글로벌 금융 신생 세력 해독: 2023년 헤지펀드 성과의 빠른 도약 전략

서론

Galaxy 산하 데이터 추적 플랫폼 VisionTrack의 최신 암호화 헤지 펀드 보고서에 따르면, 2023년 주류 암호화 헤지 펀드의 기본면 유형 평균 성과는 +85.70%, 양적 유형 평균은 +71.55%, 시장 중립 유형 평균은 14.54%입니다. 약 25%의 펀드가 300% 이상의 우수한 성과를 달성했습니다. 대부분의 펀드가 23년 동안 "비트코인 추격"에 집중했지만, 기본면 및 양적 유형의 펀드는 알트코인의 활발함 덕분에 2023년 하반기 비트코인을 능가했습니다. 암호화 헤지 펀드 주류 전략 비교 비트코인 수익 - VisionTrack 암호화 시장의 성숙과 글로벌 거시 경제의 동적 변화에 따라 암호화 헤지 펀드는 글로벌 투자 분야에서 점점 더 중요한 역할을 할 것입니다. 암호화 시장의 빠른 발전은 기술 진보와 규제 환경의 개선과 함께 금융 시장의 운영 방식을 재정의하고 있습니다. 이 글은 암호화 헤지 펀드의 현황, 도전 과제 및 전망을 심층적으로 탐구하고, 다양한 전략의 성과와 원리를 분석하며, 미래 시장의 트렌드 전망을 통해 암호화 헤지 펀드의 새로운 패턴을 이해하는 데 도움을 주고자 합니다.

1. 헤지 펀드 시장 개요 및 고유한 특성

헤지 펀드의 핵심 투자 전략은 그 이름에서 유래된 "헤지"에서 시작되며, 이는 시장 위험을 헤지하기 위해 보호적 투자 포지션을 설정하여 시장의 잠재적 하락 위험을 회피하는 것을 의미합니다. 금융 시장의 발전과 성숙에 따라 헤지 펀드는 최첨단 투자 아이디어와 고도로 복잡한 시장 운영 기술을 채택하여, 금융 파생상품의 레버리지를 충분히 활용하여 높은 위험 속에서 높은 수익을 추구하는 투자 방식을 실현하게 되었습니다. 사모 투자 펀드의 일종인 헤지 펀드는 주로 전문 투자자들에 의해 관리되며, 다양한 금융 도구와 전략을 활용하여 위험을 줄이는 동시에 시장 평균 수익을 초과하는 수익을 달성하려고 합니다. 헤지 펀드의 특성은 다음과 같이 요약할 수 있습니다: 1. 투자 전략과 금융 도구의 다양성은 헤지 펀드에 높은 유연성과 복잡성을 부여합니다; 2. 헤지 펀드는 레버리지와 파생 상품을 적극적으로 활용하여 수익 잠재력을 확대하는 동시에 투자 위험도 증가시킵니다; 3. 헤지 펀드는 일반적으로 경험이 풍부한 투자 관리자와 위험 관리 전문가 팀에 의해 운영되며, 투자 진입 장벽이 높아 상대적으로 높은 순자산을 가진 개인 또는 기관 투자자를 대상으로 합니다.

2. 암호화 헤지 펀드의 독특한 점

암호화폐 헤지 펀드는 전통적인 헤지 펀드와 전문적인 위험 관리 및 전략 다양화의 특성을 공유하지만, 고속 성장하고 지속적으로 진화하는 암호화폐 시장에 독특하게 집중하고 있습니다. VisionTrack의 최신 데이터에 따르면, 2023년 말까지 이 분야의 자산 관리 총 규모는 152억 달러로 크게 증가했습니다. 2023년 첫 세 분기 동안 암호화 헤지 펀드 규모는 기본적으로 안정세를 유지했지만, 4분기에는 자산 관리 규모(AUM)가 41.62% 증가하여 9월의 107.5억 달러에서 12월의 152.2억 달러로 급증했습니다. 이 성장은 암호 자산이 투자자들 사이에서 점점 더 인기를 얻고 있으며, 시장이 이 새로운 투자 카테고리에 긍정적으로 반응하고 있음을 반영합니다. 암호화 헤지 펀드 자산 관리 규모 분포 - VisionTrack 전통적인 헤지 펀드와 비교할 때, 암호화 헤지 펀드는 다음과 같은 몇 가지 독특한 점을 가지고 있습니다: 1. 투자 대상의 혁신성: 암호화폐 시장에 집중하여 이 분야는 놀라운 성장 잠재력과 상대적으로 높은 불확실성으로 유명합니다. 이러한 특성은 높은 위험과 높은 수익을 추구하는 투자자에게 새로운 무대를 제공합니다; 2. 전략의 다양화: 암호화폐 헤지 펀드는 전통적인 헤지 전략을 적용하는 것 외에도, 시장 조성, 유동성 참여, 스테이킹 채굴 활동 등 암호화폐 시장 특유의 전략을 혁신적으로 활용하여 추가 수익을 얻습니다; 3. 시장 투명도의 차별성: 암호화폐 시장은 잠재력으로 가득 차 있지만, 그 투명성은 일반적으로 성숙한 전통 시장에 미치지 못합니다. 투자자들은 전통 자산에 비해 암호 자산의 투자 전략과 위험 노출을 파악하고 평가하기가 더 어렵다는 것을 발견할 수 있습니다. 암호화 헤지 펀드는 전문적인 관리 하에 이 급변하는 시장에 참여할 수 있는 독특한 투자 기회를 제공합니다. 그러나 이 분야가 가져올 수 있는 높은 변동성과 위험에 대해서도 경계해야 합니다.

다양한 유형 펀드의 특성 비교 - Dewave 정리

3. 암호화 헤지 펀드의 투자 전략

VisionTrack은 암호화 헤지 펀드의 전략을 4대 범주로 나누며, Composite(복합), Fundamental(기본면), Quant Directional(양적 방향) 및 Market Neutral(시장 중립)으로 구분합니다. 사분위수 통계에 따르면, 다음과 같은 특징을 관찰할 수 있습니다: - 복합, 기본면 및 양적 이 세 가지 전략에 대해 약 25%의 펀드 전략이 329% 이상의 수익률을 달성했습니다; - 동시에 약 25%의 펀드 전략 수익률은 66.5% 미만입니다; - 이 세 가지 전략의 수익은 대부분 90.5%에서 350.8%의 범위에 집중되어 있으며, 이는 수익 분포가 비교적 넓음을 나타냅니다. 시장 중립 전략은 위험이 낮은 특성으로 인해 수익 분포가 상대적으로 집중되어 있으며, 약 12.2%에서 50.8% 사이입니다. 이는 시장 중립 전략이 안정적인 긍정적 수익을 실현하고 시장 변동성에 상대적으로 영향을 받지 않도록 설계되었음을 반영합니다.

암호화 헤지 펀드 성과 사분위수 - 데이터 출처: VisionTrack 암호화 헤지 펀드는 차별화된 투자 수단을 활용하여 수익 극대화 및 위험 관리를 실현합니다. 우리는 주류 전략을 요약하여 다음과 같은 몇 가지 범주로 나눌 수 있습니다: PART / 1 기본면 분석 투자 결정은 암호 자산의 고유 가치를 심층적으로 연구하여 이루어지며, 기술 혁신, 팀 역량, 커뮤니티 활성도 및 시장 지위 등의 핵심 요소를 포함합니다. 프로젝트에 대한 종합 평가, 토큰 경제학 분석 및 커뮤니티 및 네트워크 효과를 고려하여 시장에서 충분히 평가되지 않은 자산을 발굴하고 투자하는 것을 목표로 합니다. PART / 2 시장 중립 전략 이 전략은 동시에 롱 및 숏 포지션을 보유하여 시장의 변동성을 헤지함으로써 시장의 전반적인 방향에 대한 의존도를 줄이고, 다양한 시장 조건에서 시장이 상승하든 하락하든 투자 포트폴리오의 균형과 수익을 유지할 수 있도록 합니다. PART / 3 양적 거래 양적 투자는 현대 통계학 및 수학적 방법을 활용하여 컴퓨터 기술을 통해 방대한 역사적 데이터에서 "높은 확률"로 초과 수익을 가져올 수 있는 다양한 전략과 규칙을 찾습니다; 이를 바탕으로 인자 프로그램으로 종합 정리하여, 최종적으로 이러한 전략에 따라 구축된 양적 모델에 따라 엄격하게 투자하여 안정적이고 지속 가능하며 평균 이상의 초과 수익을 추구합니다. 여기에는 트렌드 추적 CTA 전략, 가격 차이/자금 비용의 차익 거래 전략 및 양적 중립 전략 등이 포함됩니다. PART / 4 사건 기반 전략 암호 자산 분야에서 발생하는 주요 사건(예: 네트워크 업그레이드, 파트너십 발표, 중요한 규제 변화)을 활용하여 시장 변동 기회를 포착하는 데 집중합니다. 사건으로 인한 시장 기대와 감정 변화를 분석하여, 적시에 투자 결정을 내려 수익 기회를 포착합니다. PART / 5 글로벌 거시 전략 거시 경제 및 정치 동향에 대한 깊은 이해를 바탕으로 투자 지침을 제공하며, 시장 감정, 규제 프레임워크 및 기술 발전을 포함한 다양한 요소를 고려하여 글로벌 거시 트렌드와 암호화폐 시장 동향을 결합하여 투자 전략을 수립합니다. PART / 6 복합 전략 다양한 투자 수단을 결합하여 투자 포트폴리오를 구성하고, 서로 다른 전략의 상호 보완 및 시너지 효과를 통해 전체 위험을 줄이고 더 나은 수익을 추구합니다. 핵심 아이디어는 전략 다양화를 통해 전체 투자 포트폴리오의 성과를 향상시켜 자본을 보호하면서 성장 기회를 포착하는 것입니다. 이러한 전략은 암호화 헤지 펀드의 투자 철학을 구성하며, 투자자에게 안정적이고 괄목할 만한 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다.

4. 주요 암호화 헤지 펀드 예시

암호 자산 투자 분야에서 암호화 헤지 펀드는 무시할 수 없는 힘이 되었습니다. 이들은 고도로 전문화된 관리 팀을 통해 첨단 금융 도구와 전략을 활용하여 동적이고 변동성이 큰 암호화폐 시장에서 자산 가치를 증대시키기 위해 노력하고 있습니다. 다음은 몇 가지 암호화 헤지 펀드의 두드러진 대표 사례입니다: - Grayscale Investments: 2013년에 설립된 Grayscale은 Grayscale Bitcoin Trust와 같은 혁신적인 투자 제품으로 유명하며, 투자자에게 암호화폐 시장에 접근할 수 있는 경로를 제공하고 위험 관리를 최적화하는 데 주력하고 있습니다; - Pantera Capital: 2013년에 설립된 Pantera Capital은 Pantera Bitcoin Fund 및 Pantera Venture Fund를 포함한 다양한 펀드 포트폴리오를 통해 투자자에게 폭넓은 암호 시장 투자 선택지를 제공합니다; - Multicoin Capital: 2017년부터 Multicoin Capital은 다양한 암호 자산 투자 전략에 집중하고 있으며, Multicoin Capital Fund는 암호 시장의 장기 가치를 포착하는 것을 목표로 합니다; - a16z crypto: 유명 벤처 캐피털 회사 Andreessen Horowitz의 자회사인 a16z crypto는 2018년부터 여러 시리즈 펀드를 포함한 대량의 암호 자산을 관리하며, 최첨단 기술 및 혁신 프로젝트에 투자하는 데 집중하고 있습니다; - ParaFi Capital: 2018년에 설립된 ParaFi Capital은 DeFi(탈중앙화 금융) 분야에 집중하여 ParaFi Fund 및 ParaFi DeFi Fund를 운영하며, 신흥 금융 기술에 대한 투자 배치를 보여줍니다; - Galaxy Digital: Galaxy Digital은 글로벌 시각과 전문 관리 서비스를 통해 Galaxy Fund 및 Galaxy DeFi Fund를 관리하며, 암호 시장의 새로운 기회를 탐색하고 투자하는 데 주력하고 있습니다. 주요 암호화 헤지 펀드 예시 - Dewave 정리

5. 시장 전망 및 전망

CoinGecko의 추적 데이터에 따르면 암호화폐의 시가 총액은 2022년 말 8400억 달러에서 2023년 말 17700억 달러로 증가했으며, 이 급격한 성장은 암호 자산의 매력과 시장 깊이가 지속적으로 강화되고 있음을 보여줍니다. 이 기간 동안 비트코인은 시장 지배력이 강화되어 점유율이 38.43%에서 약 47.8%로 증가했습니다. 2024년 1월 10일, 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 첫 번째 현물 비트코인 거래소 거래 펀드(ETF)의 상장을 승인하여 암호화폐 투자가 공식적으로 주류 금융 시장에 통합되었음을 더욱 강조하며, 거래 활발도와 시장 유동성의 추가적인 향상을 예고합니다. 암호 자산 총 시가 총액 및 현물 거래량 - CoinGecko 암호 시장의 성숙과 글로벌 거시 경제의 동적 변화에 따라 암호화 헤지 펀드는 투자계에서의 역할과 중요성이 계속해서 증가하고 있습니다. 이들 펀드는 혁신적인 투자 전략과 세심한 위험 관리를 통해 도전과 기회가 공존하는 고변동성 시장에서 일반적인 수익을 초과하는 수익을 추구합니다. 앞으로 비트코인 반감기, 기관 투자자의 인지도 증가, 달러의 잠재적 가치 하락, 그리고 글로벌 규제 환경의 점진적 개선에 따라 암호화 헤지 펀드는 더 많은 전통 투자자를 유치하여 시장 깊이와 유동성을 증가시킬 것으로 기대됩니다. 따라서, 우리는 암호화 헤지 펀드가 암호 시장의 성숙화 과정에서 핵심적인 역할을 할 뿐만 아니라, 성장과 안정성을 추구하는 투자자에게 효율적인 자산 배분 경로를 제공할 것으로 예상합니다. 블록체인 기술과 Web 3.0의 지속적인 발전에 힘입어 암호 자산은 자본 시장의 중요한 투자 분야가 되었습니다. 이 혁신의 물결 속에서 암호화 헤지 펀드는 성장의 최전선에 서 있으며, 점차 완벽해지는 규제 환경과 함께 암호 시장이 더 개방적이고 성숙한 방향으로 발전하도록 이끌 것으로 기대됩니다. (이 글은 의견 공유를 위한 것이며, 투자 조언으로 간주되지 않습니다.) REFERENCE [1]" 전통 헤지 펀드는 분열되고 암호 네이티브는 지난해의 시장 혼란에도 불구하고 여전히 자신감을 유지합니다: 글로벌 암호 헤지 펀드 보고서 ",

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