在 이전의 한 기사에서 -- 《Runes 프로토콜 출시 5일, 여러분은 FUD 무엇을 하고 있나요?》，나는 Runes 프로토콜에 대한 FUD의 근본 원인에 대해 간단히 분석했다: 현재의 1층 프로토콜은 신선한 서사를 전혀 지원하지 않는 자산 남발만을 지원하며, 자산을 유동화하는 더 큰 가치를 실현하지 못하고 있다. 또한, 단순한 투기와 밈 외에는 더 이상의 발전이 없기 때문에 Runes로 인한 높은 가스 비용은 며칠 만에 직선으로 하락하여 50 이하의 "정상 수준"으로 돌아갔다.

그렇다면, 우리는 BTC 생태계의 더 장기적인 발전과 가치 서사를 지탱할 수 있는 어떤 종류의 1층 프로토콜이 필요할까요? 몇 개의 밈을 발행한 후, 대부분의 프로토콜 자산이 제로로 끝나는 것이 아니라.

저자: Portal _ Kay

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1、주류 BTC 1층 프로토콜 특성 비교

이 문제를 논의하기 전에, 우리는 주류의 몇 가지 BTC 1층 프로토콜에 대한 기본적인 이해가 필요하다. 여기서는 Cipher의 《Bitcoin 1층 자산 프로토콜 개요》 강의 내용을 참고하여, 부가 데이터 위치, 두 단계 작업, 잔액 모델 및 발행 방식 4가지 측면에서 요약했다.

(강력히 추천하는 Cipher 선생님의 이 강의 내용은 여러 프로토콜에 대한 설명이 매우 명확하니, 관심 있는 분들은 한번 보시길 바랍니다. 자세한 내용: https://www.youtube.com/watch?v=mgUxYU5tcJM)

2、어떤 프로토콜이 BTC 생태계를 폭발시킬 수 있을까?

우리가 기대하는 것은 다양한 DApp이 만개하고 비트코인 자산이 충분히 유동화되는 BTC 생태계이다. 이러한 비전을 실현하기 위해, 1층 자산 발행 프로토콜은 다음 4가지 특성을 갖추어야 한다고 생각한다:

1、자산 유통이 효율적이고 편리해야 한다

우선, 자산이 1층에 있든 2층에 있든, 효율적으로 유통될 수 있는 것이 자산의 가치를 발산하는 기초이다. 2층의 유통은 상대적으로 더 쉽게 실현되며, 여기서는 1층에서 자산이 유동하는 상황을 중점적으로 논의할 것이다. 주로 두 가지 유형으로 나뉜다:

1.1 자산 자체의 이전 거래

PoW의 기본 논리로 인해, 1층의 자산 유동은 10분마다 하나의 블록이 생성되는 제한을 자연스럽게 받는다. 따라서 자산이 1층에서 거래되는 편리함은 BTC 자체의 거래와 동일하게, 임의의 금액의 이전이 단 한 번의 거래로 완료될 수 있다면 기본 요구 사항을 충족한 것이다.

현재 BRC -20을 제외하고, 두 개의 지갑 간의 자산 이전은 단일 거래로 임의의 금액을 전송할 수 있는 다른 프로토콜 자산이 이미 구현되었다. 가장 큰 문제는 DEX 거래소의 주문이다. 현재 ARC -20, Runes, RGB ++는 모두 단일 UTXO의 모든 자산을 한 번에 주문 거래할 수 있을 뿐, 사용자가 임의의 금액을 선택하여 주문할 수는 없다.

예를 들어: 지갑에 2개의 룬이 있고, 단일 룬은 100개의 토큰이다. 사용자가 원하는 시나리오와 현재 거래 시장이 지원하는 작업은 다음과 같다:

1️⃣ 50개 주문: 직접적으로 실현할 수 없다; 반드시 먼저 한 번의 분할 작업을 수행하여, 하나의 UTXO에서 50개의 토큰을 자신에게 전송하고, 두 개의 UTXO로 분할한 후, 그 UTXO에서 50개를 따로 주문해야 한다.

2️⃣ 150개 주문: 직접적으로 실현할 수 없다; 50개의 토큰은 앞의 경우와 동일하게 먼저 전송하여 분할해야 하며; 그런 다음 거래소에서 각각 100개와 50개의 룬을 선택하여 동시에 주문해야 한다.

이로 인해 현재 DEX에서 다양한 프로토콜 1층 자산의 거래는 충분히 유연하지 않으며, 이는 각종 1층 자산의 유동성을 저하시킨다.

1.2 서로 다른 자산 간의 교환

자산 자체의 이전 거래 외에도, 자산의 유통은 각 1층 자산 간의 상호 교환을 포함한다. 그리고 이러한 교환은 중앙화된 노드에 의존하지 않고 완료될 수 있으면 좋다. 이 기능을 실현하기 위해서는 프로토콜 자체의 능력뿐만 아니라 또 다른 중요한 기반 시설인 1층 기반의 Swap에 의존해야 한다. 현재 이 분야에서 많은 프로젝트가 등장하고 있으며, 빠르게 진행되고 있는 것은 Dot Swap이다. MagicEden도 룬 Swap의 진입점을 이미 예약해 두었으며, 곧 제품이 출시될 것으로 예상된다.

또한, 신뢰할 수 있는 BTC 네트워크 스테이블코인이 등장한다면, 자산 간의 상호 교환은 더욱 효율적일 것이다. 스테이블코인은 교환의 중간 매개체로서, 사용자가 자산의 실제 가격을 더 직관적으로 확인할 수 있게 해주며, 중간 매개체 자체의 환율 변동으로 인한 교환 우려를 제거할 수 있다.

2、자산 발행이 유연하고 다양해야 한다

BTC 생태계의 폭발을 위한 기초를 다지기 위해, 1층 프로토콜은 보다 유연한 자산 발행 방식을 지원해야 하며, 단순한 Fair Launch로는 다양한 사용 시나리오를 포괄할 수 없다. 현재 Runes 프로토콜은 3가지 다른 자산 발행 방식을 지원할 수 있다:

(1) Fair Launch, 즉 100% 개방, 공정한 발행;

(2) Fixed Cap, 즉 프로젝트 측 100% 사전 채굴;

(3) 두 가지의 결합, 프로젝트 측이 일부를 사전 채굴하고, 나머지를 Fair Mint로 발행.

프로토콜이 유연한 자산 발행 방식을 지원해야만 다양한 프로젝트의 실제 사용 시나리오를 충족할 수 있다. 예를 들어:

1️⃣ 밈 코인 발행, 100% Fair Mint, 전적으로 커뮤니티의 합의에 따라;

2️⃣ 프로젝트 측이 프로젝트 거버넌스 토큰을 발행하여, 토큰 경제학 계획에 따라 투자자, 생태계 등 다양한 이해관계자에게 배분;

3️⃣ 특정 프로젝트의 보상 토큰, 100% 사전 채굴 후 커뮤니티 사용자에게 에어드롭;

4️⃣ 프로젝트 측과 커뮤니티가 공동으로 구축하는 프로젝트, 프로젝트 측이 운영 필요에 따라 일부를 남겨두고, 나머지는 커뮤니티가 Fair Mint;

5️⃣ ……

3、1층에서 제한된 프로그래밍 가능성 지원

BTC 1층의 가장 핵심적인 가치는 가장 넓은 합의와 최대한의 자산 안전성에 있다. 1층 자산의 안전성을 보장하는 전제 하에, 몇 가지 기본적인 프로그래밍 특성만 실현하면 매우 상당한 자산 유동성을 자극할 수 있다.

이와 관련하여 현재 볼 수 있는 해결책 중 하나는 Babylon이다. Babylon은 자체 1층 프로토콜을 출시하지 않았지만, BTC 자체의 타임락(시간 잠금)과 해시 락이라는 두 가지 설정을 활용하여, 최종적으로 BTC 자산을 보유자의 지갑에 보관하면서 스테이킹에 참여하고 스테이킹 수익을 얻는 능력을 실현했다. 따라서 다른 BTC 1층 프로토콜도 BTC의 이러한 설정을 활용하여 1층에서의 프로그래밍 능력을 완성할 수 있다.

또한, ARC -20 프로토콜은 AVM을 개발 중이라고 발표했으며, BTC 1층에서 스마트 계약을 실현하고 충전, 스테이킹, 대출 등의 기본 DeFi 기능을 구현할 수 있다. 그러나 현재 AVM은 너무 많은 구현 세부 사항을 공개하지 않았으므로 이 부분은 더 이상 언급하지 않겠다.

각 프로젝트의 노력이 진행됨에 따라, 앞으로 더 많은 우수한 해결책이 탄생할 것이라고 믿는다. 그때 만약 매우 안전하게 연 5% 이상의 이자 수익을 실현할 수 있다면, 대규모 BTC 자금의 유입을 유도할 수 있을 것이다.

4、2층에서 복잡한 스마트 계약 지원

BTC 1층은 튜링 완전성을 실현할 수 없기 때문에, 복잡한 스마트 계약을 운영할 수 있는 조건이 선천적으로 결여되어 있다. 그렇다면 우리는 DApp의 만개하는 모습을 2층에 의존할 수밖에 없다. 물론, 2층의 높은 프로그래밍 가능성은 자산이 메인넷의 대부분의 안전성을 계승할 수 있는 전제 하에 이루어져야 한다.

최근 몇몇 EVM 호환 L2 프로젝트에서 자금의 크로스 브릿지 혼잡 현상이 발생하여, 이 점에 대해 더 깊이 인식하게 되었다: 프로젝트 측이 자금 크로스 조건을 임시로 변경하거나, 크로스 체인 브릿지 자금 유동성이 부족하거나, 높은 수수료 등, 이러한 문제들은 BTC 대규모 자금이 망설이게 만들 것이다. 만약 어떤 2층이 BTC 자산의 유동성을 향상시킬 수 없다면, 그러한 2층은 큰 의미가 없다.

BTC 생태계는 자체 특성에 맞는 자산 유동 방식을 필요로 한다. 이 점에서 현재 가장 경쟁력 있는 것은 RGB ++가 CKB 네트워크 내에서 구현한 "동형 바인딩" 솔루션이다. 1층 자산은 크로스 브릿지를 거치지 않고, Leap 작업을 통해 안전하게 2층 네트워크로 전환할 수 있다. 동시에, CKB 네트워크는 비교적 복잡한 스마트 계약을 구축할 수 있도록 지원하여, 다양한 생태계 DApp의 출현을 위한 기초를 제공한다.

3、BTC 생태계 발전의 상상

내가 기대하는 BTC 생태계의 진정한 부흥 장면은 다음과 같다:

🔹 1층 자산 발행 프로토콜이 점차 안정화되어, 자산이 BTC 메인넷에서 간단한 DeFi 작업을 수행할 수 있게 된다. 예: Swap, 유동성 채굴, 담보 대출 등.

🔹 1층 자산이 안전하고 편리하며 효율적이고 저렴한 비용으로 2층 네트워크에 진입할 수 있다.

🔹 2층 네트워크에서 다양한 신선하고 흥미로운 응용 프로그램이 등장하며, 여기에는 다양한 DeFi, GameFi, SocialFi 제품이 포함된다.

🔹 생태계 내에서 활발한 사용자와 실제 자산 유동이 있는 DApp이 대량으로 출현하며, 이러한 DApp은 신뢰할 수 있는 1층 프로토콜을 기반으로 자신의 프로젝트 토큰을 발행하여, 서서히 생태계 내의 핵심 자산이 실제 비즈니스 가치를 지지하게 된다.

이러한 상상 장면을 보면서, 어떤 친구들은 이러한 것들이 무엇이 신기한가? 이더리움의 현재 상황과도 다를 바가 없다고 생각할 수 있다. 맞다, 내 한정된 상상력으로는 더 매력적인 새로운 이야기를 생각해내지 못했다. 그러나 이러한 것들은 BTC 네트워크에 있어서는 모두 제로에서 시작해야 하는 것이다. 이더리움의 현재 상태에 도달하기만 해도, 전체 생태계의 가치는 수조 달러 규모에 이를 수 있다. 하물며, 우리는 50%의 암호 자산 가치를 이미 지닌 BTC라는 네트워크에 의존하고 있지 않은가?

이 과정이 발생하는 것을 함께 목격하자, 또는 더 나은 선택은 참여자가 되어, 당신만의 방식으로 함께 구축하는 것이다!

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