비트코인 1층 프로토콜 삼국지: BRC-20, Atomicals, Runes

원문 저자：0xSea.eth

840,000 블록 높이에서 비트코인은 네 번째 반감기를迎迎하게 되며, 블록 보상은 6.25 BTC에서 3.125 BTC로 줄어듭니다. 이는 전체 암호화 산업이 주목하는 큰 사건입니다. 비트코인 생태계 내부에서는 거의 모든 사람들이 Runes 프로토콜에 주목하고 있으며, 이는 840,000 블록 높이와 함께 출시될 예정입니다.

Runes 프로토콜은 비트코인 1층 프로토콜 생태계를 어떻게 변화시킬까요? BRC-20, Atomicals 및 기타 프로토콜에 어떤 영향을 미칠까요? 관찰자이자 플레이어로서, 반감기와 Runes 출시 전야에 최근 시장에 대한 몇 가지 생각을 정리해 보겠습니다.

핵심 관점

1/ 비트코인 1층 토큰 프로토콜은 BRC-20, Atomicals, Runes의 삼각 구도를 형성할 것입니다;

2/ Runes는 서구의 투자자들이 "비트코인 위의 알트코인" 트랙에 주목하게 하여 전체 비트코인 생태계에 더 많은 사용자와 유동성을 가져올 것입니다;

3/ 산업은 "새로운 자산 발행"에서 다음 단계로 나아갈 것이며, DeFi는 최대 공약수입니다;

▵ Franklin Templeton의 내부 보고서, 우리는 아직 초기 단계입니다!

Chapter I BRC-20

2023년의 BRC-20은 한때 "비트코인 생태계"의 대명사가 되었습니다. 비트코인의 관점에서 볼 때, BRC-20은 비트코인 생태계의 규모화 Growth hacker로, 간단한 참여 방식과 거대한 부의 효과로 많은 사람들이 인생에서 처음으로 비트코인 자가 관리 지갑을 소유하고, 첫 번째 BTC를 가스로 구매하여 소비하게 만들었습니다. 비록 BRC-20의 기술 구현 방식이 완벽하지 않고 심지어 많은 비판을 받았지만, 그것은 "비트코인에서 알트코인 발행"의 초기 기준을 정의하였고(First is first), 지난 12개월 동안 두 차례의 BRC-20 열풍을 이끌었습니다. 두 개의 주요 자산 $ordi와 $sats는 주요 거래소에 상장되었으며, 시가총액은 오랜 시간 동안 10억 달러를 초과했습니다.

BRC-20은 최소한의 사용 가능한 제품(MVP)처럼, 칩 분배 및 메커니즘 설정에서 많은 다른 프로토콜, 특히 Runes에 영감을 주었습니다. 또한 BRC-20이 가져온 자산 폭발과 네트워크 과열 문제는 비트코인 확장 및 L2 솔루션에 대한 산업의 관심을 자극했습니다.

"자산 발행"의 첫 단계를 지나, BRC-20 생태계는 더 풍부한 응용 프로그램과 플레이가 필요합니다. 3월 말, BRC-20은 주요 업그레이드를 진행하여 개발자가 5자 ticker를 배포할 수 있도록 허용하고, 프로젝트 측의 "자체 발행" 및 소각을 지원하여 DeFi의 씨앗을 심었습니다. UniSat은 BRC-20 생태계에서 가장 발언권이 있는 플레이어 중 하나로, 프로토콜 작성자@domodata와 더 긴밀하고 깊은 협력을 이루었습니다.

두 차례의 열풍을 지나, BRC-20의 1차 신규 상장은 많이 식었습니다. 많은 사람들이 지갑에 쌓인 가치가 0인 BRC-20과 NFT가 전혀 팔리지 않는다는 것을 발견했습니다. 최근 한 달 동안, 일부 BRC-20 프로젝트가 자산 매핑을 Runes로 이전하려고 하고 있는 것을 보았습니다. Runes가 공식 출시된 후, BRC-20의 1차 신규 상장은 심각한 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

이러한 배경을 바탕으로, 다음 단계에서 BRC-20에 대한 관심은 생태계 내 DeFi 세 가지 세트의 실현 상황에 주로 집중될 것입니다: 예를 들어, UniSat의 BRC-20 Swap이 언제 전량 개방될지; 신뢰할 수 있는 스테이블코인이 등장할지; Ordinals 및 BRC-20 자산 스테이킹을 지원하는 대출 프로젝트인 @ShellFinance_가 언제 출시될지 등입니다.

BRC-20은 이미 0-1 단계를 지나, 다음 단계로 나아가야 합니다.

Chapter II Atomicals

저를 오랫동안 지켜봐 온 친구들은 제가 @atomicalsxyz의 팬이라는 것을 잘 알고 있습니다.

현재 Atomicals 프로토콜은 중요한 시기를 맞이하고 있으며, 체인 상의 유동성이 고갈되고 이 시기에 많은 FUD가 있었습니다. 다행히도 Runes 출시 전에 OKX Web3 지갑/시장, 바이낸스 Web3 지갑/시장의 지원을 받으며 완전한 기반 시설을 갖추어 프로토콜 발전을 위한 공간을 확보했습니다. 그러나 바이낸스의 원래 지원은 2월에 시작되었고, 실제로는 4월 초에 시작되었으며, 두 달의 시간 동안 상황은 크게 달라졌습니다.

지금이 저점일지라도, 저는 여전히 Atomicals가 비트코인 생태계에서 한 자리를 차지해야 한다고 믿습니다.

1/ ARC-20은 염색 코인과 UTXO를 기반으로 하여 비트코인 원주율 네트워크와 최대한 호환되며, BTC 1층에서 DeFi를 하는 데 매우 유익한 탐색입니다. 이것이 바로 그 "원자성"의 유래입니다.

2/ Atomicals는 많은 1층 프로토콜의 경쟁 속에서 두각을 나타내며, OKX와 바이낸스의 주요 플랫폼의 기반 시설 지원을 받게 되어 더 이상 아기 단계에 있지 않습니다.

3/ Atomicals 프로토콜의 두 가지 핵심 비전(비트워크 및 AVM)에 대한 공감과 창립자에 대한 존경.

4/ $atom의 가격이 16+에서 3.5로 하락했으며, 80%의 하락폭은 강세장에서 꽤 괜찮은 조정 수준입니다. 이후에도 기회가 있을 것입니다.

Atomicals에 대해 다음에 주목할 점:

1/ AVM: AVM의 의미는 비트코인 1층에서 스마트 계약을 직접 구현하여 ARC-20 토큰의 예치, 스테이킹 및 대출을 지원하여 기본적인 DeFi 능력을 실현하는 것입니다. 물론 비트코인 L1 네트워크의 제한이 많지만, AVM 역시 제한과 도전이 있습니다. 그러나 AVM의 출현 자체는 비트코인 15년 역사에서 0에서 1로의 돌파구입니다. AVM에 대한 더 많은 소개는 이전 트윗을 참조하십시오.

2/ 분할: 비트코인 네트워크의 제한으로 인해 $atom의 체인 상 분할(546개 미만의 코인을 보낼 수 없음)은 항상 문제였습니다. 그러나 이제 분할 방안이 확정되었고 테스트 단계에 들어갔으며, AVM과 함께 출시될 예정입니다. 이는 atom이 프로토콜 베타 토큰으로서 체인 상에서 더 많은 유동성과 더 큰 홀더 집단을 갖게 할 것입니다.

3/ 생태계: 더 큰 거래소에 상장되어 더 충분한 유동성을 확보하는 것 외에도, Atomicals의 또 다른 도전은 더 많은 유력한 프로젝트가 참여하도록 유도하여 프로토콜 상에서 더 많은 우수 자산 발행과 유통을 이루어 AVM에 다양한 자산 기반을 제공하는 것입니다.

Chapter III Runes

BRC-20과 비교할 때, Runes는 개선된 + 강화된 버전입니다.

개선된 점은 무엇인가요?

1/ 기술: Runes는 Atomicals와 마찬가지로 UTXO 모델을 기반으로 하여 BRC-20처럼 BTC 네트워크에 부담을 주지 않으며, 사용자 자산 이동 시 시간과 비용을 줄입니다.

2/ 메커니즘: BRC-20을 기반으로 더 유연한 발행 메커니즘을 추가했습니다. 예를 들어, 프로젝트 측의 예비 발행(Premine), 한정 시간 무제한 발행 등이 있습니다.

강화된 점은 무엇인가요?

1/ 마케팅: Atomicals는 지난해 2월부터 9월까지 7개월간 심혈을 기울여 개발했지만, Runes는 지난해 9월 말부터 현재까지 7개월간의 사전 홍보를 진행했습니다. 마치 댐이 7개월 동안 물을 모아 작은 생태계를 형성한 것처럼, 댐이 수문을 열면 그 잠재력이 하류에 생태적 영양을 가져다줄 것입니다.

2/ 기반 시설: 7개월간의 사전 홍보와 그 출신의 "정통성" 덕분에 Runes는 출시 첫날부터 생태계 내 많은 지갑과 거래 플랫폼의 지원을 받았습니다. 비교하자면, Atomicals 프로토콜은 9월에 출시된 이후 7개월이 지나서야 Unisat, OKX Web3, Binance Web3 등 주요 플레이어의 지원을 단계적으로 받게 되었습니다.

3/ 호소력: @rodarmor는 Ordinals 생태계에서 너무 큰 호소력을 가지고 있으며, Runestone, RSIC 및 여러 NFT 프로젝트가 함께 생태계를 뜨겁게 만들고 있습니다.

저는 지난해 9월 Casey가 글을 쓴 이후로 Runes의 진행 상황을 주의 깊게 지켜보았고, 이를 위해 몇 가지 준비(예: 전체 노드 + ord 인덱스)를 했습니다. Atomicals의 기술 혁신이 더 많고 기술적 합의가 더 강하다고 생각하며, Atomicals의 팬으로서 Runes의 인기는 프로토콜 간의 경쟁과 차이를 다시 생각하게 만들었습니다. 비록 Runes의 혁신이 제한적이라고 생각하지만, 그것은 확실히 시장 합의에서 1위의 프로토콜이 되었습니다. 이더리움이 스마트 계약을 지원하는 첫 번째 공공 블록체인이 아니며, 기술이 가장 뛰어난 것도 아닐지라도, 그 개발자 생태계의 번영 덕분에 스마트 계약의 1위 공공 블록체인이 되었습니다.

자산 발행 측면에서 Runes 생태계에는 세 가지 파가 있습니다:

1/ Pre-runes 선행 파, RSIC와 Runestone을 대표로 하며, 시가총액이 500M 이상으로 이미 초과 수익을 기대하기 어려운 상태입니다;

2/ BRC-20과 같은 100% 공정한 출시, 프로젝트 측의 예비 발행 없음;

3/ 프로젝트 측이 일부를 예비 발행하고, 일부를 커뮤니티에 mint하도록 개방합니다;

이 세 가지 파 중에서 프로젝트가 성공할 수 있는 가능성이 있습니다. 그러나 Runes는 산업의 전례 없는 주목을 받았고, 지난 몇 주간의 정보 격차는 거의 사라졌습니다. 남은 것은 실행력과 가스 비용을 줄이는 것입니다. 체인 상에서 특히 경쟁이 치열할 것이 확실합니다. 작년의 ordi처럼 아무도 주목하지 않을 때 탄생한 만 배의 신화는 만들기 어려울 수 있지만, 수십 배에서 백 배의 기회는 여전히 많을 것입니다.

Runes에 대해 다음에 주목할 점:

1/ 모두가 Ordinals NFT는 서구 플레이어가 많고, BRC-20은 동양 세력이 주도하며 서로 교환하지 않는다고 말합니다. Runes는 Ordinals 생태계 자원을 계승하는 새로운 세력으로서 서구 플레이어를 끌어들여 "BTC 위의 알트코인"에 참여하게 하여 중서양 플레이어를 연결하고 융합할 것입니다. 더 많은 사용자와 유동성이 유입되면 BRC-20 및 Atomicals 프로토콜 생태계에도 일부 관심이 흘러넘칠 것입니다.

2/ 대담한 가설, 특정 서구 집단이 Runes 토큰을 먼저 Coinbase에 상장할까요? Runestone과 같은 프로젝트는 에어드랍 대상에서 BRC-20 주소를 완전히 배제했습니다. 세심하게 살펴보세요.

3/ 자산 발행 외에 Runes에 아직 공개되지 않은 혁신이 있을까요? Casey의 트윗에서 언급된 Light Pools가 실현 가능할까요? Runes가 자산 발행에서 DeFi 단계로 나아가는 것을 촉진할 수 있을까요?

--- END ---

BRC-20이 2023년 3월 8일 저조하게 출시된 이후, 2023년 9월 21일 Atomicals가 등장하고, 2024년 4월 20일 Runes가 화려하게 발표되었습니다. 이는 비트코인 생태계의 싹이 트는 13개월이었습니다.

지금 우리는 네 번째 반감기의 전야에 서 있으며, BTC 생태계가 단순한 자산 발행에서 다음 단계인 DeFi로의 진화를 주목하고, 전쟁의 포화 속에서 비트코인 역사의 흐름을 목격하고 있습니다.

위의 첫 번째 그림에서 보여주듯이, 전체 BTC 생태계 자산 시가총액은 겨우 수십억 달러에 불과하며, 공간은 여전히 매우 큽니다. 우리는 아직 초기 단계입니다!