USDT 공급량 신기록 배경: 평균 송금 금액 7000 달러, 점차 일상 결제 및 송금의 첫 선택으로 자리잡다

저자：Tanay Ved

편집：심조 TechFlow

소개

스테이블코인은 일반적으로 암호화폐의 "킬러 애플리케이션"으로 간주되며, 전통 금융과 디지털 자산 생태계를 연결하는 데 중요한 역할을 합니다. 이 분야에서 달러로 지원되는 스테이블코인은 지난 몇 년 동안 주목할 만한 채택을 경험했습니다. 스테이블코인은 24시간 가치 교환을 용이하게 하며, 가치 저장, 교환 매개체 역할을 하고, 달러가 부족한 경제체에 중요한 가치 제안을 제공합니다. 특히 고인플레이션, 통화 평가절하 또는 제한된 기본 금융 서비스에 직면한 신흥 시장에서 그렇습니다. 새로운 발행자, 담보 유형 및 유용성이 지속적으로 확장됨에 따라, 테더(USDT)는 지배적인 힘이 되었습니다.

법정 화폐로 담보된 주요 스테이블코인으로서, 테더는 스테이블코인 시장 가치의 75% 이상을 차지하며 1200억 달러를 초과합니다. 그러나 이러한 지배적 위치는 상당한 의구심을 동반하며, 특히 그들의 준비금의 투명성과 관리하는 회사인 캔터 피츠제럴드의 CEO인 하워드 루트닉(Howard Lutnick)의 발언은 일부 우려를 완화할 수 있습니다. 그러나 USDT의 영향력의 거대한 규모는 더 면밀한 검토를 받을 가치가 있습니다.

본 기사에서는 테더의 부상을 심층적으로 연구하고, 주요 성장 경로, 채택 현황, 사용 성격 및 준비금 보유 현황을 탐구하여 이 스테이블코인 거인의 전반적인 이해를 돕기 위해 체인 상 데이터를 포괄적으로 분석합니다.

USDT 공급: 사상 최고치 경신

현물 비트코인 ETF에 대한 관심은 최근 테더의 눈에 띄는 성장에 대한 주의를 분산시켰을 수 있습니다. 테더는 최근 950억 달러를 초과하는 사상 최고 공급량을 달성하며 35% 성장했습니다. 이 총량의 분포를 분석해보면, 46%의 공급량인 440억 달러가 이더리움 블록체인에서 발행되었습니다. 반면, 53%의 공급량인 508억 달러는 트론에서 발행되었습니다. 한편, 2020년 1월에는 오므니의 발행이 총량의 33%를 차지했으나, 테더가 해당 네트워크에 대한 지원을 중단하기로 결정하면서 이 비율은 1%로 감소했습니다. 디지털 자산 생태계가 지속적으로 발전함에 따라, 테더의 발행은 솔라나 및 아발란체와 같은 대체 레이어 1 네트워크로 확장되고 있습니다. 이러한 확장은 다양한 체인 생태계에서 USDT의 유용성을 강화합니다.

채택 추세의 변화

최근의 혼란, 특히 실리콘밸리은행(SVB)의 붕괴와 Operation Choke Point 2.0의 결과는 오프쇼어 스테이블코인의 급증을 촉진하는 촉매제가 되었을 수 있습니다. 이 성장을 구성하는 요소를 깊이 연구하면 주요 성장 동인을 드러냅니다. 특히 주목할 만한 추세는 USDT(ETH)가 스마트 계약에서 점점 더 중요해지고 있다는 점입니다. 이 분야는 설립 이후로 서클의 USDC가 주도해왔습니다. SVB 위기의 결과는 시장의 USDC에 대한 신뢰를 흔들어 놓았고, 무의식적으로 USDT의 스마트 계약 참여도를 높였습니다. 2023년 3월 이후, USDT의 이 분야에서의 존재는 40억 달러에서 거의 69억 달러로 증가했습니다. 이 변화는 USDT가 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션에서 점점 더 인기를 끌고 있음을 강조하며, 이 추세는 우리의 다른 시장 보고서에서도 나타납니다. 주목할 점은, USDT가 Aave v2 및 Compound와 같은 주요 시장에서 USDC를 초과하여 DeFi 분야에서의 입지를 더욱 강화했다는 것입니다.

USDT의 DeFi에서의 영향력 증가는 대출 플랫폼과 거래소에서 명확히 나타나며, 이는 달러와 관련된 신뢰 없는 거래에서의 중요한 역할을 강조하고, 궁극적으로 더 광범위하고 효율적인 금융 서비스 접근을 실현합니다.

비록 테더의 스마트 계약 사용이 확대되었지만, 그것은 주로 외부 소유 계정(EOA) 또는 개인 키로 제어되는 계정에 의해 보유되고 있으며, 이는 개인 사용자가 소유한 계정과 유사합니다. 이더리움에서 테더(ETH)의 공급은 370억 달러로 증가하여 이더리움 총 공급의 84%를 차지합니다. 이러한 추세는 디지털 달러의 지속적인 성장을 반영하며, 이는 가치 저장 또는 변동성 헤지 도구로서뿐만 아니라 거래 활동의 도구로서의 역할을 합니다. 예를 들어 거래 또는 지불을 위한 것입니다.

사용 패턴 탐구

가장 크고 널리 채택된 스테이블코인으로서, 테더는 광범위하게 사용되고 있습니다. 이번 달, 이더리움 네트워크에서 다양한 USDT 주소와 관련된 조정 후 체인 상 전송 가치는 50억 달러를 초과했습니다. 한편, 트론 네트워크에서의 전송 가치는 110억 달러를 초과했습니다. 2014년 출시 이후, 테더는 13조 달러 이상의 전송을 촉진하여 그 지속적인 성장을 강조합니다. 이러한 광범위한 채택은 아프리카, 라틴 아메리카, 남아시아 및 기타 지역의 신흥 시장에서 특히 두드러집니다. 이러한 지역에서 테더는 종종 달러의 대체 수단으로 작용합니다. 그것은 경제적 안정성을 추구하며, 저축을 보호하는 수단을 제공하고, 은행 기반 시설에 대한 접근을 제공하여 다양한 목적의 P2P 거래를 가능하게 합니다.

사용 패턴과 테더가 어떤 사람들에게 서비스를 제공하는지를 더 잘 이해하기 위해 "전형적인" 테더 거래의 성격을 연구하는 것은 통찰력을 제공합니다. 데이터에 따르면, USDT의 평균 전송 금액은 일반적으로 USDC의 평균 전송 금액보다 낮으며, 후자는 현재 평균 거래 금액이 약 75,000달러입니다. 이 더 높은 평균값은 USDC가 일반적으로 더 큰 규모의 거래에 사용된다는 것을 나타내며, 이는 미국 내 주요 스테이블코인으로서의 지위와 DeFi 애플리케이션에서의 광범위한 사용과 일치합니다.

반면, 이더리움 네트워크에서의 USDT는 평균 전송 금액이 35,000달러로 나타나, DeFi 생태계에서 대규모 금융 활동에 참여하고 있음을 보여줍니다. 이는 이더리움의 높은 거래 수수료의 영향을 받을 수 있습니다. 반대로, 트론 네트워크에서의 USDT는 다른 상황을 보여줍니다. 트론의 거래 수수료가 낮기 때문에, USDT의 평균 전송 금액은 약 7,000달러로, 더 빈번하고 낮은 가치의 거래를 용이하게 합니다. 이는 일상적인 지불 및 송금의 실질적인 선택이 되게 합니다.

보다 넓게 보면, 이러한 패턴은 단순히 다양한 사용자 인구 통계와 선호를 반영할 뿐만 아니라, 이러한 스테이블코인이 운영되는 기본 네트워크의 영향을 강조합니다.

USDT는 다른 스테이블코인과 마찬가지로, 가격 자산으로서 중요한 역할을 하며, 거래소에서 디지털 자산의 유동성 거래를 촉진합니다. 최근 디지털 자산 시장의 호황과 비트코인 현물 ETF의 출범에 따라, USDT는 250억 달러 이상의 신뢰할 수 있는 현물 거래량을 촉진했으며, 이는 2022년 11월과 2023년 3월의 정점을 초과합니다. 테더는 이 분야에서도 주도적인 역할을 하며, 스테이블코인 가격 거래량의 85% 이상을 차지합니다.

테더 준비금의 성격

테더 준비금의 구성과 투명성은 항상 논란의 여지가 있는 주제로, 그 재정적 지원이 충분한지에 대한 추측을 자주 불러일으킵니다. 그러나 하워드 루트닉(Howard Lutnick)의 다보스 세계 경제 포럼에서의 자신감 있는 발언은 "그들은 돈이 있다"고 확인하며, 이러한 우려를 일부 완화하는 데 도움이 되었습니다. 테더 준비금에 대한 논의에 신뢰성을 더하며, 현재 이를 검증하는 유일한 방법은 독립 감사인의 보고서로, 이 보고서는 분기마다 준비금 내 자산의 세부 분해를 제공합니다.

수년 동안, 테더의 준비금 구성은 몇 차례 변화가 있었습니다. 상업 어음과 같은 부채 형태가 2021년에 준비금의 대부분을 차지했지만, 그들의 최신 인증은 준비금이 주로 미국 국채로 구성되어 있음을 나타내며, 이는 상승하는 금리 환경을 반영합니다. 2023년 5월, 테더는 그들이 실현한 이익의 최대 15%를 비트코인 구매에 사용할 것이라고 발표하여 USDT의 초과 준비금을 늘리기로 했습니다. 이는 57.5K BTC로 실현되었으며, 이는 16억 달러 가치의 비트코인 보유량에 해당하며, 2023년 3분기의 최신 증명과 일치합니다. 그러나 이 비트코인 계좌를 테더와 명확히 연결할 수 있다면, 이는 테더가 최근에 추가로 8.9K BTC를 구매했음을 의미하며, 현재 총 수량은 66.4K BTC에 이릅니다. 이러한 추론은 이 계좌로의 신용이 테더와 밀접하게 관련된 거래소인 비트파이넥스와 관련이 있는 것으로 보이기 때문에 강화됩니다.

분기 증명이 테더의 보유 상황에 대한 통찰력을 제공할 수 있지만, 사용자와 회의론자에게는 공식적이고 더 빈번한 감사가 제공하는 상세한 투명성이 환영받는 발전이 될 것입니다.

결론

테더의 인상적인 부상은 그 실질적인 유용성을 증명하며, 특히 개발도상국에서 경제적 불안정성과 안정적이고 신뢰할 수 있는 통화 시스템의 부족으로 인해 테더의 발전은 그 유용성을 더욱 입증합니다.

중앙집중화와 투명성에 대한 유효한 우려가 존재하지만, 테더가 제공하는 다양한 이점을 간과해서는 안 됩니다. 보다 넓은 디지털 자산 채택의 관문 중 하나로서, 테더는 전체 스테이블코인 시장을 진전시켰습니다. 오늘날 가장 큰 스테이블코인이지만, 변화하는 환경 속에서 계속해서 지배적인 위치를 유지할지 보는 것은 흥미로운 일입니다. 서클의 상장 계획과 암호화 스테이킹 및 이자 수익 스테이블코인의 출현은 스테이블코인 시장의 역동성을 더욱 주목할 만하게 만듭니다.