Polygon & API3 Space：오라클이 가치를 추출할 수 있는 잠재력

大约 1년 전, API3는 DeFi 애플리케이션이 오라클로 인해 유출된 수백만 달러를 회수할 수 있는 방법을 도입했습니다. 즉, 오라클이 추출할 수 있는 가치 네트워크입니다. OEV는 Polygon Labs CDK의 지원을 받아 ZK Rollup을 기반으로 합니다. 오늘, Polygon DeFi 팀은 API3 팀과 함께 오라클이 추출할 수 있는 가치의 잠재력을 어떻게 활용할 수 있을지 논의합니다.

【참석자】

Justin: Polygon DeFi 성장 책임자.

Jack: Polygon DeFi BD 책임자.

JoeB Grech: API3 마케팅, API3의 마케팅 활동 담당.

API3(공식 계정): 기술 팀 핵심 멤버.

Ben: API3 생태계 책임자, 새로운 체인 파트너로 확장하고 cdk 시스템에서 모든 다양한 구성 요소가 활용될 수 있도록 작업합니다.

Kevin: 곧 출시될 OEV 제품의 주요 책임자.

Patrick: DeFi에 대한 교육적이고 정보적인 콘텐츠 제작 블로거.

【질문 1】

Justin: Polygon 생태계의 도전, 오라클이 추출할 수 있는 가치 개념 등에 대한 당신의 생각을 들려줄 수 있나요? 오라클이 추출할 수 있는 가치 개념을 자세히 설명해 주시고, 현재 DeFi 환경에서 그것이 왜 중요한지 말씀해 주세요.

Jack: 그럼 OEV가 무엇인지 간단히 설명하겠습니다. 체인에서 가격이 변동할 때마다 청산 이벤트가 발생할 가능성이 있습니다. 예를 들어, ETH 가격이 4,000달러에서 3,500달러로 하락하고, 가격이 오라클에 의해 업데이트됩니다. 영구 거래소에서 레버리지를 사용하여 롱 포지션을 취한 사람이나 대출 시장에서 레버리지를 사용하는 사람은 담보 가치가 유지 수준 이하로 떨어질 때 청산될 수 있습니다. 이러한 일이 발생하면 청산 이벤트는 이익을 창출할 기회를 제공합니다. MEV 차익 거래 또는 청산이 형성되며, 대출 시장에서는 일반적으로 5%에서 20% 범위의 청산 수수료가 부과됩니다.

최종 결과는 오라클 가격이 체인에 푸시되고, 내부 업데이트 후 청산이 발생하며, 청산은 스마트 계약이 발생시킬 수 있는 이벤트를 트리거합니다. 로봇은 계약 당사자를 호출하여 실제로 청산을 촉진할 수 있습니다.

로봇은 기본적으로 자금을 투입하는 역할만 하며, 전체 차익을 얻을 수 있습니다. 그러나 이는 많은 가치가 이러한 MEV 또는 청산 로봇에게 전달된다는 것을 의미합니다. API3에 대해 말하자면, 오라클이 추출할 수 있는 가치는 dApp 자체에 전달되며, dApp은 이를 사용자에게 전달할 수 있습니다. 사용자는 이를 통해 수익을 증가시키거나 다른 용도로 사용할 수 있습니다. OEV 세계에서는 가격을 업데이트하는 것이 청산 로봇이며, 이러한 가격이 체인에 올라가는 것을 기다리지 않고 청산 이벤트를 생성하기 위해 입찰합니다.

실제로 가치를 얻는 것은 로봇과 청산에서 가스를 얻는 검증자뿐입니다. 그러나 검증자는 OEV 네트워크에서 수익을 잃게 됩니다. 왜냐하면 로봇은 첫 번째 청산자가 되기 위해 검증자에게 높은 가스를 지불하지 않고, 대신 애플리케이션 자체에 수수료를 지불하기 때문입니다. 이 경우 API3는 체인에서 가격 업데이트를 푸시하는 API가 됩니다. 그들은 복지 시장이나 대출 거래소 또는 다른 형태의 청산을 실제로 처리할 수 있는 능력을 가지고 있습니다.

이것은 샌드위치 공격 및 MEV 차익 거래와 매우 유사합니다. 차익 거래자의 지불 의사는 최종 가치를 추출하기 위해 지불할 금액입니다. 많은 특정 유형의 애플리케이션에 대해, 이는 실제로 추가 수익 경로를 생성하며, 이는 많은 대형 플랫폼에 매우 의미가 있습니다.

Justin: 훌륭합니다. 다른 분들은 추가할 내용이 있나요?

Kevin: 추가할 점은 이를 사용하는 애플리케이션에 대해 얼마나 간단한지입니다. 저는 검색자 측면에서 깊이 들어가면 그들이 이 MEV를 다시 얻기 위해 무엇을 해야 하는지 알 수 있습니다.

하지만 dApp 관점에서 보면, 실제로 걱정할 필요가 없습니다. 약 7분 정도 걸리며, 아키텍처에 따라 다르지만, 전혀 걱정할 필요가 없습니다. API3의 데이터 소스와 자금을 인출할 주소만 설정하면 됩니다.

【질문 2】

Justin: 현재 대출 청산 분야에서 어떤 단점이 있다고 생각하나요? 특히 청산의 MEV 추출과 전통적인 청산 MEV와 오라클 간의 관련성은 무엇인가요?

Kevin: 저는 서로 다른 프로젝트가 서로 다른 청산 대출 동기를 가지고 있다고 생각합니다. Jack이 언급한 것처럼, 청산 비율은 5%에서 20% 사이입니다. 이는 그들 중 일부 프로젝트가 수익을 창출하는 방법 중 하나입니다. 예를 들어, 그들은 5%의 자금을 청산자에게 보내고, 매번 청산할 때 5%의 자금을 프로토콜에 사용합니다. 따라서 이러한 사람들이 청산을 현금 흐름의 한 형태로 보는 것은 새로운 일이 아닙니다. OEV의 경우, 많은 수익이 매우 미미하며, 이러한 청산 인센티브 덕분에 그들은 검색자에게 보상을 제공합니다. 검색자는 최대 99%의 청산 인센티브를 지불하여 이 기회를 통해 1%를 벌 수 있습니다. 따라서 검색자는 그렇게 많은 돈을 들이지 않고도 이 일을 할 의향이 있습니다.

OEV가 99%의 프로토콜을 다시 얻는 경우, 그들은 소각 메커니즘을 만들 수 있으며, 금리를 낮출 수 있습니다. 그들은 이를 통해 다양한 일을 할 수 있으며, 제품에 이러한 작은 개선을 적용하여 사용자들이 어려움을 극복하도록 도와주고, 전체적으로 제품을 더 경쟁력 있게 만들 수 있습니다. 다른 대출 dApp과 정면으로 맞붙을 때, 이러한 작은 변화는 하류에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

API3: 블록 생산자는 실제로 생태계에 많은 기여를 합니다. 그들은 블록을 구축하는 사람들이기 때문입니다. 그러나 그들은 MEV에서 너무 많은 돈을 벌고 있으며, 인센티브가 불균형해졌습니다. 이상적으로는 블록 건설자가 MEV로 대부분의 돈을 벌어서는 안 되며, 블록을 건설하여 수익을 얻어야 합니다.

하지만 이 사실과는 관계없이 현재 블록 건설자는 그들이 구축한 각 블록에 대해 정렬 옵션을 제공합니다. 검색자는 해당 블록의 첫 번째 권리를 입찰할 수 있으며, 그들은 첫 번째 청산자가 되어야 합니다. 이러한 청산은 수익성이 있습니다. 가장 간단한 표현은 뇌물입니다. 블록 건설자에게 뇌물을 주는 것입니다. 일반적으로 청산 인센티브 가치의 90%에서 95%입니다. 우리가 OEV 네트워크를 통해 달성하려는 것은 블록 건설자 수준에서 경매를 진행하고, 공개적이고 탈중앙화된 검열 저항 환경에서 경매를 실행하는 것입니다.

【질문 3】

Patrick: OEV와의 논의에 따라, 지금까지 제가 가장 큰 문제라고 생각하는 것은 이 문제가 실제로 얼마나 많은 이점을 가져올 수 있을지 고민하는 것입니다. 그들은 실제로 얼마나 많은 가치를 얻을 수 있는지에 대한 사례 연구나 시뮬레이션이 있나요?

API3: 매년 수천만 달러 이상입니다. 그래서 이 숫자는 엄청나며, 상승장과 성장 정의에 따라 증가할 것입니다. 우리는 도구를 출시할 예정입니다. 희망적으로 이번 주말 이전에, 이를 통해 검증자와 검색자가 얼마나 많은 돈을 벌었는지 확인할 수 있습니다. 사용자가 자신의 매개변수를 입력하여 조작할 수 있습니다.

Kevin: 우리의 가격 제공은 체인에서 데이터를 업데이트하며, 이 데이터는 1% 편차라고 불리는 편차를 기반으로 합니다. 그런 다음 검색자는 OEV 네트워크를 모니터링하며 매초 업데이트됩니다. 따라서 더 세분화되고 시의적절합니다. 검색자가 애플리케이션 청산을 촉발할 가격을 보게 되면, 그들은 단순히 입찰하고 최신 동적 업데이트 체인 가격을 사용할 권리를 얻습니다. 이는 청산을 촉발합니다. 따라서 이는 우리가 일반적으로 사용하는 가격 소스 위에 있는 또 다른 레이어로, 이를 통해 청산을 수행할 수 있습니다. 이는 더 나은 오라클 제품을 제공하는 기반이 됩니다. 그런 다음 당신은 돈을 벌 수 있습니다. 통합은 실제로 아무것도 필요하지 않으며, 전혀 작업이 필요하지 않습니다. 저는 이 수준에서 이 제품의 기반이 현재 많은 사람들이 사용하는 제품보다 훨씬 더 좋다고 생각합니다. 특히 가격 제공자를 사용하는 경우에는 더욱 그렇습니다.

Justin: 이는 매우 혁신적이며, 매우 흥미롭습니다. 또한 검색자가 OEV 네트워크에 접속하여 청산하는 이유는 무엇인가요?

API3: 우리가 하고자 하는 다른 이유 중 하나는 두 가지입니다. 왜 zk-rollup을 선택했는지, op-rollup과 같은 것을 선택하지 않았는지? 이는 검색자가 네트워크에 자금을 브리징하여 입찰할 수 있도록 해야 하기 때문입니다. op-rollup은 7일의 인출 기간이 있으며, 이는 이상적이지 않습니다.

이것이 zk-rollup의 중심이며, cdk는 AG 레이어에 대해 상당히 혁신적입니다. 왜냐하면 검색자가 CDK에 자금을 보유할 필요가 없기 때문입니다. 입찰 수수료가 지불되거나 입찰에서 승리하면, 네트워크 참여자에게 지불됩니다. 그런 다음 검색자는 해당 입찰에서 승리하여 가격 업데이트를 받습니다. 그들은 이 가격 업데이트를 사용하여 우리가 운영하는 어떤 체인에서든 청산을 수행할 수 있습니다.

Kevin: 검색자에게는 그렇게 하도록 설득할 필요가 많지 않습니다. 첫째, 정말 쉽기 때문입니다. 저는 나쁜 개발자입니다. 이 작업을 수행하기 위해 로봇을 시작하는 데 몇 시간이 걸렸지만, 다른 사람들은 더 짧습니다. 둘째, 만약 당신이 MEV를 얻고 싶다면, 검색자가 되고 이러한 기회를 활용하고 싶다면, 우리는 반드시 참여해야 합니다.

【질문 4】

Justin: 우리는 OEV 네트워크와의 검색 및 청산 방법에 대해 논의했습니다. 그러나 그것이 어떻게 공정하고 효율적으로 가치를 포착하고 이를 dApp에 재분배하는지, 특히 서로 다른 블록체인 간에 어떻게 이루어지는지 궁금합니다. 이는 아마도 당신이 언급한 zk 구조의 일부일 수 있지만, 좀 더 깊이 들어갈 수 있을까요?

API3: 당신이 검색자라고 가정해 보겠습니다. Polygon에서 청산이 발생하는 것을 보고, 이를 OEV 네트워크 내의 계약에 저장한 다음 입찰할 수 있습니다. 데이터 소스가 당신이 입찰한 가격으로 하락하면, 업데이트 권리를 받게 됩니다. OEV 네트워크에서 경매를 진행한 후 Polygon으로 돌아가 가격 업데이트를 수행하며, dApp의 가격이 업데이트되면 청산이 이루어집니다. 가격 업데이트는 오라클 노드에 의해 별도로 서명됩니다.

【질문 5】

Justin: 어떤 유형의 프로토콜이 이 OEV 포착 전략을 채택할 가능성이 가장 높은가요? 대출인가요, 아니면 Dex인가요? 누가 가장 많은 혜택을 받을 것이라고 생각하나요?

Kevin: 주로 대출 프로토콜이지만, 영구 계약이 다음 주요 분야라고 생각합니다. 그들 중 대부분은 레버리지를 사용하여 많은 일을 하는 것이 의미가 있습니다.

【질문 6】

Justin: 그들이 이 OEV를 다시 포착하면 어떤 모습이 될 것이며, 그들은 이를 통해 무엇을 해야 할까요? 예를 들어, 어떤 기회가 있나요? 이러한 단계가 Polygon 생태계와 사용자에게 어떤 이점을 가져다줄까요?

Kevin: 우리는 상황을 개선할 수 있는 여러 가지 방법이 있습니다. 그들은 슬리피지를 줄일 수 있으며, 청산으로 인해 대출자가 직면하는 청산 처벌을 완화할 수 있습니다. 이는 그들이 더 많은 레버리지를 감수하고 더 많이 사용할 수 있도록 동기를 부여합니다. 프로토콜은 포착된 가치를 사용하여 토큰 재구매 및 소각을 할 수 있으며, 각 프로토콜은 수익원 및 모든 것이 어떻게 작동하는지에 대해 약간 다른 방식으로 설정됩니다.

하지만 저는 매우 작은 영역만이 효율성을 높일 수 있다고 생각합니다. 경쟁자가 OEV를 운영하지 않고 당신과 완전히 동일한 일을 할 때, 당신이 얻을 수 있는 작은 이점이 긍정적인 나선형을 형성하고, 전체 프로토콜에 더 많은 동력을 생성하는 데 도움이 됩니다.

모든 사람은 이러한 수익이 어디로 가기를 원하는지 파악할 것이지만, 저는 더 효율적인 제품과 창출된 동력의 누적 효과가 여기서 가장 큰 장점이라고 생각합니다.

【질문 7】

Justin: API3의 로드맵에는 어떤 내용이 있나요?

API3: 로드맵에 대해, 우리는 현재 개발 중인 몇 가지 다른 제품이 있습니다. 우리의 다음 초점은 주로 OEV 네트워크입니다. 많은 대출 프로토콜이 OEV 수익과 그로 인해 발생하는 이야기를 매우 긍정적으로 보고 있다고 생각합니다. 만약 당신이 OEV에서 다시 얻은 자금처럼 OEV 수익을 얻고 이를 자금 풀에 넣을 수 있다면, 이는 1-1.5%의 성장을 가져옵니다. 이는 충분합니다. 경쟁자와 비교할 때, 당신은 더 많은 TVL을 유치할 것입니다. 저는 이 이야기가 전개되는 것을 보고, 이 이야기를 깊이 실현하는 것이 올해 우리의 사명이 될 것이라고 생각합니다.

API3를 통해, 우리는 당신이 다른 어떤 곳에도 가지 않아도 되는 오라클 솔루션이 되기를 원하며, 당신은 어떤 체인에서든 API3를 사용하여 모든 작업을 수행할 수 있어야 합니다. 만약 당신이 오라클 요구가 있다면, 이는 API 호출을 하거나 OEV를 포착하고 싶을 때 포함됩니다.

【질문 8】

Justin: 마지막으로 누구의 최종 생각이나 마지막 말을 듣고 싶습니다. 다른 가장 중요한 사항이 있다면, 아마도 우리가 해결할 기회를 갖지 못했거나, 지금 해결하고 싶으신 사항이 있다면 말씀해 주세요.

Ben: 저는 Polygon 커뮤니티 내에서 사용자들을 유치하고 생태계 내 성장을 촉진할 수 있는 학습 프로토콜의 기회가 있을 것이라고 생각합니다. 이는 Venus와 협력하는 것처럼 최고의 시점은 아닐 수 있지만, 그들은 이를 통해 큰 보상을 가져올 것입니다. 그러나 단기적으로 이는 매우 흥미로운 일이 될 것이라고 생각합니다.

Jack: 저는 OEV가 매우 흥미로운 서사라고 생각합니다. 왜냐하면 이러한 상황이 규모의 오라클 측면에서 발생하고, 프로토콜 수준에서 발생하는 추가 수익이 마치 금상첨화처럼 작용하기 때문입니다. 그렇게 하지 않을 이유가 없습니다. 왜냐하면 당신은 이전에 가치가 유출된 것을 효과적으로 화폐화할 수 있기 때문입니다.

Patrick: 가치를 얻고 자신을 차별화하는 것은 항상 깊은 전투였습니다. 저에게는, 일부 애플리케이션에 대해 OEV가 프로토콜에 더 많은 가치를 가져올 수 있는 매우 매력적인 방법처럼 보이며, 그들은 이를 통해 성장하거나 사용자에게 분배할 수 있습니다.