Nothing Research 파트너: 추고가 진정한 바닥잡기, 이번 상승장에 대한 분석 통찰

저자：Allen Ding 鼎

2년 전, 나는 이 차례의 상승장에서의 운영 방침을 정했으며, 이는 모든 오래된 팬들이 이미 알고 있는 내용이다:

1. 가능한 한 빨리 현물로 가득 채우기, 암호화폐 기준이 상승장에서 가져야 할 사고방식이다. 그래서 나는 2022년 11월 개인적으로 가득 채웠고, 그 당시 이더리움은 1180이었다;

2. 비트코인과 이더리움에 집중 투자하고, 소규모 코인의 수를 10개 이내로 엄격히 제한하기;

현재 내 포지션은 비트코인 20%, 이더리움 60%, 소규모 코인 20%이다.

3. 반드시 비트코인과 이더리움에 레버리지를 찾아야 하지만, 절대 전체 자산의 2.5배를 넘지 말아야 한다;

왜 레버리지를 사용해야 하는가? 왜냐하면 실제로 수익을 확대할 수 있기 때문이다. 그리고 이번 상승장은 일반인이 누릴 수 있는 마지막 큰 상승폭일 가능성이 높다. 왜 2.5배를 넘지 말아야 하는가? 왜냐하면 나는 상승장에서 30% 이상의 폭락이 매우 흔할 것이라고 생각하기 때문이다. 레버리지가 너무 높으면 쉽게 청산될 수 있다.

4. 명백한 정점 특성이 나타나지 않는 한 팔지 말고, 하지만 명백한 정점 특성이 나타나면 반드시 팔아야 한다;

현재 1과 2는 잘 수행했지만, 3은 계속 이루어지지 않았다. 이것은 내가 항상 마음에 걸렸던 부분이다. 드디어 5일 전 비트코인 63500/이더리움 3500에서 0.8배 레버리지를 사용했고, 현재 전체 자산은 1.8배이다. 이 위치에서 포지션을 잡는 것은 분명 최상의 선택이 아니었다. 오히려 어쩔 수 없는 선택처럼 느껴졌다. 왜냐하면 비트코인의 이번 바닥은 15000, 이더리움의 바닥은 900이었고, 내가 레버리지를 사용한 위치는 이미 바닥 가격의 4배 위치였다. 하지만 나는 이 지점에서 진입하기로 결정했다. 왜냐하면 나는 몇 가지를 이해했기 때문이다.

1. 참여 자금이 변했다

ETF의 통과는 미국의 오래된 자금이 정당하게 암호화폐 게임에 진입하고 지배할 수 있게 했다. 이는 바닷물이 작은 어항에 들어가는 것과 같으며, 작은 어항의 기본적인 면은 전혀 중요하지 않다. 이것이 ETF가 통과된 후 비트코인이 내가 상상했던 깊은 조정을 겪지 않고 빠르게 V자 반등하며 여러 번 최고치를 경신한 이유이다. 기술적 측면이 이미 매우 하락세를 보이고 있지만, 여전히 무한히 상승할 수 있는 본질은 작은 어항의 기술적 측면이 기술적 측면이 아니기 때문이다. 바닷물의 기술적 측면이 진정한 기술적 측면이다. 나는 최근 주변의 많은 기술 전문가와 단기 전문가를 인터뷰했는데, 그들은 이번 상승장에서 대체로 발을 빼고 있었고, 최근 한 달 동안 블록체인 혁명에 항복하며 참여하기 시작했다.

"항복이 빠르면, 당신은 혁명의 일원이 된다"

2. 주체가 변했다, 규칙이 변했다

이전에는 업계의 주체가 거래소와 시장 조성자였다. 그들은 시장의 변동성을 통해 수익을 얻었다. 비트코인이 한 차례 상승장에서 단방향으로 얼마나 상승했는지는 중요하지 않다. 중요한 것은 변동폭이 크냐 작냐, 변동성이 크냐 작냐이다. 변동성이 충분하면, 도박꾼들은 매우 기쁘게 도박을 할 것이고, 도박꾼들이 거래를 할수록 거래소의 수수료 수익이 더 많아지고, 시장 조성자의 차익 거래 공간도 더 커진다. 하지만 이번에는 주체가 ETF 발행 기관인 화이트 스트리트이다. 그들의 수익 모델은 수수료가 아니라 관리 수수료이다. 500억 달러의 펀드는 0.2%를 수수료로 받고, 5000억 달러의 펀드도 여전히 0.2%를 수수료로 받는다. 그래서 나는 묻는다, 그들은 판을 키우고 싶어할까, 작게 만들고 싶어할까? 답은 물론 판을 키우는 것이다. 왜냐하면 판이 커져야 그들은 더 많은 관리 수수료를 벌 수 있기 때문이다. 판을 어떻게 키울 수 있을까? 물론 비트코인의 가격이 높아야 한다. 왜냐하면 비트코인은 한정되어 있고, 비트코인의 가격이 높아질수록 판이 커지기 때문이다.

"주체의 목적을 찾고, 그가 목적을 달성했는지 판단하라. 만약 그렇지 않다면, 그에 합류하라"

3. 새로운 고점은 고점이 아니다, 새로운 고점 이후가 시작이다

2021년 1월을 희미하게 기억한다. 그때 나는 파트너 0xTodd와 함께 윈난에서 새해를 맞이하고 있었다. 우리는 온천에 몸을 담그고 버섯 전골을 먹으면서 이더리움이 한 달 만에 700에서 1300으로 올라가는 것을 지켜보았다. 단 한 달 만에 78% 상승한 것이다. 나는 완전히 놀라웠다. 이전 고점은 1400 이상으로, 바로 그 근처에 있었다. 그때 이더리움의 2월 1일 가격은 2283, 현재는 4018이다. 계산해보면 정확히 76% 상승한 것이다. 이전 고점은 4800 이상으로, 역시 그 근처에 있었다. 나는 묻는다, 지금 이 순간이 과거의 그 순간과 같지 않은가? 만약 지금 당신이 이더리움이 매우 높다고 생각한다면, 축하한다. 당신은 분명 그 당시 1300의 이더리움도 매우 높다고 생각했을 것이고, 그러면 4800의 이더리움과는 인연이 없게 될 것이다.

"때로는 고점을 추격하는 것이 진정한 바닥을 잡는 것이다"

4. ATH는 몇 번의 시도가 필요하지만, 매번 기회를 잡아야 한다, 특히 첫 번째 기회

나는 3월 6일에 레버리지를 사용하기로 선택한 주된 이유는 3월 5일 ATH 도전 실패 후의 청산 데이터와 조정 강도가 적합하다고 생각했기 때문이다. 반등 강도도 매우 강했다. 2021년의 상승장에서 ATH는 일일 차트에서 4-5번의 시도를 거쳐야突破되었다. 이번에는 ETF의 강력한 지원이 있기 때문에 ATH의突破 저항은 이전보다 작을 것이다. 그래서 내가 적합한 조정이 발생한 첫 번째 순간에 주저 없이 포지션을 잡았다. 왜냐하면 나는 두 번째 또는 세 번째 시도가 실패할 것인지에 대해 도박하고 싶지 않았기 때문이다.

"상승장에서 가격이 오르지 않을 것이라는 모든 도박 행위는 어리석다"

마지막으로, 내 공유가 현재 가득 채우지 않은 동지들에게 약간의 힘이 되기를 바란다. 현재는 상승장의 1/4에 불과하다. 앞으로 이더리움 등 주요 코인의 대폭발, CMC 시가총액 상위 100개 프로젝트의 대세 정리, 알트코인의 혼란과 동물원 지배 등 여러 상승장 요소를 경험하게 될 것이다. 기회는 매우 많고, 각 요소마다 5-10배의 기회가 있다. 이번 상승장을 잘 잡아보자!

마지막으로, 나는 여러분이 레버리지를 사용하기를 권장하지 않는다, 특히 고배율 레버리지. 나는 이전 상승장에서 고배율 레버리지의 피해자였으며, 이 점은 매 라이브 방송에서 여러 번 강조했다. 이 글은 단지 사고 방식을 공유하는 것이며, 여러분에게 레버리지와 계약을 권장하는 것이 아니다.