대화 거래자 Paleking: 3만 달러의 소액 투자자에서 5천만 달러의 펀드 운용자로, 고수의 거래 전략은 어떻게 형성되는가?

게스트: Paleking, MVC 파트너

기자: FC Talk

왜 트레이더와 대화해야 할까요? 거래 전략을 구축하는 가장 효과적인 방법은 주기적으로 결과를 내는 사람에게 배우는 것입니다.

거래의 성장 경험: EOS로 진입, 순환기에 거래하고 역순환기에는 아무것도 하지 않기

FC:

언제 진입하셨나요?

Paleking:

17년 10월에 처음으로 암호화폐 거래를 시작했습니다. 처음 거래한 것은 EOS라는 것이었습니다. 그때 1만 위안으로 10만 위안으로 만들었습니다. 저는 먼저 EOS를 알게 되었고, 그 후에 비트코인과 이더리움의 존재를 알게 되었습니다. 그래서 EOS는 저를 이 분야로 끌어들이는 역할을 했습니다.

FC:

처음에 얼마의 자본으로 시작했고, 얼마나 걸렸으며, 오늘의 결과를 얻기 위해 무엇을 했나요?

Paleking:

EOS 이후에 20만 위안 정도를 투자했는데, 대략 3만 달러로 이 업계에서 시작했습니다. 18년과 19년은 저에게 비효율적인 해였습니다. 18년 대불황에서 한 해를 잃었고, 19년 상반기에는 조금 벌었지만 하반기에는 롤러코스터처럼 지나갔습니다. 이 업계에서 본격적으로 수익을 내기 시작한 것은 20년부터입니다. 팬데믹으로 인해 연준이 유동성을 풀었고, 모든 자산이 폭등했습니다. 저는 이 유동성의 급증을 이용해 초기 자본을 벌었습니다. 이 과정에서 큰 손실은 없었습니다. 레버리지를 거의 사용하지 않았고, 적시에 청산했습니다.

21년에는 명백히 큰 주기의 시장이 끝났다고 느꼈습니다. 그래서 5.19 이전에 일찍 청산했습니다. 후반기에는 모두가 NFT와 게임을 거래할 때 저는 참여하지 않았습니다. 그리고 22년 내내 여행을 다니다가 22년 말, 23년 초에 시장이 거의 바닥을 쳤다고 느꼈습니다. 그때 비트코인은 약 2만 달러였고, 그때 다시 거래를 시작했습니다. 지금까지 계속하고 있습니다.

결국, 저는 비교적 전형적인 주기론자입니다. 제가 믿는 원칙은 순환기에는 거래하고, 역순환기에는 연애하고 여행하며 아무것도 하지 않는 것입니다. 이것이 제가 지난 몇 년 동안 이 업계에서 겪은 기복 있는 성장 과정입니다.

거래 전략 상세 설명 Part I: 온체인 데이터를 통한 대주기 타이밍

FC:

당신의 전체 거래 전략을 한 문장으로 요약하면 무엇인가요?

Paleking:

제가 이 시장에 존재하는 주요 목적은 두 가지입니다: 첫 번째는 안정적인 수익을 내는 것입니다. 저는 돈을 벌러 온 것이지 도박하러 온 것이 아닙니다. 두 번째는 베타를 초과하는 것입니다. 왜냐하면 2차 시장에서는 거래하는 자산이 무엇이든 간에 하나의 법칙이 있습니다. ------ 70%는 손실, 20%는 평타, 10%만이 수익을 내는 것입니다. 즉, 불황과 호황이 있더라도 전체적으로 70%가 손실을 보고, 20%가 평타를 치고, 10%만이 돈을 벌 수 있습니다. 이 10% 안에서도 28의 법칙이 적용됩니다. 즉, 20%만이 베타를 초과할 수 있습니다. 그래서 계산해 보면, 실제로는 10% 곱하기 20%, 즉 전체 암호화폐 거래 인구의 2%만이 안정적으로 수익을 내고 베타를 초과할 수 있습니다. 저는 이 2%의 상태가 되기를 희망합니다.

그래서 제 거래 전략은 사실 매우 간단합니다. 대주기 타이밍입니다. 비트코인의 주기 저점에서 진입하고, 그러면 무엇을 사든 모두 상승할 것이라고 믿습니다. 비트코인의 주기 고점에서 빠져나온 후에는 긴 대불황 동안 아무것도 보지 않습니다. 제가 17년에 입문했을 때 한 선배가 한 말이 기억납니다. 이미 99% 하락한 코인은 또 99% 더 하락할 수 있습니다. 그래서 불황 주기에는 더 이상 보지 말고, 언제 완전히 바닥을 쳤는지 판단한 후 다음 대주기가 시작될 때 다시 돌아오면 됩니다.

FC:

주기 저점을 판단하는 데 일반적인 방법이 있나요?

Paleking:

주기를 판단하는 핵심은 비트코인의 자산 구조/자산 분포를 관찰하는 것입니다. 모든 자산의 상승은 먼저 시장에 유통되는 자산을 흡수하는 주체가 필요합니다. 자산이 일정 정도 집중되면 시장 고점으로 상승할 수 있습니다. 이후 주체가 자산을 분배하면 자산의 상태가 분산되고, 시장은 종료됩니다. 이 주체는 특정 개인이나 사람일 필요는 없으며, 시장의 합력으로 볼 수 있습니다. 이 합력은 대시장의 자산을 통제합니다.

그렇다면 이 사실을 판단하기 위해 어떤 지표를 참고하나요? 저는 주로 온체인 데이터를 참고합니다. Glassnode라는 웹사이트에는 비트코인의 대주기를 판단하는 데 특히 유용한 몇 가지 무료 공개 지표가 있습니다.

첫 번째는 NUPL입니다. 이는 비트코인 체인에서 모든 사람의 손실/수익 수준을 측정합니다. 이 지표는 빨강, 주황, 노랑, 초록, 파랑, 보라의 무지개 색상으로 나타납니다. 매번 깊은 빨간색으로 변할 때는 모든 비트코인을 구매한 사람들이 손실을 보고 있다는 것을 의미합니다. 손실이 극단적으로 커지면 사람들은 자주 손절하게 되고, 자산이 흡수됩니다. 이때가 시장의 저점이라는 것을 증명합니다. 사는 데 문제가 없습니다. 파란색으로 변하면 무엇을 의미하나요? 즉, 세상의 모든 암호화폐 거래자들이 큰 수익을 보고 있으며, 이 수익의 수익 수준이 매우 높다는 것입니다. 수익이 나간다면 시장은 붕괴될 것입니다. 그래서 저는 시장의 수익이 극도로 높은 수준에 도달하고, 시장 정서가 극도로 낙관적일 때가 주기의 고점이라고 판단합니다. 이때는 도망쳐야 합니다.

두 번째 지표는 HODL Waves입니다. 이는 비트코인 보유자의 분포를 판단하는 데 사용됩니다. 1개월 이하로 비트코인을 보유한 사용자(단기 사용자)와 1년에서 3년 사이에 비트코인을 보유한 사용자(장기 사용자)로 나뉩니다. 비트코인이 70% 급락하는 과정에서 단기 사용자는 손절을 많이 하게 되고, 데이터상으로 이러한 사용자의 비율이 급격히 줄어듭니다. 이 비율이 매우 낮아지면 단기 사용자가 모두 시장에서 쫓겨났다는 것을 의미하며, 이는 비트코인이 바닥을 쳤다는 것을 간접적으로 증명합니다. 반면 장기 사용자의 비율이 급격히 줄어들면 "오래된 투자자"들이 모두 도망치고, 수익을 내기 위해 매도하며, 단기 사용자가 급격히 유입되면 그 비율이 급격히 증가합니다. 이때는 분명히 시장의 고점입니다.

이번 주기에서 저는 비트코인이 1만 8천 달러일 때 진입했고, 21년 4월 말에 "탈출"했습니다. 이는 위의 두 데이터 지표를 기반으로 했습니다. 그래서 저는 이 방법이 항상 효과적이라고 생각하며, 앞으로도 계속 효과적일 것이라고 믿습니다. 거시 경제나 정서와 같은 복잡한 것들은 비트코인의 주기 타이밍을 판단하는 데 아무런 의미가 없다고 생각합니다.

거래 전략 상세 설명 Part II: "제로" 전략을 통해 알파 찾기

FC:

타이밍을 완료한 후 베타를 강화하거나 알파를 찾는 방법은 무엇인가요? 역시 지표에 의존하나요? 전체적인 필터링 논리는 무엇인가요?

Paleking:

다양한 시간대에서 알파를 찾는 방법은 다릅니다. 시장 상황에 따라 전략을 조정해야 합니다.

2020년 3.12 이후부터 5월 비트코인 반감기 전까지의 공백기 동안, 우리는 바이낸스, OK, 후오비와 같은 대형 중앙화 거래소의 차트를 관찰하면서 일부 토큰이 이유 없이 상승하기 시작하는 것을 발견했습니다. 예를 들어 SNX 등입니다. 5개월 후, 시장은 이 주제를 "DeFi"라고 명명했습니다. 2020년 하반기에는 사람들이 이더리움을 "귀족 체인"이라고 불렀고, 가스 비용이 비쌌습니다. 자금이 솔라나, 아발란체 등으로 몰리기 시작했습니다. 2020년에는 주로 이 두 가지 주제만 거래했습니다.

22년 말에는 알파를 찾기 시작할 때 새로운 전략인 "제로"를 도입했습니다. 왜냐하면 20년에서 21년의 이 대불황 주기에서 100배 이상 상승한 모든 프로젝트가 공통된 특성을 가지고 있다는 것을 발견했기 때문입니다. 대략 5가지로 요약할 수 있습니다:

• 불황 중에 태어나고 힘을 발휘하며, 창립자가 불황 중에 나와서 창업할 용기가 있다는 것을 보여줍니다.
• 평가 측면에서 비교적 좋은 가성비를 가지고 있으며, 발행할 때 저렴하고 긴 불황을 거치면서 가격이 더욱 하락하여 극히 저렴해집니다.
• 토큰의 잠금 비율이 좋으며, 이는 시장의 자산이 매우 깨끗하고 매도 압력이 없음을 의미합니다. 대규모 자산을 가진 투자자들이 모두 쫓겨났고, 프로젝트 측에서도 여전히 많은 자산을 보유하고 있으며, 전체 불황 동안 수익을 내지 못했기 때문에 그들은 강한 상승 의지를 가지고 있습니다.
• 좋은 투자자 배경.
• 좋은 거래소에 상장되어 있어 시장이 회복되면 가장 먼저 유동성을 확보할 수 있습니다. 당시 시장에서 유니스왑이 발전하지 않았기 때문에 DEX에 대한 고려는 없었습니다.

더 나아가, 위의 5가지 특성을 모두 충족하는 프로젝트는 무엇을 의미할까요? 팀 창립자가 결단력이 있고, 팀 창립자가 자산을 보유하고 있으며, 팀 창립자가 상승 의지를 가지고 있고, 팀 창립자가 글로벌 유동성을 확보할 수 있는 능력이 있다는 것입니다. 이러한 조건을 충족하는 프로젝트는 20년에서 21년 주기 동안 100배 상승했습니다. 그래서 우리는 22년 말에서 23년 초에 이 기준을 가지고 시장에서 상위 1200개의 프로젝트를 검토했습니다. 그리고 21년 10월 이전에 발행된 오래된 프로젝트를 모두 삭제하고, 21년 10월 이후에 창업에 나선 창업자를 찾았습니다. 필터링을 거쳐 약 30개의 코인을 선택하여 구매하여 일부 알파를 얻었습니다. 올해 설날까지 그 효과는 꽤 좋았습니다.

하지만 앞으로 알파를 찾는 방법은 예전과 다를 것이라고 생각합니다. 왜냐하면 시장이 이전 주기의 전면적인 불황에서 구조적 불황으로 변했기 때문입니다. "산체이 시즌"은 여전히 존재할 것이지만 두 가지 특징을 보일 것입니다: 첫째, 섹터 회전입니다. 산업 자금이 명백히 부족하기 때문에 한 섹터가 상승할 때 다른 섹터는 모두 평평해지고 반복적으로 회전해야 합니다. 둘째, 극심한 분화입니다. 대부분의 알트코인은 상승하지 않거나 대부분의 상승이 비트코인을 초과하지 못합니다. 오직 소수의 알파 성과를 가진 것만이 존재합니다. 따라서 앞으로 3개월 동안 알파를 얻으려면 이전 두 주기와 완전히 다를 것이므로 다시 생각해봐야 합니다.

거래 전략 상세 설명 Part III: 기본 분석 포기, 강세 자산의 추세 거래에 집중

FC:

앞으로 알파가 어떤 특성을 보일 것이라고 생각하나요? 초기 판단이 있나요?

Paleking:

사실 이 질문은 저와 제 팀의 동료들이 오랫동안 논의해온 것입니다. 지난 6개월 동안의 구조적 불황 시장 교육을 거치면서 알파라는 단어에 대한 두려움이 생겼고, 심지어 우리는 베타가 진정한 알파라고 결론을 내리게 되었습니다.

시장에서 일반적으로 우리는 "서로의 손을 잡지 않는 불황"에 있다고 생각합니다. 이러한 배경에서 알파를 추구하는 것은 더욱 어려워집니다. 한편으로는 시장의 높은 변동성과 주제에 대한 과도한 투기로 인해 특정 주제를 상향식으로 매수하는 승리가 줄어듭니다. 다른 한편으로는 하향식으로 특정 프로젝트를 선별하더라도 자금 시장의 인정을 받기 어렵습니다. 따라서 보다 신중한 전략을 채택할 것을 권장합니다: 대부분의 자금을(80%) 시가총액이 크고 안정적인 암호화폐(Solana, BNB 등)에 투자하여 베타 수익을 얻고, 동시에 소규모(20%) 자금을 사용하여 잠재적인 알파 기회를 찾고, 소액으로 큰 것을 시도하는 것입니다. '극단적인 바벨 전략'을 채택하여 원금을 최대한 보호하면서 시장의 상승 추세를 최대한 포착하는 것을 목표로 합니다.

한 걸음 더 나아가, 제가 알파를 어떻게 바라보는지 말씀드리겠습니다. 저는 기본적인 트랙에 대한 예측을 완전히 포기하고, 오직 한 가지 일을 잘하고 싶습니다. 즉, 여기서 사고 거기서 파는 것입니다. 무슨 뜻인가요? 즉, 시장에서 강세 자산을 찾아내고 제 추세 거래를 잘하면 됩니다. 예를 들어, 지난해 11월부터 올해 2월 설날 이전까지 저는 시장에서 무슨 일이 일어나는지 전혀 신경 쓰지 않았습니다. 사람들이 트위터에서 어떤 주제를 논의하는지 전혀 신경 쓰지 않았습니다. 오직 한 거래만 했습니다. 즉, 9개월의 신고점을 찾는 것이었습니다. 저는 데이터 모니터링 로봇을 가지고 있어서 매일 어떤 코인이 9개월의 신고점을 기록했는지 알림을 받았습니다. 만약 제가 캔들 차트를 통해 9개월 동안 횡보하다가 거래량이 증가하며 돌파하는 것을 발견하면, 자산이 좋고 명백한 함정이 없다면 저는 진입하게 됩니다. 결과적으로 이 전략은 매우 효과적이었습니다.

그 이유는 디지털 화폐 산업이 강한 주기 산업이기 때문입니다. 비트코인은 4년 주기를 가지고 있으며, 알트코인은 그 안에 자신의 작은 주기를 가지고 있습니다. 현재 요약해 보면, 기본적으로 알트코인의 작업 주기는 약 6개월입니다. 즉, 3개월 상승, 3개월 하락의 상태입니다. 만약 어떤 주체가 알트코인의 시가총액 계획을 세우고자 한다면, 이 과정에서 그는 지속적으로 자산을 흡수하고, 상승시키고 매도해야 합니다. 따라서 만약 우리가 어떤 코인이 불황 중에 계속 횡보하고 계속 자산을 흡수하고 준비하고 있다면, 그것이 9개월의 신고점을 돌파하면 그 상승폭은 매우 놀라울 것입니다. 왜냐하면 주체가 지난 9개월 동안 많은 돈을 들여 이 자산을 인내심 있게 관리하고 많은 자산을 수집했기 때문입니다. 그가 상승하기로 결정하면 그의 결단력이 대단하다는 것을 의미합니다. 그러면 그가 당신에게 돈을 지불할 것이라고 기다리면 됩니다. 예를 들어, 솔라나는 10에서 30 사이에서 9개월 동안 횡보하다가 돌파한 후 3배 상승했습니다. TON은 2달러를 돌파할 때 1년 반 정도의 신고점을 돌파했으며, 3배 상승했습니다. 그리고 당시 RNDR, INJECTIVE 등도 마찬가지였습니다.

그래서 앞으로 3개월 동안 제 단순한 생각은 무엇인가요? 저는 트랙을 판단할 수 없고 기본적인 면을 판단할 수 없기 때문에 제 1원칙으로 돌아가서 주체가 작동하고 있는지에 주목합니다. 저는 다음 번 시장에서의 알파는 트랙 주제와 자산 판단에서 나오지 않을 것이라고 생각합니다. 오히려 강세 자산의 가격 성과에서 나올 것입니다. 추세 추적의 돈을 벌 것입니다.

거래 전략 상세 설명 Part IV: 어떤 자산이 비트코인을 초과할 수 있는지를 올바르게 식별하는 것이 가장 강력한 알파입니다.

FC:

3만에서 5000만 달러로 규모가 변화하면서 당신의 전체 거래 시스템에 어떤 영향을 미쳤다고 생각하나요?

Paleking:

영향이 매우 큽니다. 규모는 수익의 적입니다. 규모가 커질수록 절대 수익의 배수는 작아집니다. 왜냐하면 규모가 매우 클 때 투자 자산은 더 높은 유동성과 더 큰 거래량을 요구하기 때문입니다. 따라서 보유 자산이 소수의 대형 자산에 집중될 수 있습니다. 동시에 규모가 커지면 거래 전략에도 영향을 미쳐 고가 매도 및 저가 매수와 같은 작업이 줄어들고, 장기적이고 안정적인 투자에 더 중점을 두게 됩니다. 따라서 규모가 큰 기관 투자자는 투자 자산을 더 신중하게 선택하고 수익을 보장하기 위해 적절한 거래 전략을 채택해야 합니다.

그래서 솔직히 말하면 암호화폐 시장의 많은 복잡한 정보와 많은 이른바 알파, 많은 생태계 프로젝트는 우리에게는 의미가 없습니다. 왜냐하면 너무 작기 때문입니다. 적합한 펀드 매니저는 시가총액 상위 20위 안에서 어떤 자산이 비트코인을 초과할 수 있는지를 올바르게 식별할 수 있다면, 이미 가장 강력한 알파입니다.

거래의 계시: 감축을 통해 자신의 거래 전략을 형성해야 합니다.

FC:

자신의 거래 전략을 형성하는 과정에서 어떤 핵심 포인트가 있었나요? 예를 들어, 어떤 사람을 만났고, 어떤 지식이 당신의 거래 전략을 지탱했나요? 만약 다른 사람들이 당신을 복제하고 싶다면 어떻게 해야 할까요?

Paleking:

사실 제 거래 전략의 형성은 단계적으로 자신에게 감축하는 과정입니다. 18년에는 디지털 화폐에 대한 신뢰가 없었고, 단순히 돈을 벌기 위해 시도했습니다. 그때 디지털 화폐를 감정으로 간단히 분류했습니다. 사람들이 무엇을 논의하든 무엇을 거래하든, 어떤 프로젝트가 무엇을 하고 있는지에 대해 논의했습니다. 19년에는 시장이 침체되면서 "강한 주체를 포용하라"는 것을 배우기 시작했습니다. 즉, 주체의 관점에서 시장을 바라보는 것입니다. 처음에는 기술 분석에서 시작했지만, 나중에 그것이 단지 겉핥기라는 것을 깨달았습니다. 기술 분석의 지표는 주체 행동의 결과일 뿐 원인이 아니기 때문입니다. 그래서 저는 주체의 행동과 의도에 주목하게 되었습니다. 그가 왜 하락하게 만들었는지? 왜 상승하게 만들었는지? 왜 거래량이 증가했는지? 왜 거래량이 감소했는지? 왜 거래량이 줄어들었는지? 주체가 지금 무엇을 하고 있는지를 분석하여 그의 다음 의도를 판단하는 것이 현재 제가 암호화폐를 거래하는 주요 방식입니다.

두 번째 발전은 제가 점점 기본적인 사고를 포기하게 되었다는 것입니다. 물론 기본적인 역할을 부정하지는 않지만, 제 거래 프레임에 대해서는 점차 기본적인 것을 줄이고 있습니다. 저는 한 자산의 상승 원인을 세 가지로만 요약합니다. 즉, 자금, 자산, 감정입니다. 저는 기본적인 것의 객관적인 본질이 무엇인지에 대해 신경 쓰지 않습니다. 오히려 기본적인 것에서 파생된 감정이 무엇인지, 그 감정이 공감대를 형성할 수 있는지, 자금이 이 공감대에 대해 지불할 것인지 판단합니다.

FC:

그렇다면 거래 과정에서 가장 불안한 상태는 일반적으로 어떤 일이 발생했을 때인가요?

Paleking:

가장 불안한 상태는 내가 무엇으로 돈을 벌고 있는지 모를 때입니다. 단순히 이 거래가 내 프레임에서 출발하지 않고, FOMO 때문에 매수했을 가능성이 큽니다. 사람은 불가피하게 감정에 영향을 받기 마련입니다. 모든 사람이 외치고, 그 외침이 꽤 그럴듯하게 들리면, 공백을 두려워하는 감정이 생깁니다. 이런 이유로 매수한 경우, 첫째로 분명히 기분이 좋지 않을 것이고, 둘째로 기본적으로 결과도 그리 좋지 않을 것입니다.

FC:

당신에게는 어떤 "하지 말아야 할 목록"이 있나요? 예를 들어 FOMO하지 않기?

Paleking:

제 원칙은 사실 하나뿐입니다. 평소에는 소소하게 이익을 보고, 평소에는 소소하게 손실을 보며, 가끔 크게 이익을 보고, 절대 크게 손실을 보지 않는 것입니다. 제 손절은 개별 자산에 대해 설정하지 않습니다. 왜냐하면 우리 업계는 변동성이 크기 때문에, 저는 총 포지션을 기준으로 조절하며, 이를 소소한 이익과 손실 범위로 설정합니다. 저는 절대 큰 손실에 빠지지 않도록 하며, 제 총 포지션이 매번 돌아가면 바로 한 번에 청산합니다.

FC:

사실 저는 시장에 대한 민감성을 지속적으로 유지하는 것이 매우 중요하다고 생각합니다. 그래서 지금 당신이 스스로를 향상시키는 방법은 무엇인가요? 어떤 사람이 당신에게 큰 영향을 미쳤나요? 정보를 얻는 주요 출처는 무엇인가요?

Paleking:

두 사람이 저에게 큰 영향을 미쳤습니다. 한 사람은 제 전 상사로, 그가 저에게 가장 큰 도움을 준 것은 제가 개인 투자자로서의 대립 카드로서 이 시장을 다른 시각에서 바라보게 해준 것입니다. 이는 제 거래 방법에 큰 향상을 가져왔습니다. 두 번째 사람은 저에게 큰 돈을 주어 일상 거래의 규모를 높여주었습니다. 현재 저희 펀드의 규모는 제 개인 규모의 10배입니다. 이렇게 큰 관리 규모를 가지게 되면 자연스럽게 성숙해지게 됩니다.

일상적으로 정보를 얻는 경로에 대해 솔직히 말씀드리면, 지금은 일상적으로 정보를 얻지 않습니다. 중앙화 거래소의 자산 거래와 관련하여 저는 누구와도 소통하지 않습니다. 필요하지 않습니다. 이번 주기의 불황은 마지막 한 파도만 남았기 때문에, 더 이상 시장의 핫이슈와 주제에 과도하게 집중하지 않고, 제 투자 자산에 집중하며 차트의 강도를 통해 그 추세를 판단합니다. 최근 많은 알트코인이 가격을 유지할 수 있는 것은 아마도 주체가 아직 매도하지 않았거나 매도가 완전히 이루어지지 않았기 때문일 것입니다. 따라서 여전히 위험과 수익을 균형 있게 고려해야 합니다.

FC:

그렇다면 당신이 추천하는 책이나 주목할 만한 인물이 있나요? 모두에게 도움이 될 것이라고 생각하는 사람은 누구인가요?

Paleking:

"繁花"를 추천합니다. "繁华中服饰公司一战"에서 아바오와 조목제가 의류 회사 주가에 대한 게임을 다루고 있는데, 이는 우리가 디지털 화폐에서 많은 코인이 거래소에 상장될 때의 게임과 매우 유사합니다. 저는 의류 회사의 전투를 세심하게 음미할 수 있다면, 암호화폐 거래도 신의 도움을 받을 수 있다고 생각합니다.

FC:

마지막 질문입니다. 새로운 것, 알파에 대한 민감성을 지속적으로 유지할 수 있는 메커니즘이 있나요?

Paleking:

세 가지 방법이 있습니다.

첫째, 조직 구조의 변화를 통해. 우리는 분할 투자 제도를 채택하여 각 파트너가 자신의 포지션을 가지도록 하여 전체 승률과 알파 수익을 높입니다.

둘째, 편견을 버리고 가격 자체의 행동을 따릅니다. 예를 들어 Ordi는 사실 많은 매수 기회가 있지만, 제가 아는 많은 친구들이 이미 이 자산에서 백만 달러의 수익을 올렸습니다. 저는 그들이 10배 이상 수익을 올린 후에 매수해야 하므로, 종종 이러한 장벽을 넘지 못해 많은 것을 놓치게 됩니다.

셋째, 자신이 전파 체인에서 어떤 위치에 있는지를 명확히 합니다. 어떤 주제가 탄생하여 발효되고, 주류 공감대에 들어가고, "채소"가 매수하는 단계에 이르기까지, 대략적으로 전파 체인의 ABCD 4단계가 있습니다. 저는 이 업계에서 아는 사람들을 제 위치에 맞게 배치합니다. 지금 모두가 어떤 것을 이야기하고 있을 때, 저는 그 자체가 무엇인지 관찰하기보다는 지금 누가 그것을 이야기하고 있는지를 관찰합니다. 그리고 그 사람이 제가 설정한 전파 체인의 어느 단계에 있는지를 파악한 후, 제가 전파 체인에서 어떤 위치에 있는지를 인식하여 이 사안에 얼마나 큰 결단과 포지션을 참여할지를 결정합니다.