Pantera 파트너: Memecoin은 암호화폐의 트로이 목마입니다

원문 저자: Paul Veradittakit, Pantera Capital 파트너

원문 번역: Luffy, Foresight News

Meme는 사람과 사람 사이에 문화적 아이디어를 전달하는 단위로 정의된다. 지난 10년 동안, Meme는 암호화 문화와 깊이 얽혀 있었다.

첫 번째 Memecoin(도지코인)은 2014년 비트코인의 재미있는 파생상품으로 출시되었으며, 2021년의 황소장에서는 750억 달러의 시가총액 정점에 도달했다.

최근 Meme coin 시장은 폭발적인 성장을 보이고 있다. 1년이 채 되지 않아, Pepe The Frog을 둘러싼 ERC-20 토큰(PEPE)의 시가총액은 400% 급증하여 20억 달러에 달했다. 분산형 소셜 네트워크 Farcaster에서 출시된 또 다른 보라색 큰 모자를 그린 Meme coin(DEGEN)의 시가총액은 10억 달러를 초과하여 Farcaster 자체의 평가를 초과했다. 마지막으로, 니트 모자를 쓴 개 Meme(WIF)은 바이럴 효과로 암호화 트위터에서 유명해졌으며, 올해 초부터 가격이 20배 이상 급등하여 현재 시가총액은 약 40억 달러에 이른다.

Memecoin은 계속 존재할 것이며, 본문에서는 그 이유를 탐구할 것이다. 우리는 Memecoin을 더 잘 이해하기 위한 프레임워크를 제공하고, 그들이 지속적으로 발전하는 기반 시설을 연구하며, 네트워크 참여도를 어떻게 크게 향상시키는지 논의할 것이다.

Memecoin은 주목에 의존한다

핵심 인식 중 하나는 Memecoin이 주목에 의존하여 번창한다는 것이다. Memecoin의 세계에서 주목은 모든 것이다. 주목은 커뮤니티 행동, 과대 광고 및 Memecoin의 가격 변동을 이끌어낸다.

트위터의 댓글란에는 Memecoin을 홍보하는 사람들이 자주 보인다. 이러한 행동은 Memecoin의 가격이 궁극적으로 얼마나 많은 주목을 받는지에 따라 결정된다는 간단한 사실에서 비롯된다. Memecoin이 더 많은 주목을 받을수록 잠재 구매자가 더 많아진다. 관련된 meme이 흥미롭다면, 이러한 잠재 구매자들은 구매할 가능성이 더 높다.

커뮤니티 구성원이 Meme을 홍보하여 Meme coin에 대한 주목을 끌어낸다

소셜 미디어에서 Meme을 공유하는 것 외에도, Meme coin 애호가들은 그들의 토큰에 대한 주목을 끌기 위해 다양한 창의적인 방법을 생각해낸다. 예를 들어, WIF 커뮤니티는 그들의 Meme을 라스베가스의 상징적인 건물인 대원구에 전시하기 위한 행사에 70만 달러를 모금했다. 결과적으로, 이 홍보 수단이 큰 반향을 일으킬 것이라는 예상으로 인해 해당 토큰의 가치는 25% 급등했다.

때때로, meme coin은 스스로 주목을 생성하기보다는 기존의 주목을 활용한다. 예를 들어, PredictIt 및 Polymarket과 같은 예측 시장은 사용자가 대통령 선거 결과에 베팅할 수 있도록 하지만, 대통령 후보자를 둘러싼 주목 기반의 "Politifi" meme coin은 후보자에 대한 대중의 관심을 추측하기 위해 개발되었다. 2024년 대선이 다가오면서 이러한 "Politifi" meme coin의 추측과 가격은 급등했다.

어떤 Memecoin이 잘 작동할까? 답은 사람들이 가장 많은 주목을 끌 것이라고 생각하는 토큰이다.

분배의 중요성

Memecoin을 평가할 때, 토큰 분배는 많은 잠재 구매자에게 중요한 요소이다.

일부 Memecoin 프로젝트는 팀 및 기타 계획을 위해 토큰을 보유하기로 결정했다. 커뮤니티 구성원 및 개발자에게 에어드롭하는 것 외에도, 많은 프로젝트는 마케팅 계획, 팀 및 DAO를 위해 일부 토큰을 남겨두기로 선택했다.

일부 공급을 남겨두는 것은 더 강력한 인센티브 메커니즘을 창출하고 장기적인 성공의 기회를 높일 수 있다. 자신에게 유리한 토큰을 배분함으로써, 팀은 프로젝트에 더 많이 참여할 동기를 부여받고, 토큰이 장기적으로 성공할 수 있도록 보장한다. 둘째, DAO는 대규모 계획을 자금 지원하는 데 사용할 수 있다.

Memecoin DAO 거버넌스 이니셔티브

다른 Memecoin, 예를 들어 WIF는 "더 유기적"이라고 여겨질 수 있다. 이러한 전략은 자금 지원 계획과 프로젝트 마케팅이 더 어려워질 수 있지만, 공정한 분배는 여전히 많은 Memecoin의 인기 있는 핵심 요소이다.

Memecoin 거래는 거대한 새로운 시장 기회를 창출한다

Memecoin 시장은 거대해지고 있다. 현재 상위 10위 Memecoin의 총 시가총액은 500억 달러를 초과한다. Memecoin의 온체인 거래량은 매우 크며, 솔라나에서 하루 10억 달러 이상의 거래량은 주로 Memecoin에 의해 주도된다.

일일 거래량 상위 10개 토큰 중 Memecoin이 큰 비중을 차지한다. 출처: Dexscreener

따라서 개발자에게는 귀중한 시장 기회가 존재한다. Memecoin 생성 및 거래 과정을 지원하는 도구와 애플리케이션은 큰 주목을 받고 있다. 예를 들어, Bonkbot은 솔라나에서 Memecoin을 쉽게 거래할 수 있는 간단한 텔레그램 거래 봇이다. 불과 5개월 만에, 그 수익은 2300만 달러를 초과했다.

Bonkbot과 같은 플랫폼은 Memecoin 거래를 점점 더 쉽게 만들 뿐만 아니라, Memecoin을 시작하는 과정을 간소화하기 위한 인프라를 구축하고 있다. Memecoin을 시작하려면 일반적으로 토큰을 생성하고, 그들의 자금을 사용하여 Uniswap 또는 Raydium과 같은 분산형 거래소에서 유동성 풀을 구축하고, 프로젝트를 홍보해야 한다.

Pump.fun은 사용자가 한 번의 클릭으로 Memecoin을 시작할 수 있도록 하는 플랫폼으로, 수천 명의 사용자가 그들의 플랫폼을 통해 최신 Memecoin을 시작하고 찾고 있다. 현재, 이 플랫폼은 매일 수십만 달러의 수익을 거래 수수료로 벌어들이고 있다.

Pump.fun의 일일 수익, 출처: DefiLlama

Memecoin 슈퍼 분배

Memecoin은 meme 공유의 즐거움과 구매를 장려하는 경제적 인센티브를 결합하여 일반 meme을 "슈퍼" meme으로 변모시킨다. 첫 번째 Memecoin 뒤의 커뮤니티는 토큰 소유권의 인센티브를 받아 Doge meme을 운동으로 끌어올려 Elon Musk와 같은 인물의 주목을 받았다. Memecoin의 인센티브적 대규모 분배 특성을 이해하고 적용하는 것은 meme을 강화할 뿐만 아니라 암호화폐의 다른 분야를 촉진할 수 있다.

Meme coin은 인센티브를 통해 Meme의 전파를 가속화한다

Memecoin 속성을 활용할 수 있는 분야 중 하나는 NFT이다. 현재 대부분의 NFT는 황소장 동안 부진한 성과를 보인다. 왜 그럴까? 그들은 분배 문제를 안고 있기 때문이다.

NFT 수집품의 희소성은 그것들을 훌륭한 사치 자산으로 만들지만, 제한된 수의 참여자만이 수집품의 인지도를 높일 동기를 가지고 있다. Cryptopunks와 같은 아바타 수집품의 공급 한도는 10,000개로, 이는 높은 명성을 가진 지위의 상징으로 작용할 수 있다. 그러나 동일한 한도가 팬층을 최대 10,000명으로 제한하여 Memecoin이 누리는 더 넓은 참여도와 인지도를 제한한다.

Memecoin은 대체 가능한 토큰이므로 그 보유자 수에 제한이 없다

ERC-404의 도입은 NFT 분배 문제에 대한 창의적인 해결책을 제공한다. ERC-404는 NFT 부분 소유권을 촉진하는 새로운 표준이다. Pandora, DN-404 및 Asterix와 같은 프로젝트는 이 분야를 개척하고 있으며, NFT를 여러 부분으로 나눌 수 있도록 허용한다(원한다면 이를 Memecoin이라고 부를 수 있다). 이는 전통적으로 한 사람이 소유하는 단일 NFT를 여러 부분으로 나눌 수 있음을 의미한다. 이러한 분할은 더 넓은 청중에 대한 접근성을 확대하고, 그들이 수집품에 대한 더 많은 인지도를 창출하도록 유도하면서 전체 NFT를 보유하는 독점성을 유지한다.

Memecoin은 블록체인 및 애플리케이션의 활동을 강화한다

2022년 11월, FTX 붕괴 이후 솔라나의 생태계 활동은 급격히 감소했다. 많은 팀이 FTX에서 자금을 잃었고, FTX 자체가 솔라나와 밀접하게 관련되어 있어 커뮤니티의 신뢰와 활동이 저하되었다. 그러나 2022년 12월 25일, 장난기 가득한 오렌지 시바견을 묘사한 Memecoin이 솔라나 네트워크의 기존 개발자와 사용자에게 에어드롭되어 보상과 솔라나 커뮤니티를 재건하는 방법으로 사용되었다.

이 전략은 성공적이었다. 해당 Memecoin은 솔라나 커뮤니티의 집결점이 되어 플랫폼의 수백 개 DeFi 프로토콜과 애플리케이션에 빠르게 통합되었다. 사용자들은 Memecoin을 통해 수익을 얻고, Memecoin을 담보로 사용하며, 심지어 솔라나 기반 게임에서 Memecoin을 사용할 수 있다는 것을 발견했다. Memecoin을 둘러싼 활동과 가격이 급등함에 따라 커뮤니티의 열기도 상승했고, 개발자의 활동을 강화하며 솔라나가 약세장 동안 유지될 수 있도록 했다.

이러한 이야기는 고립된 사건이 아니며, Memecoin은 네트워크 활동을 자극하는 데 중요한 역할을 하고 있다. 시가총액 10억 달러의 DEGEN을 예로 들면, 이는 Farcaster에서 유래한 것으로, 사용자에게 게시물에 대한 보상을 제공하는 방식이다. 이 출시로 인해 사람들은 게시물을 작성할 추가적인 인센티브를 제공받아 Farcaster의 활동이 크게 촉진되었다. Memecoin은 커뮤니티의 활력을 강화하고 플랫폼 내 상호작용을 자극할 수 있는 능력을 가지고 있다.

Farcaster Memecoin은 Farcaster 활동을 자극하는 데 중요한 역할을 한다

사람들은 Memecoin이 네트워크 활동을 자극하는 도구라는 것을 점점 더 인식하고 있다. 예를 들어, 블록체인 Avalanche는 1억 달러의 "문화" 기금을 설립했으며, Blast는 Memecoin을 사용하는 사용자에게 Blast Gold 보상을 제공한다. 단기 비디오 플랫폼 Drakula와 같은 소셜 플랫폼은 사용자 활동을 촉진하기 위해 Farcaster DEGEN을 통합했다. 나는 더 많은 네트워크와 플랫폼이 Memecoin을 활용하여 활동을 강화하는 방법을 고려해야 한다고 믿는다.

마지막 생각: 장난감으로 위장한 트로이 목마

다음은 Memecoin에 대한 나의 주요 견해이다.

첫째, 나는 Memecoin이 사라지지 않을 것이라는 점을 분명히 알고 있다. 나는 다음 세대가 Memecoin을 매우 흥미로운 사회적 활동으로 여길 것이라고 본다. 현재 Z세대 Pantera 인턴들은 친구들과 함께 새로 출시된 Memecoin을 사용하여 간단하고 재미있는 사회적 활동을 즐기고, 서로 연결하며, 장단점을 함께 경험하고 있다.

둘째, Memecoin은 플랫폼과 애플리케이션을 크게 강화한다. 그것들은 meme을 전파하는 데 도움이 되는 인센티브 메커니즘일 뿐만 아니라, Memecoin은 NFT 프로젝트, 소셜 프로토콜 및 전체 블록체인 산업을 크게 강화할 수 있다.

이더리움 창시자 비탈릭 부테린은 최근의 글에서 Memecoin의 용도에 대한 흥미로운 아이디어를 제시하며, 자선 사업과 로빈후드식 게임에서의 용도에 초점을 맞추었다.

내가 말하고 싶은 것은, Memecoin의 역할은 그 이상이라는 것이다. 결국, Memecoin은 장난감처럼 보이지만, 그것은 암호화폐의 트로이 목마이다. 그것들은 다음 세대가 최신 DeFi 애플리케이션을 경험하고 Web3로 들어가는 가장 간단한 방법이다.