대화 Maverick COO Ada: DeFi 분야의 원스톱 유동성 운영 시스템을 어떻게 구축할 것인가?

인터뷰어: 자몽, ChainCatcher

게스트: Ada, Maverick COO

편집: Marco, ChainCatcher

6월 19일 저녁, Maverick V2가 예정대로 출시되었고, 이 긍정적인 소식의 영향으로 MAV 토큰은 당일 10% 이상 상승했다.

Maverick은 LP 수익률과 자금 활용 효율성을 높이기 위해 지속적으로 노력하고 있다.

높은 자본 효율성은 동일한 규모의 유동성 상황에서 Maverick 플랫폼의 자금 풀에서 더 많은 거래량을 발생시킬 수 있음을 의미하며, 자금 풀의 거래량이 많을수록 직접적으로 전환되는 LP 수익도 많아진다.

전통 금융 분야에서 뛰어난 성과를 거둔 Ada는 현재 Maverick COO로 재직 중이며, ChainCatcher와의 인터뷰에서 Maverick V2는 이 플랫폼이 단순한 AMMM 또는 DEX 솔루션 공급자가 아니라 원스톱 유동성 운영 시스템(LiquidityOS)임을 의미한다고 밝혔다.

그녀는 Maverick이 제안한 LiquidityOS 개념이 애플의 IOS 운영 체제와 유사하다고 설명하며, 개발자가 플랫폼에서 유동성 도구와 솔루션을 사용자 정의하고 개발할 수 있도록 지원한다고 덧붙였다.

Maverick V2에서는 토큰 프로젝트 측이 유동성과 관련된 모든 문제를 원스톱으로 해결할 수 있으며, 유동성 구축 배치에서 시작하여 유동성 증가를 위한 인센티브 선택, 마지막으로 유동성의 점착성 향상까지 포함된다.

데이터에 따르면, Maverick의 거래량은 여러 체인에서 상위 3위에 랭크되었으며, 제품은 DeFi 핵심 플레이어들로부터 인정을 받았다. 새로운 Layer2 네트워크가 DEX 또는 AMM을 도입할 때, Uniswap, Curve, Maverick 중에서 우선적으로 선택된다. 또한, Maverick V2는 Lido, Swell, EtherFi, Ethena, USDe, Liquity 등 유명 프로젝트와 협력하여 배포를 유치했다.

애플 IOS처럼 원스톱 유동성 운영 시스템 구축

1. ChainCatcher: Maverick V2가 주력하는 "원스톱 유동성 운영 시스템(LiquidityOS)" 개념은 구체적으로 무엇을 의미하나요? V1과 V2 사이에는 어떤 차이가 있나요?

Ada: "원스톱 유동성 운영 시스템(LiquidityOS)"는 "애플의 IOS 운영 체제"에 비유됩니다. DEX 외에도 Maverick은 모든 토큰 프로젝트 측과 유동성 제공자 LP가 플랫폼에서 유동성 배치, 인센티브 및 수익 창출 요구를 원스톱으로 완료할 수 있도록 하고자 합니다.

예를 들어, 모든 토큰 프로젝트 측은 Maverick에서 자금 풀을 생성하고, 정확한 유동성 인센티브 조치를 통해 원하는 유동성 분포를 유도하며, veMAV 모델을 통해 추가적인 토큰 배출 인센티브를 받을 수 있습니다. LP는 Maverick 플랫폼에서 여러 체인에서의 Farming 기회와 자금 유동성을 탐색하고 관리하며, 추가적인 MAV 토큰 보상을 받을 수 있습니다.

Maverick 플랫폼에서는 유동성과 관련된 다양한 작업을 수행할 수 있을 뿐만 아니라, 자신의 유동성 관리 제품을 구축할 수 있는 지원도 제공되며, 이는 V2와 V1 사이의 가장 큰 차이점입니다.

Maverick V2는 단순한 AMM 솔루션 공급자가 아니라, DeFi 창업 팀이나 개발자들을 유치하여 그들이 플랫폼에서 유동성 도구와 솔루션을 사용자 정의하고 개발할 수 있도록 지원합니다.

2. ChainCatcher: Maverick V2 제품이 해결하고자 하는 문제점과 어려움은 무엇인가요?

Ada: 주로 두 가지 문제를 해결하고자 합니다:

첫째는 새로운 프로젝트의 초기 시작 시 유동성 증가 문제입니다. 현재 암호화 시장에는 효율적인 온체인 유동성 증가 방법이 없으며, LP 제공자가 얻는 수익은 자본 비용과 비례하지 않습니다. 토큰 프로젝트 측은 종종 토큰 인센티브를 제공하여 유동성 제공자를 유치하려고 하며, 이는 유동성 임대와 같고, 임대 비용이 매우 높으며, 합리적인 토큰 배출 인센티브 모델이 설계되어 있지 않습니다.

Maverick V2는 더 많은 토큰이 보다 합리적이고 효율적으로 유동성을 확장할 수 있도록 돕고자 합니다.

두 번째 문제는 Layer2와 Layer1 간의 유동성 단절 문제로, 사용자, LP, 프로젝트 측 모두 여러 체인에서 유동성을 배치해야 하며, 어떻게 더 효율적이고 높은 수익으로 다중 체인 유동성을 배치할 수 있을지에 대한 좋은 해결책이 없습니다.

Maverick 제품의 궁극적인 목표는 원스톱 궁극적 유동성 솔루션을 제공하여 개발자나 사용자가 플랫폼에서 유동성과 관련된 모든 문제를 해결할 수 있도록 하는 것입니다.

Maverick V2의 새로운 기능: 낮은 Gas 비용 AMM, 맞춤형 프로그래머블 풀, ve 토큰

3. ChainCatcher: Maverick V2 제품의 핵심 기능은 무엇인가요? 어떤 주요 업그레이드와 개선이 이루어졌나요? 제품 개선의 이유는 무엇인가요?

Ada: Maverick V2는 네 가지 핵심 부분을 업데이트했습니다: 최적화된 높은 자본 효율성 V2 AMM, 개발자가 사용자 정의할 수 있는 프로그래머블 풀(Programmable Pools), MAV 토큰의 새로운 인센티브 배분 방식인 veFlywheel, ve 토큰 모델 공장인 veFactory입니다.

첫째, AMM 제품의 최적화로 V2 AMM은 코드 최적화를 통해 거래 시 Gas 비용을 크게 줄일 수 있습니다.

테스트 데이터에 따르면, Maverick V2의 거래당 Gas 비용은 Uniswap V3와 Balancer의 절반, Curve의 3분의 1에 불과하여 현재 시장에서 Gas 비용이 가장 낮은 AMM입니다.

V2에서는 LP가 얻는 거래 수수료가 V1보다 30%-40% 더 많으며, 추가적인 인센티브 조치를 더하면 LP의 점착성이 더욱 높아져, 토큰의 LP 제공자와 프로젝트 커뮤니티 간의 선순환을 위한 기본 도구를 제공합니다.

두 번째 제품은 프로그래머블 풀(Programmable Pools)로, 개발자가 자신의 요구에 따라 특정 거래 풀을 사용자 정의할 수 있도록 지원합니다. 이는 Uniswap V4의 Hooks(플러그인으로 이해할 수 있음) 제품과 유사합니다. 이 기능은 Maverick 전체 제품과 생태계의 조합 가능성을 높입니다.

프로그래머블 풀은 누구나 이 풀을 기반으로 특별하고 사용자 정의된 거래 논리를 구축할 수 있도록 지원합니다.

Uniswap Hooks와 비교할 때, Maverick의 독창적인 프로그래머블 풀은 더 일찍 출시되며, Gas 비용이 더 낮고 제품 구축이 용이합니다.

세 번째 제품은 MAV 토큰의 새로운 인센티브 배분 모델인 ve 토큰 성장 플라이휠(veFlywheel)로, 프로젝트 측이 토큰 자금 풀 운영 상황에 따라 필요에 따라 토큰 배출 인센티브 조치를 조정하고 유동성 분포를 유도할 수 있도록 돕습니다.

현재 시장의 ve 토큰 모델은 두 가지 주요 문제를 가지고 있습니다: 첫째, ve는 현재 소수의 대주주들의 게임으로, 일부 프로젝트는 대량의 ve 토큰을 축적하여 토큰 배출 권한을 통제하고 있어 신규 프로젝트에 매우 불리합니다; 둘째, 토큰 과다 배출 문제로, ve를 통한 토큰 유동성 인센티브 배출은 대개 2년 후에는 전체 생태계에서 가치를 잃게 됩니다.

V2의 veFlywheel은 매칭 방식을 통해 인센티브를 유도하며, MAV 토큰 배분을 위한 두 가지 매칭 메커니즘이 있습니다: 직접 매칭(Direct Match)과 투표 매칭(Vote Match). 직접 매칭은 약 100%의 MAV 토큰 인센티브를 매칭할 수 있으며, 이러한 인센티브는 특정 자금 풀 및 사용자 정의 배출 기간에 제공될 수 있습니다; 직접 매칭을 기반으로 "투표 매칭" 기능을 적용하여 인센티브를 강화하고 보상을 원래의 2-3배로 증가시킬 수 있습니다.

네 번째 혁신 제품은 veFactory(ve 토큰 발행 공장)로, 모든 프로젝트 측이 한 번의 클릭으로 veToken을 생성하고 발행할 수 있도록 지원합니다. 예를 들어, Swell은 Maverick 플랫폼에서 직접 veFactory 공장을 통해 토큰을 ve 모델로 배포할 수 있습니다.

4. ChainCatcher: V2에 도입된 "프로그래머블 풀 및 AI-DEX" 작업 메커니즘은 무엇인가요? 구체적인 사용 사례로 설명해 주실 수 있나요?

Ada: 프로그래머블 풀은 자금 풀 생성자가 특정 거래 논리를 전용 계약에 배포할 수 있도록 지원하며, 오직 하나의 접근 주소(Accessor)만 존재합니다. 접근 주소 권한을 가진 사람만이 유동성 풀의 거래 논리, 수수료, 유동성 추가 또는 이동 작업 등을 변경할 수 있습니다.

개발자는 프로그래머블 풀에서 다양한 프로그램을 설계할 수 있으며, 여러 가지 상황에 적용할 수 있습니다.

구체적인 사용 사례는 다음과 같습니다:

AI 자금 풀은 AI DEX라고도 하며, 개발자가 AI 거래 논리를 특정 자금 풀에 통합하여 거래 흐름 처리를 수행하는 것을 의미합니다.

동적 수수료 최적화: 개발자는 자금 풀의 거래량, 토큰 가격 및 오라클 데이터를 기반으로 유동성 풀의 요금을 유연하게 변경할 수 있습니다.

단방향 거래 풀 LPing: 단방향으로 거래 자금을 생성할 수 있도록 지원합니다. 이는 LST, LRT 프로토콜에서 매우 일반적이며, 프로젝트 측은 원주 자산을 LST 또는 LRT로 교환하는 것만 허용합니다.

KYC 풀: KYC 요구가 있는 자금 풀을 의미하며, RWA 프로젝트 측, 스테이블 코인 또는 신용 제품 등이 관련 KYC 도구를 제공합니다.

5. ChainCatcher: Maverick V2의 혁신 기능은 어떻게 협력하여 작동하나요? 구체적인 응용 사례는 무엇인가요? 사용자와 프로젝트 측에 어떤 실제 이점을 제공하나요?

Ada: 프로젝트 측의 경우, Swell은 swETH와 rswETH 두 가지 자산을 보유하고 있으며, Maverick에서 여러 가지 다른 자금 풀을 생성할 수 있습니다. 예를 들어, 프로그래머블 풀을 통해 동적 수수료 조정 풀을 생성하여 LRT 자산 rswETH의 가격이 ETH와 안정적으로 연동되도록 도울 수 있습니다. 또한 veFlywheel 메커니즘을 적용하여 자금 풀의 유동성 인센티브를 증가시키고, 자신의 SWELL 토큰을 ve 공장을 통해 veSWELL로 배포하여 veSWELL을 보유한 사용자에게 추가 인센티브 배출을 제공하여 유동성 풀의 깊이와 점착성을 강화할 수 있습니다.

사용자에게는 Maverick V2의 UI 페이지가 전면적으로 조정되고 최적화되어, 사용자가 한 페이지에서 모든 체인의 자금 풀을 보고, 서로 다른 풀의 수익 상황을 비교 및 분석할 수 있으며, 원클릭으로 크로스 체인 유동성 배치를 수행할 수 있습니다.

또한, Lido, Swell, EtherFi, Ethena 등의 프로젝트가 Maverick에 유동성 풀을 배치할 예정이며, 이로 인해 사용자는 여러 가지 수익을 동시에 얻을 수 있습니다.

6. ChainCatcher: 현재 DeFi 시장에서 존재하는 유동성 단편화 문제에 대해 Maverick V2는 어떻게 해결하고 있나요?

Ada: 한편으로, MAV 토큰은 Layerzero의 전체 체인 기술 OFT로 개발된 전체 체인 토큰으로, veMAV 인센티브 정책을 사용하면 원주 MAV를 어떤 체인으로도 크로스 체인할 수 있으며, 여러 체인에서 인센티브 배출을 배치할 수 있습니다.

다른 한편으로, C단 사용자들은 Maverick의 한 페이지에서 여러 체인의 여러 자금 풀 수익을 필터링하고 관리할 수 있으며, 서로 다른 체인의 자산 유동성을 원클릭으로 관리할 수 있습니다.

Maverick은 자본 효율성 지표를 더 중시한다

7. ChainCatcher: 지난해 3월 이더리움 메인넷에 출시된 이후, Maverick은 1년 이상의 시간이 지났습니다. 이 기간 동안 Maverick의 운영 상황은 어떠했나요?

Ada: Maverick에게 유동성 플랫폼의 성공 기준은 단순한 TVL이 아니라, 유동성의 자본 효율성, 즉 적극적으로 사용될 수 있는지를 더 중시합니다.

현재 많은 DEX 플랫폼의 TVL은 정적이며, 사용되거나 자본 효율성을 발휘하지 않고 있습니다. 자본 효율성을 발휘하는 데 있어 Maverick은 항상 앞서 있으며, 그 성과는 시장에서 검증되고 인정받았습니다.

예를 들어, TVL이 4천만 달러도 안 되는 상황에서 Maverick은 이더리움에서 Curve를 초과하여 전체 네트워크에서 두 번째로 거래량이 많았습니다; zkSync에서 Maverick의 TVL은 5천만 달러에 불과하지만, 거래량은 전체 체인에서 1위를 차지하며, 대부분의 경우 체인에서 50% 이상의 거래량이 해당 플랫폼에서 발생했습니다; Base 체인에서도 거래량이 상위 3위에 랭크되었습니다.

8. ChainCatcher: 지난해 6월, Maverick은 2억 달러의 평가로 900만 달러의 전략적 자금을 조달했습니다. 운영 데이터는 예상과 일치하나요? 투자 기관은 어떤 지원을 제공했나요?

Ada: Maverick의 데이터 성과는 꽤 눈에 띄었습니다.

Maverick이 출시되기 전, DEX 또는 AMM 분야의 제품은 기본적으로 Uniswap 및 그 포크 제품, Curve 및 그 분기 제품이었습니다.

현재 새로운 Layer2가 출시되고 AMM 또는 DEX 제품을 도입할 때, Uniswap, Curve, Maverick 중에서 선택하게 되며, 이는 진정한 DeFi 개발자와 핵심 플레이어들이 Maverick 제품을 인정하고 있다는 것을 충분히 보여줍니다.

투자 기관은 Maverick 팀의 확장 채용 및 사업 발전에 많은 도움을 주었습니다.

9. ChainCatcher: Maverick 팀의 규모는 얼마나 되나요?

Ada: Maverick 제품 자문 및 법률 팀은 20명 이상이며, 핵심 개발자는 약 10명으로, 대부분의 구성원은 미국에 기반을 두고 있으며, 팀원들은 학술 연구 및 기술 개발에 중점을 두고 있습니다. CTO는 AI 및 사이버 보안 분야에서 뛰어난 성과를 거두었으며, 관련 특허가 30개 이상 있습니다.

10. ChainCatcher: Maverick V2의 출시는 DeFi 유동성 시장에 어떤 긍정적인 영향을 미칠까요? MAV 토큰에 어떤 변화를 가져올까요?

Ada: 우선, 우리는 플랫폼 TVL의 증가를 기대하고 있으며, 과거 Maverick은 TVL 증가를 위한 어떤 배출 인센티브도 제공하지 않았습니다.

둘째, 전체 DeFi의 유동성 인식 증가에 지속 가능한 영향을 미치기를 바라며, 유동성이 보다 지속 가능하고 효율적으로 사용될 수 있도록 하고자 합니다.

구체적으로 말하자면, 토큰 프로젝트 측이 보다 정확하게 유동성을 배치할 수 있으며, LP는 보다 실질적이고 지속 가능한 수익을 얻을 수 있습니다.

MAV 토큰의 경우, 가장 주요한 사용 사례가 개발되었으며, MAV는 veMAV로 잠금할 수 있고, veMAV를 사용하여 자금 풀의 유동성 인센티브 배출 분포를 결정하는 투표를 할 수 있습니다. 토큰이 더 많은 구체적인 사용 사례를 가지게 되면, 그 진정한 가치는 더 쉽게 발견될 가능성이 높아집니다.

DeFi는 블록체인 산업 발전의 기초

11. ChainCatcher: 현재 DeFi 제품의 메커니즘 설계가 지나치게 복잡하고 이해하기 어려워 사용자에게 불친절하다는 의견이 있습니다. 이에 대해 어떻게 생각하시나요?

Ada: 전체 DeFi 시장의 발전을 보면, 폭발적인 성장을 위해서는 완벽한 인프라가 필요하며, 제품의 기술 혁신은 이러한 인프라에서 발생하는 경우가 많습니다. 이는 올바른 발전 방향입니다.

현재 DeFi 시장의 제품도 인프라 발전에 집중하고 있으며, 제품 메커니즘이 사용자에게 장벽이 되는 주된 이유는 DeFi 제품 발전 과정에서 C단 사용자에 대한 시장 홍보와 교육이 따라가지 못하고 있기 때문입니다.

현재 Maverick은 제품 측면에서 사용자 조작 페이지 최적화와 같은 시도를 하고 있으며, 더욱 간결하고 사용하기 쉽게 만들었습니다. 또한 일부 개발자와 협력하여 LP 조작에 익숙하지 않은 초보 사용자들을 위해 로봇 Bot 도구를 개발하여 사용자가 원클릭으로 자동으로 유동성을 배치할 수 있도록 돕고 있습니다.

12. ChainCatcher: DeFi 시장의 미래 발전 추세에 대해 어떻게 생각하시나요?

Ada: 블록체인의 사용 사례에서 DeFi는 온체인 경제의 기초 제품이며, 다양한 온체인 행동은 DeFi 인프라가 제공하는 거래 시장에 의존합니다.

장기적으로 볼 때, DeFi는 블록체인의 사용 사례로서 시장의 실행 가능성을 검증받았지만, DeFi는 블록체인에서의 사용 사례와 비교하는 것뿐만 아니라 전체 금융 시장과의 수평적 비교도 필요합니다.

현재 DeFi는 전통 금융과 비교할 때 전체적인 유동성이 아직 작지만, 미래의 전망은 매우 큽니다.

많은 전통 금융 종사자들은 DeFi의 온체인 투명성과 중개인이 없는 특성이 전통 금융의 많은 문제를 해결할 수 있다고 생각하고 있습니다.