예측 시장을 한 문장으로 이해하기: Polymarket의 인기에 따른 새로운 프로젝트와 시장 동향

원문 출처：mikey X 계정

저자：mikey

편집：왕얼위, PANews

본 문서는 예측 시장 범주, 시장 전략, 제품 업데이트, 주요 숫자, 시장 메커니즘 및 발전 방향을 소개합니다:

시장 개요

예측 시장은 비스포츠와 스포츠 두 가지 진영으로 나눌 수 있습니다. 비스포츠 시장은 상대적으로 충분히 개발되지 않았으며, 여러 목표 분야가 존재합니다: 암호화폐, 정치 사건, 문화 사건 등.

Polymarket은 비스포츠 시장의 단연 선두주자로, 주로 정치 사건을 접점으로 삼고 있습니다.

스포츠 시장이 포함된 후, 연초부터 현재까지의 전체 거래액을 보면, Azuro와 SX Network가 Polymarket에 더 가까워집니다.

Limitless Exchange(이더리움 가상 머신에서 운영, ETH 시장 제공)와 Hedgehog Markets(솔라나에서 운영, 먼저 베팅 후 배당률 설정) 등 여러 경쟁 프로젝트가 출시되었습니다.

개발 중인 프로젝트로는 Drift Exchange, xMarkets, Inertia Social, Doxa, Contro 등이 있습니다.

새로운 팀이 열중하는 주제는 다음과 같습니다:

• 무허가 시장: 개방형 시장 생성 및 인센티브 레이어
• 솔루션: 인공지능을 통한 시장 정산 또는 더 효율적인 시스템 구축

Polymarket 사용자들은 위의 요구를 반복적으로 제기해왔습니다.

인기 있고 규칙적인 이벤트 덕분에 스포츠 시장은 웹2 환경에서 좋은 사용자 기반을 확보했습니다.

사용자를 암호화폐로 전환하는 것은 쉽지 않습니다. 대부분의 사용자는 브랜드와 사용자 경험을 중시하기 때문입니다. 웹2 스포츠 베팅 플랫폼은 일반적으로 무한한 마케팅 예산을 가지고 있으며, 적어도 5개의 스포츠 베팅 회사가 매년 1억 달러 이상을 지출합니다.

미국인이 슈퍼볼에 베팅하는 금액(약 230억 달러)은 현재 암호화 예측 시장의 총 거래액(약 20억 달러)의 10배에 달하며, 단일 주의 베팅 금액만으로도 20억 달러를 훨씬 초과합니다.

관점: 더 많은 체인 상 자금 = 더 많은 체인 상 스포츠 베팅, 마치 인터넷 베팅 회사가 모바일을 통해 베팅 시장을 장악한 것처럼.

레버리지 거래

예측 시장의 주요 제한 요소 중 하나는 레버리지의 부재입니다. 비스포츠 시장에서 LogX trade는 TRUMP에 대한 영구 거래를 허용할 예정이며, 이는 2020년 FTX와 유사합니다. Doxa market도 레버리지 거래를 개발 중입니다.

이 두 프로젝트의 거래 상대방은 유동성 풀입니다. 청산과 부실 채권은 여전히 두 가지 주요 미해결 문제입니다.

Polymarket에게는 "연계 베팅 시장"(parlay)을 탐색하는 것이 흥미로운 방향으로 보입니다. 예를 들어, "트럼프와 바이든이 지명받을 것인가"라는 시장은 두 개의 독립적인 사건을 예측해야 하므로 실제로는 레버리지 베팅입니다.

" a, b, c, d가 발생할 것인가"와 같은 시장을 기대합니다.

초기 유동성 공급에 대해서도 걱정하지 않습니다. 유동성 제공자(LP)는 매일 수익을 수확하는 데 열중하고 있습니다!

스포츠 시장 측면에서 여러 프로토콜이 "연계 베팅 시장"을 통해 레버리지 거래를 할 수 있으며, 사용자는 여러 무관한 사건을 맞춰야 승리할 수 있습니다. SX Bet, Azuro 및 Overtime은 이러한 시장을 지원합니다.

시장 메커니즘

예측 시장 메커니즘은 대략 두 가지로 나눌 수 있습니다: web2.5와 web3.

• Web2.5: 암호화폐를 결제 수단으로 사용하는 경우, 예를 들어 Stake/Rollbit. 사용자는 암호화폐로 베팅할 수 있지만, 거래 상대방은 애플리케이션 뒤에 있는 팀이며, 제품은 체인과 직접 상호작용하지 않습니다.
• Web3: 예측 시장이 체인 상에 일정한 발자국을 남기는 경우, 예를 들어 NFT 보유 또는 스마트 계약을 통해 실행되는 베팅.

체인 상 베팅을 매칭하는 방법은 일반적으로 두 가지입니다: 1. AMM, 수동 LP에 의존; 2. 주문서, 플랫폼이 완전히 거래소 역할을 함.

밈코인과 예측 시장

웹3에서 밈코인(meme coin) 자체가 예측 시장이 되었습니다. $TRUMP와 $BIDEN을 예로 들면, 보유자는 1) 올바른 방향을 선택하고 2) 올바른 초점을 선택하여 이익을 얻을 수 있습니다:

밈코인을 통해 사용자는 타인의 투기 행동을 투기할 수 있으며, 맞고 틀리고를 가리지 않습니다.

예를 들어, 새로운 프로토콜 swaye는 예측 시장과 밈코인의 최상의 특성을 결합하려고 시도하고 있습니다.

시장에서 초기 진입한 사용자는 특정 결과에 베팅할 뿐만 아니라 시장을 뜨겁게 만들 동기도 가지고 있습니다. 두 쪽의 베팅 활동이 모두 수익을 높이는 데 기여합니다.

수익 모델

프로토콜에는 몇 가지 수익 방식이 있습니다:

• 거래 수수료
• 일부 거래자 보너스(웹2 모델은 이 경로를 따릅니다)
• 누적된 거래 상대방 수익(웹2는 손실 고객에게 서비스를 제공하는 것을 선호합니다)

대부분의 프로토콜은 첫 번째 또는 세 번째 방식을 채택합니다. Polymarket은 거래 수수료를 부과하지 않습니다.

미래 발전

인공지능 에이전트는 이 분야의 새로운 핵심 플레이어가 될 것입니다. 그들은 뉴스에 신속하게 반응할 수 있습니다. 그들은 주문, 재고를 관리하고 베팅 전략을 실행합니다. 그들은 예상 결과를 계산하고 해당 위험을 감수할 수 있습니다. 현재 최소 두 팀이 이 방향으로 조용히 진행하고 있습니다.

향후 몇 년 내에 최소 하나의 프로토콜이 Polymarket과 정면 경쟁할 수 있는 거래량에 도달할 것입니다.

Polymarket이 현재 시장에 대한 인센티브를 이렇게 강력하게 제공하고 있는 만큼, 다른 프로토콜도 포인트, 토큰 또는 USDC와 같은 인센티브를 대량으로 사용해야 합니다.

모두가 선거 종료 후 거래 열기가 지속될 수 있을지 궁금해하고 있으며, 적어도 연초부터 현재까지 Polymarket의 비선거 시장 거래량은 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 후선거 시기의 시장 활력을 위한 낙관적인 신호를 제공합니다.