암호화폐에도 강호가 있다, "코인베이스 갱" 세력 판도 정리

저자: Yueqi Yang

편집: 심조 TechFlow

수년간, Coinbase는 미국 시장에서 비트코인 거래를 주도하며 사용자들이 비트코인을 구매하고 판매하는 선호 거래 플랫폼이 되었습니다. 현재 이 암호화폐 거래소는 지난해 출시한 Base 블록체인을 활용하여 전체 금융 시스템의 기둥으로 재편성하려고 하고 있습니다.

사용자를 유치하고 수익을 실현하기 위해 Coinbase는 외부 애플리케이션이 자사의 블록체인에서 대출, 국제 결제 및 기타 금융 서비스를 제공하도록 유도해야 합니다. 이 암호화 대기업은 거대한 전 직원 네트워크라는 중요한 이점을 가지고 있으며, 이들은 이미 Coinbase가 투자한 약 40개의 스타트업을 포함한 자신의 암호화 스타트업을 설립했습니다.

그 중 하나의 예는 Moonwell로, 이는 사용자가 Coinbase의 Base를 포함한 블록체인에서 암호화폐를 대출할 수 있도록 하는 탈중앙화 금융 애플리케이션입니다. Moonwell은 2023년 8월 블록체인이 공개된 날 Base에서 출시되었으며, 현재는 블록체인에서 1억 4,500만 달러 이상의 암호화폐를 잠금 해제한 가장 인기 있는 애플리케이션 중 하나가 되었습니다.

Moonwell의 창립자 Luke Youngblood는 2022년 봄 Coinbase에서 퇴사했으며, 그 이전에 이 암호화 대기업에서 3년 동안 근무했습니다. Youngblood는 토큰 보유자가 관리하는 무정부 조직인 탈중앙화 프로토콜을 구축하고 싶어했지만, 규제 위험 증가와 전통적인 기업 구조로 인해 Coinbase에서는 이를 실현하기 어렵다고 말했습니다.

그러나 Youngblood가 사직서를 제출한 지 얼마 지나지 않아, 그는 Coinbase의 벤처 투자 및 기업 개발을 담당하는 Shan Aggarwal로부터 Slack 메시지를 받았습니다. "그는 단지 '당신이 무엇을 하든, 우리는 당신에게 투자하고 싶다'고 말했습니다,"라고 Youngblood는 회상했습니다. "'우리에게 알려주세요, 우리는 투자하고 싶습니다.'"

Coinbase Ventures는 결국 Youngblood의 새로운 회사의 초기 주주가 되었습니다. 회사 통계에 따르면, 수년간 Coinbase의 직원들은 비대체 토큰 시장에서 탈중앙화 금융 및 소셜 미디어 네트워크에 이르는 다양한 산업을 아우르는 약 100개의 벤처 자금을 지원받는 스타트업을 설립했습니다.

더 많은 Coinbase 직원들이 창립한 스타트업들이 쏟아질 것입니다. 지난해 회사를 떠난 전 거래 책임자 Vishal Gupta는 그의 스타트업이 몇 주 내에 공개될 것이라고 밝혔습니다. 그의 경험을 바탕으로 그는 암호화 거래 분야에서 회사를 설립할 계획입니다.

"Coinbase에서 일하는 문화는 대규모 작업을 완료하고, 당신의 임무를 완수한 후, 계속해서 자신의 일을 하는 것입니다,"라고 초기 Coinbase 엔지니어였던 암호화 투자 회사 Haun Ventures의 파트너 Breck Stodghill이 말했습니다.

이러한 관행은 Coinbase의 초기 시절로 거슬러 올라가며, 당시 일부 직원들은 자신의 창업 결정을 내릴 때 고위층의 지원을 받을 수 있었습니다. 2014년 Coinbase의 30번째 직원으로 합류한 Linda Xie는 3년 후 회사를 떠나 암호화 펀드를 설립하기로 결정했습니다.

그녀가 Coinbase 공동 창립자이자 CEO인 Brian Armstrong에게 이를 알렸을 때, "그는 나에게 손을 흔들며 '창립자가 된 것을 환영합니다'라고 말했습니다,"라고 Xie는 회상했습니다. Xie는 Armstrong이 이후 그녀가 설립할 펀드에 자금을 지원하겠다고 자발적으로 제안하고, 필요할 때 추천인이 되어주겠다고 했다고 전했습니다.

이러한 입장 뒤에는, 증가하는 암호화 생태계가 Coinbase에 더 많은 기회를 제공한다는 철학이 있습니다. 이는 단기적으로 재능 있는 직원 한 명을 잃는 결과를 초래할 수 있지만 말입니다.

"우리는 그들이 Coinbase를 떠나기 전에 그들과 대화를 나누고, 그들이 회사를 설립하기 전에 많은 경우에 우리는 이 창립자들에게 투자하고 지원하기로 결정합니다. 왜냐하면 그들은 Coinbase를 떠나 자신의 회사를 설립할 계획이기 때문입니다,"라고 Aggarwal은 말했습니다. Coinbase Ventures는 일반적으로 100만에서 500만 달러의 자금을 지원하며, 현재 약 450개의 투자 프로젝트가 있습니다.

광범위한 지원 플랫폼

Coinbase에서 나온 성공적인 창립자들은 암호화 생태계에서의 영향력과 시장 점유율을 확대할 수 있으며, 이는 그들 자신의 발전에도 도움이 됩니다. 대부분의 Coinbase 지원 스타트업은 핵심 비즈니스인 암호화 거래와 경쟁하지 않으며, 대신 Coinbase 인프라를 활용하거나 Coinbase 제품과 결합된 서비스를 구축하는 것을 목표로 합니다.

"Coinbase Ventures가 투자할 때, 당신은 암호화 생태계의 중심에 위치한 더 큰 플랫폼으로서 Coinbase의 지원을 받게 됩니다,"라고 Aggarwal은 말하며, 이는 회사와의 협력을 촉진합니다.

Coinbase Ventures의 초기 투자는 a16z와 같은 투자자들을 유치할 수 있습니다. a16z는 Coinbase가 스타트업일 때 투자했으며, Haun Ventures의 창립자 Katie Haun은 Coinbase 이사회 멤버로 활동했습니다. 많은 유명한 암호화 벤처 캐피탈 회사들은 Coinbase의 직원들이며, 그들은 창립자들의 배경에 대해 잘 알고 있어 더 많은 투자를 유치하는 데 도움이 됩니다.

Olaf Carlson-Wee는 Coinbase의 첫 번째 직원으로, 그는 2016년 26세에 가장 초기의 암호화 투자 펀드 중 하나인 Polychain Capital을 설립했습니다. Fred Ehrsam은 Armstrong과 함께 Coinbase를 공동 설립했으며, 이후 암호화 산업에 초점을 맞춘 벤처 투자 회사 Paradigm을 설립했습니다. (Ehrsam은 지난해 Paradigm의 관리 파트너 직에서 물러나 파트너가 되었습니다.)

Haun Ventures의 Stodghill은 그들이 회사를 떠난 후, 전 Coinbase 제품 관리자 Rishav Mukherji와 다시 연락을 취했다고 말했습니다. Mukherji는 2023년에 암호화 인프라 스타트업 Neynar를 설립했으며, Haun은 그가 5월에 1,100만 달러를 모금할 때 리드 투자자였습니다.

변화에 대한 절박한 열망

Coinbase가 창립자의 발사 플랫폼이자 더 넓은 산업의 인재 파이프라인으로서 실리콘밸리와의 깊은 연결 및 암호화 분야의 풍부한 경험을 반영하고 있지만, 일부 창립자들은 암호화 기술의 최전선에서 혁신하기 위해 이 산업 거대 기업에서 벗어날 필요성을 느끼고 있습니다.

많은 Coinbase 지원 창립자들은 Youngblood와 유사한 경험을 이야기하며, 탈중앙화 금융의 최전선 분야나 토큰 발행과 같은 암호화의 최전선 분야에서 건설하고 싶다는 희망을 표현했습니다. 다른 이들은 Coinbase가 초기의 기업가 정신을 잃었다고 느끼며, 이는 자신을 작은 회사의 소유자로 여기고 중대한 프로젝트를 감수할 의향이 있는 기업가들을 끌어들였습니다.

Dan Romero가 Coinbase에 합류했을 때, 그는 나중에 탈중앙화 소셜 미디어 플랫폼 Farcaster를 설립했습니다. 그는 2014년에 중대한 도전에 대응하는 데 중요한 역할을 했습니다. 예를 들어, 실리콘밸리 은행이 갑자기 철수한 후, 그는 운영을 유지하기 위해 새로운 은행 파트너를 찾기 위해 유럽으로 날아갔으며, Armstrong은 최근의 팟캐스트에서 이를 회상했습니다.

2019년, Romero가 떠나기로 결정했을 때, Coinbase는 이미 더 성숙한 회사가 되어 있었습니다. "내가 회사에 합류했을 때는 20명이었어요. 지금은 800명이고, 나는 내 일을 하고 싶다는 열망이 있었습니다,"라고 Romero는 그의 관리자들에게 말했던 것을 회상했습니다. "Brian [Armstrong]은 이해했습니다."

최근의 암호화 시장의 상승기 동안, Coinbase의 규모는 계속해서 팽창하여 2021년 초 1,717명에서 2022년 초 약 5,000명으로 증가했습니다. 이 시기에 회사를 떠난 창립자들은 증가하는 관료주의와 번거로운 프로세스를 피하기 위한 부분적인 이유를 언급했습니다. Armstrong은 인정했습니다 Coinbase가 너무 빠르게 채용하여 효율성이 저하되었다고 밝혔으며, 일련의 해고 후 직원 수는 약 3,500명으로 줄어들었습니다.

일부 경우, Coinbase는 인기 있는 제품 개발에서 뒤처졌습니다. 예를 들어, Coinbase는 2021년 10월 NFT 열풍의 정점에서 NFT 시장 출시 계획을 발표했습니다. 그러나 이 플랫폼은 6개월 후에야 출시되었고, 그 사이 시장은 크게 하락했습니다.

Coinbase는 Base 블록체인을 출시한 후 일부 암호화 순수주의자들의 지지를 다시 얻었습니다. DefiLlama의 데이터에 따르면, Base는 현재 여섯 번째로 큰 블록체인이며, Coinbase의 작은 그러나 점점 성장하는 수익원으로 자리 잡았습니다. 이 회사는 블록체인에서 발생하는 거래에 대해 거래 수수료를 부과합니다.

Base는 Coinbase가 올해 상반기에 확보한 1억 8,600만 달러의 "기타 거래 수익"의 주요 출처입니다. 이는 여전히 동기 대비 30억 달러 총 수익의 미미한 부분이지만, Coinbase가 보관 서비스에서 얻은 수수료를 초과했습니다.