FUD 풍문이 난무하는 가운데, AI의 새로운 왕 Bittensor가 신의 자리를 잃을까요?

저자: 심조 TechFlow

한 세대의 서사, 한 세대의 신.

작년 연말부터 AI 서사가 뜨거워지면서 Bittensor가 두각을 나타냈고, 그 토큰 TAO는 작년 10월 약 80달러에서 올해 3월에는 한때 730달러까지 폭등하며 시가총액이 약 470억 달러에 달했습니다.

암호화폐 신화, 무섭기 그지없습니다.

Meme 코인만큼 비정상적으로 오르지는 않았지만, Bittensor는 최근 반년 동안 AI 분야의 새로운 왕으로 자리 잡았고, 한때 암호 자산 시가총액 Top 30에 진입했습니다.

아무도 관심을 두지 않던 시절에서 차마 투자할 엄두를 내지 못하다가, 결국 모든 사람이 바이낸스에 상장된 후 폭등하자 시장은 이 프로젝트에 대해 확실히 돈을 썼습니다.

하지만 비트코인과 이더리움을 제외하고, 암호화폐 왕권은 영원하지 않습니다.

가격이 정점을 찍은 후 현재 TAO 가격은 약 450달러로 하락했으며, 시장에서는 TAO에 대한 FUD가 점점 더 많이 나타나고 있습니다; 다양한 의혹의 목소리가 들려오며, 이 AI 신왕의 기반을 흔드는 듯합니다.

"모든 AI 코인은 Meme이다"라는 관점이 점점 더 유행함에 따라, 시장 참여자들은 이 정점에 있는 프로젝트를 확대경으로 자세히 연구하고 조사하기 시작했습니다.

예리한 사냥꾼들은 기회를 감지하고, 새로운 왕을 끌어내리기 위한 매력 운동에서 모든 허점을 잡으려 하며, 풍부한 공매도 수익을 얻으려 합니다.

우리는 Bittensor에 대한 FUD의 목소리를 살펴보며, 화려한 겉모습 아래에 진드기가 가득한지 확인해 보았습니다.

자원 낭비, 무용지물의 작업

우리는 "Bittensor (TAO) 해석: 야심 찬 AI 레고, 알고리즘을 조합 가능하게 만들다"라는 글에서 Bittensor는 알고리즘을 생산하지 않고, 우수한 알고리즘의 운반자 역할을 하며, 시장 인센티브 메커니즘을 통해 최상의 AI 알고리즘이나 모델을 선별한다고 언급했습니다.

Bittensor라는 열린 AI 공급망에서, 누군가는 다양한 모델을 제공하고, 누군가는 다양한 모델을 평가하며, 누군가는 가장 좋은 모델이 생성한 결과를 사용합니다.

하지만 현실은 이상보다 더 냉혹하며, AI 모델 선택과 평가 과정에서 자원 낭비와 무용지물의 현상이 매우 흔하게 발생합니다.

트위터 사용자 @ercwl은 TAO의 1번 서브넷이 "최고의 텍스트 프롬프트에 해당하는 답변"을 선별하는 작업을 하고 있다고 지적했습니다. 사용자나 시스템이 쿼리나 질문(즉, 텍스트 프롬프트)을 생성하면, Bittensor의 각 노드(채굴자)는 하나 이상의 머신러닝 모델(예: 대형 언어 모델, LLM)을 실행하여 텍스트 프롬프트에 대한 답변을 생성합니다.

명백히, 누군가의 답변이 더 좋으면 그 답변을 사용하게 됩니다; 그러나 상황은 생각보다 더 나쁩니다.

네트워크의 채굴자 노드들은 이러한 텍스트 프롬프트에 대해 자신의 모델을 실행하여 답변을 생성합니다. 각 채굴자는 동일한 프롬프트에 대해 서로 다른 모델이나 모델 구성을 사용할 수 있습니다.

답변의 정확성과 네트워크의 탈중앙화 특성을 보장하기 위해 여러 채굴자가 독립적으로 답변을 생성합니다. 이는 첫 번째 자원 낭비의 중복을 초래합니다: 동일한 질문이 여러 번 처리됩니다;

또한, 검증자 노드는 채굴자가 제공한 답변을 평가하는 역할을 합니다. 각 채굴자는 검증자가 기대하는 답변에 가장 근접한 답변을 생성하려고 하므로, 그들은 종종 유사한 전략과 모델 구성을 채택하는 경향이 있습니다. 이는 여러 노드가 거의 동일한 계산 작업을 수행하게 하여, 이러한 계산 작업이 실제로는 반복적이어서 자원 낭비를 초래합니다.

예를 들어, 이 서브넷에는 "물은 무엇인가?"와 같은 기본적인 질문이 넘쳐나며, 수백 또는 수천 명의 채굴자가 동시에 "물은 화학식 H2O인 화합물이다"라는 명백한 상식적인 답변을 생성할 수 있습니다.

시스템이 답변의 유사성을 비교하여 채굴자를 검증하고 보상하기 때문에, 이는 상당한 중복을 초래합니다. 여러 채굴자가 이미 다른 사람이 한 작업을 반복하고 있는 것입니다.

탈중앙화라는 가장 비싼 합의 방식을 사용하여(서로 모르는 사람들이 합의하는 데 더 많은 자원을 소모해야 하므로), 비슷한 상식적인 저급 질문과 답변을 검증하기 위해 인센티브를 얻으려 하며, 이는 OpenAI나 다른 LLM 제공자의 계산 능력과 API 비용을 낭비하게 만듭니다.

당신이 생각하는 것만큼 탈중앙화되지 않다

다른 AI 프로젝트인 Hyperspace의 CEO @varun_mathur는 Bittensor가 사람들이 생각하는 것만큼 탈중앙화되지 않았을 가능성이 있다고 지적했습니다.

많은 암호화폐 네트워크에서 공격을 방지하려면 일반적으로 네트워크의 절반 이상의 통제권(51% 공격)이 필요합니다. Bittensor의 경우, 네트워크가 낮은 통제 문턱(40%)을 허용할 수 있기 때문에, 공격에 필요한 문턱이 상당히 낮아지고, 네트워크가 조작되거나 소수의 대형 노드에 의해 통제될 위험이 증가합니다.

Varun은 Bittensor의 탈중앙화 정도가 충분하지 않으며, 40%의 TAO 토큰 소유권(단 3개의 실체만으로도 가능)이 공격을 감행할 수 있다고 주장합니다.

Bittensor의 3대 노드가 40% 이상의 검증 권한을 통제한다면, 이러한 노드들은 자신의 이익을 위해 공모할 수 있으며, 서로의 거래나 데이터를 검증하여 부당한 이익을 얻을 수 있습니다. 이러한 행동은 네트워크의 공정성과 투명성을 해칠 뿐만 아니라, 잠재적인 악의적 행동이나 공격에 기회를 제공하여 네트워크 보안 사건을 초래할 수 있습니다.

또한, 충분히 탈중앙화되지 않은 또 다른 문제는 검증자가 채굴자에게 "가중치 설정"을 하는 데서도 나타납니다.

Bittensor 네트워크에서 가중치는 일반적으로 검증자가 채굴자에게 부여하는 수치로, 이 수치는 채굴자가 생성한 답변과 사전 설정된 기준 또는 참고 답변의 일치 정도에 따라 결정됩니다. 가중치가 높을수록 채굴자의 답변이 검증자의 기대에 더 부합하며, 그에 따라 채굴자가 얻는 TAO 토큰 보상도 많아집니다.

가중치가 인위적으로 설정되기 때문에, 이는 주관성과 조작의 문제를 초래할 수 있습니다. 검증자가 특정 채굴자를 편애하거나 가중치 설정이 충분히 투명하고 공정하지 않다면, 전체 네트워크의 신뢰도와 효율성이 영향을 받을 수 있습니다.

명백히, 이러한 설계 하에서는 작은 채굴자가 생존할 공간이 없게 됩니다:

소규모 또는 독립적인 채굴자는 충분한 자원이나 기술 지원이 부족하여 높은 가중치를 얻기 어려울 수 있으며, 이는 시장의 추가적인 중앙화를 초래하여 대형 또는 자금이 충분한 채굴자만이 충분한 보상을 받을 수 있게 만듭니다.

드래곤을 처치한 용사는 결국 악성 드래곤이 되고, 중앙화된 AI를 처치했지만 중앙화된 "인간의 지배"는 처치하지 못합니다.

토큰 집중, 매도 압력이 긴장감을 조성하다

StinkyInsect Labs의 책임자 소왕 동지 @0xInv1ctus는 "내가 BITTENSOR를 공개적으로 비판하는 이유"라는 글에서 TAO 토큰의 분배 의혹을 정면으로 지적했습니다.

저자는 TAO 토큰이 내부 소그룹에 의해 고도로 통제되고 있으며, 언제든지 매도 위험이 있다고 지적했습니다.

FUD의 근거는 TAO 토큰이 생성된 이후부터 결과까지 모두 불안하다는 점입니다:

$TAO 토큰은 2021년부터 생성되었으며, 2021년 1월 3일부터 2023년 10월 2일 자넷이 온라인으로 출시될 때까지 생성된 토큰이 어떤 규칙에 따라 분배되었는지, 그리고 최종적으로 어디로 흘러갔는지에 대한 자료가 없습니다;

결과적으로, 상위 12명의 루트 네트워크 검증자의 스테이킹 양이 전체 네트워크의 79%를 차지합니다. 또한 이들이 공개한 사업 성명에 따르면, 그들은 오직 Bittensor와 관련된 스테이킹 업무만 수행하고 있으므로, 이들이 200억 달러 이상의 가치를 지닌 $TAO를 보유한 검증자들 간에 밀접한 관계를 유지하고 있다는 의혹이 제기됩니다.

가장 불안한 점은, Bittensor의 스테이킹에는 어떤 잠금 기간도 없으며, 언제든지 스테이킹을 취소할 수 있다는 것입니다. 즉, 현재 전체 유통량의 85%를 차지하는 스테이킹 토큰이 언제든지 매도될 수 있습니다.

또한, 저자가 소속된 기관의 헤지펀드는 이미 420달러 근처에서 TAO를 공매도할 것이라고 공개적으로 밝혔으며, 가격이 100-150달러로 돌아갈 것이라고 예상하고 있습니다.

한 세대의 서사, 한 세대의 신, 왕권은 영원하지 않을 것입니다.

Bittensor는 AI 열풍이 만들어낸 새로운 왕으로서, 주목과 유동성이 유입되겠지만, 또한 유출될 운명입니다.

어쩌면 이러한 FUD 발언이 지적하는 것처럼, TAO에 해당하는 사업과 실제 실현 상황이 이렇게 높은 시가총액과 가격을 지탱할 수 없을 것입니다; 하지만 언제 유출될지, 당신이 퇴출 과정에서 공매도 수익을 얻을 수 있을지는 사실상 표준 답이 없습니다.

어쩌면 아래의 이 고전적인 말 그리기 MEME처럼, "프로젝트가 하고자 하는 것"과 "프로젝트가 할 수 있는 것" 사이에 구분이 존재한다는 것을 알면서도, 더 많은 정보, 더 숙련된 거래 직관, 그리고 더 확고한 거래 규율을 통해 서사가 상승하는 동안 큰 수익을 얻고, 퇴조할 때 전부 빠져나오는 것은 불가능할 것입니다.

이 시장에서 도대체 누가 돈을 벌고 있는가?

암호화폐 투자자들은 FUD 발언과 "나는 재정적으로 자유로워졌다"는 자랑글 속에서 점점 혼란스러워지고 있습니다.