행동이 끊임없이 이어지며, 마라톤의 최근 전략을 한 문장으로 이해하다

저자：shaofaye123，Foresight News

비트코인 2024 컨퍼런스는 7월 25일 공식 시작되었으며, 첫날 일정은 BTC 채굴에 초점을 맞추었습니다. 비트코인 채굴 기업의 선두주자인 Marathon Digital은 많은 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 최근 이 회사는 끊임없는 소식과 빈번한 행동으로 일련의 조치가 업계의 핫이슈가 되었으며, 본문에서는 Marathon Digital이 비트코인 매입, L2 인큐베이션 등 핵심 분야에서의 최신 배치를 살펴보겠습니다.

1. Marathon Digital에 대하여

Marathon Digital의 전신은 특허 인수 회사(Marathon Patent Group Inc)로, 2013년 이름을 변경하고 디지털 자산 채굴에 집중하기 시작한 이후 전통적인 사업에서 비트코인 채굴로의 화려한 전환을 겪었습니다. 이 전환은 회사의 사업 방향의 중대한 변화를 나타낼 뿐만 아니라 신흥 암호화폐 분야에서의 야망을 예고합니다. 현재 MARA는 최대 비트코인 채굴 회사 중 하나로, 북미 상장 기업 중 최대 비트코인 보유자 중 하나입니다.

MARA의 사업은 자영업 비트코인 채굴로, 채굴기를 구매하여 채굴장을 배치하고 보유한 코인을 상업 모델로 삼고 있습니다. 수익 방식이 단일하여 BTC 채굴 효율을 높이고 가치 상승에 의존해야 하며, 부채 비율이 높습니다. 그 수익은 비트코인 가격과의 상관관계가 강하며, 약세장에서는 자산이 부족할 위험에 직면하기 쉽습니다. 채굴 주식으로서 BTC 레버리지 효과가 더 높으며, BTC의 상승과 하락 주기를 효과적으로 반영할 수 있습니다. Hash Ribbons는 비트코인 채굴자의 해시 파워, 채굴 의욕 및 비트코인 가격 간의 관계를 어느 정도 반영할 수 있습니다. Glassnode의 데이터에 따르면, 비트코인 해시 리본 지표가 몇 개월간의 "항복기"에서 회복되고 있습니다. 이는 채굴자의 항복이 점차 끝나가고 있으며, 가격 추세가 느리게나마 부정에서 긍정으로 전환되고 있음을 나타냅니다. 또한 비트코인 반감기 전후의 채굴 기업 수익 가격 예측은 시장 동향에도 일정한 의미가 있습니다. 따라서 채굴 기업에 대한 지속적인 관심은 비트코인의 대주기를 보다 정확하게 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.

출처：https://studio.glassnode.com/metrics

2. 최근 배치

비트코인 매입: 핵심 자산 축적

Marathon Digital의 비트코인 채굴 분야에서의 중요한 전략은 비트코인에 대한 장기 보유 전략입니다. 7월 25일 소식에 따르면, MARA는 1억 달러 가치의 비트코인을 구매했으며, 자산 부채표상의 비트코인 보유량은 20,000개를 초과하여 약 13억 달러에 달하며, 총 공급량의 0.1%에 가깝습니다. MARA의 최고 재무 책임자 Salman Khan은 구체적인 구매 시간과 평균 가격을 공개하지 않았습니다. 그러나 비트코인 재무 데이터에 따르면, MARA는 6월 말에 18,536 BTC를 보유하고 있었으며, 이를 바탕으로 이번 구매는 약 1,500 BTC로 추정되며, 가격 범위는 54,000에서 68,000 달러 사이입니다.

Marathon의 회장 겸 CEO Fred Thiel은 "전면적인 HODL 전략은 비트코인의 장기 가치에 대한 신뢰를 반영합니다. 우리는 비트코인이 세계 최고의 저장 자산이라고 믿으며, 주권 재단이 비트코인을 보유하는 것을 지지합니다. 우리는 정부와 기업이 비트코인을 저장 자산으로 보유할 것을 권장합니다."라고 말했습니다.

Marathon Digital의 비트코인 매입 전략은 장기 투자 철학을 반영합니다. MARA는 지속적으로 비트코인을 구매함으로써 자산 부채표를 강화할 뿐만 아니라 미래의 시장 변동에 대한 안전망을 제공합니다. 이 전략은 비트코인의 장기 가치 상승에 대한 확고한 신뢰를 보여주며, 시장 침체기 동안 안정적인 수익원도 제공합니다.

Kaspa 채굴: 자산 포트폴리오 다양화

Kaspa는 GhostDAG 프로토콜을 기반으로 구축된 POW 공공 블록체인으로, Kaspa의 고속 BPS는 PoW 채굴이 진정한 분산화를 실현할 수 있게 합니다. 비트코인에 비해 Kaspa의 채굴 과정은 더 에너지 효율적입니다.

2023년 5월, MARA는 자산 포트폴리오를 더욱 풍부하게 하기 위해 Kaspa를 잠재적인 방법으로 평가하기 시작했습니다. 2023년 9월 첫 번째 Kaspa ASIC을 성공적으로 배치한 후, MARA는 사업 규모를 확대하기 시작했습니다. Marathon은 약 60 페타해시의 KS3, KS5 및 KS5 Pro ASIC을 구매했으며, ASIC Miner Value에 따르면 현재의 네트워크 난이도와 KAS 가격을 고려할 때, 경우에 따라 각 ASIC의 수익률은 95%에 이를 수 있습니다. 2024년 6월 25일 기준으로, Marathon은 9300만 개의 KAS를 채굴했으며, 현재 가치는 약 1500만 달러입니다.

Marathon의 최고 성장 책임자 Adam Swick는 "Kaspa를 채굴함으로써 비트코인과는 다른 다각화된 수익원을 창출하고 디지털 자산 계산 분야에서 핵심 경쟁력을 가져올 수 있습니다."라고 말했습니다. "우리는 기존의 인프라, 하드웨어 제조업체와의 독특한 관계, 강력한 자산 부채표 및 팀의 전문성을 통해 Kaspa를 채굴할 수 있는 독특한 이점을 가지고 있습니다."

Anduro 인큐베이션: 생태계 배치 심화

Anduro는 Marathon Digital이 인큐베이션한 비트코인 사이드체인 플랫폼으로, MARA와는 독립적으로 발전하고 있습니다. Anduro 사이드체인은 비트코인 작업 증명을 합의의 핵심으로 하는 병합 채굴이라는 과정을 통해 작동합니다. 간단한 API를 통합하고 완전한 Anduro 노드를 실행하기만 하면, 모든 비트코인 채굴자는 Anduro 사이드체인에서 비트코인으로 계산된 거래 수수료를 한 번에 영구적으로 얻을 수 있으며, 병합 채굴은 추가 전력 소비가 필요하지 않습니다. Marathon Digital은 비트코인 애플리케이션 레이어를 통해 채굴자의 인센티브를 유지하고 혁신가를 유치하며 거래량을 증가시키는 것이 중요하다고 생각합니다. 현재 시장에는 공백이 존재하며, Anduro가 해야 할 일은 적절한 비트코인 애플리케이션 레이어를 생성하여 채굴자 인센티브 문제를 해결하고 비트코인 네트워크의 기능과 매력을 강화하는 것입니다. 이에는 Collective, 사이드체인 및 사이드체인 원주 자산의 세 가지 핵심 구성 요소가 포함됩니다.

Marathon의 회장 겸 CEO Fred Thiel은 "Anduro는 새로운 수수료 수익원을 도입하여 Marathon의 지속적으로 성장하는 기술 스택을 증가시킬 수 있습니다. 이외에도 비트코인의 기능을 확장함으로써 Anduro는 비트코인의 채택률을 높이고 전체 비트코인 생태계의 발전을 촉진할 수 있습니다."라고 말했습니다.

Marathon 사이드체인 제품 책임자 Julian Duran은 7월 26일 비트코인 2024 컨퍼런스에서 "국경 간 지불은 블록체인, 특히 비트코인의 가장 큰 사용 사례입니다."라고 발언했습니다. "신흥 시장에서 해외 송금의 평균 비용은 거래 가치의 8%에서 10%이며, 결제는 보통 3-4일이 걸립니다. 반면 비트코인 송금은 보통 10분 이내에 완료되며, 2차 솔루션은 더 빠를 수 있습니다." 또한 Duran은 모든 지불 솔루션의 성공은 규제 요구 사항을 엄격히 준수해야 하며, 이는 비용을 증가시킬 수 있다고 강조했습니다. 신흥 시장에서는 규제 승인이 보통 더 빠르고 저렴하게 이루어지며, 현지 정부와 규제 기관은 더 나은 국경 간 지불 솔루션을 원하고 있습니다.

현재 Anduro는 Portal to Bitcoin을 통합하여 사용자가 원자 거래(암호화폐가 P2P 거래를 할 수 있는 방식)를 통해 ETH와 같은 자산을 BTC로 변환할 수 있도록 하고 있습니다. Cointelegraph의 보도에 따르면 "국경 간 BTC 지불은 Anduro의 최우선 과제"이며, Marathon Digital은 비트코인 L2 국경 간 지불 솔루션을 구축하기 위해 블록체인 개발자와 협력할 계획입니다. 지불 외에도 Marathon은 미국에서 위스키 통을 토큰화하는 것과 프랑스 성을 보호하는 플랫폼과의 협력 등 현실 자산의 토큰화 계획에도 주목하고 있습니다.

MOEP 협력: 지속 가능성 발전

올해 5월 말, 비트코인 채굴 기업 Marathon Digital은 케냐와 협력하여 재생 가능 에너지 프로젝트를 시작한다고 발표했으며, 이 소식이 전해진 후 MARA 주가는 하루 동안 5% 상승했습니다. 공동 성명에 따르면, 양측은 모든 에너지 관련 프로젝트의 개발 및 실행을 안내할 위원회를 설립할 것입니다.

출처：https://ir.mara.com/investors/news-events/press-releases/detail/1358/

결론

MARA의 최근 배치는 자산 축적, 기술 혁신, 생태계 구축, 에너지 효율 관리 등 여러 측면에서 채굴 산업의 선두주자로서의 실력과 비전을 보여줍니다. 최근 Factset의 조사에 따르면, MARA의 EPS 예상치가 0.65로 상향 조정되었으며, 예상 목표가는 22.50에 이를 수 있습니다. 비트코인 채굴 산업의 지속적인 성숙과 글로벌 해시 파워의 재분배가 이루어짐에 따라, MARA는 지속적으로 선두를 유지할 것으로 기대됩니다.