암호화폐의 7대 신흥 트렌드

저자: Ignas

편집: 선오빠, 금색 재정

나는 암호화폐 시장에서 큰 일이 일어날 것 같은 느낌이 들며, 매우 낙관적이다. 구체적으로 어떤 일이 일어날지는 확실하지 않지만, 시장은 상당한 변화를 겪고 있다.

금리가 하락하기 시작하고, ETH ETF가 승인되었으며, BTC ETF에 자금이 유입되고, Stripe가 스테이블코인 결제를 시작했다…

결정적인 전투를 앞둔 군대처럼, 주요 암호화 회사와 전통 금융 기관들이 다가오는 황소장을 준비하고 있다.

이런 '느낌'에 대한 더 많은 내용은 아래에서 확인할 수 있다:

한편, 암호화폐 내부의 기계는 멈추지 않고 돌아가고 있다. 맞다, 가격은 하락하고 있다… 하지만 시장은 항상 변화하고 있으며, 새로운 서사와 새로운 트렌드가 끊임없이 등장하고 그 영향력이 커짐에 따라 시장에 영향을 미치고 있다.

MakerDAO가 'DeFi'라는 용어가 등장하기 전부터 운영되고 있었던 것처럼, 현재 시장에서도 충분히 크지 않아 일관된 이야기를 형성할 수 없는 새로운 트렌드들이 나타나고 있다.

다음은 시장에 중대한 영향을 미칠 수 있는 7가지 신흥 트렌드이다.

1. 재포장

구형 코인은 지루하고, 도박꾼들은 새로운 것을 원한다.

브랜드 이름을 바꾸고, 새로운 토큰 마크를 만들고, 새로운 차트로 다시 시작할 수 있다면, 그것은 더 흥미롭게 들린다!

Fantom → Sonic

바로 이것이 Fantom이 Sonic 업그레이드를 통해 한 일이다.

Sonic은 이더리움의 원주율 L2와 연결된 새로운 L1이다. 새로운 Sonic Foundation & Labs와 함께 새로운 시각적 아이덴티티를 갖게 된다.

더 중요한 것은, 새로운 $S 토큰이 "$FTM에서 $S로의 호환성과 이전을 1:1 비율로 보장한다"는 것이다.

이는 Sonic의 이전이 단순히 "Fantom 2.0"이라고 부르는 것보다 더 많은 시장의 관심을 불러일으키는 영리한 조치이다. 이는 Fantom이 다중 체인 브릿지 문제를 벗어나 다시 시작할 수 있게 해준다.

Connext → Everclear

유사하게, Connext는 Everclear로 이름을 바꾸고 있다.

암호화폐에서 이름을 바꾸는 것은 새로운 일이 아니지만, 여기서의 신흥 트렌드는 중요한 업그레이드를 새로운 제품으로 재포장하는 것이다.

이는 또 다른 v2 또는 v3 업그레이드가 시장에 보내는 신호보다 더 강력하다. 사람들은 단순히 또 다른 "v4" 업그레이드에 관심이 없다.

Connext에서 Everclear로의 전환을 통해 팀은 이것이 단순한 이름 변경이 아니라 기술적 진보의 중대한 발전임을 전달하고 있다.

Connext는 단순한 브릿지 인프라에서 첫 번째 청산 레이어로 전환하고 있다. 이는 Gelato RaaS를 통해 Arbitrum Orbit 롤업에 내장된 체인과 같으며, Hyperlane을 사용하여 Eigenlayer ISM과 다른 체인에 연결된다.

모든 체인, 모든 자산을 연결하여 모듈화된 암호화폐의 미래를 위한 길을 열어준다.

NE X T 토큰은 이 소식이 발표된 후 약 38% 상승했지만 지속되지는 않았다. Fantom의 $FTM은 다시 인기를 끌었고, X에서의 인지도도 높아졌다.

나는 더 많은 프로토콜이 2024년의 시장 트렌드와 기술 발전에 맞춰 이름을 바꾸게 될 것이라고 예상한다.

예를 들어, IOTA는 실제 자산의 L2로 이름을 바꾸고 있다.

또한, Fetch ai, Ocean protocol, SingularityNet이 하나의 $ASI 토큰으로 합병되는 것과 같은 합병이 더 흔해질 수 있다. 이는 새로운 암호화 슈퍼 AI 프로젝트가 될 것이다.

핵심은 새로운 브랜드 프로젝트와 새로운 마크(출시될 경우)의 가격 성과에 주목하는 것이다. 지금은 아직 이르지만, FTM과 NEXT, 그리고 FET, AGIX, OCEAN의 초기 가격 성과는 낙관적이다. 만약 시장이 다시 상승하기 시작한다면…

더 많은 재포장/재명명이 다가오고 있을까?

2. 암호화폐를 지원하는 규제

규제는 항상 큰 문제였다, 특히 미국에서 SEC가 Coinbase, Kraken, Uniswap과 같은 주요 참여자들을 겨냥하고 있다. Ripple과 Grayscale이 몇 가지 승리를 거두고 비트코인 ETF가 승인되었지만, 규제 환경은 여전히 적대적이며, 전적으로 사기 프로젝트보다 합법적인 프로젝트에 더 많은 관심을 기울이고 있다.

하지만 상황이 변하고 있다: 트럼프가 암호화폐를 공개적으로 지지하면서 민주당이 반암호화 전략을 변경하도록 강요했다. 바이든은 암호화폐 기부를 수용했다. 이제 SEC는 Consensys에 대한 소송을 철회하고, 사실상 ETH가 상품임을 인정했다.

이제 암호화폐의 단기 미래는 선거에 달려 있다. 나는 Felix(Hartmann Capital)가 아래 기사에서 한 분석이 마음에 든다.

여기 주요 요점이 있다.

만약 Gensler가 해임되거나 그의 권력이 법원과 의회에 의해 제한된다면, 암호 자산은 30% 이상 급등할 것으로 예상되며, 그 뒤에는 지속적인 황소장이 이어질 것이다. 그가 계속 권력을 유지한다면, 장기적인 침체가 예상되며, 로펌이 이익을 보고 암호화폐와 납세자는 피해를 입게 될 것이고, 오직 비트코인과 밈코인만 상대적으로 영향을 받지 않을 것이다.

명확한 규제는 역사상 가장 큰 황소장을 가져올 수 있으며, 여러 방식으로 디지털 자산 시장을 변화시킬 것이다:

• 서사에서 제품 시장 적합성으로의 전환: 암호 프로젝트는 단순한 과대 광고가 아닌 가치 있는 제품을 창출하는 데 집중할 것이며, 이는 더 높은 품질의 발전으로 이어질 것이다.
• 명확한 성공 지표: 평가액은 실제 제품 시장 적합성과 수익에 더 많이 의존하게 되어 투기를 줄이고 기본적으로 강력한 토큰을 강조할 것이다.
• 더 쉬운 자금 조달 환경: 더 강력한 기본 요소는 디지털 자산이 자금을 더 쉽게 조달할 수 있게 하여, 산지코인의 주기적인 상승과 하락을 줄일 것이다.
• 번창하는 인수합병 시장: 자금이 풍부한 프로젝트는 자본이 부족하지만 가치 있는 DeFi 프로토콜을 인수하여 혁신과 더 긴밀한 채택을 촉진할 수 있으며, 일부 1급 블록체인은 네트워크 가치를 높이기 위해 공공재로 전환할 것이다.

3. BTC 차익 거래: BTC ETF + BTC 공매도

레버리지는 항상 시스템에 들어갈 새로운 방법을 찾는다. Grayscale의 '과부 제조자 거래'든 CeFi(셀시우스, 블록파이 등)의 무담보 대출이든.

각 주기마다 메커니즘은 다르다. 하지만 지금 레버리지는 어디에 숨겨져 있을까?

명백한 목표는 Ethena의 무위험 중립 전략이다. 자금 비율이 긍정적일 때는 모든 것이 괜찮지만, 자금 비율이 부정적으로 변할 경우 USDe 포지션을 종료해야 할 때는 어떻게 될까?

또 다른 목표는 LRT의 재담보화이다.

하지만 또 다른 목표는 우리가 사랑하는 BTC ETF 구매자들이다.

현물 비트코인 ETF는 19일 연속으로 자금이 유입되었고, 유통 중인 BTC의 5.2%가 ETF에 의해 보유되고 있다(비록 이 기록은 현재 중단되었다).

그렇다면 왜 BTC는 급등하지 않는 것일까?

사실 헤지펀드들이 CME 선물을 통해 비트코인을 사상 최대 규모로 공매도하고 있다.

가능한 설명은 헤지펀드가 현물을 매수하고 BTC를 공매도하여 15%-20%의 중립 전략을 취하고 있다는 것이다.

전략은 Ethena와 동일하다.

자금 비율이 부정적으로 변할 때(도박꾼들이 더 이상 상승세를 보지 않고 롱 포지션을 종료할 때) 어떤 일이 발생할까?

Ethena(소액 투자자 주도)와 현물 BTC + CME 선물 공매도(기관 주도)는 이러한 포지션이 해제될 필요가 있을 때 큰 붕괴를 초래할까?

우려스럽다. 하지만 아마도 더 간단한 답이 있을 것이다: 기관들이 서로 다른 BTC 현물과 BTC 선물 간의 긍정적인 가격 차익을 이용하고 있다(현재 2.3%이다).

어쨌든, 현물 ETF가 가져오는 이러한 새로운 역학은 면밀히 주시해야 한다. 왜냐하면 이른바 '무위험' 차익 거래는 종종 처음 생각했던 것보다 '더 많은 위험'을 동반하기 때문이다.

4. 포인트 농장 게임화

우리의 포인트 중독이 점점 심해지고 있지만, 우리는 멈추는 방법을 모르고 있다.

프로토콜은 초기 사용자 기반을 유치하기 위해 포인트가 필요하다. 이는 채택 통계를 높이는 데 도움이 되어 더 높은 평가로 자금을 조달할 수 있게 한다.

우리는 포인트에 지쳤지만, 더 나은 대안은 없다.

반대로, 나는 지루한 포인트 농장 전략을 더 재미있게 만드는 추가 요소를 포함한 포인트 게임화의 트렌드를 주목하고 있다.

Sanctum은 Wonderland를 도입하여, 그곳에서 애완동물을 수집하고 경험치(EXP)를 얻어 이를 업그레이드할 수 있다. 커뮤니티로서, 당신은 함께 작업을 완료해야 한다.

이는 다른 포인트 프로그램과 크게 다르지 않다. 왜냐하면 당신의 에어드랍은 대부분 입금된 SOL에 달려 있지만… 커뮤니티는 그것을 좋아한다!

Sanctum의 첫 번째 시즌 활동은 단 한 달 동안 진행되었고, 이는 사람들의 기분을 높였다. 나는 포인트 농장에서 0에서 1로의 혁신을 보고 싶지만, 포인트 피로가 있어도 우리는 여전히 그것에 강하게 중독되어 있다.

반대로, 나는 농장에 재미를 가져오는 더 많은 게임화 시도가 있을 것으로 예상한다.

5. 낮은 유통량, 높은 FDV(완전 희석 평가) 발행의 반트렌드

모두가 낮은 유통량과 높은 FDV 발행을 싫어한다. VC와 팀을 제외하고는, 그들은 더 높은 가격에 판매할 수 있다. 아, 그리고 에어드랍 헌터들도, 그들은 에어드랍에서 더 많은 토큰을 얻는다.

하지만 소액 투자자는? 아니다. 바이낸스에서 최근 상장된 31개의 토큰 중 26개가 적자다.

바이낸스는 한때 인기 있는 새로운 토큰을 구매하는 장소였지만, 이제는 아니다. 중앙화 거래소 상장은 매도 뉴스와 현금화 이벤트이다.

놀랍지 않게도, 바이낸스는 최근에 적정 평가로 상장된 토큰을 발표하며, 내부 배분보다 커뮤니티 보상을 우선시하고 있다.

우리는 아직 언급이 행동으로 이어지는 것을 보지 못했지만, 이는 올바른 방향으로 나아가는 한 걸음이 될 것이다.

VC는 그들이 마땅히 져야 할 책임을 지고 있다. 한때 긍정적인 신호로 여겨졌던 대규모 VC 투자는 이제 암호화 커뮤니티에서 가치를 추출하는 것으로 간주되고 있다. 우려되는 점은 VC가 최소 비용으로 얻은 대규모 배분을 판매하여 이익을 얻으려 한다는 것이다.

프로젝트 팀도 행동을 취해야 하며, 영원히 하락하는 가격 차트를 피해야 한다.

프로토콜 측에서도 더 많은 실험이 필요하다. 예를 들어, Starknet의 Ekubo는 1/3의 토큰을 사용자에게, 1/3을 팀에, 1/3은 DAO가 두 달 내에 판매하도록 배분한다. 모든 사람이 두 달의 매도를 좋아하는 것은 아니지만, 이는 과거 ICO와 유사한 커뮤니티의 토큰 판매와 같다.

유사하게, Starknet의 Nostra는 100% FDV로 NSTR을 출시하며, 25%의 배분이 에어드랍을 통해 이루어지고, 12%는 유동성 시작 풀 활동 기간 동안 판매된다. 그들은 이를 DeFi에서 가장 공정한 출시라고 부르지만, 이는 팀과 VC가 초기 현금을 회수하고 퇴출함에 따라 낮은 유통량 토큰으로 이어질 수 있다는 우려를 불러일으킨다. Nostra는 팀과 VC 토큰이 체인에서 표시될 것이라고 밝혔다.

그들이 판매하는 것을 본다면, 당신도 판매하는 것이 좋다.

우리는 Friendtech와 Bitcoin Runes와 같은 100% 에어드랍 실험도 진행했으며, 대부분은 커뮤니티가 무료로 발행한 것이다(비록 Runes는 사전 채굴도 허용한다).

결과는 무엇일까? 확실하지 않다. 하지만 희망적인 영역이다.

새로운 토큰 발행 모델에 주목하라------새로운 성공적인 발행 유형이 이번 황소장의 새로운 메가 트렌드가 될 수 있다. 발견하면 댓글로 공유해 달라.

6. 맥킨지의 DeFi 진출

DeFi는 자주권을 허용하여 국경에 관계없이 자산을 소유하고 사용할 수 있게 한다.

하지만 DeFi는 매우 복잡해지고 있다! 사용할 수 있는 전략이 많고, 우리는 각 %의 수익을 극대화하려고 하면서 복잡성이 증가하고 있다.

또한, 이러한 점점 더 복잡한 프로토콜을 관리하려면 특정 지식이 필요하다.

따라서 전통 금융과 유사한 컨설팅 회사들이 등장하여 프로토콜이 보안, 거버넌스 및 최적화 문제를 처리하도록 돕고 있다. 가장 유명한 예는 Gauntlet로, 그 고객들은 매년 수백만 달러의 비용을 지불하고 있다.

더 중요한 것은, DeFi 프로토콜이 적응하고 있으며, DeFi의 맥킨지가 사용자 자산 또는 외부 위험 관리를 관리할 수 있도록 허용하고 있다는 것이다.

Morpho Blue의 무허가 대출은 DeFi의 맥킨지가 자산과 위험 매개변수에 관계없이 시장을 생성할 수 있게 하며, 거버넌스에 의존할 필요가 없다.

7. 웹2와 유사한 DeFi 입문

이 점이 정말 마음에 든다.

Friend tech에 문제가 있을 수 있지만, 그것은 Privy를 성공적으로 보급하여 웹2 계정을 사용하여 지갑을 생성하고 관리할 수 있게 했다.

NFT 열풍이 일던 시기에, 나는 친구가 OpenSea에서 NFT를 구매하도록 도왔다. Metamask를 사용하는 방법을 가르치는 것은 정말 힘든 일이었다.

하지만 이제 Privy를 사용하여 Opensea에서 이메일과 2FA 코드를 사용하여 지갑을 생성할 수 있다. 진짜로, 한번 시도해 보라. 나는 1분이 걸렸다.

Fantasy Top은 Privy와 다른 사용자 친화적인 애플리케이션을 활용하고 있다.

이러한 트렌드는 Privy를 넘어 확장되고 있다.

Infinex는 Synthetix가 개발하여 키를 사용하여 지갑을 생성할 수 있게 하여, 지갑에 비밀번호 관리자를 사용할 수 있도록 한다.

Coinbase는 사용자를 대신하여 가스 요금을 지불하고, 대량 거래를 지원하며, 웹2 도구를 사용하여 지갑을 생성할 수 있는 스마트 지갑을 출시했다.

이제 복잡한 사용자 입문은 암호화폐 채택 부족의 변명이 아니다. 우리는 독특한 소비자 애플리케이션이 필요할 뿐이다.