 전략이 없다고 생각합니다. 저는 주로 Slerf와 Bome을 잡았고, 나머지는 대체로 손해를 보거나 별로 수익을 내지 못했습니다. 예를 들어, 20-30% 정도의 수익을 올렸습니다. 물론 Degen도 기본 면과 Meme Coin의 중간에 위치합니다. Degen은 Farcaster의 Proxy로, 비록 Meme Coin이지만 Farcaster는 자체 토큰이 없기 때문에 "도박꾼"이나 거래자의 관점에서 보면 Degen은 Farcaster의 Proxy입니다. 만약 Degen이 1000만 달러의 유통 시가총액이라면, Farcaster 생태계에겐 너무 작습니다. 그러므로 반드시 오를 것입니다. 그러나 1억 달러, 5억 달러로 오르는 것은 비슷할까요? 어쩌면 그렇습니다. 그래서 Degen은 비교적 특별한 경우로, 나머지 두 개는 꽤 무작위적입니다.

Bome은 제가 이번 주기에 몇 명의 인턴을 채용했으며, 지난 두 주 동안 Meme Coin 학습을 했습니다. 저도 Pump.fun에서 Meme Coin을 발행하여 Meme Coin이 어떻게 작동하는지 연구했습니다. 유동성이 얼마나 되는지, 어떻게 시장 홍보를 하는지 등 여러 가지를 살펴보았습니다. Bome이 상장될 때, 제가 Meme에 대한 연구를 마친 다음 날이었고, 저는 "Meme를 배우려면 Bome에서 배워야 할까?"라는 생각이 들었습니다. 그래서 꽤 우연한 일이었습니다. 제가 그때 무의식적으로 "아, 사야겠다"라고 생각하고 구매했습니다. 이후 연구를 진행하며 차트를 보니, 그 양이 괜찮아 보였습니다. 당시 그 거래량이 꽤 컸습니다. 이후 팀에 2선 거래소에 상장해야 한다고 말했고, 잠을 자고 나니 2선 거래소에 상장되었습니다. 이후 차트를 보니, 아마도 더 오를 것 같았습니다. 그래서 바이낸스 상장을 걸고 베팅했습니다. 3일 후에 바이낸스가 Perps를 상장한 것을 발견했습니다. 일반적으로 Perps에 상장되면 현물도 상장될 가능성이 높습니다. 비록 보장할 수는 없지만, 어느 정도 확률이 있습니다. 그래서 "그럼 바이낸스에서 현물로 가져가야겠다"라고 생각했습니다. 나중에 바이낸스도 상장되었습니다. 이렇게 빠르게 여러 거래소에 상장된 것을 보고, "이 코인이 얼마나 많은 자금을 필요로 할까?"라는 생각이 들었습니다. 이후 상황이 좋지 않다는 것을 깨달았습니다. 제가 아는 "도박꾼"들이 대량으로 매도하기 시작했고, 저는 그 단계에서 기본적으로 수익을 실현했습니다. 배수가 이미 충분했기 때문입니다. 원래는 더 높은 배수를 원했지만, 당시 포지션이 충분하지 않았습니다. 그러나 수익을 실현하기로 결정한 이유는 기본적으로 차트가 좋지 않았고, 거래량이 줄어들기 시작했기 때문입니다. 배수가 충분하다고 느꼈고, 수익을 실현하는 것도 좋은 선택이라고 생각했습니다.

FC:

이해했습니다. 한 가지 질문을 더 드리겠습니다. Pendle을 구매할 때 기본 면을 보셨나요? 초기에는 시가총액이 1000만 달러 이하였고, 그들이 하는 일은 비교적 소수의 사람들에게 알려져 있다고 생각합니다. 대부분의 소액 투자자들은 그들이 무엇을 하고 있는지 잘 모를 것입니다. 그래서 순수하게 소액 투자자의 심리로 본다면, 사람들이 자신이 무엇을 사고 있는지 알고 있나요? 구매할 때 이 점이 걱정되었나요?

Minion:

저는 기본 면을 비교적 투기적인 관점에서 보았습니다. 제 이해는 기본 면이 좋다면, 이는 이미 가격에 반영되어야 한다는 것입니다. 기본 면이 좋지 않지만, 개선될 가능성이 있는 경우, 기본 면이 개선될 때가 제가 진입하는 시점입니다.

그리고 소액 투자자의 관점에 대한 질문은, 사실 1000만 달러 시가총액의 범위에서는 소액 투자자가 없고, 모두 "도박꾼"들이 온체인에서 거래하고 있습니다. 사실 저는 지난 시장 주기에서 도박 테이블 문제를 정리한 적이 있습니다. 즉, 각 시가총액 범위 내에서 특정 그룹이 거래하는 비율이 상당히 큽니다. 예를 들어, 1000만 달러에서 1억 달러의 유통 시가총액을 가진 순수 온체인 코인은 대부분 경험이 많은 도박꾼들이 거래하거나 도박을 좋아하는 상대적으로 경험이 많은 거래자들이 거래합니다. 그러나 자금 규모는 그리 크지 않습니다.

1억 달러에서 3억, 4억, 5억 달러의 유통 시가총액을 가진 코인은 이미 큰 거래소에 상장된 것들로, 일부 기본 면이 있는 2차 펀드가 거래합니다. 그들은 규제 문제나 법적 문제로 인해 큰 거래소에 상장된 유통 시가총액의 코인만 거래할 수 있습니다. 1억 달러 또는 2억 달러 시가총액의 경우, 이 배수는 그들에게도 충분합니다.

5억 달러 이상의 블루칩은 미국의 대자본으로, 그들은 베타를 얻고 싶어하며, 기본 면이 좋다고 생각하고 LP에게도 좋은 설명을 제공할 수 있습니다. 그들은 위험이 큰 분야에 발을 담그고 싶지 않으며, 수익이 그들에게 매우 매력적입니다. 매번 유통 시가총액이 상승할 때, 도박꾼들은 특정 단계에서 모두 매도합니다. 저는 거래소에 상장된 후에는 거래하지 않습니다. 왜냐하면 그것은 제 도박 테이블이 아니기 때문입니다. 제 도박 테이블은 1000만 달러에서 1억 달러의 온체인 도박 테이블입니다. 2차 펀드의 도박 테이블은 제가 잘 다루지 않습니다. 그래서 Pendle이 1000만 달러 시가총액일 경우, 대부분의 경우 매우 투기적이거나 "도박꾼"만 거래하는 것입니다. 그래서 도박꾼이 어떻게 생각하는지 명확히 이해하면, 그것이 오를 것입니다. 1억 달러에서 5억 달러 사이의 상승 논리는 2차 펀드가 오를 것이라고 생각하면 오르는 것입니다. 5억 달러 이상의 시가총액을 가진 코인은 미국 대자본이 오를 것이라고 생각하면 오르는 것입니다. 따라서 각 도박 테이블의 사람들의 사고방식이 다르므로, 특정 그룹이 어떻게 생각하는지를 고려해야 합니다. 그러면 사실상 가능합니다.

FC:

이 부분은 정말 훌륭합니다. 사실 제가 전에 한 프로젝트 측에서 들은 말이 있습니다. 그들은 두 주기를 지나면서 블록체인이 어떤 게임인지 깨달았다고 했습니다. 이 게임은 자본의 질서 있는 퇴장이라고 하더군요. 사실 당신이 말한 것과 매우 유사합니다. 즉, 언제, 누가 어떤 거래 행동을 하는지가 본질적으로 이 문제입니다. 비록 이 일이 기본 면과는 많이 벗어나지만, 거래 관점에서 보면 이 문제는 매우 맞습니다. 사실 당신이 계속해서 비공식적인 단계에서 좋은 자산을 찾아야 한다고 말씀하셨는데, 다음 질문은 당신의 핵심 능력에 관한 것입니다. 당신은 어떻게 온체인에서 이러한 정보를 얻나요? 몇 가지 레이어로 나누나요? 어떤 도구나 시스템화된 추적 방법이 있나요?

저의 비공식적인 경험은 비공식적인 인식을 통해 시작되었습니다. 예를 들어, 당시 사람들이 Polkadot을 다음 EOS라고 생각했을 때, 저는 그들에게 왜 그렇게 생각하는지 물었습니다. 그들은 전부 중국 개발자들이기 때문이라고 했습니다. 그래서 저는 "그럼 Polkadot이 무엇을 하는지 아십니까?"라고 물었습니다. 그들은 아무도 모르더군요. 그래서 저는 2017년에 Old Cat이 쓴 글을 보았는데, 이더리움이 다음 비트코인이라고 했습니다. 즉, 생각하지 않는 사람들은 매 단계마다 "그것은 누구누구"라고 생각하게 됩니다. 그래서 저는 이것이 비공식적인 것을 발견하는 방법이라고 생각합니다. 저는 많은 사람들에게 "당신은 누구누구가 누구라고 생각하나요?"라고 물어봅니다. 물론 이번 라운드에서는 잘 되지 않았습니다. Solana를 놓쳤습니다. 그래서 당신의 관점에서, 이 소위 정보는 어떻게 얻는다고 생각하나요? 어떻게 당신이 앞서 있는지 보장하나요? 어떤 방법이 있나요?

Minion:

사실 제 전체 전략은 모든 트랙과 모든 프로젝트를 훑어보는 것입니다. 저는 Coingecko에서 1000위 이내의 모든 코인을 훑어봅니다. 이 훑는 것은 트랙별로 나누어집니다. 1000위 이내의 코인 중에서, 특히 소형 코인이나 중형 코인도 포함하여, 여전히 활동 중인 프로젝트가 어떤 것이 있는지, 그리고 그들이 하는 일이 이 시장 주기의 주제나 환경에 부합하는지를 살펴봅니다. 예를 들어, 이 시장 주기에서 AMM을 계속하는 것은 비현실적입니다. 시장 주기에 부합하는 것들, 예를 들어 비트코인의 Ordinal 생태계나 현재의 Rune 생태계 등이 있습니다. 이러한 프로젝트를 훑어보면서, 여전히 살아남아 있는 프로젝트를 발견하고, 비트코인 생태계로 갔는지 확인하고, 비트코인 생태계를 대략 훑어본 후, 이 바람이 곧 올 것 같다면, 이 코인을 바로 구매할 수 있습니다. 사실 이게 시장에서 사람들이 주목하지 않는 것입니다.

Arweave의 예를 들어보겠습니다. Arweave가 AI를 업그레이드하는 서사를 만들고 있습니다. 제가 그들이 AI 쪽으로 나아가고 있다는 것을 어떻게 발견했냐면, 그들의 Twitter에서 다양한 생태계 프로젝트가 단기간에 대량으로 등장하는 것을 발견했습니다. 예를 들어, 2주 이내에 10개 정도를 보았고, 이 프로젝트는 AR 관련 인원만 팔로우하고 있으며, 팔로우 수가 매우 적었습니다. 대략 40-50개의 계정만 있었죠. 이때 Arweave가 AI를 하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 그 당시 AR의 가격을 확인해보면, 기본적으로 상승하지 않았습니다. 이것이 소위 정보 차이입니다. 모든 정보 차이는 기본적으로 Twitter와 자신의 인식에서 옵니다. 모든 프로젝트를 훑어보며 모든 정보 출처를 확보한 후, 인식을 통해 정리합니다. 누군가가 "이것이 무엇을 할 것"이라고 말하기 시작하면, 그때는 사실상 프론트 러닝이 아닙니다. 이 정보 차이는 이미 뚜렷하지 않습니다. 제가 하고 싶은 것은 프로젝트 측을 제외한 사람들 중에서 제가 가장 먼저 아는 사람이 되는 것입니다.

FC:

솔직히 말하면, 저는 반년 전에 AR이 AO를 할 것이라는 것을 알고 있었지만, 사실 그와 함께 이 문제를 생각하는 사람들은 AO가 이렇게 큰 시장 반응을 얻을 것이라고 생각하지 않았습니다. 그래서 제 질문은, 당신이 1000위 이내를 훑는다고 했는데, 사실 저도 그렇게 하고 있습니다. 첫째, 얼마나 자주 훑나요? 둘째, 초기 훑을 할 때, 이 트랙이 이 주기에서 좋은 트랙이라고 어떻게 확신하나요? 셋째, 전환 후 반드시 오를 것이라고 어떻게 아나요?

Minion:

먼저 두 번째 질문에 답하겠습니다. 저는 어떤 트랙도 부정하지 말아야 한다고 생각합니다. 정리할 때, 지난 시장 주기에서 DeFi가 폭발했음을 언급할 수 있습니다. DeFi가 지금 이렇게 성숙해졌다고 해서, 이번 시장 주기에서 폭발하지 않을 것이라고 생각하는 것은 잘못된 생각입니다. 즉, 그것의 폭발 가능성을 부정할 수는 없습니다. 우선순위를 낮출 수는 있지만, 폭발 가능성을 부정해서는 안 됩니다. 저는 DeFi의 규제와 스마트 계약 위험이 다소 높다고 생각하며, 현재의 혁신 계약 논리가 복잡해졌기 때문에 폭발 가능성이 낮다고 생각합니다. 그러나 폭발 가능성을 배제할 수는 없습니다. 그래서 저는 이러한 것들을 제 인식에 따라 우선 순위를 매기고, 나열한 후 하나씩 살펴봅니다. 어떤 트랙도 부정하지 말아야 합니다. 왜냐하면 전체 산업은 지속적으로 학습하고 발전하고 있기 때문입니다. 언젠가는 이 트랙이 갑자기 폭발할 수 있습니다. 아무도 모릅니다. 갑자기 오래된 것과 새로운 것이 결합되어 뭔가를 할 수 있게 되면, 오래된 것이 다시 폭발할 수 있습니다.

그리고 당신이 방금 말씀하신 세 번째 질문에 대해, 저는 상대적인 지표 때문이라고 생각합니다. 즉, 시장이 Arweave가 AI를 할 것이라는 것을 인식하지 못했고, 가격도 재조정되지 않았습니다. 무슨 뜻이냐면, 올해 초에 많은 프로젝트가 상승했는데, 이는 비트코인과 이더리움이 상승했기 때문입니다. 다른 토큰들도 재조정되었어야 합니다. 그러나 AR의 차트를 보면, 기본적으로 재조정되지 않았습니다. 그래서 첫째, 재조정되지 않았고, 둘째, 시장이 이 사실을 예상하지 못했기 때문에 상승 상황이 발생하는 것입니다. 기본적으로 시장 효율성 문제입니다.

그리고 방금 첫 번째 질문에 대해, 저는 각 주기의 시작에 매우 체계적으로 모든 것을 훑어봅니다. 한 주기 내에서는, 예를 들어 최근에 시장이 좋지 않다면, 다시 훑어보며 흥미로운 자산이 있는지, 그들이 무엇을 하고 있는지 확인합니다. 그리고 어떤 자산이 상승했거나 상승하지 않았는지 현재 진행 상황을 살펴봅니다. 또는 그들이 전체 트랙 내에서 비교되는 방식이 어떤지, 예를 들어 상대 평가를 통해 A와 B가 같은 트랙에 있는 경우, 그들 간의 상대적인 가치 변화가 어떤지를 살펴봅니다.

FC:

다음 질문입니다. 당신은 Nansen에서 세 개의 주소가 Smart Money로 표시되어 있다고 하셨습니다. 그래서 묻고 싶습니다. 당신은 Smart Money를 따라 거래하는 것이 유용하다고 생각하나요? 아니면 어떻게 따라야 좋은 전략이 될까요?

Minion:

저는 Smart Money를 따르는 것이 가능하다고 생각하지만, 자신의 인식과 전략에 따라 다릅니다. Smart Money는 단지 당신이 더 깊이 있는 검증을 하는 데 도움을 주는 것입니다. 일종의 강화입니다. 이 강화는 제가 이 자산이 괜찮다고 생각할 때, 갑자기 Smart Money 주소도 매수하고 있거나 이 자산이 괜찮다고 생각하는 것을 발견하면, 당신의 신뢰가 강화됩니다. 그러나 만약 당신이 순전히 Smart Money가 무엇을 사는지 따라간다면, 그 수익은 사실 그렇게 높지 않을 것입니다. 왜냐하면 소위 Smart Money가 구매하는 것에는 많은 개인 전략이 있기 때문입니다. 예를 들어, 제가 이 코인이 오를 것이라고 생각한다면, 6개월 후에 조금 사서 놀고, 그 일을 잊어버릴 수 있습니다. 이는 제가 이 코인을 매우 진지하게 구매하는 것이 아닙니다. 제 포지션이 작기 때문입니다. 제가 자주 주소를 바꾸는 이유는 보안 문제 때문입니다. 제가 거래하는 프로젝트가 상대적으로 많기 때문에, 프로젝트가 많아지면 계약의 위험이 커지고, 스마트 계약 권한 문제, 여러 번 사고가 발생한 적이 있습니다. 그리고 크로스 체인 문제 등도 있습니다. 물론 누군가는 취소할 수 있다고 말할 수 있지만, 저는 그 가스 비용이 그렇게 가치 있다고 생각하지 않습니다. 저는 일반적으로 직접 새로운 주소로 옮깁니다. 또 다른 이유는 많은 사람들이 제 주소를 알기를 원하지 않기 때문입니다. 또는 많은 사람들이 제 주소를 따라 구매하는 것을 원하지 않습니다. 왜냐하면 제 주소를 따라가면 가끔 손해를 볼 수 있고, 손해가 꽤 클 수 있기 때문입니다. 이것은 제가 내부에서 실험해본 것입니다. 즉, 순전히 제 전략을 따라 구매하면, 기본적으로 모두 손해를 봅니다. 왜냐하면 제 방식은 때때로 빠르게 진입하고 빠져나가거나, 하루 종일 차트를 보거나, 또는 하루 종일 이 프로젝트를 지켜보는 것이기 때문입니다. 다른 사람들이 이 사실을 인식할 때는 이미 조금 늦은 경우가 많습니다. 그래서 주소를 바꾸는 것은 주로 두 가지 이유 때문입니다. 상대적으로 큰 이유는 주소의 보안 문제이며, 두 번째는 이 주소가 너무 많은 사람에게 추적되기 때문입니다. 저는 가끔 새로운 주소로 바꾸는 것이 좋습니다. 이더리움을 거래소로 보내고, 거래소에서 새로운 주소로 다시 보내는 것입니다.

FC:

저는 당신이 말한 것이 진정한 Smart Money는 오랫동안 사람들이 자신이 Smart Money라는 것을 알리고 싶어하지 않는다는 것이라고 이해합니다.

Minion:

네, 그들은 당신이 보고 싶어하는 것만 보여줄 것입니다.

FC:

저는 당신의 이 말이 꽤 놀랍습니다. 사실 당신은 먼저 어떤 자산이 좋다고 생각한 후, Smart Money를 통해 그것이 좋은지 검증하는 것이지, Smart Money가 사면 저도 사는 것이 아닙니다.

Minion:

다른 사람의 관점이나 조작 형태를 통해 당신이 생각하는 자산이 괜찮다고 검증하는 것은 문제가 없습니다. 그러나 당신이 먼저 주도적으로 Smart Money를 완전히 따라가면 승률이 그렇게 높지 않습니다.

FC:

이해했습니다. 마지막 두 가지 질문입니다. 첫 번째로, 당신은 stop doing list가 있나요? 당신은 자신의 거래 전략이 언제 무효화될지, 또는 무엇 때문에 무효화될지를 생각해본 적이 있나요?

Minion:

작년 말부터 올해 초까지 명문 룬을 찾는 데 미친 듯이 노력했었습니다. 그때 저는 이 문제에 대해 생각해본 적이 있습니다. 즉, 제 전체 전략이 계속 유효할 것인지에 대해 말이죠. 이후 실천해본 결과 여전히 유효하긴 하지만, 그 유효성의 정도는 제가 생각했던 것만큼 크지 않았습니다. 이유는 사람들이 주의가 너무 분산되었기 때문입니다. 제 전체 전략이 유효하기 위한 전제는 명확한 트랙 회전이 있어야 한다는 것입니다. 예를 들어, AI가 잘 돌아가고 나서 게임으로 넘어가는 것이죠. 그러나 올해 초의 전체 시장 상황은 사람들이 모든 것이 폭발하고, 모든 것이 매우 분산되어 있었기 때문에, 명확한 주선 과제가 없을 때 제 전체 전략의 효율성이 그렇게 크지 않았습니다.

사실 저는 거래 방식을 주선 과제와 부선 과제로 나누었습니다. 주선 과제는 비교적 명확하거나 중요한 자산을 찾는 것이며, 자신이 잘하는 트랙입니다. 부선 과제는 흩어져 있는 것들, 예를 들어 유동성이 매우 나쁜 것들입니다. 저는 그것들을 잘 다룰 수 없지만, 이해하고 연구할 필요가 있습니다. 예를 들어, 처음에는 명문 룬의 유동성이 매우 나빴고, 즉각적인 유동성이 없었습니다. 그것은 주문을 걸고 NFT 형태로 진행되는 것이었습니다. 이러한 형태는 제가 그리 좋아하지 않습니다. 왜냐하면 배수가 크고 많은 돈을 벌 수 있을 것처럼 보이지만, 실제로 주문을 걸어 판매할 때 팔리지 않기 때문입니다. 그래서 가격을 계속 낮춰야만 팔릴 수 있습니다. 이런 것들은 제가 그렇게 좋아하지 않습니다. 이것이 제 부선 과제와 유사합니다.

주선 과제는 제가 이해할 수 있는 것들이거나, 제가 좋아하는 것들입니다. 예를 들어, 저는 이 주기에서 AI가 전체 주기를 관통해야 할 트랙이라고 생각하므로, 이를 주선 과제로 삼아야 합니다. 다른 것들은 예를 들어 Solana와 같은 경우, Meme과 기타 다양한 이유로 인해 시장에서의 인식이 바뀌었기 때문에 Solana도 주선 과제가 되어야 합니다. 부선 과제는 예를 들어 Meme입니다. 저는 깊이 연구해야 한다고 생각하지만, 반드시 주선 과제로 삼아야 한다고 생각하지는 않습니다. 왜냐하면 저는 대량으로 많은 돈을 벌기 어렵다고 생각하기 때문입니다. 그래서 그것을 부선 과제로 배치합니다. 저는 모든 트랙을 연구하며, 어떤 트랙이든지 잘하는 것이든 잘하지 않는 것이든 모두 살펴봐야 합니다. 그러나 잘하지 않는 것은 부선 과제로 삼고, 잘하는 것 또는 전체 주기를 관통해야 한다고 생각하는 것은 주선 과제로 삼아야 합니다.

저는 제 전체 전략이 온체인에 도박꾼이 존재하는 한, 또는 주선 과제가 존재하는 한 계속 존재할 것이라고 생각합니다. 또는 초기 유통 시가총액이 상대적으로 작을 때, 즉 5000만 달러 이하일 때입니다. 모든 프로젝트가 발행한 후 바로 거래소에 상장되는 것이 아니라면, 제 전략은 유효하지 않을 것입니다. 그러나 모든 프로젝트가 발행한 후 즉시 거래소에 상장되지 않고, 초기 유통 시가총액이 상대적으로 작고, 미래의 잠재적 매도 압력이 합리적이라면, 제 전체 전략은 계속 유효할 것이라고 생각합니다.

FC:

좋습니다. 마지막 질문입니다. 만약 당신이 동료에게 교육을 한다면, 그가 거래를 잘하기 위해 가장 중요한 것은 무엇이라고 생각하나요? 그리고 가장 해서는 안 되는 일은 무엇인가요?

Minion:

거래에서 가장 중요한 것은 무엇인가요?

FC:

네, 당신이 그가 가장 먼저 습득해야 할 가장 중요한 기술이나 지식이 무엇이라고 생각하나요?

Minion:

저에게 가장 중요한 것은 산업에 대한 명확한 인식과 연구의 기초입니다. 연구의 기초가 탄탄하면 어디에 가도 두렵지 않습니다. 이 산업에서 프로젝트 측에서 일하든, 데이터 분석을 하든, 투자 연구를 하든, 거래를 하든, 어떤 직위나 역할이든지 이 산업에 대한 깊은 인식이 필요합니다. 그리고 가장 해서는 안 되는 것은 마음가짐을 무너뜨리는 것입니다. 즉, FOMO나 이러한 유형의 마음가짐입니다.