2024 출항: TON 생태계 폭발의 핵심 원인 및 미래 트렌드 전망

저자：Shigeru， CGV FOF

2024년 6월의 매일, TON이 창출한 기록은 사용자, 거래량 및 TVL 모두 계속해서 갱신되고 있습니다:

• TON의 일일 활성 주소 수가 연속으로 여러 날 동안 $ETH를 초과했습니다;
• TON의 총 잠금 가치(TVL)가 6억 달러를 돌파하며 2024년 이후 1000배 성장했습니다;
• 47일 만에 TON에서 4억 5천만 달러의 $USDT가 발행되었습니다;
• TON 재단 의장 Steve는 암호화폐의 대규모 채택의 상징으로 1억 명의 텔레그램 사용자를 보유한 첫 번째 TON 미니 애플리케이션의 탄생을 제안했습니다; Hamster Kombat은 다음 날 이미 실현되었습니다.

CGV Research 팀은 이번 TON summer 2024의 도래가 "TON 내부"와 "TON 외부"의 이중 호재 덕분이라고 생각합니다.

TON 내부의 동력

------지갑 혁신: 2023년 7월, TON은 새로운 지갑 결제 기능을 출시하여 사용자가 TON 지갑을 통해 다양한 거래 및 결제를 할 수 있도록 하여 사용자 경험을 향상시켰습니다. 이후 9월에는 TONSpace를 출시했으며, 이는 사용자가 자신의 개인 키와 자산을 직접 관리할 수 있는 자가 관리 지갑입니다. 12월에는 텔레그램 애플리케이션에 지갑의 2차 진입점을 추가하여 사용자가 텔레그램 내에서 TON 지갑을 더 편리하게 사용할 수 있게 되었습니다.

------토큰 잠금 전략: 2023년 초, TON 커뮤니티와 검증자는 온체인 투표를 통해 비활성 채굴자의 지갑을 동결하기로 결정했습니다. 이 지갑은 총 공급량의 약 21%를 차지하며 2027년 2월까지 잠금됩니다. 10월에는 커뮤니티가 TON Believers Fund를 시작했으며, 이는 5년간의 잠금 계획으로 사용자가 자신의 토큰을 기부하거나 스마트 계약에 예치할 수 있도록 합니다. 이 조치는 26%의 공급량을 잠그고, 총 약 47%의 TON 토큰이 3~5년 동안 잠금되어 시장의 유통 공급량을 효과적으로 줄이고 토큰 가격의 안정을 도모합니다.

------TON 네이티브 USDT 배포: 2024년 4월, Tether는 USDT를 TON 네트워크에 도입한다고 발표했습니다. 이 조치는 TON에 USDT 관련 거래 및 금융 활동을 추가하여 DeFi 애플리케이션에 강력한 지원을 제공합니다. TON에서의 USDT 발행량은 빠르게 Cosmos와 Near를 초과하여 Tron, Ethereum, Solana 및 Avalanche에 이어 두 번째로 큰 네트워크가 되었습니다.

------블록체인 성능의 돌파: 2023년 10월 31일, TON은 공개 성능 라이브 테스트에서 초당 104,715건의 거래를 기록하며 총 107,652,545건의 거래를 처리했습니다. 이 성능은 Certik에 의해 검증되어 TON이 세계에서 가장 빠르고 확장성이 뛰어난 블록체인 중 하나가 되었음을 나타냅니다.

------시장 홍보: 2024년 봄, 총 상금 1억 5천만 달러의 #OpenLeague 슈퍼 리그를 시작하여 TON은 많은 사용자와 시장의 관심을 끌었습니다. 또한, TON 재단과 텔레그램이 공동으로 시행한 수익 분배 전략과 Notcoin이 여러 주요 거래소에 상장된 것은 시장 성과와 브랜드 영향력을 크게 향상시켰습니다.

TON 외부 요인

------Pantera의 대규모 투자: 2024년 5월, Pantera는 역사상 단일 최대 투자 금액으로 TON 네트워크에 투자했습니다. 이는 TON 기술과 시장 잠재력에 대한 인정을 증명하며, 더 많은 자본의 관심을 끌어 시장의 TON 생태계에 대한 신뢰를 강화할 수 있습니다.

------글로벌 경쟁 환경과 시장 수요: 2024년 중반, 마스크의 X 애플리케이션 계획이 암호화폐 결제 기능을 출시함에 따라 TON은 글로벌 경쟁자로부터 압박을 받고 있습니다. 또한, 전체 암호화 시장은 새로운 시장 서사와 발전 방향을 필요로 하며, TON 생태계는 혁신적인 기술과 애플리케이션을 통해 시장에 새로운 활력을 주고 있습니다.

------새로운 서사 요구: 암호화 산업은 새로운 서사와 방향이 필요하며, TON 생태계는 사회적 분열과 플라이휠 효과를 통해 사용자와 거래량의 성장을 가져와 시장에 새로운 활력을 제공합니다.

종합적으로, CGV Research 팀은 TON 생태계가 앞으로 네 가지 발전 추세를 보일 가능성이 있다고 생각합니다. 이러한 추세는 TON 생태계의 독특한 위치를 형성하고 전체 암호화 산업에 깊은 영향을 미칠 수 있습니다.

추세 1: 텔레그램의 전체 생태계 확장이 가져오는 블랙홀 효과

텔레그램은 처음에 즉시 통신 도구로 시작했으나, 현재는 소셜, 결제, 서비스 구독 및 미니 프로그램 등의 기능을 통합한 다기능 플랫폼으로 발전했습니다. TON의 참여로 텔레그램은 유사한 발전 궤도를 따라 빠르게 나아가고 있습니다.

상류(인프라 및 개발 플랫폼): TON은 강력한 인프라와 소프트웨어 개발 도구 키트(SDK)를 제공하여 개발자가 분산 애플리케이션(DApps)을 구축하고 배포하도록 유도하며, 이는 다른 블록체인 플랫폼의 개발 자원을 약화시킬 수 있습니다.

중류(애플리케이션 레이어 및 서비스): TON 생태계의 맞춤형 스테이블코인 솔루션, 마이크로 결제 시스템 등과 공식 크로스 체인 브리지를 통해 주요 암호 자산에 원활하게 접근할 수 있는 능력은 사용자에게 원스톱 자산 관리 및 거래 플랫폼을 제공합니다.

하류(사용자 채택 및 시장 확장): 텔레그램의 방대한 사용자 기반은 TON에 시장 접근점을 제공하며, 금융 기관, 미디어 회사 및 소매업체와 같은 파트너와의 관계를 통해 텔레그램은 암호화 기술을 더 넓은 경제 활동에 통합할 수 있습니다.

추세 2: 규제 장벽 없음 + 가장 빠른 공공 블록체인 + 플라이휠 효과로 TON 생태계의 한계 없음

TON의 글로벌 서비스 능력은 특정 국가나 지역의 금융 규제에 제한받지 않으며, 높은 성능과 사용자 증가의 플라이휠 효과가 결합되어 TON 생태계의 잠재력이 한계가 없음을 예고합니다.

트래픽 수익화: 텔레그램의 트래픽 우위는 TON에 막대한 수익화 잠재력을 가져오며, 특히 Fragment와 같은 분산 시장에서 이미 상당한 거래량을 촉진했습니다.

NFT 시장: 텔레그램의 스티커가 NFT로 전환되어 TON 블록체인에서 거래됨으로써 거대한 신흥 시장을 예고합니다.

Web3 프로젝트 수익 실현: TON의 미니 앱은 방대한 일일 활성 사용자 기반을 활용하여 높은 수익을 올릴 수 있는 Web3 프로젝트가 될 가능성이 있습니다.

추세 3: 글로벌 금융 거대 기업의 참여: TON 생태계의 주류 인정

TON 플랫폼의 성숙과 크로스 체인 기능의 실현은 전통 금융 기관의 주목을 끌어 블록체인 기술을 탐색하고 TON과 협력하도록 유도할 수 있습니다.

금융 서비스 혁신: 금융 기관은 TON으로 서비스를 이전하거나 TON과 협력하여 저비용 및 고효율의 이점을 활용할 수 있습니다.

스테이블코인 및 금융 제품: 금융 기관은 TON에서 새로운 대출, 보험 및 투자 제품을 개발하거나 특정 자산에 연동된 스테이블코인을 만들 수 있습니다.

추세 4: 투자 논리의 변화: 토큰 경제의 비필수성

TON 생태계의 성숙은 1차 시장의 투자 논리를 변화시켜 토큰이 암호 프로젝트의 필수 요소가 아닐 수 있음을 나타냅니다.

기술 및 비즈니스 모델: 프로젝트는 사용자와 투자자를 유치하기 위해 더 성숙한 기술과 비즈니스 모델에 의존할 수 있으며, 단순히 토큰 경제에 의존하지 않을 수 있습니다.

규제 적응성: 토큰을 발행하지 않는 프로젝트는 규제 환경에 더 쉽게 적응할 수 있으며, 잠재적인 법적 위험을 피할 수 있습니다.

투자 분석: 향후 TON 생태계 프로젝트에 대한 평가는 실제 사용자 데이터와 비즈니스 성과, 예를 들어 일일 활성 사용자 수(DAU), 사용자 유지율 및 사용자당 평균 수익(ARPU)에 더 중점을 두고, 단순히 토큰의 잠금 해제 및 분배 상황에만 집중하지 않을 수 있습니다.

이러한 추세는 TON 생태계가 암호 분야 내에서 그 위치를 강화할 뿐만 아니라 더 넓은 사용자 집단과 전통 금융 기관의 참여를 유도하여 새로운 발전 단계를 열 수 있음을 예고합니다.

결론

TON 생태계의 부상은 암호화폐와 블록체인 기술의 미래 발전 방향을 예고합니다. 텔레그램의 깊은 통합과 TON의 혁신적인 추진력으로 우리는 금융 서비스, 사회적 상호작용 및 디지털 자산에 대한 이해를 변화시킬 뿐만 아니라 전 세계 사용자에게 전례 없는 편리함과 기회를 제공하는 새로운 생태계가 형성되고 있음을 예견합니다.