대폭락 이후 바닥은 여전히 산허리인가? 다수와 소수의 세력이 힘겨루기를 벌인다

저자: Climber, 금색 금융

7월 5일, 암호화폐 시장은 다시 큰 하락세를 맞이했으며, BTC는 한때 53,500달러 아래로 떨어졌습니다. 글을 작성하는 시점에서 BTC는 58,000달러로 상승했습니다. 하지만 현재가 최적의 바닥 매수 시점인지 여부는 시장 뒤에 있는 손만이 알고 있습니다.

마찬가지로 암호화폐 시장이 깊은 조정을 받을 때마다, 시장에서는 항상 매수와 매도 간의 의견 차이가 발생하며, 많은 잡음이 투자 판단에 영향을 미칩니다. 하지만 이번 하락 상황은 비트코인과 알트코인 간의 차이가 가장 큽니다.

작년 10월, 약세에서 강세로 전환할 때 BTC는 25,000달러에서 변동하였고, 이후 73,777달러까지 상승했습니다. 현재 BTC의 하락폭은 약 27.5%에 달하지만, 대다수의 알트코인은 이미 상승폭을 지우고 이번 사이클의 시작점으로 떨어졌습니다. Mechanism Capital의 공동 창립자는 이번 사이클에서 98% 이상의 알트코인이 정점을 찍었다고 언급했습니다. 요컨대, 알트코인은 더 이상 하락의 무게를 견디기 어려운 상황이지만, 현재 암호화폐 시장에서는 여전히 매수와 매도 양측의 의견이 다르고 각자의 근거가 있습니다.

1. 매수와 잠재적 호재:

• Matrixport: 미국 SEC가 이번 주에 현물 이더리움 ETF를 승인할 가능성이 있으며, ETH 가격이 반등할 수 있습니다. 7월 4일의 휴일로 인해 SEC의 결정이 7월 8일 주로 미뤄질 수 있습니다. 만약 SEC가 이번 주에 조치를 취한다면, ETH 가격은 반등할 수 있습니다.
• Block 창립자 Jack Dorsey: BTC가 달러를 대체할 가능성이 있으며, BTC는 100만 달러에 이를 것으로 예상합니다. 시간이 지남에 따라 사람들은 BTC의 가치와 힘을 점차 인식하게 될 것이며, BTC가 달러를 대체할 가능성이 있습니다. 이는 시간이 필요하며, 사람들은 이 시스템의 가치를 점차 인식하게 될 것입니다.
• Blockstream CEO: 역사적으로 6번의 강세장에서 30%의 하락이 발생했으며, 저가 매수를 권장합니다. 이번 하락폭은 약 26%로, 사실 최근의 하락폭은 크지 않습니다.
• Fundstrat Global Advisors 연구 책임자: Mt.Gox 배분이 완료된 후 BTC가 15만 달러로 상승할 것으로 예상합니다. 가장 큰 악재 중 하나가 7월에 사라질 것이며, 이는 하반기 큰 반등을 예상하는 이유 중 하나입니다.
• 10x Research: 비트코인이 단기적으로 과매도 상태에 있으며, 반등할 가능성이 있습니다. 비트코인의 하락 목표인 55,000달러에 도달했으며, 다음 주에는 거시 경제 호재가 나타날 것으로 예상됩니다. 또한, 미국 SEC가 이더리움 ETF를 승인할 가능성이 있으며, 이는 단기적으로 긍정적인 모멘텀을 유발할 수 있습니다. 그러나 중기적으로는 중요한 매수 기회가 아닙니다.
• GSR 공동 창립자: 비트코인은 연말 전에 새로운 최고치를 기록할 충분한 시간이 있습니다. 예상되는 (Mt.Gox) 지급 금액은 시장의 "3분기 부담"이 될 것이며, "이는 거의 반감기 이후 첫 해에 채굴된 비트코인 수와 같습니다. 그러나 일단 소화가 완료되면, (비트코인 가격은) 연말 전에 역사적인 최고치를 다시 기록할 충분한 시간이 있습니다."
• 분석가: 비트코인의 일일 RSI 지표에서 명확한 상승 신호가 나타났습니다. 일일 시간 프레임의 비트코인 상대 강도 지수(RSI)에서 고무적인 신호가 보이며, 이는 상승 신호를 포함합니다.
• CryptoQuant 창립자: 이번 비트코인 사이클은 다르며, 여전히 많은 기관 자본이 진입을 기다리고 있습니다. 이번 사이클은 특별하며, 자금 출처가 다릅니다. 현물 비트코인 ETF는 현재 현물 총 거래량의 1/4을 차지하고 있으며, 이는 새로 진입하는 자금이 이전 어느 때보다 더 성숙하다는 것을 의미합니다. 앞으로 더 많은 성숙한 자본이 유입될 것이라고 믿습니다. 성숙한 자본은 일반적으로 다이아몬드 핸드이며, 현재 여전히 많은 기관 자본이 이 분야에 진입하기를 기다리고 있으며, 경로는 이제 그들에게 열려 있습니다.
• CryptoQuant 분석가: 비트코인 채굴자 포기 지표가 FTX 붕괴 이후 바닥에 가까워지고 있으며, 이는 시장이 바닥을 찍을 수 있음을 나타냅니다. 구체적으로, 비트코인 채굴자 포기 지표는 2022년 FTX 붕괴 이후 시장 바닥 수준에 가까워지고 있으며, 이는 BTC 시장이 바닥을 찍을 수 있음을 나타냅니다. 채굴자 포기는 일부 채굴자가 운영을 줄이거나 채굴한 BTC를 판매하여 생계를 유지하거나 리스크를 헤지하는 것을 의미합니다.
• 이는 2022년 말 BTC 가격이 15,500달러로 바닥을 찍었을 때와 유사한 상황으로, 당시 BTC는 이후 15개월 동안 300% 이상 상승했습니다.
• Rekt Capital: 반감기 이후 비트코인의 조정 기간이 길어질수록 현재 사이클이 전통적인 반감기 사이클과 다시 동기화되는 효과가 더 좋아집니다.

호재 요인:

• CryptoQuan: 비트코인 채굴자의 매도 압력이 줄어들고 있으며, 흡수되거나 상승 모멘텀을 형성할 수 있습니다.
• 암호화 분석가 Ash Crypto: FTX의 채권자에 대한 상환이 암호화폐 가격 상승의 최대 촉매제가 될 것입니다.
• 사람들은 MT.GOX의 폭락과 기타 악재에 대해 우려하고 있지만, FTX가 채권자에게 160억 달러 이상을 배분할 계획 등 일부 요인은 암호화폐 시장이 새로운 최고치를 기록하도록 이끌 것입니다. 8월 16일은 FTX 고객 투표 마감일이며, 10월 7일에는 Dorsey 판사가 계획을 승인할 것입니다.
• 만약 법원이 승인한다면, FTX는 두 달 이내에 채권자에게 상환할 것이며, 이는 2024년 4분기에서 2025년 1분기 사이에 발생할 것입니다. 이는 금리 인하, 재무 회계 기준 위원회의 회계 규칙 시행 및 미국 대선 결과와 같은 다른 호재 요인과 완벽하게 일치하며, 160억 달러의 대규모 자금이 암호화폐 시장에 유입되어 가격 상승의 최대 촉매제가 될 것입니다.
• 금융 타임즈: 전 대통령 트럼프가 백악관에 복귀할 가능성이 있으며, 이는 비트코인 가치의 큰 급등을 초래할 것입니다. 전 대통령이 "암호화폐를 지지하는 입장과 정책"으로 여겨지기 때문에, "트럼프 거래" 개념이 암호화폐 거래자들 사이에서 점점 더 인기를 끌고 있습니다. 분석가들은 트럼프의 승리가 비트코인을 크게 상승시킬 수 있으며, 8월에 또 다른 역사적인 최고치를 기록하고 선거일에 10만 달러에 이를 가능성이 있다고 보고 있습니다.
• 기타 호재로는 일본 상장 기업 Metaplanet의 여러 차례 BTC 매입, 7월 첫 주 미국 현물 비트코인 ETF의 누적 순유입 2.384억 달러, 델 창립자가 대량의 비트코인을 구매할 가능성, 소니가 인수한 암호화폐 거래소 Whalefin을 재개할 계획 등이 있습니다.

2. 매도와 잠재적 악재:

• 금 투자자 Peter Schiff: BTC 약세장은 아직 갈 길이 멀며, ETH는 1,500달러로 떨어질 수 있습니다. 현재 "중요한 지지선"에 있으며, 지지선이 불안정하면 가격이 크게 하락할 수 있습니다.
• 지금까지 공포의 징후는 나타나지 않았습니다. 비트코인은 크게 하락해야 그들이 결국 포기할 것입니다. 이는 가장 빠르면 다음 주에 발생할 수 있으며, 특히 이번 주 주말에 또 한 번의 대규모 매도 이후에 발생할 수 있습니다.
• Andrew Kang: 98% 이상의 알트코인이 이번 사이클에서 정점을 찍었으며, 조기 매수는 흔한 투자 실수입니다. 암호화폐 시장에서 가장 흔한 실수는 상승 추세에서 하락으로 전환할 때 조기에 매수하는 것입니다. 대규모 시장 구조 붕괴 이후의 조정은 종종 예상보다 더 깊고 더 오래 지속됩니다. 비트코인은 초주기 자산으로의 전환 단계에 있으며, 이전 사이클의 특성과 성숙한 거시 자산의 특성을 모두 가지고 있습니다. eToro 분석가: BTC의 향후 며칠간의 움직임은 더욱 악화될 것이며, 시장 반전을 위해서는 상승 촉매 사건이 필요합니다. 현재 매도 활동은 분명히 투자자들에게 불안감을 주고 있으며, 이는 종종 더 많은 매도를 유발합니다. 단기적으로 가격은 다소 약세를 보일 것이며, 시장이 가격 상승을 촉진하는 촉매를 받을 때까지 계속될 것입니다.
• 분석가 Axel Adler Jr: 비트코인 체인 상의 미실현 이익 지표가 추가 매도를 촉발할 수 있습니다. 현재 일반 투자자는 비트코인 투자에서 84%의 미실현 이익을 얻고 있습니다. 가격이 52,200달러의 평균값(PR Bands)에 가까워지면, 이는 미실현 이익을 약 14% 줄일 것이며, 투자자들은 가격이 추가로 하락할 것을 우려하여 이익 실현을 선택할 수 있습니다.
• Material Indicators 회사: 비트코인은 200일 이동 평균선 기술 저항에 직면해 있으며, 비트코인이 이를 극복하지 못하면 시장은 50,000달러에서 53,000달러 범위의 지지선을 테스트할 준비를 해야 합니다.
• Ali charts 데이터: 자본이 계속해서 암호화폐 시장에서 이탈하고 있으며, 3월의 1,100억 달러 이상에서 오늘날 200억 달러로 감소했습니다.

악재 사건:

• 바이낸스: 비트코인 채굴자가 2017년 이후 가장 긴 연속 순매도 기간을 기록했습니다.
• Lookonchain: 독일 정부는 6월 19일 이후 총 13,466개의 BTC를 이체했으며, 여전히 39,826개의 BTC를 보유하고 있습니다(7월 7일 기준).

Mt.Gox 배상은 약 두 달간 지속되며, FTX 판결 날짜는 미정이며, 규제는 불확실하고, 암호화 프로젝트의 대규모 토큰 잠금 해제 등이 있습니다.

요약

현재 암호화폐 시장의 향후 전망에 대한 판단은 여전히 매수 의견이 우세합니다. 그 배경에는 정부, ETF, 채굴자 매도, Mt.Gox 배상 등의 악재가 이미 해소되었고, 하반기에는 금리 인하, 대선, FTX 채무 상환, 이더리움 ETF 승인 등 많은 기대 호재가 있습니다. 특히 암호화폐 강세 사이클 이론은 많은 투자자들이 미래의 시장을 긍정적으로 바라보게 하고 있습니다.

하지만 투자자들은 여전히 암호화폐 시장의 위험이 매우 크고, 악재의 영향을 쉽게 받을 수 있음을 유의해야 하며, 언제나 자신의 자본을 잘 관리해야 합니다.