대화 MEXC 투자부 Leo Zhao: 왜 SEI, Berachain, TON에 투자하나요? 화인 창업자의 어려움은 어떻게 해결하나요?

저자: 우설 블록체인

간단한 자기소개를 해주세요

저는 위험 투자에 대해 큰 열정을 가지고 있으며, 창업자들과 함께 성장하고 위대한 기업에 투자하는 것을 좋아합니다. 2015년 남가주대학교 수학과를 졸업한 후, 미국의 인터넷 창업과 위험 투자가 점점 더 뜨거워지면서 대학 동기와 선배들과 함께 'Zuma'라는 이름의 엔젤 투자 회사를 설립했습니다. 5년 내에 투자자에게 6배 이상의 수익을 돌려주었습니다.

제 트위터는: https://twitter.com/zhao_eth

우리의 투자 경험 중, 미국 본토의 고성장 인터넷 회사 몇 곳에 투자할 수 있는 행운이 있었습니다. 그 중 하나인 'Honey' 프로젝트는 로스앤젤레스에서 가장 인기 있는 창업 프로젝트 중 하나였습니다. 주요 기능은 온라인 쇼핑 결제 시 자동으로 전 세계에서 가장 저렴한 할인 코드를 검색하고 적용하는 것입니다. 우리는 약 3000만 달러에 투자했으며, 결국 PayPal에 40억 달러에 전액 인수되어 단일 프로젝트에서 백 배의 수익을 가져왔습니다. 다른 개인 투자로는 ShipBob 아마존 물류 등 백 배 프로젝트가 포함됩니다.

2017년, 비트코인과 이더리움 기술에 매료되어 암호화폐 세계에 발을 들였습니다. 이후 2020년부터 MEXC에서 벤처 파트너로 일하게 되었습니다.

MEXC의 투자 전략은 어떤가요?

MEXC의 투자 전략은 일련의 진화와 발전을 거쳐 현재 전략 투자와 생태계 투자로 나뉘어 있습니다.

2020년 초, 우리의 투자 팀은 두세 명으로 구성되어 있었으며, DeFi가 자산 발행과 자유 거래의 서사적 신시장을 열어준 것을 보고 투자 주제를 주로 DeFi에 집중했습니다. Kilt, Flare, Opulous, ImmutableX, Gelato, POKT Network 등 여러 프로젝트에 투자했습니다.

2022년, 우리는 DeFi 분야의 혁신이 고갈되고 많은 쓰레기 프로젝트로 가득 차 있는 것을 보았고, 따라서 우리의 투자 전략은 명확한 전환을 겪었습니다. 투자 주제 측면에서, 저는 BTC 생태계, AI 및 거래 관련 프로젝트에 더 집중하게 되었습니다. 최근에는 BounceBit, BitLight 등 고잠재력 프로젝트에 투자했습니다.

한편, 우리는 많은 유럽 및 미국의 1선 펀드에 투자하여 초기 우수 프로젝트에 접촉할 기회를 늘렸습니다. 투자한 펀드에는 Polychain, Lemniscap, Bankless Ventures, 32Bit 등이 포함됩니다.

또한, 우리 팀의 두 명의 중요한 동료인 Elin과 Issa를 소개하고 싶습니다. Elin은 투자 후 관리 담당으로, 투자 측면에서 비트코인 생태계에 주로 집중하고 있습니다. Issa는 공공 블록체인 생태계 투자 담당으로, 다양한 공공 블록체인 프로젝트의 주요 프로젝트와 연결하는 데 집중하고 있습니다. 예를 들어, Telegram의 TON 프로젝트와의 협력은 그녀가 주도했습니다. 그녀는 여러 생태계 펀드와 협력하여 각 생태계의 특성에 따라 투자를 진행하는데, 이것이 우리의 생태계 투자 주요 전략입니다.

종합적으로, 우리의 투자 전략은 두 가지 주요 축으로 나뉩니다: 하나는 제가 담당하는 전략 투자로, 모든 거래 관련 투자와 펀드 투자를 포함합니다; 두 번째는 생태계 투자로, 주로 각 생태계 펀드와의 협력을 통해 진행됩니다. 이 두 가지 축이 MEXC 투자 전체 구조와 사고 방식을 구성합니다.

헤드 펀드에 LP로 투자하기도 했나요?

우리는 Polychain, Bankless의 첫 번째 펀드, Figment 등 여러 유럽 및 미국의 헤드 펀드에 투자했습니다. 이렇게 하는 주된 목적은 시장에서 가장 우수한 프로젝트에 접촉하기 위함입니다. 정보의 차이는 투자 분야의 핵심 요소 중 하나입니다. 예를 들어, 최근 서구 시장은 Ordinal 생태계에 대한 관심이 부족한 반면, 동양 시장은 Solana 생태계에 대한 관심이 적습니다. 따라서 우리는 동서양의 핫 프로젝트의 차이를 빠르게 발견하고 조기에 배치할 수 있습니다.

구체적으로, 우리는 이러한 펀드를 통해 초기 단계에서 많은 우수 프로젝트에 접촉했습니다. 예를 들어 Sei, Berachain 및 Babylon 등이 있습니다. 많은 펀드는 우리가 지난해의 약세장에서 투자한 것이며, 이는 좋은 시점이었습니다. 펀드의 주기는 매우 강하므로 우리는 투자 연도에 특히 주의를 기울입니다. 2022년 펀드는 큰 손실을 겪을 수 있지만, 약세장에서 프로젝트의 저평가와 높은 품질 덕분에 우리는 2023년에 투자한 프로젝트가 좋은 성과를 낼 것이라고 생각합니다.

각 펀드의 투자 규모는 수백만 달러이며, 투자 주기는 일반적으로 최소 5년입니다. 어떤 경우에는 4년으로 짧을 수 있지만, 이는 드뭅니다. 서구에서는 펀드의 주요 주기가 일반적으로 5년에서 7년입니다. 예를 들어, Polychain의 경우, 그들은 2년 이내에 대부분의 투자를 완료할 수 있지만, 이른바 "투자 완료"는 일반적으로 약 60%에서 70%의 자금을 사용한 것에 불과하며, 나머지 30%는 이미 투자한 프로젝트를 지속적으로 지원하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 두 번째 라운드, 세 번째 라운드의 투자 등을 포함합니다. 그런 다음, 나머지 회수 기간은 3년에서 4년이 필요할 수 있으므로 전체 주기는 5년에서 7년으로 연장될 수 있습니다.

왜 SEI, Berachain, TON 등의 프로젝트에 투자하기로 선택했나요?

우리가 SEI에 투자하기로 선택한 주된 이유는 그들의 명확한 포지셔닝과 거래 관련 프로젝트에 대한 우리의 인식 때문입니다. SEI 프로젝트의 주요 장점은 거래 최적화를 위해 설계된 블록체인 아키텍처입니다. 당시 시장의 많은 계약 및 거래 활동은 기존 공급망 성능의 제한을 받았고, SEI는 거래 효율성을 높이는 데 집중하고 있어 우리의 거래 트랙 투자 철학과 매우 일치합니다. SEI의 특징은 거래 유동성과 높은 동시 처리 능력에 집중하고 있으며, EVM 호환성을 지원하여 Metamask와 같은 지갑과 원활하게 연결할 수 있습니다. 이러한 혁신은 모두 거래 효율성을 촉진하기 위한 것입니다.

우리는 2023년 10월 4일 TON에 천만 달러 이상의 투자를 했으며, 전략적 파트너십을 체결했습니다. 협력의 일환으로 MEXC는 TON 담보 대출 서비스를 출시하고 TON 토큰의 거래 수수료를 면제했습니다. 또한, MEXC Ventures는 TON 기반 프로젝트(예: 자치 프로토콜 Megaton Finance, GameFi 플랫폼 TONPlay, Fanzee 및 Sonet)를 지속적으로 지원할 뿐만 아니라 TON 기반의 미니 애플리케이션에 대한 자금 지원도 계속할 것입니다. 2023년 9월 13일, 싱가포르 Token 2049 회의 기간 동안 TON 재단은 Telegram과의 전략적 통합을 공개하여 서비스 범위를 약 8억 사용자로 확장했습니다. 최근 TG 봇의 인기가 급증하면서 TON 네트워크와 그 생태계 서비스에 대한 관심이 더욱 높아졌습니다. 이러한 발전은 점점 더 많은 사용자를 끌어들이고 TON 네트워크의 확장을 더욱 촉진할 것으로 예상됩니다. 현재까지 TON 생태계는 지갑, DeFi 프로토콜, 탈중앙화 거래소(DEX), 게임, NFT, 크로스 체인 브리지 및 소셜 등 다양한 애플리케이션을 보유하고 있으며, 상대적으로 완벽한 인프라를 갖추고 있습니다.

우리는 또한 유동성 중심의 또 다른 프로젝트인 Berachain에 투자했습니다. 개발 진행이 다소 느리지만 내부 테스트넷은 종료되었고, 공개 테스트넷은 향후 몇 주 내에 출시될 예정입니다. Berachain의 핵심은 유동성에 집중한 독특한 플레이로, 수익을 얻기 위한 스테이킹, 프로젝트 거버넌스 및 자체 스테이블코인 등의 기능을 포함합니다.

Particle 프로젝트도 특히 소셜 로그인 및 공공 블록체인 연결 측면에서 뛰어난 성과를 보이고 있습니다. 그들은 이미 백만 명 이상의 월간 활성 사용자를 보유하고 있습니다.

종합적으로, 우리의 투자 전략은 두 가지 방향에 집중되어 있습니다: 하나는 거래와 강하게 관련된 프로젝트, 다른 하나는 대중 채택을 촉진하는 프로젝트입니다. 많은 소규모 프로젝트가 약세장에서 사라지는 반면, 높은 평가를 받지만 강력한 자금 지원, 시장 합의 및 지속적인 자금 소모 능력을 가진 프로젝트(예: Aptos 및 SEI)는 약세장에서 생존하고 결국 상당한 수익을 가져올 수 있습니다. 특히 생태 활동과 해커톤을 지속적으로 진행할 수 있는 프로젝트는 많지 않으며, 이는 SEI와 같은 프로젝트에서 특히 두드러집니다.

중국계 창업자가 미국 투자자에게 선호되지 않는 어려움이 존재하나요?

확실히, 많은 우수한 중국계 창업자들이 미국 투자자의 지원을 구할 때 몇 가지 어려움에 직면하고 있습니다. 첫째, 언어 장벽이显著한 문제입니다. 영어 수준은 미국 투자자와의 소통에 매우 중요합니다.

둘째, 토큰을 다루는 사고 방식에도 차이가 있습니다. 서구에서는 프로젝트의 프레젠테이션 방식이 종종 이야기와 혁신에 더 중점을 두며, 그들의 사업 계획서(덱)는 일반적으로 토큰 관련 구체적인 세부 사항(예: 잠금 해제 및 락업 전략)을 과도하게 강조하지 않습니다. 이러한 방식은 프로젝트의 비전과 장기 목표를 강조하며, 단기 수익보다는 장기적인 가치를 중시합니다.

반면, 많은 아시아 프로젝트는 종종 토큰을 중심으로 하여 단기적인 수익 기회와 토큰 잠금 해제 계획에 더 많은 관심을 기울입니다. 이러한 접근 방식은 투자자에게 프로젝트의 비전이 제한적이라는 인상을 줄 수 있습니다. 미국의 투자자와 창업 생태계는 창립자의 비전과 프로젝트의 장기 가치를 더 중시하는 경향이 있습니다.

또한, 만약 어떤 프로젝트나 창업자가 단기적인 토큰 잠금 해제 계획과 발행 주기에만 집중한다면, 이는 주요 투자 기관의 신뢰를 얻지 못할 수 있습니다.

주류 대형 거래소에 상장되는 것이 투자 프로젝트 시 중요한 요소인가요?

중요한 요소이지만, 주요 요소는 아닙니다. 가장 중요한 것은 프로젝트의 품질 자체입니다. 상장은 특정 프로젝트에 특히 중요합니다. 예를 들어 비트코인 생태계 프로젝트의 경우, 비트코인 메인넷 거래 수수료가 비싸기 때문에 사람들은 프로젝트가 주류 거래소에 상장되기를 기대합니다. 거래소 유동성 지원이 없는 기술 표준은 시장에서 인정받기 어렵습니다. 따라서 거래소와의 연결 구축은 프로젝트의 성공에 매우 중요합니다.

그러나 이것은 주요 고려 요소는 아니며, 프로젝트의 품질 자체가 가장 중요합니다.

비트코인 생태계나 오르딘스 트랙에 대한 결론적인 생각이나 방향이 있나요?

비트코인 생태계와 오르딘스 트랙에 대해 저는 두 가지 주요 결론을 가지고 있습니다. 첫째, 이 분야의 열기는 지속될 것이라고 생각합니다. 그 주된 이유는 거래 수수료 증가가 채굴자에게 상당한 수익을 가져다주기 때문입니다. 저는 몇몇 채굴자와 대화해본 결과, 그들은 자금이 풍부한 플레이어들로 이 방향을 지원하는 데 큰 열정을 보였습니다. 사실, 오르딘스에서 발생하는 수수료 수익은 때때로 채굴 자체의 블록 보상을 초과하기도 합니다. 따라서 자금 측면에서 이 트랙을 지원하는 힘은 매우 강력합니다.

둘째, 비트코인 생태계의 발전은 단순히 Ordinals와 같은 프로젝트에 국한되지 않을 것입니다. 앞으로 진정한 혁신, 예를 들어 Nostr와 같은 소셜 미디어 및 RGB와 같은 다른 프로젝트들이 자산이 대량으로 유입되는 방향이 될 것입니다. 이러한 분야는 주목하고 투자할 가치가 있습니다. 자산 유입 방향은 우리의 투자 결정에 매우 중요합니다. 또한, 수수료 증가도 중요한 고려 요소입니다. 이 방향을 지원하는 대가들이 너무 많고, 사용자들도 이에 대해 큰 관심을 보이고 있습니다. 매 시장 변화마다 자산의 새로운 발행 방식이 변화하며, 비트코인 생태계와 오르딘스 트랙은 이러한 변화의 핵심에 있습니다.

오르딘스와 견줄 만한 다른 트랙이 폭발할 가능성이 있나요?

우리가 주목하고 있는 초기 트랙 중 하나는 FHE(동형 암호화)입니다. FHE는 제로 지식 증명(ZK)과 유사한 암호화 방식으로, Google과 Apple과 같은 회사들이 데이터 암호화에 적용하고 있습니다.

FHE는 의료 데이터 및 건강 데이터와 같은 민감한 데이터를 처리하는 데 특히 적합합니다. AI(인공지능)와 결합할 잠재력이 매우 크며, AI의 핵심은 데이터 처리에 있기 때문입니다. FHE 기술을 사용하면 데이터를 암호화한 후 여러 당사자에게 판매할 수 있으며, 각 거래에서 수익을 얻을 수 있지만 데이터 자체는 노출되지 않습니다. 이렇게 하면 민감한 데이터조차도 안전하게 여러 번 거래할 수 있으며, 각 거래에서 데이터의 기본 정보가 유출되지 않습니다.

또한, 우리는 FHE 기술의 일부 상하류 회사에도 주목하고 있으며, 그 중 하나는 Zama라는 회사입니다. 이 트랙은 미래에 AI와 결합하여 상당한 성과를 거둘 잠재력이 있습니다.