예언기 강화 가치

2024-02-19 14:50:45

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이 문서는 API3의 엔지니어 Erich Dylus의 글 "Oracle Enhanced Value"의 번역이며, 원문 주소는 https://medium.com/@erich.dylus/oracle-enhanced-value-ffcc62e94cc5 입니다.

API3의 혁신 "OEV 네트워크"는 최대 추출 가치("MEV", 오라클에서 추출할 수 있는 것은 "OEV") 검색자와 데이터 피드를 업데이트 호출에 사용되는 오라클 서비스 제공자 간의 허가 없는 시장으로 요약될 수 있으며, 이는 전용 zk-rollup에서 검증될 수 있습니다. MEV 검색자는 일정 수의 블록 내에서 조건을 충족하는 데이터 소스(이러한 집합 데이터 소스는 API3, 탈중앙화 API 또는 "dAPIs"라고 불림)의 독점 권리를 경매합니다. 그들은 이러한 업데이트의 시간에서 MEV를 추출할 수 있을 것으로 예상하기 때문입니다. 구체적으로, dAPI의 데이터 제공자가 표시하는 가격은 정기적인 dAPI 업데이트 간의 편차를 기반으로 하며, 이는 수익 기회를 촉발합니다. OEV 네트워크는 입찰 금액을 업데이트 호출의 동일한 거래에서 OEV를 생성한 dApp에 반환하도록 요구합니다. 업데이트가 검색자에게 가스 비용 + 입찰 비용을 초과하는 가치를 제공할 것으로 예상되면, 경제적으로 합리적인 검색자(올바르게 코딩된 검색자)는 업데이트 권리에 입찰할 것입니다.

OEV 네트워크 경매로 이루어진 dAPI 업데이트는 기능적으로 동일한 타임스탬프의 비-OEV 네트워크 업데이트와 완전히 동일하며, 주기적인 "하트비트" dAPI 업데이트에 영향을 미치지 않습니다. OEV 네트워크는 단순히 더 빈번하고 아웃소싱된 업데이트 메커니즘을 제공합니다. OEV 네트워크가 활성화된 dAPI는 dApps가 자유롭게 선택하여 참여하거나 탈퇴할 수 있지만, 성공적인 경매는 경쟁적인 업데이트 정렬 작업을 통해 dApps가 원래 검색자가 단독으로 추출할 수 있었던 가치를 대폭 포착하고 유지할 수 있도록 합니다.

OEV 네트워크 경매의 발생은 다음을 의미합니다: (i) dAPI의 데이터 제공자가 dApp 설계 및 기타 영향을 받는 체인 시스템에서 가치 있는 상태 변화를 촉발할 가치가 있음을 방송하고 있으며; (ii) 어떤 이유로 인해 해당 dAPI가 아직 업데이트되지 않았습니다(예: 편차 기반 업데이트가 아직 촉발되지 않았고 다음 주기적인 "하트비트" 업데이트가 임박하지 않음). 간단한 예로, 대출 dApp의 청산이 오라클에 기반하고 있으며, 오라클이 체인에서 업데이트된 청산 가격을 제공하지 않았습니다. ------ 청산이 올바르게 발생할 것이라는 것을 알고 이 가격을 새로 고치는 능력(그리고 MEV에 대한 경로를 제공하는 것)은 검색자에게 정량화 가능한 가치를 제공합니다.[1]

결론적으로, OEV 네트워크는 검색자가 dAPI 업데이트에 입찰하도록 유도하고(비용을 지불하게 하여) 오라클 운영을 개선합니다. 이러한 업데이트는 이제 더 정확하고 "온디맨드"이며, 그런 다음 검색자가 추출한 가치를 dApps, dAPI의 데이터 제공자 및 dAPI와 OEV 네트워크 시스템(API3)의 구축자에게 반환하도록 요구합니다. OEV 경매의 승자는 데이터 소스 업데이트의 동일한 거래에 지불금을 포함해야 하며, 이를 통해 dApp은 즉시 본래 체인에서 보유 가치를 수령할 수 있습니다. OEV 네트워크에서 입찰을 집계함으로써 검색자의 가스 전쟁을 완화할 수 있습니다.

이는 dApp의 최대 가치 보유 MEV 전략과 결합된 새로운 실시간 체인 데이터 비즈니스 모델입니다. OEVNetwork의 다중 승리 상황을 고려할 때, 그 효과는 "오라클 강화 가치"로 설명하는 것이 더 적합할 수 있습니다.

출처: https://medium.com/api3/announcing-oev-network-the-zk-rollup-to-capture-all-oracle-extractable-value-b9df4168d136 OEV 네트워크는 PolygonCDK를 통해 ZK-rollup 전문 주문 흐름 경매 플랫폼으로 구현됩니다.

프로그래밍된 가치 보유 및 DApp 품질 개선

근본적으로 OEV 네트워크는 제3자(MEV 검색자)가 공개적으로 검증 가능한 경매를 통해 제한된 시간 내에 변조 방지 방식으로 dApp 특정 dAPI를 업데이트할 수 있게 합니다. 검색자는 오라클 업데이트를 다른 체인 작업과 조정하여 dApp과 사용자로부터 가치를 얻었습니다. 이제 OEV 네트워크가 지원하는 데이터 소스를 선택함으로써 dApp은 가치가 거의 완전히 재획득되도록 보장할 수 있으며, 시스템의 규칙과 매개변수에 영향을 미치지 않습니다. 이렇게 하면 DApp에 새로운 수익원이 제공되며, 오라클 업데이트 비용은 검색자에게 아웃소싱됩니다. 오라클은 dApp이 보유하고 포착하는 가치의 양을 증가시키며, API3 및 이러한 OEV 네트워크를 지원하는 소스에 연결된 1차 오라클의 데이터 제공자의 수익도 증가시킵니다(후자는 dAPI 업데이트 시간 대신 입찰 시간에 수익을 얻도록 요구하여 dApp의 MEV 보유를 줄이지 않는 모델입니다).

"전통적으로 데이터 소스의 품질은 편차 임계값을 통해 측정되며, 값이 작을수록 좋습니다. 왜냐하면 더 세밀하고 따라서 더 정확한 데이터 소스를 생성하기 때문입니다. OEV 기반 업데이트는 필요할 때 정확하게 업데이트함으로써 이 지표를 구식으로 만들어 제로 편차 임계값을 달성하여 실제로 완벽한 정확성을 달성합니다. 이는 총 MEV를 최소화하여 DApp의 재정적 실행 가능성을 개선하고 사용자 경험을 향상시키는 데 기여합니다."---야후 파이낸스

이러한 더 빈번한 오라클 업데이트를 위한 아웃소싱된 가스 지출은 dApp에 더 세밀하고 정확한 데이터를 제공하며, 경매 메커니즘을 통해 이 과정에서 dApp에 더 많은 포착된 가치를 반환합니다. DApp 및 관련 개발 회사는 OEV 네트워크에 참여하고 수익을 전략적으로 사용(예: 청산 벌금 보조금)함으로써 데이터 소스와 관련된 MEV가 사용자에게 미치는 영향을 직접적으로 완화할 수 있습니다.[3]

OEV 네트워크에 중단이 발생하거나 OEV 네트워크 기회가 없으면 dAPI 업데이트는 정상적으로 진행됩니다. OEV 네트워크는 제3자 오라클 업데이트에 의존하지 않습니다.[4]

OEV 네트워크와 MEV의 오라클 조작 구분

1) 계약 주소 매개변수를 간단히 변경하여 dApp에 자유롭게 참여하고 탈퇴할 수 있습니다.

2) OEV 네트워크를 통해 MEV 검색자는 제한된 시간 내에 추가 dAPI 업데이트의 시간만 영향을 미칠 수 있으며, dAPI의 반환 값에는 영향을 미치지 않습니다.

3) 모든 당사자에게 긍정적인 합의: OEV 네트워크는 (a) dAPI 함수 실행 비용을 검색자에게 전가하고 dApp 체인에서의 입찰 혼잡을 OEV 네트워크로 전가하며, (b) 더 세밀하고 정확한 데이터(유도된 dAPI 업데이트)를 제공하고 (c) dApp이 잃을 수 있는 가치를 보유할 수 있게 하며, 데이터 제공자가 생성한 가치에 대해 더 적절하게 보상합니다.

4) MEV 검색자 또는 참여하는 dApp은 데이터 제공자의 Airnode가 제공하는 데이터 또는 dAPI 구조를 조작할 수 있는 능력을 증가시키지 않으며, "객관적 평가 방법"을 방해할 수 없습니다[5]. 예를 들어, 그들이 상호작용하는 스마트 계약의 코드 및 그들이 의존하는 독립 오라클과 관련하여.

5) 경매 과정과 메커니즘은 OEV 네트워크 ZK-rollup에서 공개적으로 검증될 수 있습니다.

MEV는 일반적으로 기본 계층의 기회적 재정렬 및 거래 조작을 포함하며, 기본적으로 dApp과 사용자 모두 위험에 처해 있습니다. MEV(포함 OEV)는 사용자와 애플리케이션이 MEV의 부정적인 영향을 완화하기 위해 추가적이고 종종 비용이 많이 드는 불리한 조치를 취하도록 강요합니다. 예를 들어, 신뢰 관계를 도입하거나 비용을 증가시키는 중계 메커니즘을 도입할 수 있습니다.

반면에 OEV 네트워크의 OEV 처리 방식은 MEV 솔루션 통합을 추구하는 dApp에 대해 완전히 선택적입니다. DApp은 OEV 네트워크가 활성화된 데이터 소스를 선택하여 참여할 수 있으며; 이후 OEV 네트워크에서 탈퇴하고 싶다면, 해당 주소를 간단히 복원할 수 있습니다. DApp은 OEV 네트워크에서 증가된 다양한 가치와 사용자 선호 간의 관계를 자유롭게 평가할 수 있습니다. 이러한 선호는 DApp 사용자, LP 또는 토큰 보유자에게 가치 분배 설계에 의해 결정될 수 있으며, 비사용자 이해관계자에 의해 보유되지 않을 수 있습니다.

MEV 검색자 전략의 정당성에 대한 논의는 종종 시장 조작의 인지적 요소와 관련이 있습니다(가장 일반적으로 "샌드위치 공격" 또는 더 일반적인 "오라클 조작"으로 유동성을 조작하는 경우). OEV 네트워크의 특정 사례에서 새로운 추출 가능한 가치의 출현(예: 조작 가치를 통한 차익 거래 또는 샌드위치 공격 포함)에서, 검색자는 프로토콜 스마트 계약 또는 OEV 네트워크 경매 시스템(시스템 설계와 반대) 또는 적절한 데이터 소스 또는 데이터 제공자 중 하나를 직접 활용하거나 공격하여 관련 dAPI와 관련된 1차 오라클을 조작해야 합니다. 이는 대부분의 관할권에서 불법이며 소송의 대상이 됩니다(무단 접근 법규 위반, 침해, 불공정 경쟁, 침해, 전환, 시장 조작, 데이터 제공자의 약관 위반 등). 이렇게 데이터 소스에 의도적으로 영향을 미치는 것은 일반적으로 "오라클 조작"이라고 불립니다. 예를 들어, 악의적인 행위자는 오라클을 조작하여 청산 기회를 창출할 수 있습니다. "오라클이 자산을 담보로 사용하는 가격의 잘못된(낮은) 가격을 보고할 수 있다면, 가격 정보를 보고하는 기준 시장이 조작될 수 있습니다."

OEV 네트워크는 단순히 경매를 통해 dAPI의 추가 업데이트(함수 호출)를 아웃소싱할 뿐이며, 이는 따라서 호출로 인해 발생하는 알고리즘 상태 변화 과정을 변경하지 않습니다. 전문 주문 흐름 경매는 오라클 서비스 제공자로부터 자발적으로 공개된 데이터에 기반한 허가 없는 시장입니다; 이러한 데이터는 계산 및 실질적으로 해당 경매의 영향을 받지 않습니다. 따라서 OEV 네트워크는 오라클 조작에 대한 위협에 대해 중립적입니다. OEV 네트워크는 dAPI 또는 데이터 제공자의 조작 기회를 촉진하지 않으며, 발생 가능성을 추가로 방지하지도 않습니다. 실제로 OEV 네트워크는 기본 DApp에서 사용하는 오라클 구조에 대해 중립적이며, 다양한 오라클 구조에 적응할 수 있습니다. OEV 네트워크를 통한 추가 dAPI 업데이트에 대한 반대는 더 세밀하고 정확한 가격 책정을 반대하는 것과 동일하며, 따라서 DApp이 설계대로 더 정확하게 작동할 수 있게 합니다."

결론

OEV 네트워크는 극히 드문 MEV/OEV 누수 및 손실 구제 모델을 제안합니다. 이 모델은 (1) 단일 매개변수 업데이트를 통해 참여를 선택하고, (2) 운영적으로 기존 dAPI 데이터 소스와 완전히 동일하지만 더 높은 세밀도를 가지며, (3) OEV 네트워크가 중단될 경우 백업 메커니즘을 갖추고, (4) 모든 참여자에게 경제적으로 유도하는 것을 목표로 합니다.

DApp은 간단히 읽기 계약 주소를 변경하여 OEV 네트워크가 지원하는 dAPI를 사용할지 여부를 선택하고, OEV 네트워크 참여자에게 아웃소싱된 일부 업데이트 및 OEV 네트워크 시스템에서 반환된 가치로부터 혜택을 받을 수 있습니다. 데이터 제공자가 OEV 네트워크와 검색자 경매 과정에 비강제적으로 참여할 의사가 있으며, OEV를 지원하는 dApp을 사용할 수 있는 선택권과 MEV 생성 및 오라클 운영에 대한 시스템의 중립적인 태도는 OEV 네트워크를 다른 MEV 중계 또는 포착 과정과 의미 있게 구분합니다. 여기서 MEV 기회는 생성자가 자발적으로 매개변수를 설정하지 않거나 dApp이 재획득하는 가치가 훨씬 적습니다. Dapps, 데이터 제공자 및 API3가 얻는 가치는 원래 검색자에게 흐를 것이며, MEV가 존재할 때 아웃소싱 실행 덕분에 dApps는 더 낮은 비용으로 더 높은 정확성과 세밀도의 데이터를 얻을 수 있습니다.

오라클 강화 가치.

KevinC.와 GregP.의 피드백에 감사드립니다.

[1] 참고, 예: https://eigenphi.io/mev/ethereum/liquidation/.

[2] https://finance.yahoo.com/news/api3s-oev-oracle-enable-dapps-173200226.html

[3] 규제 기관 및 국제 기구는 dApp "공급자"가 "제공하는 제품 또는 서비스의 기본 블록체인에 대한 MEV 전략의 영향을 관리하고 완화"할 것을 요구하는 신호를 보내고 있습니다; IOSCO, 탈중앙화 금융(DeFi) 정책 제안, 14페이지. 33, https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD744.pdf에서 확인할 수 있습니다.

[4] UMA의 Oval과는 다릅니다(참조: https://medium.com/uma-project/announcing-oval-earn-protocol-revenue-by-capturing-oracle-mev-877192c51fe2).

[5] 더 간단히 말해, 조작되지 않은 오라클 데이터 소스를 업데이트하는 것은 데이터를 영향을 미치지 않으며(최신으로 업데이트하는 것 외에는), 따라서 청산이 "자연 시장 사건"을 단순히 활용하는 것은 허용되지 않는 시장 조작을 구성할 가능성이 낮습니다… 의도적으로 청산 기회를 창출하는 것과는 다릅니다. 이는 조작자가 "당사자들이 동의한 객관적 평가 방법"을 방해하는지 여부에 따라 달라집니다. 예를 들어, 그들이 상호작용하는 스마트 계약의 코드 및 그들이 의존하는 오라클과 관련하여. Barczentewicz 외, "블록체인 거래 정렬을 시장 조작으로", 14페이지. 64. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4187752에서 확인할 수 있습니다.

[6] 예를 들어, 소장 참조, CFTCv.Eisenberg, 번호 23-cv-00173 (SDNY 2023년 1월 9일 제출).

[7] Barczentewicz 외, 17페이지. 63.