dlcBTC의 이론적 위험

저자: DLCLink

진행 중인 블록체인 혁명은 기술 발전을 지속적으로 촉진하고 있으며, 혁신적이고 상호 운용 가능한 솔루션을 개발하는 것을 목표로 하고 있습니다. dlcBTC는 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서 비트코인의 잠재력을 발휘하기 위한 솔루션입니다. dlcBTC는 이더리움 블록체인에서 비트코인의 자기 포장 및 비관리형 표현을 활용하며, 신뢰 없는 계약(DLC)를 통해 이더리움에서 DeFi에 신뢰 없는 다리를 제공하여 자산이 집중되거나 중앙화되지 않도록 합니다.

dlcBTC는 예치자가 BTC를 DLC(특수 유형의 다중 서명 지갑)에 스스로 포장할 수 있도록 허용합니다. 사전 서명 메커니즘을 사용하여 이 "금고"는 예치자에게만 지급되도록 설정됩니다. 해킹 공격이나 보안 취약점이 발생하더라도 원래 예치자만 BTC 예치를 받을 수 있습니다. 이러한 혁신적인 보호 방법은 사용자의 자산을 매우 안전하게 보장하며, 해킹, 도난 또는 사기로 인한 손실 위험을 제거합니다.

이 문서에서는 dlcBTC(이더리움에서의 BTC 증명서)가 가져오는 잠재적 위험을 깊이 탐구하고, 기존의 보장 조치 및 안전 조치를 보여드리겠습니다.

잠재적인 dlcBTC 위험

dlcBTC 인수업체의 상환 위험

dlcBTC의 첫 번째 가정 위험은 인수업체가 파산할 경우 사용자의 BTC 교환을 처리할 수 없게 될 수 있다는 점입니다. 이러한 상황은 자산이 부족한 은행이 고객 예금을 상환할 수 없는 전통 금융(TradFi)의 함정을 떠올리게 합니다. 파산의 경우, 보험(예: 미국의 FDIC 보험)으로 보호되지 않는 은행 예금은 손실 위험에 직면하게 됩니다.

dlcBTC의 경우, dlcBTC 인수업체가 파산하면 상환 위험이 발생합니다. 파산은 자산이 매각되거나 경매되는 대기 기간을 초래하며, 이 대기 기간은 소비자 신뢰의 일시적인 상실로 이어져 dlcBTC-BTC 가격이 탈동조될 수 있습니다. 그러나 전통적인 은행 모델과 달리, 인수업체의 파산은 예치 자산의 손실을 의미하지 않습니다. BTC가 금고에 물리적으로 잠겨 있을 때만 dlcBTC 토큰이 발행될 수 있기 때문에, 이는 DLC가 내장된 준비금 증명을 제공함을 의미합니다. 새로운 소유자(자산 구매 또는 정부 경매를 통해)가 자산을 획득하면 해당 기관은 상환을 처리하여 기본 비트코인에 대한 사용 권한을 얻을 수 있습니다.

dlcBTC와 USDC를 지원하는 은행의 상환 위험 비교

dlcBTC 상업 시스템은 USDC를 지원하는 은행 시스템과 가장 유사할 수 있습니다. USDC는 일급 금융 기관 계좌에 보유된 달러 및 현금 등가물로 지원됩니다. 지정된 인원은 필요한 보안 허가를 통해 이러한 준비 자산에 대한 접근을 제어합니다. 파산이 발생하면 이러한 준비금에 대한 통제권(및 이를 얻기 위한 열쇠)은 파산 법원이나 정부 기관으로 이전됩니다.

SVB의 실패는 소비자 신뢰 상실로 인해 USDC가 일시적으로 탈동조된 사례를 보여줍니다. 그러나 시장 신뢰가 회복되면 USDC의 가치는 회복됩니다. USDC의 탈동조는 투자자들이 1달러 이하의 가격으로 USDC를 구매할 수 있는 차익 거래 기회를 창출하고, 이후 동일한 가격으로 판매할 때 이익을 얻을 수 있게 합니다.

비트코인 담보로서의 dlcBTC의 장점

dlcBTC 담보는 DLC를 사용하여 물리적으로 잠겨 있어 은행 예금과 관련된 전통적인 거래 상대방 위험을 제거합니다. dlcBTC 상인의 재정 상태와 관계없이 이 물리적 잠금 메커니즘은 BTC가 항상 존재하고 기록되도록 보장합니다. 따라서 dlcBTC 상인이 파산할 위험은 잠긴 BTC의 존재나 가용성에 직접적인 영향을 미치지 않습니다. 그러나 이는 소비자 신뢰에 영향을 미칠 수 있으며, dlcBTC와 BTC의 연동에 영향을 줄 수 있습니다.

dlcBTC는 뛰어난 위험 보상률을 제공하여 DeFi에서 수익을 창출하는 재정적 이익과 낮은 상환 위험을 결합하여 두드러집니다. 이는 dlcBTC가 BTC를 보유하는 것(기회 비용이 존재함)보다 더 안전한 대안이 되며, 비트코인 L2s 또는 Babylon과 같은 더 새롭고 덜 채택된 기술보다도 안전한 대안이 됩니다. 잠재적인 탈동조 위험이 존재하지만, USDC와 유사하게 dlcBTC는 더 안전한 비트코인 포장 방식을 제공합니다.