Nervos Network(CKB)：UTXO 동형의 BTC L2

作者：duoduo，Alfred，LD Capital

1. BTC L2의 간략한 분류

BTC L2의 등장은 이번 시장에서 무시할 수 없는 서사입니다. BTC L2는 최소한 두 가지 측면을 포함합니다: 첫째는 offchain으로, BTC 체인 위에 존재하지 않지만 BTC 체인과 어떤 연관이 있는 경우입니다. 예를 들어, 합의 알고리즘과 관련된 공동 채굴이나 자산 브리징 등이 있습니다. 둘째는 BTC 체인 자체보다 더 강력한 기능을 제공할 수 있는 것입니다. 주로 세 가지 측면 --- 성능 최적화, 프로그래밍, 프라이버시를 포함합니다. 이 세 가지 측면의 기능이 모두 실현될 필요는 없으며, 프로젝트와 단계에 따라 중점이 다를 수 있습니다. 현재로서는 대부분의 BTC L2가 성능 최적화와 프로그래밍 능력을 실현하고자 하며, 더 빠른 애플리케이션 제품을 제공하고 BTC 생태계를 풍부하게 하고자 합니다.

현재 비트코인 L2 솔루션의 종류는 대략 상태 채널(예: 라이트닝 네트워크), 사이드 체인(예: Liquid, Merlin), 롤업(예: Rollkit), 클라이언트 검증(예: RGB, RGB++, Taro) 등이 있습니다.

기초 아키텍처가 BTC와 동형인지 여부에 따라 두 개의 진영으로 구분할 수 있습니다:

• UTXO 진영: UTXO 모델을 기반으로 파생된 진영으로, 예를 들어 Nervos Network가 있습니다.
• EVM 진영: 현재 스테이킹 에어드랍이 활발한 메를린, B² 등이 있습니다.

이 글에서는 UTXO 동형의 BTC L2인 Nervos Network의 제품 특징, 생태 발전 및 토큰 경제 모델에 대해 주로 소개합니다.

2. 팀과 자금 조달

Nervos Network 팀의 창립자는 업계에서 오랜 경험을 쌓아왔습니다.

수석 아키텍트 Jan Xie: 오랜 기간 이더리움 클라이언트 Ruby-ethereum과 pyethereum 개발에 기여했으며, 이더리움 창립자 비탈릭 부테린과 함께 카스퍼 합의 및 샤딩 기술을 개발했습니다. 또한, 그는 기초 블록체인 플랫폼 개발 및 합의 알고리즘 연구를 수행하는 회사 Cryptape를 설립했습니다.

공동 창립자 Kevin Wang: IBM 실리콘밸리 연구소에서 기업 데이터 솔루션 작업을 하였고, 소프트웨어 엔지니어를 위한 온라인 학교 Launch School을 공동 설립했습니다. 또한 Kevin Wang은 의도 기반의 중앙 집중형 솔루션 인프라 Khalani의 공동 창립자입니다.

공동 창립자 겸 COO Daniel Lv: 이더리움 지갑 imToken의 공동 창립자이며, 암호화폐 거래소 Yunbi의 전 CTO입니다. 또한 Daniel Lv는 10년간 Ruby 중국 커뮤니티를 조직하였고, ruby-china.org를 공동 설립했습니다.

2018년 8월, Nervos Network는 2800만 달러의 자금을 조달하였으며, Polychain Capital, 세쿼이아 차이나, 완샹 블록체인, 블록체인 캐피탈 등이 투자했습니다. 2019년 10월 16일, Nervos Network는 Coinlist에서 ICO를 완료하고 7200만 달러를 모금했습니다.

3. 제품 핵심

Nervos Network는 2019년 11월에 출시되었으며, PoW 합의 메커니즘과 UTXO 모델을 채택하여 비트코인과 동형입니다. CKB는 보안성, 비트코인 프로그래밍 능력, 기술 축적, 생태계 등 여러 측면에서 오랜 개발과 축적이 있습니다. 이 프로젝트는 설립 이후 주로 POW+UTXO 기반의 고성능 공공 체인을 개발하는 방향으로 진행되어 왔으며, 이는 이번 BTC L2의 기회와 잘 맞아떨어집니다.

2.1 PoW: 2023년 말까지 현재 채굴력 두 배 증가

Nervos Network 팀은 탈중앙화 정도와 보안성 측면에서 PoW가 PoS보다 우수하다고 생각합니다. PoW 체인을 위조하거나 재구성하는 것은 극히 어렵습니다. 각 블록의 채굴력을 다시 계산해야 하기 때문입니다. 따라서 그 기초는 POW 메커니즘을 채택하고 있으며, 완전히 허가가 필요 없습니다. 사용자는 채굴기와 전력을 구매하기만 하면 블록 생성에 참여할 수 있습니다.

Nervos Network의 채굴 알고리즘은 Eaglesong이며, 일반적인 ASIC 채굴기로는 Antminer K7, Goldshell CK6, Toddminer Como 등이 있습니다. 아래 그림은 Nervos Network의 채굴력 증가 상황을 보여줍니다. 프로젝트의 채굴력은 2022년에 감소했으나, 2022년 말부터 현재까지 증가세를 보이고 있으며, 2023년 말까지 두 배로 증가했습니다.

현재 CKB 토큰의 채굴 수익도 양호하며, f2pool의 채굴 수익 순위에서 8위를 차지하고 있습니다.

2.2 Cell 모델: 보안성과 확장성

Cell은 Nervos에서 단일 데이터를 나타내는 가장 기본적인 구조입니다. Cell에 포함된 데이터는 CKByte, 토큰, Javascript 코드, 심지어 JSON 문자열과 같은 직렬화된 데이터 등 다양한 형태를 가질 수 있습니다. 포함된 데이터 유형에 제한이 없기 때문에 개발자는 충분히 유연하게 선택할 수 있습니다.

Cell 모델은 모든 디지털 자산(CKB, 토큰 및 디지털 수집품 등)을 소유자의 독점 재산 및 책임으로 간주합니다. 자산은 거래에 참여할 때 스마트 계약 규칙을 준수해야 하지만, 자산은 본질적으로 사용자에게 속하며 스마트 계약에 속하지 않습니다. 심지어 토큰을 정의하는 스마트 계약도 해당 자산에 대한 권한이 없습니다. 이는 공격자가 계약 코드에서 취약점을 발견하더라도 자산에 접근할 수 없음을 의미합니다. 자산이 사용자 제어 하에 있기 때문입니다. 이는 자산의 보안을 향상시킵니다.

이러한 기초 위에 Cell 모델은 프로그래머블성을 추가하여 스마트 계약을 지원합니다. 구체적으로, Cell은 UTXO에서 토큰 가치를 나타내는 nValue 필드를 추상화하여 capacity와 data 두 개의 필드로 나누며, data는 상태를 저장하고 임의의 데이터를 저장할 수 있습니다. 동시에 Cell 데이터 구조에는 두 개의 필드 LockScript와 TypeScript가 포함되어 있으며, 전자는 주로 소유권을 나타내고 후자는 많은 풍부한 기능을 사용자 정의할 수 있습니다.

2.3 RGB++ 프로토콜: 계약 확장 및 성능 증가

RGB++는 RGB를 기반으로 한 확장 프로토콜로, 일회성 인감 및 클라이언트 검증 기술을 활용하여 상태 변화 및 거래 검증을 관리합니다. 이는 동형 바인딩을 통해 비트코인 UTXO를 Nervos CKB Cell에 매핑하고, CKB 및 비트코인 체인에서의 스크립트 제약을 사용하여 상태 계산의 정확성과 소유권 변경의 유효성을 검증합니다.

RGB++는 원래 RGB 프로토콜이 실제 구현에서 직면한 기술적 도전을 해결하고, 블록체인 강화 클라이언트 검증, 거래 축소, 무주 계약 공유 상태 및 비상호작용 전송과 같은 더 많은 가능성을 제공합니다.

RGB++는 RGB 프로토콜의 핵심 사상을 계승하며, 다른 가상 머신 및 검증 솔루션을 채택합니다. 사용자는 독립적인 RGB++ 클라이언트가 필요 없으며, 비트코인 및 CKB 경량 노드에 연결하기만 하면 모든 검증을 독립적으로 완료할 수 있습니다. RGB++는 비트코인에 튜링 완전한 계약 확장 및 성능 향상을 가져옵니다. 이는 어떤 크로스 체인 브리지를 사용하지 않고, 본래 클라이언트 검증 솔루션을 사용하여 보안성과 검열 저항성을 보장합니다.

2.4 Spore 프로토콜: 업그레이드된 Ordinals

2024년 3월 중순, Nervos Network 생태 프로젝트 JoyID 지갑은 최초의 UTXO 주문서 거래 모델인 Spore DOB Marketplace를 공식 출시하였으며, 첫 번째 DOB 자산인 Unicorn Box의 거래를 개시했습니다. Unicorn Box는 커뮤니티 사용자에게 에어드랍된 자산으로, 현재 신청은 종료되었으며, 발행 시 340CKB를 소모하였고, 현재 시장 바닥 가격은 71800CKB로 200배 상승했습니다.

DOB(디지털 객체)는 CKB 블록체인에서 Spore 생성 프로토콜을 통해 발행된 암호화 자산입니다. Spore 프로토콜로 생성된 DOB는 변경할 수 없으며, 완전히 체인에 저장되고, 내용과 가치 간의 내재적 연결을 구축합니다.

CKB를 비트코인의 업그레이드 버전으로 본다면, Spore는 Ordinals의 업그레이드 버전입니다. 주요 특징은 다음과 같습니다:

첫째, 비디오, 오디오, 텍스트 등 다양한 콘텐츠 유형을 지원하여 창작자에게 더 많은 공간을 제공합니다.

둘째, 콘텐츠는 완전히 체인에 저장되며, 완전한 디지털 자산입니다. 이전의 NFT는 실제로 체인에 링크 주소만 저장되며, 구체적인 내용은 대부분 체인 외부에 저장되었습니다.

셋째, DOB를 생성하려면 CKB 토큰을 "원자재"로 확보해야 하며, 발행된 CKB의 양이 해당 DOB의 체인 저장 공간 크기를 결정합니다. DOB를 소각하면 소모된 CKB를 회수할 수 있습니다. 이러한 메커니즘은 Spore DOB를 보유하는 것이 CKB를 소모하는 것과 동일하게 하여 생태계 내 CKB의 유통량을 줄입니다.

넷째, 거래 수수료가 면제됩니다. Spore 프로토콜을 통해 DOB를 발행할 때, 발행 시 기본적으로 1CKB를 추가로 저장합니다. 네트워크가 혼잡하지 않은 경우, 1CKB는 7000회 이상의 체인 상 전송에 필요한 채굴 수수료를 지불하기에 충분하므로, 이후 거래에서 수수료 면제 효과를 얻을 수 있습니다. 이는 사용자 경험을 향상시키고 새로운 사용자 유치에 도움이 됩니다.

다섯째, 서로 다른 UTXO 체인 간에 자유롭게 이동할 수 있습니다. 현재 계획에 따르면, 비트코인 1층 자산 발행 프로토콜 RGB++는 3월 말에 출시될 예정이며, 그때 CKB 블록체인에서 발행된 DOB는 RGB++를 통해 비트코인 메인넷으로 이동하여 비트코인 체인의 디지털 객체가 될 수 있습니다.

4. 생태 발전

Nervos Network 생태계는 지갑, 크로스 체인 브리지, DID, DEFI 등 프로젝트를 포함하여 초기 형태를 갖추고 있습니다. 그러나 유명한 프로젝트는 많지 않으며, 현상적인 제품은 아직 나타나지 않았습니다.

BTC L2로서 가장 중요한 문제는 BTC라는 축적 자산의 응용 수준을 향상시키고 유동성을 활성화하는 것입니다. 이 점에서 Nervos Network도 시작 단계에 있습니다.

커뮤니티의 정보에 따르면, RGB++ 프로토콜은 3월 말과 4월 초에 출시될 예정이며, 이는 더 많은 플레이를 가져오고 생태계를 풍부하게 할 것입니다.

생태 프로젝트 Nervape는 방금 화이트리스트 스냅샷을 발표하였으며, 4월 초에 발행될 DOBs는 BTC 체인에 직접 발행될 것입니다.

체인 상 데이터에 따르면, 프로토콜의 거래 횟수가 증가하고 있으며, 2024년 초에는 대량의 상호작용이 있었습니다. 독립 주소 수와 Cell 수 또한 지속적으로 증가하고 있으며, 체인 상 거래 수수료 수익은 2023년 말에 증가했습니다. 전반적으로 체인 상 데이터는 명확한 증가세를 보이며, 활발함이 증가하고 있습니다.

5. 토큰 경제 모델

5.1 토큰 분배 및 해제

현재, CKB 토큰의 총 발행량은 445억 개이며, 유통량은 438억 개이고, NervosDAO에 94억 개가 잠금되어 있습니다.

CKB 토큰의 초기 공급량은 336억 개이며, 그 중 84억 개가 소각되었고, 실제 공급량은 252억 개로 투자자, 팀, 생태 기금 등에 분배되었으며, 현재 모두 해제되었습니다.

CKB는 인플레이션형 토큰입니다. 인플레이션은 두 부분에서 발생합니다:

첫째, 채굴 인플레이션으로, 모든 것이 채굴자에게 보상으로 사용됩니다. 인플레이션 속도는 BTC를 모방하여 4년마다 반으로 줄어들며, 0이 될 때까지 지속됩니다. 처음 4년 동안 매년 42억 개가 추가되었으며, 2023년 11월에 첫 번째 반감기가 이루어져 발행량이 매년 21억 CKB로 줄어들었습니다. 두 번째 반감기는 2027년 11월에 이루어질 예정이며, 발행량은 매년 10.5억 CKB로 줄어들 것입니다.

둘째, 매년 고정적으로 13.44억 개의 토큰이 추가 발행되며, 이를 "2차 발행"이라고 합니다. 이 부분의 토큰은 다음과 같은 용도로 사용됩니다: 채굴자에 대한 인센티브(체인에 데이터를 저장하는 사용자의 상태 임대료); Nervos DAO 예치자(DAO에 CKB를 잠금한 사용자)에 대한 인센티브; 국고 자금(데이터 저장에 사용되지 않는 유동성 CKB 기반), 국고에 예치된 부분은 소각됩니다.

현재의 구체적인 분배는 아래 그림과 같이 나타나 있으며, 그림에서 알 수 있듯이 2차 발행은 약 57.7억 개의 CKB 토큰이 있으며, 그 중 69.5%의 토큰이 소각되었고, 유통된 것은 약 17.7억 개입니다.

이에 따라 계산하면, 향후 1년 동안 CKB는 약 25억 개의 신규 토큰이 추가될 것이며, 연간 인플레이션율은 약 5.7%로 중간 정도의 인플레이션 속도에 해당합니다.

5.2 NervosDAO 스테이킹

NervosDAO는 약 94억 개의 토큰을 잠금하여 총 유통량의 약 21%를 차지하며, 평균 예치 기간은 약 800일로 장기 보유에 해당합니다. 현재의 스테이킹 수익률은 낮아 2.29%에 불과하며, 스테이킹 매력은 제한적입니다.

역사적 상황을 보면, 2021년 불마켓 기간 동안 최고 잠금량이 약 120억 개에 달했으며, 이후 하락하여 최저 80억 개 정도에 이르렀습니다. 따라서 전반적으로 이 부분의 보유량은 비교적 안정적입니다. 2023년 말 이후 신규 스테이킹이 증가하고 있습니다. 그러나 스테이킹/유통량 비율로 보면 전체적으로 하락세에 있습니다. 신규 사용자와 신규 토큰이 스테이킹에 들어가지 않았습니다.

5.3 보유 분포

CKB 토큰의 보유 분포는 집중도가 높으며, 체인 상에는 총 27만 개의 주소가 CKB를 보유하고 있으며, 상위 100개 보유 주소가 76.93%의 토큰을 보유하고 있습니다. 상위 10개 주소는 54.28%를 차지하며, 바이낸스 주소는 32% 이상의 토큰을 보유하고 있습니다.

상위 10개 보유 주소 중 거래소 주소를 제외하면, 4개의 미표기 주소가 있습니다. 그 중 네 번째 주소는 2023년 5월에 보유를 시작하였으며, 이후 지속적으로 전입되었고, 가장 최근의 전입은 2024년 3월 25일로 스테이킹에 참여하지 않았습니다. 다섯 번째 주소는 2023년 5월에 보유를 시작하였으며, 단 한 번의 전입만 있었고 스테이킹에 참여하지 않았습니다. 여덟 번째 주소는 2021년에 보유를 시작하였으며, 단 한 번의 전입만 있었고, 모두 스테이킹에 참여했습니다. 아홉 번째 주소는 2024년 3월 22일에 보유를 시작하였으며, 스테이킹에 참여하지 않았습니다.

6. 결론

Nervos Network는 2019년에 출시된 POW+UTXO 동형의 공공 체인으로 현재 BTC L2로定位하고 있습니다. 팀은 비교적 풍부한 개발 경험을 가지고 있으며, 제품은 프로그래머블성과 확장성에서 혁신을 이루었고, 2024년 이후 RGB++, DOB 등의 개념을 출시하여 현재 BTC L2 발전의 서사와 잘 맞아떨어집니다.

생태계는 초기 형태를 갖추고 있으며, 커뮤니티의 활발함은 괜찮습니다. BTC L2로서 생태의 초점은 더 편리한 BTC 응용 프로그램을 제공하고 BTC 자산의 유동성을 활성화하는 것이어야 합니다. RGB++는 2024년 3월 말과 4월 초에 출시될 예정이며, 생태 프로젝트 Nervape는 BTC 체인에서 DOBs를 발행할 계획입니다. 이를 계기로 BTC 체인 상의 자산 발전을 촉진하고자 합니다.

CKB 토큰은 인플레이션형 토큰입니다. 초기 발행된 토큰은 모두 유통되었으며, 현재 매년 인플레이션이 발생하고 있습니다. 인플레이션의 출처는 두 가지입니다: 첫째, POW 인플레이션으로 채굴자에게 제공되는 보상; 둘째, 2차 발행으로 매년 고정적으로 배출되며, 그 중 국고에 들어가는 부분은 소각됩니다. 종합적으로 연간 인플레이션율은 약 5.7% 정도입니다. 상위 10개 사용자 주소에서 거래소를 제외하면 전체적으로 유입 상태에 있으며, 2023년 이후 신규 주소가 CKB 토큰을 축적하고 있지만 스테이킹에는 참여하지 않았습니다.

전반적으로 Nervos Network는 기초가 탄탄하며, 주요 관찰 포인트는 토큰 스테이킹 변동, 생태 발전 진행 상황, 규모 및 시장 열기입니다.