《Bathers at Asnières》 ------ Georges Seurat

서문：

4월 10일 미국 CPI 핵심 인플레이션 데이터가 예상보다 높게 나와, 연준의 금리 인하 기대가 크게 줄어들었다; 지난 주말 이란과 이스라엘 간의 지정학적 갈등이 심화되면서 BTC가 60,000달러에 근접하여 하락했고, 알트코인들도 시장과 함께 30% 이상 하락했다.

1. 투자 및 금융 관찰

지난 주, 암호화 시장에서 총 27건의 투자 및 금융 사건이 발생하여 전년 동기 대비 35.7% 감소했지만, 자금 총 규모는 4.4억 달러로 전년 동기 대비 92.9% 증가했습니다 ：
DeFi 부문에서 7건의 투자 및 금융 사건이 발표되었으며, 그 중 비트코인 DeFi 개발자 Automated Liquidity Exchange (ALEX)가 1,000만 달러의 전략적 자금을 확보했으며, Spartan Capital이 주도했다;
게임 체인 부문에서 2건의 투자 및 금융 사건이 발표되었으며, 그 중 Web3 게임 스튜디오 Sortium이 400만 달러 이상의 자금을 확보했으며, ARK Investment Management 등이 참여했다;
인프라 및 도구 부문에서 9건의 투자 및 금융 사건이 발표되었으며, 그 중 Monad Labs가 2.25억 달러의 자금을 확보했으며, Paradigm이 주도하고 Electric Capital, SevenX Ventures 등이 참여했다;
기타 Web3/암호화폐 등에서 8건의 자금 조달이 발표되었으며, 그 중 비트코인 채굴기 제조업체 Auradine이 8,000만 달러의 B 라운드 자금을 확보했으며, StepStone Group 등이 참여했다;
전월 대비 데이터에 따르면, 암호화폐 시장의 투자 건수는 크게 감소했지만, 자금 총 규모는 급격히 증가했으며, 세분화된 분야에서는 이번 주 투자 금액이 여전히 인프라 방향에 집중되어 있으며, 특히 Electric Capital이 인프라와 DeFi 분야에 더 활발히 참여하고 있다.

Monad에 대하여
Monad는 Layer1 블록체인 네트워크로, Solana 및 Sui와 같은 경쟁자를 도전하기 위해 100배에서 1000배의 효율성을 구현하여 탈중앙화의 파괴적 힘을 가속화하고, 더 복잡한 애플리케이션과 더 넓은 채택을 실현하는 것을 목표로 한다.
Mezo에 대하여
Mezo는 비트코인 Layer2로, "HODL 증명" 포인트 프로그램을 통해 보유자의 유휴 비트코인을 활용하며, 보유 기간이 길수록 기여자의 "HODL 점수 배수"가 증가하고, 사용자는 비트코인 토큰 사용을 촉진하는 애플리케이션에 접근할 수 있어 순환 비트코인 경제를 촉진한다.
Uplink에 대하여
Uplink은 전통적인 통신 제공업체에 대한 의존도를 줄이기 위해 설계된 DePIN 프로젝트로, 보상 토큰을 통해 사용자와 기업이 네트워크에 참여하고 사용하도록 유도하며, Uplink은 대기업과의 파트너십을 우선적으로 고려하여 초기 배포를 진행할 예정이다.

2. 산업 데이터

Ethena가 처음으로 음수 프리미엄을 기록하다

DefiLlama 데이터: 스테이블코인 프로토콜 Ethena가 이번 주 처음으로 음수 수익을 기록했으며, 금액은 105만 달러로, 음수 수익은 4월 11일에 주로 발생했으며, 이날 138만 달러의 음수 수익이 발생했다; 또한 현재 Ethena USDe 발행량은 23.59억 달러이며, sUSDe APY는 17.2%로 하락했다.
Ethena의 기본 논리는 ETH 스테이킹 수익을 얻는 동시에 CEX에서 현물 보유량과 동일한 규모의 1배 공매도를 열어 자금 비용을 얻는 것이지만, 지난 주 하락 추세에서 자금 비용이 음수로 전환되어, 그 프로토콜은 CEX에 비용을 지불해야 계약 포지션을 유지할 수 있게 되어 음수 수익을 초래했다. 따라서 USDe가 암호화 시장에서의 지위를 유지하고 강화할 수 있을지는 시간이 필요하다.

ETH 대출 시장 청산이 혁신적인 고점을 기록하다

The Block 데이터: 최근 며칠간 시장의 붕괴가 대출 청산을 가속화했으며, 시장의 대규모 매도 이후 ETH 대출 시장의 청산량은 수년간 월별 최고치를 기록했으며, 대출 프로토콜 Aave의 청산 금액은 8,000만 달러에 근접하고, Compound의 청산 금액은 5,000만 달러에 근접하여 이 두 프로토콜이 청산의 주요 비중을 차지하고 있다. 그러나 필자의 관찰에 따르면, 이번 하락과 청산은 시장의 상승 감정에 실제로 영향을 미치지 않았으며, 자금 유입은 여전히 계속되고 있다.
CoinGlass 데이터에 따르면: 지난 4일 동안 비트코인이 최근 기록한 역사적 고점에서 하락함에 따라 암호화폐의 총 청산 금액은 170억 달러에 근접했으며, 그 중 대부분이 롱 포지션이었다. 마지막으로 청산량이 많았던 달은 2022년 6월로, 당시 400억 달러의 Terra 생태계 붕괴 이후 한 달이었다.

단 6개 토큰만이 BTC를 초과하는 상승폭을 기록하다

TradingView 데이터: 4월 15일 기준, 시가총액 Top50의 토큰 중 단 6개 토큰만이 BTC를 초과하는 상승폭을 기록했으며, 이들은 각각 DOGE, SHIB, STX, BNB, MNT 및 RNDR이다. 그 중 DOGE는 상위 50개 중 가장 좋은 성과를 보인 알트코인으로, 1월 1일 0.09달러에서 발행 시점의 0.16달러로 상승하여 77% 이상의 상승폭을 기록했다.
이번 시장 주기에서는 여러 분야와 내러티브가 잠시 동안 열기를 차지했지만, 현재까지 시장을 주도하는 것은 여전히 BTC 현물 ETF와 Meme 코인이다. 이는 각 분야 내러티브에 대한 더 큰 기대를 갖게 하지만, 투자자들에게는 내러티브의 열기와 추세를 이성적으로 대하는 것이 더 바람직하다.

BTC는 올해 50% 이상 상승했습니다(1월 1일 44,100달러에서 현재 66,000달러로 상승);
BTC의 시장 점유율은 2021년 4월 이후 최고치인 55.35%에 도달했으며, 이더리움의 시장 점유율은 16.56%에 달한다;

3. VC 보유 현황

비고: 위 데이터 출처는 https://platform.arkhamintelligence.com/이며, 통계 시간: 2024년 04월 15일 17:00(UTC+8).

4. 이번 주 주목할 사항

4월 15일

• 미국의 "공포 데이터" 3월 소매 판매 월간 비율 발표;
• Arbitrum 재단의 자금 지원 계획 3단계 신청이 4월 15일 시작됨;
• Cellula의 첫 번째 게임 "Game of Life"가 4월 15일 메인넷에 출시되며, BNB Chain과 공동으로 에어드랍 활동을 진행함;
• Near 생태계 재스테이킹 플랫폼 LiNEAR Protocol의 에어드랍 토큰 LNR의 청구 마감일은 4월 15일;
• 제12회 Blockchain Life 2024가 4월 15일부터 16일까지 두바이에서 개최됨;
• StarkWare가 4월 15일에 잠금 해제할 1.34억 개의 토큰이 6,400만 개로 조정됨;

4월 16일

• Gitcoin GG20 신청 마감일은 4월 16일;
• SingularityNET 커뮤니티가 Fetch.ai 및 Ocean Protocol과의 토큰 통합 제안에 대한 투표 마감일은 4월 16일 20:00(중국 표준시);
• LBank Labs가 Web3 Summit, BlockNews와 함께 "Web3 Summit Dubai"라는 주제로 일련의 주제 회의를 개최함;

4월 17일

• 미국의 주간 EIA 원유 재고;
• Metaverse Post 및 Cryptomeria Capital이 주최하는 "ZK Seasons Dubai"라는 일련의 커뮤니티 활동;
• DeThings와 BioMatrix가 20:00에 "WEB3 For Everyone - DeNight"라는 주제로 오프라인 애프터 파티를 개최함;

4월 18일

• 미국이 이번 주 초 실업 수당 청구자 수를 발표함;
• 연준이 경제 상황에 대한 베이지북을 발표하며, FOMC의 여러 위원이 발언할 예정;
• AI 프로젝트 FLock.io가 데이터 기여자를 위한 얼리버드 활동 마감일은 4월 18일;
• 이더리움 스테이킹 인프라 SSV Network가 Goerli 테스트넷 지원을 중단함;
• 바이낸스 NFT가 비트코인 NFT의 거래 및 충전 서비스를 중단함;
• TOKEN2049 두바이가 4월 18일부터 4월 19일까지 두바이에서 개최됨;

5. 결론

지난 주, 투자 및 금융 규모는 크게 증가했지만, 전체 시장의 큰 하락 진동이 대출 시장과 계약 시장에 가장 직접적인 영향을 미쳤으며, Ethena는 처음으로 음수 프리미엄을 기록했다.
이번 주, 반감기가 다가오고, 홍콩 증권감독위원회가 여러 펀드 기관의 BTC 및 ETH 현물 ETF를 동시에 승인할 예정이어서, 후속 시장의 상승 감정은 여전히 강하게 나타나고 있으며, 이는 USDT가 USD에 대해 명확한 프리미엄(프리미엄 비율 약 2.92%)을 보이고, 하락 후 빠르고 뚜렷한 반등 추세를 보이는 것으로 나타난다. 시장의 매수력은 여전히 강세를 보이고 있다.
또한, 향후 시장 추세는 ETF 시장에 의해 주도될 가능성이 높으며, 특히 홍콩 현물 ETF가 통과되면 아시아 자본과 기관의 진입이 또 다른 중요한 지렛대가 될 것이다. 미국의 ETH 현물 ETF가 5월에 통과될 가능성도 증가할 것이다. 그러나 MemeCoin을 제외하고는 각 분야 내러티브가 이번 주기를 주도하고 영향을 미치는 징후가 나타나지 않았으므로, 투자자들은 이를 주의 깊게 살펴보면서 열기 뒤에 있는 동력에 대해 이성적으로 바라보고 분석할 것을 권장한다.
비고: 위의 모든 의견은 참고용이며, 투자 조언으로 간주되지 않습니다. 이의가 있을 경우, 연락하여 수정해 주시기 바랍니다.

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